הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
מוטי בן משה
צילום: אניה בוכמן

דור אלון מדווחת על רווח ימים ספורים לאחר הרכישה של בן משה

החברה שבשליטתו של מוטי בן משה דיווחה על רווח של כ-6 מיליון דולר כתוצאה מעליית ערך חוזים עתידיים על הנפט - בן משה רכש מניות לפני שהמשקיעים ידעו על הרווח, לזכותו ייאמר - הוא כבר שבוע רוכש
ערן סוקול | (2)
נושאים בכתבה ניתוח ניתוח טכני שוק ההון

בחברת דור אלון -0.92%  אשר בשליטתו של מוטי בן משה, כנראה מאמינים שמחיר הנפט כבר ראה את התחתית. החברה רכשה חוזים עתידיים על הנפט ורשמה רווח על הנייר של כ-6 מיליון דולר תוך 5 ימים. מה הבעיה? ניתן לטעון שבעל השליטה בחברה - אשר רוכש מניות לאחרונה, ניצל את המידע, עוד לפני שהיה ידוע למשקיעים.

החברה מעדכנת הבוקר, כי על רקע הירידה החדה במחירי הנפט בעולם, ובמטרה לנצל את רמות מחירי הנפט הנמוכים בשוק, רכשה בסוף מרץ, חוזים עתידיים סחירים לתקופה של עד 4 חודשים (יוני-ספטמבר), לרכישת נפט גולמי מסוג ברנט, בהיקף של מיליון חביות (1000 חוזים) בטווח מחירים של 26-34 דולר לחבית.

נכון להיום, בשל העלייה התלולה במחירי הנפט על רקע הצפי להסכמות בין רוסיה לסעודיה בדבר קיצוץ התפוקות, החברה מדווחת כי שווי החוזים עלה בכ-6 מיליון דולר ביחס לשווי ברכישה, וכי ככל שמחיר הנפט יישאר ברמתו הנוכחית, עליית ערך זו תיזקף לרווח של החברה בדוחותיה הכספיים.

בינתיים בן משה אסף מניות

לקראת סוף חודש מרץ, ומעט לפני רכישת החוזים על הנפט, החל בעל השליטה בחברה, בן משה, ברכישת מניות של דור אלון, על ידי אקסטרה אחזקות - חברה בשליטתו אשר באמצעותה הוא מחזיק בחברה האם (70%) אלון רבוע כחול - כך, ב-23 במרץ אקסטרה אחזקות רכשה מניות בבורסה בהיקף של כ-167 אלף שקל וצפה כבעלת עניין בדור אלון עם אחזקה של כ-0.02% ממניות החברה. 

מאז המשיך בן משה לרכוש מניות בבורסה במסגרת שורה של עסקאות, כאשר העסקה האחרונה עליה דווח היתה ביום חמישי האחרון, במסגרתה רכש בן משה מניות בהיקף של כ-310 אלף שקל ועלה להחזקה של כ-0.51% ממניות דור אלון, בשווי שוק נוכחי של כ-6.4 מיליון שקל.

על רקע הרכישות, מאז רמת השפל שנרשמה במניה ב-18 במרץ, זינקה דור אלון בכ-80% תוך שהיא מוחקת כמעט את כל הירידות שנרשמו במניה מאז פרוץ משבר הקורונה ונכון לכרגע נסחרת בכ-17% בלבד מתחת לרמת השיא בה נסחרה בתחילת חודש פברואר.

מניית דור אלון בשנה האחרונה - זינוק של כ-80% מרמת השפל

אז מה הבעיה?

ממתי חברה מדווחת על רווח על הנייר שנוצר, ימים בודדים לאחר רכישת ני"ע ספקולטיביים? ככל הנראה הבעיה איתה ניסתה להתמודד החברה הינה הרכישות שבוצעו על ידי בן משה, כאשר הוא מנצל סוג של "מידע פנים".

קיראו עוד ב"שוק ההון"

להגנתו, יש לציין כי בן משה החל לבצע את הרכישות כבר ב-23 במרץ, ככל הנראה מתוך אמונה בחברה או לפחות במטרה להביע אמון, מהלך שמתקבל בברכה על ידי המשקיעים בייחוד בנסיבות הקיימות כיום בשוק.

מדוברו של בן משה נמסר בתגובה: "אנו דוחים את הטענה. היקף הרכישות שבן משה מבצע בשבוע וחצי האחרונים לאחר פרסום הדוחות - מתוך אמונה בחברה, הגיע לכדי כ-6 מיליון שקל כשהכל כמובן מדווח כסדרו כל יום למחרת הרכישות. היקף הרכישות שביצע בן משה ביום חמישי האחרון עמד על כ-310 אלף שקל בלבד. יתרה מזאת, בעוד העלייה במחיר הנפט החלה בבוקר יום חמישי בצורה לא משמעותית, הרי שהזינוק בכ-30%-40%, שיצר את הפער החיובי המשמעותי מעבר למחיר הפוזיציה שנרכשה ע"י דור אלון אירע רק לקראת תום יום המסחר ביום חמישי בערב ולמחרתו ביום שישי ולפיכך דווח ביום המסחר הראשון הבא - הבוקר".

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    YL 05/04/2020 22:57
    הגב לתגובה זו
    אבל היתרון הכי גדול שלו שהוא לא בתחת של ביבי כמו הרבה אחרים
  • יצחק 09/04/2020 10:58
    הגב לתגובה זו
    הוא לא בתחת של ביבי? הוא שותף עסקי של מירילשווילי הבעלים של ערוץ 20 חחחחחחחחח
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiמשקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג |
נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40. 

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים. 

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל. 

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד. 

להמשך הכתבה לחץ כאן