לקראת הפתיחה בוול סטריט: הנה מה שמצפה לנו השבוע
הבחירות לקונגרס ולסנאט ייערכו ביום שלישי הקרוב, עונת הדו"חות בוול סטריט תמשך השבוע. הדו"חות הבולטים: אלי לילי, מיילן, קוואלקום ודרופבוקס
שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח מחר על רקע יום ירידות השערים ביום המסחר האחרון, כשבמקביל השבוע יערכו בחירות אמצע הקדנציה בארה"ב ועייני העולם נשואות לבחירות לקונגרס ולסנאט האמריקאי. כיום, לרפובליקנים יש רוב בשני הבתים דבר המאפשר לנשיא טראמפ מרחב פעולה.
הסקרים מצביעים כי המפלגה הרפובליקנית תשמור על רוב בסנאט ,בעוד שהדמוקרטים צפויים לזכות בשליטה על הקונגרס. הפסד בשני הבתים יקשה על טראמפ להוציא את המדיניות שלו לפועל ואף הוא יהיה חשוף לחקירות ולניסיונות הדחה.
עונת הדו"חות בוול סטריט תמשך השבוע, כאשר בין הבולטות שצפויות לפרסם את תוצאותיהן הכספיות לרבעון השלישי של השנה, ניתן למצוא את מיילן שתפרסם מחר (ב') לפני הפתיחה, קוואלקום שתפרסם ביום רביעי אחרי הסגירה ודרופבוקס שתפרסם ביום חמישי אחרי הסגירה.
דו"חות בולטים השבוע
דודי רזניק, לאומי שוקי הון: "שוק העבודה בארה"ב ממשיך להפגין עוצמה רבה, שבאה בדו"ח התעסוקה לידי ביטוי בכל הפרמטרים כולל: תוספת משרות, שיעור אבטלה נמוך מאוד ברמה היסטורית, עלייה בשיעור ההשתתפות בכוח העבודה והמשך ההאצה בעליית השכר לשעה. נתוני התעסוקה צפויים לסלול את הדרך לפד להעלאת ריבית נוספת בחודש דצמבר ונראה כי לפחות לעוד 2 העלאות ריבית, וככל הנראה 3, במהלך שנת 2019. הלחץ לעליית תשואות בחלק הארוך של העקום בארה"ב צפוי להימשך ולהישען גם על הגרעון התקציבי ההולך וגדל לצד שיעור חיסכון נמוך של משקי הבית".
- טאקאיצ’י בדרך לראשות הממשלה ביפן - המניות מזנקות והין נופל
- אינפלציה, אורז וטראמפ: יפן הולכת לבחירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יונתן כץ, לידר שוקי הון: "תיקון כלפי מעלה בשוקי המניות בשבוע האחרון תמך גם בעליית התשואות. טראמפ הורה להתקדם לקראת הסכם סחר עם סין, אך עדיין קיימים ספקות לגבי האפשרות להגיע להבנות. ביום שישי דו"ח מאכזב של Apple הקרין על סקטור האלקטרוניקה. האצה בקצב עליית השכר תרמה לעליית תשואות בארה"ב. מחירי הנפט ירדו על רקע הסכמה של טראמפ לפטור שמונה מדינות, כולל הודו, דרום קוריאה ויפן מהחרם על איראן".
אירועים בולטים השבוע:
יום ב' (17:00 שעון ישראל) - נתון מדד מנהלי הרכש בענפי השירותים ISM לאוקטובר. הנתון של ספטמבר היה חזק במיוחד ותרם לעליית תשואות.
יום ג' -בחירות לקונגרס ולסנאט בארה"ב.
יום ה' (21:00 שעון ישראל) - החלטת הריבית של הפד'.
- 6.בשיטתנו לעולם לא מפסידים אכלו בננות והרבה (ל"ת)איצ 100 גורילה מפגרת 05/11/2018 02:10הגב לתגובה זו
- 5.הנאסדק יצלול השבוע 7 אחוז (ל"ת)שוקי 05/11/2018 00:20הגב לתגובה זו
- הלוואי (ל"ת)הלוואי 05/11/2018 13:03הגב לתגובה זו
- מה המספרים בלוטו (ל"ת)יופי שוקי מתוקי 05/11/2018 07:43הגב לתגובה זו
- 4.שושנת יריחו 05/11/2018 00:18הגב לתגובה זוומסכן איצ 100 לפני שבע שנים נכנס לשורטים והיום עושה 70 אחוז בשנה על העשירית אחוז שנשארה לו מאז.נשארו לו 4000 שקל .מסכן
- 3.רוצים לדעת מה שמם .חפשו בגוגל .פחחחח (ל"ת)שושנת יריחו 05/11/2018 00:14הגב לתגובה זו
- 2.רוצים לדעת מה שמם .חפשו בגוגל שושנה השקעות יריחו 100 (ל"ת)שושנת יריחו 05/11/2018 00:12הגב לתגובה זו
- 1.קניתי שורטים ממונפים ברבע מליון .בהצלחה לי מחר (ל"ת)שושנת יריחו 05/11/2018 00:11הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
למה מניות הביטוח נפלו בחמישי, על מניות הארביטראז' והאם להאמין לארביטראז' חיובי של מעל 13% בפורמולה?
מניות הביטוח נסחרת בתמחור גבוה. אנחנו כותבים את זה כאן די הרבה, אך מציינים כי המגמה חיובית וזרימת הכספים של החוסכים לגופים המנהלים (ביניהם כמובן חברות הביטוח) מייצרת זרם ביקושים למניות. במילים אחרות - אולי זה יקר לפי מבחנים פונדמנטליים, אבל יש יותר קונים ממוכרים. כמעט כל הבורסה יקרה באופן יחסי לעבר. לפני שנתיים מכפיל סביר ומייצג של ענפים רבים היה סביב 10-12, היום זה 15-18.
זרימת הכספים שלנו לבורסה לא תרד. מדי חודש זורמים מיליארדים. הגופים המוסדיים בבעיה - אין להם במה להשקיע, אז הם משקיעים באותו הדבר. ככל שהם משקיעים באותו דבר הם בעצם מנפחים את התיק שלהם - כי הם קונים את מה שיש להם ביקר יותר והערך של התיק עולה. תניחו שגוף מסוים החזיק ב-3% ממניית לאומי ב-42 שקלים לפני כשנה והוא הגדיל ל-4.5% ממניות הבנק רק שכעת המחיר הוא 69 שקלים. ההחזקה המקורית - ה-3%, זינקה בזכות הרכישות שלו ושל הגופים האחרים. אם נסתכל רחב יותר - מניות הבנקים מוחזקות בעיקר על ידי מוסדיים שקנו עוד והעלו את המניות. האם יש עם זה בעיה? כן, זה סוג של וויסות, אבל יש בזה רציונל כלכלי - מכפילי הרווח והשווים הכלכליים לא מנופחים מדי וגם - יש תחרות בין הגופים המוסדיים, זה לא עדר שמחזיק ב-65% ממניות הבנקים ופועל כראש אחד.
זה לו ויסות קלאסי, אבל עצם זרימת הכספים הגדולה היא ויסות טבעי, סוג של כרית ביטחון לשוק. הבעיה הגדולה של הזרמות כספים לא מרוסנות היא שבשלב מסוים זה מתנתק מערכים כלכליים, ובסוף - הכלכלה מנצחת.
ביום חמישי מניות הביטוח קרסו. בדקו מה זה יכול להיות. הבנו שזו בעיקר פניקה נקודתית, ממש לא היסטריה כוללת. השחקנים הגדולים בשוק יודעים ומבינים שמניות הביטוח במחיר גבוה מדי. הם מחזיקים בהם בכל זאת בכמות מאוד גדולה, כי זאת הסחורה שיש, וזאת סחורה "חמה". הם לא רוצים ללכת נגד המגמה כי ברגע שהם "ימצמצו" גם הקולגות בגופים אחרים ימצמצו וימכרו. אבל ברגע שיש ירידות הם אומרים את הדבר הבא - "אנחנו פחות מאמינים בערך של המניות האלו, אנחנו מאמינים במגמה החיובית. השוק כרגע מתהפך, אם המגמה משתנה, המשחק הופך להיות אולי משחק של 'ערכים' ולא מגמה, במשחק הזה אנחנו צריכים למכור, כי הערך עדיין גבוה".
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים פשוטות - כל עוד הם רואים מסחר בסנטימנט חיובי ה בפנים. אם זה משתנה - הם חוזרים לבייסיק, מעריכים על אמת ואז התוצאה היא מכירה. אגב, הם לא חושבים שתהיה היסטריה מחר. אין דבר כזה בטוח, אף אחד לא יודע מה יהיה, אבל הם מזכירים שמניות הביטוח מאוד תנודתיות, בחמישי זה היה בעוצמה גדולה. הם לא שוללים שזה משחקי תשואות - גופים שמורידים ומעלים מניות כדי להתברג טוב יותר בביצועים השנתיים - זה לא רק לשפר את התשואות של עצמך, זה גם לפגוע בתשואות של אחרים. כן, כלפי חוץ כולם הוגנים והגונים, אבל בפנים, במיוחד בסוף שנה יש מלחמה ענקית על התשואות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
למה מניות הביטוח נפלו בחמישי, על מניות הארביטראז' והאם להאמין לארביטראז' חיובי של מעל 13% בפורמולה?
מניות הביטוח נסחרת בתמחור גבוה. אנחנו כותבים את זה כאן די הרבה, אך מציינים כי המגמה חיובית וזרימת הכספים של החוסכים לגופים המנהלים (ביניהם כמובן חברות הביטוח) מייצרת זרם ביקושים למניות. במילים אחרות - אולי זה יקר לפי מבחנים פונדמנטליים, אבל יש יותר קונים ממוכרים. כמעט כל הבורסה יקרה באופן יחסי לעבר. לפני שנתיים מכפיל סביר ומייצג של ענפים רבים היה סביב 10-12, היום זה 15-18.
זרימת הכספים שלנו לבורסה לא תרד. מדי חודש זורמים מיליארדים. הגופים המוסדיים בבעיה - אין להם במה להשקיע, אז הם משקיעים באותו הדבר. ככל שהם משקיעים באותו דבר הם בעצם מנפחים את התיק שלהם - כי הם קונים את מה שיש להם ביקר יותר והערך של התיק עולה. תניחו שגוף מסוים החזיק ב-3% ממניית לאומי ב-42 שקלים לפני כשנה והוא הגדיל ל-4.5% ממניות הבנק רק שכעת המחיר הוא 69 שקלים. ההחזקה המקורית - ה-3%, זינקה בזכות הרכישות שלו ושל הגופים האחרים. אם נסתכל רחב יותר - מניות הבנקים מוחזקות בעיקר על ידי מוסדיים שקנו עוד והעלו את המניות. האם יש עם זה בעיה? כן, זה סוג של וויסות, אבל יש בזה רציונל כלכלי - מכפילי הרווח והשווים הכלכליים לא מנופחים מדי וגם - יש תחרות בין הגופים המוסדיים, זה לא עדר שמחזיק ב-65% ממניות הבנקים ופועל כראש אחד.
זה לו ויסות קלאסי, אבל עצם זרימת הכספים הגדולה היא ויסות טבעי, סוג של כרית ביטחון לשוק. הבעיה הגדולה של הזרמות כספים לא מרוסנות היא שבשלב מסוים זה מתנתק מערכים כלכליים, ובסוף - הכלכלה מנצחת.
ביום חמישי מניות הביטוח קרסו. בדקו מה זה יכול להיות. הבנו שזו בעיקר פניקה נקודתית, ממש לא היסטריה כוללת. השחקנים הגדולים בשוק יודעים ומבינים שמניות הביטוח במחיר גבוה מדי. הם מחזיקים בהם בכל זאת בכמות מאוד גדולה, כי זאת הסחורה שיש, וזאת סחורה "חמה". הם לא רוצים ללכת נגד המגמה כי ברגע שהם "ימצמצו" גם הקולגות בגופים אחרים ימצמצו וימכרו. אבל ברגע שיש ירידות הם אומרים את הדבר הבא - "אנחנו פחות מאמינים בערך של המניות האלו, אנחנו מאמינים במגמה החיובית. השוק כרגע מתהפך, אם המגמה משתנה, המשחק הופך להיות אולי משחק של 'ערכים' ולא מגמה, במשחק הזה אנחנו צריכים למכור, כי הערך עדיין גבוה".
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים פשוטות - כל עוד הם רואים מסחר בסנטימנט חיובי ה בפנים. אם זה משתנה - הם חוזרים לבייסיק, מעריכים על אמת ואז התוצאה היא מכירה. אגב, הם לא חושבים שתהיה היסטריה מחר. אין דבר כזה בטוח, אף אחד לא יודע מה יהיה, אבל הם מזכירים שמניות הביטוח מאוד תנודתיות, בחמישי זה היה בעוצמה גדולה. הם לא שוללים שזה משחקי תשואות - גופים שמורידים ומעלים מניות כדי להתברג טוב יותר בביצועים השנתיים - זה לא רק לשפר את התשואות של עצמך, זה גם לפגוע בתשואות של אחרים. כן, כלפי חוץ כולם הוגנים והגונים, אבל בפנים, במיוחד בסוף שנה יש מלחמה ענקית על התשואות.
