אופנהיימר על מזור רובוטיקה: "נקודת כניסה נוחה למניה"

אופנייהמר נפגשו עם ראשי מזור רובוטיקה ודנו במצב החברה, קצה הצמיחה שלה, והסביבה התחרותית בה היא נמצאת
 | 
(9)
אורי הדומי, צילום: ישראל סאן
בית ההשקעות אופנהיימר פרסם את רשמיו ממפגש עם מנכ"ל חברת {מזור רובוטיקה} וסמנכ"ל הכספים של החברה, שהתקיימה במשרדי אופנהיימר באמצע השבוע. להערכת אופנהיימר "למשקיעים בעלי אופק השקעה ארוך, המחירים הנוכחיים מייצגים נקודת כניסה יותר נוחה למניה". 
בדיווח, אופנהיימר התייחסו למספר נקודות שעלו במפגש, כאשר בין היתר עלו בשיחה קצב הצמיחה של החברה, הסביבה התחרותית בה היא פועלת והסכם הבלעדיות שלה מול חברת מדטרוניק.
בנוגע לסביבה התחרותית, הנהלת מזור ציינה כי התחרות ברובוטיקת עמוד השדרה מצד חברת Medical Globus אינה דבר שהיא חוששת ממנו בטווח הארוך. ההנהלה ציינה את שוק היעד הנרחב, הגדלת החשיבות של מערכות הרובוטיקה לשחקנים גדולים כמו MDT ו-SYK, ואת האמונה כי בטווח הארוך מה שיניע את בתי החולים הינו חדשנות וערך מוסף שיסופקו על ידי המערכות הרובוטיות. 
בתשובה לשאלות סביב קצב המכירות של יחידות X Mazor והערך של MDT בהאצת המוצר, ציין המנכ"ל הדומי כי קצב המכירות של המערכת היה מהיר יותר מהצפוי בהשוואה לקצב מכירות של מערכות רובוטיקה דומות. מזור הגיעה למכירת 50 יחידות של המוצר Renaissance תוך 5-4 שנים, 50 יחידות של מערכת Vinci da נמכרו תוך כ- 3 שנים, ו- X Mazor הגיע ל-50 יחידות בתוך 1.5 שנים.
לבסוף, אופנהיימר התייחסו לתמחור המניה, כשלדבריהם: "מזור מתומחרת על בסיס Sales / EV עתידי. החברה נסחרת כיום במכפיל Sales / EV ל-12 החודשים הבאים  של 14.5, מעט נמוך מהממוצע של השנתיים האחרונות שלה, 14.6. המכפיל Sales / EV לשנת 2019 הוא 13.1 ,עדיין מעל הממוצע הענפי של 7.2 .
"ההסכם המהותי של מזור עם MDT, מייצג יתרונות משמעותיים לטווח ארוך המצדיקים פרמיה לענף. להערכתנו, למשקיעים בעלי אופק השקעה ארוך, המחירים הנוכחיים מייצגים נקודת כניסה יותר נוחה למניה".
תגובות לכתבה(9):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 9.
    עושים בית ספר לחשבון :)
    צפוני 02/09/2018 14:17
    הגב לתגובה זו
    0 1
    עלוב כמה מוכרים לנו לוקשים במצח נחושה החברה נסחרת בשווי 5 מיליארד ומוכרת 15 מיליון ש"ח אפילו מי שלא גמר בית ספר יסודי מבין שיש פה בעיה קשה אני אקנה כשהמחזור יגיע לכמה מיליוני דולרים בהצלחה לכולם, אני מכרתי מזמן
    סגור
  • 8.
    תקנו זה הזמן ממקורות טובים (ל"ת)
    דוג 01/09/2018 17:27
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 7.
    מניה בשווי חמישה מליארד בלי שקל בכיס
    גל 31/08/2018 03:49
    הגב לתגובה זו
    0 1
    מה יש להשקיע בחברה בלי כסף שרק מפסידה והשווי שלה מגלם כבר רווחים עתידיים
    סגור
  • 6.
    עצוב...
    משקיע קשיש 30/08/2018 23:22
    הגב לתגובה זו
    1 1
    עד כמה אפשר לרדת ברמת הניתוח בהמלצות קנייה ?
    סגור
  • 5.
    המכפיל Sales / EV ל-2019 הוא פאקינג *כפול!* מהממוצע! (ל"ת)
    עאלק נקודה נוחה 30/08/2018 19:44
    הגב לתגובה זו
    3 2
    סגור
  • 4.
    עוד המלצה חסרת אחריות של אופנהיימר
    המשקיע 30/08/2018 16:18
    הגב לתגובה זו
    3 3
    חסרות חברות טובות להמליץ עליהם שאתם ממליצים על חברת מזור ששנים כבר לא מרוויחה שקל ורק מפסידה בסיטונאות. רק אם יקנו אותה תהיה לה סיכוי לצמוח, כי כרגע וכמו כל השנים עברו היא כמו התלמיד שאומרים לו "יש לך הרבה פוטנציאל, אך אתה לא מנצל אותו"... שווה מעל מליארד דולר ולא מרוויחה שקל ורק מפסידה, ממש מניית חלום והמלצת המאה של אופנהיימר.
    סגור
  • 3.
    שווה מילירדים ולא מרוויחה שקל
    בנימין 30/08/2018 15:48
    הגב לתגובה זו
    5 2
    חברה לא מרוויחה שקל אחד רק מפסידה ומוערכת במילירדים בלוף אחד גדול
    סגור
  • 2.
    למכור או לא לקנות אם לא קנית
    מיקי 30/08/2018 14:49
    הגב לתגובה זו
    4 2
    מסוכן ופיספתם את העליה החדה לאחר דישדוש לפני כמה שנים (2017 ומשהו) וגם לפני זה.
    סגור
  • 1.
    ממתי בודקים מכפיל מכירות ולא מכפיל רווח???
    ניתוח ירוד ולא כלכלי 30/08/2018 13:46
    הגב לתגובה זו
    1 6
    החברה בהפסדים ומתומחרת בשווי 4.5 מיליארד שח, רק על בסיס החלום שיעברו מתי שהוא לרווח. הסיכון במניה גדול מאוד
    סגור