אתם משלמים הרבה דמי ניהול בקופות הגמל ובקרנות ההשתלמות - ככה תוכלו לחסוך
קופות הגמל הם אחד מאפיקי ההשקעה המרכזיים של ציבור החוסכים לטווח הבינוני-ארוך. בתוך משפחת קופות הגמל נמצאות גם קרנות ההשתלמות וקופות הגמל להשקעה. בעוד שקופות הגמל נחשבות למכשיר השקעה לטווח בינוני-ארוך, קרנות השתלמות שהן מוצר עם יתרונות מיסוי רבים הן לטווח של 6 שנים (אם כי חוסכים רבים משקיעים לזמן ממושך יותר) וקופות גמל להשקעה הן מוצר נזיל (למרות שמם). כל תעשיית קופות הגמל כמכלול זוכה בשנים האחרונות לעדנה (אחרי שנים יבשות) והיא צומחת במקביל לעלייה בחיסכון של הציבור. אבל ציבור יקר, אל תחסכו על עיוור. תבדקו מי הגופים הטובים, אבל לא פחות חשוב תבדקו את דמי הניהול שאתם משלמים. על פני זמן אין מנהלי השקעות שמכים את השוק בגדול. הרוב מתקרבים לתשואות ממוצעות - לבנצ'מרק, במיוחד כשרוב הכספים מושקעים באגרות חוב עם תשואה מאוד נמוכה (בממשלתיות אפסית) וכל המשחק של התשואה העודפת נמצא בעצם בהשקעה במניות. אז נכון - יש מנהלי השקעות טובים שמצליחים לספק תשואה עודפת, אבל האם הם יעשו את זה בעתיד? לא בטוח. המחקרים השונים מצדדים בתשואת המדד כתשואה שאליה אתם צריכים לשאוף.
חבל - אבל בעוד שיש קרנות נאמנות מחקות, אין מספיק קופות גמל מחקות (האמת שיש אבל לא מספיק). קופות גמל מחקות, קרנות השתלמות מחקות היו הופכות להיות להיט בתעשיית החיסכון ובדמי ניהול נמוכים. בקרנות נאמנות המנוהלות דמי הניהול הם קרוב ל-1%, בקרנות מחקות הם כ-0.25%. דמיינו שהוזלה כזו תהיה גם בקופות גמל - רווחים של מיליארדים לחוסכים.
תעשיית קופות הגמל הרחבה מוערכת במעל 500 מיליארד שקל, דמי הניהול הממוצעים בה - לאזרח מהשורה הם כ-0.7% על הנכסים, אבל חכו יש הפתעה - דמי ניהול כפולים. לקחת היום מהחוסכים 0.7% בהינתן התשואה הפנימית של אגרות החוב, בהינתן הריבית האפסית, זה הרבה. זה מזכיר את דמי הניהול הגבוהים בקרנות הנאמנות כשהתירוץ של מנהלי הקרנות הוא שיש להם עמלת הפצה לבנקים. זה רק תירוץ, עדיין אפשר להפחית את דמי הניהול, אבל בקופות אין אפילו את התירוץ הזה. פשוט לוקחים מכם דמי ניהול גבוהים כי יכולים. אנחנו לקחנו על עצמנו את המטרה לחסוך לכם בדמי הניהול (אם אין לכם סבלנות תעברו לפסקה האחרונה).
אז מנהלי הקופות יטענו שאנחנו סתם מחפשים אותם. "תראו את התשואות הטובות שלנו בשנים שעברו", אצל חלקם זה נכון, אבל מה שהיה היה, מה שיהיה הוא תעלומה, ובהינתן שוק האג"ח וכמה שניתן לייצר בו, הם בעצמם יודעים שהתשואה תהיה נמוכה, אפילו נמוכה מאוד.
- בוקר טוב לממונה על שוק ההון שגילה שחברות הביטוח עושקות את הציבור
- הממונה על שוק ההון:" יש תופעות של עושק ועמלות מופרזות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה נוספת:
> הגופים שאמורים לשמור לכם על הכסף - "גונבים" לכם אותו
>מחזיקים בקרנות הנאמנות האלו? כדאי לכם למכור
מרבית ההשקעות, בקופות מתבצעות באמצעות השקעה באג"ח קונצרני וממשלתי, בתשואה נמוכה אך יחסית בטוחה. זאת, לצד אחוז השקעה קטן אך לא מבוטל (20%-30%) באפיק המנייתי שנועד לספק תשואה עודפת.
- ״בחברות הנדל״ן היזמי המספרים נראים טוב, אבל העודפים עלולים להיות מנופחים״
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל...
אפיק האג"ח, יספק בשנים הבאות תשואה שנתית נמוכה. במקרה הרע זה יכול להיות תשואה שלילית, או אפסית, במקרה הטוב תשואה של 1%-1.5% באגרות החוב הממשלתיות וככל שמעלים את הסיכון התשואה עולה.
מה שמדהים הוא שלמרות התחרות לכאורה בין גופי הגמל, כל הגדולות - ראו בטבלה - הם באותו אזור של דמי ניהול על הנכסים.
איך נגבים דמי הניהול?
דמי הניהול מתחלקים לשניים, מנכסים ומהפקדות, בעוד בדמי הניהול מנכסים נגבה אחוז מסוים מהכסף שבחסכון - באזור ה-0.7%, בדמי הניהול מהפקדות, נגבה אחוז מסוים מכל הפקדה שהפקיד העמית. סליחה אבל מה זה הדבר הזה? בקרנות נאמנות משלמים דמי ניהול על ההשקעה/ הנכסים. למה לשלם דמי ניהול מההפקדות? אם לא הבנתם - כי זה באמת לא ברור - כשאתם מפקידים כל חודש לקופת גמל שלכם, בית ההשקעות/ המנהל לוקח לכם עמלה על הסכום שהופקד. לא הוגן. לא הגון. גם לא מקובל. אבל לוקחים כי אפשר.
על דמי הניהול הסטנדרטים, הגופים המנהלים גובים דמי ניהול נוספים הנעים בין אפס ל-0.8% על כל הפקדה של העמית. דמי הניהול הכוללים מפחיתים לכם את הסכום הנצבר. לדוגמה - לאורך השקעה בטווח של 15-25 שנה זה יכול להגיע ל-10%-20% מההשקעה ויותר! אז אל תוותרו על בדיקת דמי הניהול ועל ניסיון להפחיתם. איך עושים את זה? יש לנו רעיון, אבל נתחיל מכמה שאלות ובקשה ממשה ברקת, המפקח על שוק ההון והביטוח.
משה ברקת - תפחית לנו את דמי הניהול
כמה שאלות למפקח על הביטוח ושוק ההון שקופות הגמל הן בטריטוריה שלו - אולי במקום לשלוח עשרות מכתבים לדירקטוריון מגדל - כן מאשר את הדירקטור, לא מאשר את הדירקטור, תתחיל להוזיל את דמי הניהול המופקרים בקופות הגמל. זה חיסכון שנתי של מיליארדים לחוסכים. נכון, דירקטור במגדל זה חשוב, אבל מול מיליארדים של כספי ציבור? ואפשר גם ליישם את מה שהכי נכון - להכניס את המכשירים המחקים לתעשיית קופות הגמל. הם הכי זולים והם גם הכי פשוטים.
קופות הגמל הגדולות:
האזרח הפשוט לעומת חברים ב"חבר" עובדי לאומי, עובדי המדינה ועוד
האזרח הפשוט משלם דמי ניהול גבוהים. אם אתם חברים במועדון חבר או עובדים בבנק לאומי, העמלות שלכם נמוכות מאוד. ככל שוועד העובדים גדול וחזק יותר כך אתם תשלמו פחות דמי ניהול.
טוב רובכם לא עובדים במקומות כאלו. 90% ומעלה מהציבור משלם את דמי הניהול הגבוהים. אז מה עושים? יש כמה דרכים. אפשרות ראשונה להתקשר ולבקש הוזלה? אם זה לא יעזור אז אפשר לקבל הצעת מחיר מגוף מתחרה ואז לבקש הנחה? הסיכויים שלכם להנחה יגדלו. אבל, גם אז זו תהיה הנחה יחסית נמוכה. כדי לקבל הנחה משמעותית חשבנו על הרעיון הבא - אנחנו עושים את זה כחלק משירות לציבור הגולשים - בלי שום תמורה מגופים מסחריים. אנחנו ננסה להקים מועדון גדול (עד כמה שאפשר) וכמועדון נפנה לגופים המנהלים ונקבל מהם הצעות לדמי ניהול נמוכים משמעותית. ככה תוכלו להוזיל את דמי הניהול. אז אם אתם רוצים להיות חלק מהניסוי הגדול הזה - מלאו פרטים:
- 10.גם כאן המחוקק צריך לצאת במכרז לקופות ברירות מחדל (ל"ת)שולתתתת1 20/10/2020 12:32הגב לתגובה זו
- 9.צחי 20/10/2020 09:09הגב לתגובה זוהאם דמי הניהול הם חזות הכל ? יש להתאים את המוצר לצרכי הלקוח על ידי בעל רשיון. האם תעמידו בעל רשיון בחינם או שתסמכו על הגוף שהעמיד מוצר עם דמי ניהול נמוכים שיפנה לקרנות אחרות ברגע שהקרן לא תספק את הסחורה
- שולתתתת1 20/10/2020 12:31הגב לתגובה זוכי זה הדבר היחידי שברור שהוא חוסך כסף למשקיע
- 8.מגיה 19/10/2020 13:12הגב לתגובה זומישהו קורא לפני הפרסום? עלייה בחיסון של הציבור? ועוד
- 7.למה אתם מתעלמים מגופים רציניים שמצליחים שנה אחר שנ 19/10/2020 07:18הגב לתגובה זולמה אתם מתעלמים מגופים רציניים שמצליחים שנה אחר שנה לעשות תשואה עודפת משמעותית ושווים את המחיר, למה אתם לא עושים השוואה דל הקרנות המחקות לעומת מסלול המניות ומשווים בינהם , מלבד אולי אחת כל המחקות לא פוגעות, בקיצור כנראה שהפכתם להיות סוכנים או מקבלי כמעלת הפצה ואתם רוצים לקוחותחבל שאתם עובדים על הקוראים בעינייםממש ירד לי מאתר שלכם
- לאורך זמן, אין תשואה עודפת (ל"ת)דניאל 19/10/2020 10:47הגב לתגובה זו
- לירון 20/10/2020 08:44אתה טועה ומטעה
- 6.יוזמה נהדרת, תודה (ל"ת)גיל ת 19/10/2020 00:24הגב לתגובה זו
- 5.לא קונה 19/10/2020 00:20הגב לתגובה זולמה דמי הניהול המתואמים שם גבוהים? למה המפקח לא מצרף את דמי הניהול הזולים של קרנות ברירת המחדל בפנסיה לקופות הגמל להשקעה, כדי לשבור את האוליגופול המתואם הזה כבר??
- אחד שמבין 20/10/2020 14:01הגב לתגובה זובגלל מגבלת 70K ש"ח לשנה הפקדה. כשהקופות יצברו יותר הון - יהיה ניתן להתחיל להתמקח על ד"נ
- 4.שיאפשר עוד מסלולים ועוד גופים (ל"ת)כלכלן 18/10/2020 18:38הגב לתגובה זו
- 3.רעיון מצוין, נרשמתי (ל"ת)בני 18/10/2020 17:54הגב לתגובה זו
- 2.הלינק להרשמה נשבר 404 (ל"ת)רועי 18/10/2020 16:55הגב לתגובה זו
- עכשיו זה בסדר (ל"ת)דני 18/10/2020 17:53הגב לתגובה זו
- 1.ואף מילה על קרנות ברירת מחדל עם דמי נהול אפסיים???? (ל"ת)123Gil 18/10/2020 16:48הגב לתגובה זו
- תבדוק 19/10/2020 12:57הגב לתגובה זוועליהם אתה משלם פרמיות יפות בנוסף.
- זה פנסיה לא גמל, יש 500 מיליארד בגמל (ל"ת)גדי 18/10/2020 17:28הגב לתגובה זו
טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
החברה מבקשת אישור לשיווק אולנזאפין בהזרקה תת עורית ארוכת טווח, על בסיס ניסוי שלב 3
טבע מדווחת כי הגישה לרשות המזון והתרופות האמריקאית, ה-FDA בקשה לאישור תרופה לאולנזאפין בהזרקה ארוכת טווח, תחת שם הקוד TEV‑749. מדובר בפורמולציה תת עורית שניתנת פעם בחודש למבוגרים עם סכיזופרניה. הבקשה נשענת על תוצאות ניסוי שלב 3 בשם SOLARIS, שכלל מעקב יעילות ובטיחות לאורך שנה, תוך השוואה לטיפול פלצבו בתקופה הראשונית ובהמשך המשך טיפול בקבוצות מינון שונות. לפי החברה, הנתונים הראו שמירה על יעילות קלינית ופרופיל בטיחות דומה לטבליות אולנזאפין הקיימות, וגם סבילות טיפולית שמאפשרת מתן מתמשך.
מדובר בניסיון ממוקד של טבע לבנות לעצמה מעמד יציב בתחום ה‑LAI זריקות ארוכות טווח, שנחשב לאחד המקומות שבהם יש ערך מוסף אמיתי לחברת תרופות: מוצרים מורכבים יותר, חסמי כניסה גבוהים, ותמחור טוב יותר מגנריקה רגילה. זה גם משתלב עם המסר שטבע מנסה להעביר בשנים האחרונות: חיזוק הצינור החדשני, גיוון ההכנסות, ופחות תלות במחזוריות של תחרות על מחירים.
אולנזאפין הוא טיפול ותיק ומרכזי בסכיזופרניה, עם שימוש רחב בעולם בגלל יעילות גבוהה ויכולת לייצב סימפטומים. אבל הטיפול היומי סובל מחיסרון בסיסי: בעיית היענות. סכיזופרניה היא מחלה כרונית עם תקופות רגיעה ונסיגה, ובפועל רבים מהמטופלים מפסיקים טיפול חלקית או לגמרי, מה שמוביל להחמרה ולחזרה לאשפוז. כאן נכנסת הזריקה החודשית, רעיון שמכוון להפחית את הצורך בנטילה יומיומית ולהקטין את הסיכון ל”חורים” בטיפול. אם כי חשוב לזכור שגם זריקה אחת לחודש דורשת מסגרת רפואית יציבה ומעקב, ולכן היא לא פתרון קסם לכל מטופל, אבל עבור אוכלוסייה רחבה היא יכולה לשנות את התמונה.
בטבע מדגישים שהמוצר מיועד לתת מענה לפער מוכר בשוק: חולים שמגיבים טוב לאולנזאפין אבל מתקשים להתמיד בכדורים.
לאחרונה ה-FDA רשות המזון והתרופות האמריקאית אישרה להרחיב את השימוש בתרופה יוזדי (Uzedy) של טבע גם לטיפול בחולי הפרעה דו-קוטבית בגילאי 18 ומעלה. התרופה, שהושקה במאי 2023 ואושרה עד כה רק לטיפול בסכיזופרניה, מציגה כעת פוטנציאל מסחרי רחב בהרבה. יוזדי היא זריקה תת-עורית המבוססת על ריספרידון בתצורת שחרור מושהה, שפותחה בטכנולוגיית SteadyTeq של חברת מדינסל הצרפתית. הטכנולוגיה מאפשרת שחרור מבוקר ואחיד של החומר הפעיל, כך שהשפעתו מתחילה תוך 6-24 שעות מההזרקה ונמשכת כחודש שלם.
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האישור החדש מאפשר שימוש ביוזדי כטיפול בודד או בשילוב עם ליתיום או Dyzantil, ופותח בפני טבע שוק של כ-3.4 מיליון אמריקאים הסובלים מהפרעה דו-קוטבית. המחלה, הידועה גם כמאניה-דיפרסיה, מהווה אתגר טיפולי מורכב בשל התנודתיות הקיצונית במצבים הנפשיים ושיעור ההיענות הנמוך לטיפול מתמשך. הזרקה חודשית כמו יוזדי מפחיתה משמעותית את שיעור ההפסקות בטיפול ובכך מצמצמת את הסיכון להחמרות במצב הנפשי, התקפים, אשפוזים ואף ניסיונות אובדניים. על פי נתוני טבע, 80% מהחולים שעוברים מטיפול אוראלי ליוזדי ממשיכים בטיפול בהצלחה.
גיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתותאקזיט עצוב לעובדי סאפיינס - גיא ברנשטיין ורוני על-דור התעשרו וכמה הם קיבלו?
ברנשטיין, מנכ"ל ולמעשה בעל השליטה בפורמולה, הוא הדוגמה הכי טובה בארץ לשלטון המנהלים - יצר לעצמו דרך אופציות (למרות שבחברת החזקה אין מקום לאופציות) הון של כ-200 מיליון דולר; 4,800 עובדי סאפיינס ביחד לא מקבלים חלק קטן ממה שהוא מקבל באופציות בשנה
בזמן שהנהלת פורמולה ובראשה גיא ברנשטיין חוגגים את האקזיט בחברה הבת - סאפיינס, ובמקביל להתעשרות יוצאת דופן של ברנשטיין שממנכ"ל שכיר הפך להיות בעצם בעל שליטה בפורמולה עם שכר פנומנלי והקצאת אופציות נדיבה (לעצמו), הוא לא דאג לעובדים (הרחבה: שכר העתק של גיא ברנשטיין ואיך זה שהוא בפועל בעל השליטה בפורמולה?
הוא יכול להתחמק ולהעביר את האחריות לרוני על-דור, מנכ"ל סאפיינס כבר 20 שנים, אבל האחריות של שניהם. גם על-דור דאג להתעשר ולחלק לעצמו אופציות, אבל בעוד שברוב האקזיטים אנחנו שומעים על התעשרות של העובדים זה לא קרה.
מצד אחד זה מקומם כי פורמולה היא האחרונה שאמורה להקצות אופציות למנהלים שלה - זו חברת החזקות, ובחברת החזקות מי שמזיז את הפעילות והרווחים הם החברות למטה. מעבר לכך, אם כבר יש בקבוצה מדיניות של חלקוה מאוד נדיבה למעלה, אז הקיצוניות בין הראש לבין עובדי סאפיינס קשה לעיכול. ברנשטיין מקבל שכר בשנה של 37 מיליון שקל, הוא שווה כ-200 מיליון דולר דרך אופציות ומניות שחולקו לו, והוא שווה יותר מכל 4,800 עובדי סאפיינס. לא הגיוני.
כל עובדי סאפיינס מחזיקים נכון לסוף 2024 ב-43 אלף מניות בסכום נמוך מ-2 מיליון דולר. החברה לא חילקה מניות בשנה שעברה, ונראה שהיא לקראת חיסול ההטבות דרך מניות:
- היום בוול סטריט - מניית ה-AI שצונחת למרות דוחות טובים ומה קורה בחוזים עתידיים?
- סאפיינס נמכרת בפרמיה של 48%: הרוכשת - קרן ההשקעות Advent
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
