שיח מדיקל: חלומות גדולים, ביצועים קטנים
קאנביס חברת הקאנביס שיח מדיקל -0.26% שנסחרת בשווי של 225 מיליון שקל, מדווחת על הכנסות של 36.8 מיליון שקל בשנת 2020 - עלייה של 28% בהשוואה לשנה קודמת. הגידול בהכנסות נובע מצמיחה בפעילות העסקית וממעבר למכירות במסגרת האסדרה החדשה. אלא שההכנסות במהלך השנה היו תנודתיות בין הרבעונים (רבעון שני 11.5 מיליון שקל, רבעון שלישי 6.6 מיליון שקל ורבעון רביעי חזרה ל-11 מיליון שקל). מעבר לכך, צמיחה של 28% בשנה היא לא ביג דיל לתחום שנחשב מאוד צומח. אולי החלומות על ייצוא קנאביס היו גדולים מדי. אחרי הכל, בקנדה וארה"ב יש מעצמות קנאביס שמוכרות ברחבי העולם סחורה שנתפסת כאיכותית מאוד בהיקפים של מאות מיליוני דולרים.
ועדיין - שיח מעריכה כי מגמת היצוא למדינות בהן פועלת החברה כיום שהחלה ברבעון האחרון לשנת 2020, וכן מדינות נוספות, תימשך ותביא לגידול נוסף בהכנסות במהלך שנת 2021.
>> ייבוא הקנאביס מוכיח: חברות הקנאביס המקומיות ייכשלו בייצוא
- כפית וחצי ירוק בבקשה: הסטארט-אפ שפיתח מזון מבוסס קנאביס מגייס משקיעים
- תביעה על סך 640 א' ש' נגד "בטר" הנרכשת על ידי אינטרקיור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי בשנת 2020 עמד על 12.0 מיליון שקל, אלא שמדובר ברווח שכולל שערוכים של ניירות ערך. בפועל הרווח הוא חצי מכך.
הרווח המתואם בשנת 2020 (רווח בנטול השפעת שינויים בשווי הוגן של נכס ביולוגי, תשלום מבוסס מניות והוצאות רישום למסחר) עמד על כ-18.1 מיליון שקל בהשוואה לכ-9.3 מיליון שקל בשנת 2019. עם זאת, בהינתן רווחי ניירות הערך/ רווחי השערוך מדובר כאמור ברווח נמוך יותר.
יו"ר דירקטוריון שיח מדיקל גרופ, ניר זיכלינסקי, אמר: "בשנת 2021 אנו נפעל לאימוץ מדיניות ESG כחלק מערכי חברת שיח לשמירה על איכות הסביבה, קיימות, וממשל תאגידי. בדוח התקופתי הנוכחי נתנו את הדעת לתחום הממשל התאגידי ודיווחנו באמצעות השאלון של הרשות לניירות ערך בנושא על אף שאיננו מחויבים לדיווח כאמור. לתאריך המאזן, לשיח איתנות פיננסית משמעותית ויתרת מזומנים של 25.5 מיליון ש"ח המאפשרת לנו לתור אחר רכישות אסטרטגיות שהינן סינרגטיות לפעילות החברה".
- 3.כתבת עומק מדהימה (ל"ת)אנונימי 21/03/2021 20:10הגב לתגובה זו
- 2.שלמה 21/03/2021 12:46הגב לתגובה זוhttps://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1358001-1359000/P1358934-00.pdf
- 1.יואל 21/03/2021 11:54הגב לתגובה זושנים ועשה נזק בלתי הפיך בגלל האינטרסים האישיים שלו והוראות שכנראה קיבל מבעלי הבית בווגאס
- א 21/03/2021 13:36הגב לתגובה זואני למשל אצביע נגד לגליזציה של חומר שבמהותו הוא סם.
סקוט ראסל מנכל נייס; קרדיט: נייסאין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור
מניית נייס בקריסה - איבדה 35% מתחילת השנה, יותר מ-50% בארבע השנים האחרונות; מה יקרה כעת למניה? לא בטוח שמה שחשבתם
נייס נייס 4.61% שהיתה עד לפני שנה וחצי החברה הגדולה בת"א, איבדה 35% מתחילת השנה ו-50% בארבע השנים האחרונות. החברה מדווחת על תוצאות כספיות חלשות ברבעון השלישי של השנה, ועל תחזית מאכזבת לשנה כולה. הנהלת החברה מדברת על רווח של 12.25 דולר למניה (אמצע הטווח שבין 12.28 דולר למניה ל-12.42 דולר למניה) מתחת להערכות האנליסטים ל-12.43 דולר למניה. התחזית לא כוללת את הרכישה האחרונה בתחום ה-AI.
המשקיעים שואלים שתי שאלות חשובות - הראשונה, מה יקרה למניה? לרוב פספוס בדוחות ובעיקר בתחזית מתבטא בירידה במניה, אבל פה הירידה היתה עוד לפני הדוחות. אין עשן בלי אש - השוק הבין לאן זה הולך, ולכן בפועל, במניה הכל פתוח ותלוי בשאלה השנייה - מה תהיה התחזית לשנה הבאה ואיך ישפיע ה-AI על החברה?
חברת תוכנה צומחת במכפיל רווח נוכחי של 9 - אלו המספרים של נייס כשלשנה הבאה מדובר במכפיל רווח של 10. זה נמוך כמעט בכל קנה מידה וזה מבטא לכאורה מניה בתמחור אטרקטיבי במיוחד. אלא שזה ביטא את החששות הגדולים של השוק מאכזבה במספרים והשוק צדק, אם כי הפספוס לא גדול. אגב, לרוב השוק צודק. השוק מתמחר גם ירידה ברווחים בשנה הבאה. השוק מתמחר תרחיש רע יחסית, כשהוא חושב שה-AI הוא איום ענק על החברה.
החששות די ברורים ומוצדקים - נייס היא חברה שפועלת גם ב-CRM, וצ'אטים AI משנים לחלוטין את העסקים האלו, ועדיין לחברה יש פעילות רחבה, והיא מוטמעת עמוק במאות גופים. יהיה שינוי, מתרחשת מהפכת AI, אך קשה לדעת אם הפגיעה בנייס תהיה גדולה מהצמיחה ומיכולות ה-AI שהחברה מדברת עליהם. מעבר לכך, הסיכון אכן גדל מאוד, אבל הכל שאלה של מחיר - אז אל תהיו בטוחים שהמניה תרד. הכל פתוח כי המחיר לכאורה נמוך ומגלם תרחיש רע.
- נייס במשבר שליטה: מחלוקת על מענק למנכ"ל הפורש מציתה עימות חריף בין הדירקטוריון למוסדיים
- נייס מכה את התחזיות; מאשרת תחזית להמשך, אבל יש נקודת חולשה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההנהלה של החברה והיח"צ מספרים לנו על חצי הכוס המלאה - "אנו שמחים לדווח על רבעון שלישי חזק, הנובע מהמשך יישום האסטרטגיה שלנו, המתמקדת בבינה מלאכותית, ומהביצועים המצוינים שלנו בשוק" אמר סקוט ראסל, מנכ"ל נייס. ההכנסות הסתכמו ב-732 מיליון דולר, ברף העליון של טווח התחזית, כאשר ההכנסות מענן גדלו ב-13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-563 מיליון דולר. הצמיחה בהכנסות מענן נבעה מהמומנטום החזק של תחום חוויית הלקוח המבוססת בינה מלאכותית ותחום השירות העצמי, שהציגו גידול של 49% בהכנסות השנתיות החוזרות, וגידול של 43% בנטרול Cognigy, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. יכולות ה-AI נכללו בכל עסקת CX חדשה של מעל מיליון דולר בשנה, מה שממחיש את התרחבות אימוץ פתרונות ה-AI שלנו בקרב הארגונים הגדולים ביותר".
