פורסייט מקבלת עדכון המלצה מאדיסון - תראו את האפסייד
מניית פורסייט, שהייתה עד לאחרונה המניה הכי חמה בת"א וזינקה מאות חוזים אחרי עסקת מובילאיי, זוכה היום לעדכון מעלה של מחיר היעד מצד אדיסון וזאת כחלק מפרויקט האנליזות של הבורסה בת"א. מחיר היעד אותו נקבו בעדכון האנליזה הוא 5.15 שקלים למניה, אפסייד של 49%. באדיסון מנמקים את ההמלצה ומציינים כי "האסטרטגיה של פורסייט, שמתמקדת, בין היתר, ביצרני OEM סיניים כשוק המטרה, מגיעה בעיתוי מוצלח -בעיקר בעקבות הודעתו של המפקח על תעשיית הרכב הסינית בנוגע לתקנים חדשים העשויים להקפיץ את מספר ההתקנות של מערכות התראה אקטיביות לנהגים עד לשנת 2020 .השלמתם של שלושה ניסויי פיילוט מוצלחים עם יצרני OEM מובילים תרמו גם הם למאמצי השיווק של החברה. אנו מצפים להתחלת ניסויי פיילוט באיחוד האירופי ובשווקים עולמיים נוספים ב-2018 ,וכי החברה תתחיל לייצר הכנסות כבר במחצית השנייה של 2018 או במחצית הראשונה של 2019 .הביקוש למערכת ההתראה לשוק האפטר מרקט המתוכנן בישראל צפוי להיות גבוה יותר בעקבות סובסידיות ממשלתיות לעידוד התקנת מערכות ADAS וכן בשל קשריה של החברה עם משקיעיה שהם בין היתר יבואני רכב ישראליים." בנוגע לתזרים המזומנים של החברה, מציינים אדיסון: "במהלך המחצית הראשונה של 2017 ,החברה "שרפה" בממוצע 1.4 מיליון דולר לרבעון, פי שלושה מקצב ההוצאה במחצית השנייה של 2016 ,וזאת בעקבות האצת פעילות הפיתוח והרחבת פעילות השיווק והמכירות. עם האצת קצב ההוצאות הקשורות להשקות מוצר חדשות, אנו מצפים שתזרים המזומנים החופשי של הקבוצה יתאזן במחצית השנייה של 2020 ולא ב-2019 .אף על פי כן, אנו מעריכים שסכום המזומנים נכון ליום 30 ביוני 2017 ,שעמד על-18.3 מיליון דולר, יספיק עד למחצית השנייה של 2019 ,דבר שעלול לדרוש מימון חיצוני של 8-10 מיליון דולר עד להשגת איזון בתזרים המזומנים החופשי. לדעתנו, סביר להניח שהחברה תהיה מסוגלת לגשר על הפער באמצעות מימון עצמי של 39 מיליון דולר באמצעות המרת כתבי האופציה עם מחירי המימוש של עד 4 שקלים למניה." "העלינו את הערכת השווי שלנו, המבוססת על שיטת תזרים המזומנים המהוון (DCF ,(מ-3.45 שקלים ל- 5.15 שקלים למניה, כאשר מתוכם 0.98 שקלים משקפים מוצרים חדשים, 0.35 שקלים משקפים צמיחה מואצת בשוק הסיני בעקבות התקנות הסיניות החדשות ו-0.37 שקלים נובעים מהעלאת יעד נתח השוק ב-2025 למוצרי הקבוצה בסין מ-6% ל-8% .שינוי זה משקף את הצלחת המערכות של FRSX בניסויי הפיילוט בסין." פורסייט -2.49% מפתחת פתרונות תוכנה עבור מערכות עזר מתקדמות לנהג (ADAS) ולאפליקציות נהיגה אוטונומיות לחלוטין (FA) באמצעות שימוש באלגוריתמים למצלמות סטריאו אשר פותחו במהלך כעשור בשיתוף עם צה"ל. מניית החברה זינקה כ-300% אחרי עסקת מובילאיי בשל ה'הייפ' שנוצר סביב תחום המערכות למניעת תאונות דרכים והרכבים האוטונומיים. תג המחיר שקיבלה מובילאיי הכניס תחת זרקור את כל החברות הפועלות בתחום, אך מאז איבדה מניית החברה גובה ומדשדשת מתחילת ספטמבר.
- 4.טליק 31/10/2017 19:29הגב לתגובה זוכל מניה זוכה לאפסייד של 900 אחוז
- 3.דובי 31/10/2017 17:33הגב לתגובה זווזאת רק ההתחלה בהצלחה למחזיקים
- דני 01/11/2017 10:58הגב לתגובה זוהצחקת אותנו...חברה על הפנים אין לה כלום רק בלון נפוח.כל יום עושקת את המשקיעים.עשתה נסויים כבר לפני חצי שנה ועדיין אוויר.סיבוני מסבן את כולם יפה.
- 2.דניאל 31/10/2017 11:31הגב לתגובה זוקדימה לעסקה ראשונה והשמיים הם הגבול.
- 1.בסדר...על מה ולמה? אדיסון....... (ל"ת)פ 31/10/2017 10:50הגב לתגובה זו
רונן גינזבורג. קרדיט: רשתות חברתיות564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6
העבודות צפויות להימשך כ-3 שנים מרגע קבלת צו התחלה, התשלום לפי כמויות בפועל ובהצמדה למדדים, אך בינתיים ההתקשרות עדיין לא נסגרה
דניה סיבוס דניה סיבוס 1.68% מודיעה על זכייתה במכרז של דרך ארץ הייווייז (1997), החברה שמפעילה ומתחזקת את כביש 6, לביצוע הרחבת הכביש בשני מקטעים באזור מחלף דניאל ועד מנהרת חדיד. מדובר בפרויקט תשתית רחב שמצטרף לצבר העבודות של החברה בתחום התחבורה, עם עבודות שמתפרסות על כמה חזיתות ולא מסתכמות רק בהוספת נתיב.
היקף התמורה הכולל מוערך בכ-564 מיליון שקלים בתוספת מע"מ. התמורה צמודה לתמהיל מדדים שכולל את מדד תשומות הבניה למגורים ואת מדד תשומות סלילה וגישור, בהתאם למנגנון שנקבע בין הצדדים. בענף שבו עלויות החומרים והעבודה משתנות מהר, להצמדה הזו יש משמעות, גם אם היא לא מעלימה את חוסר הוודאות סביב מה שיקרה בשטח בפועל, מתי זה יתחיל ובאיזה קצב. נכון לעכשיו עדיין לא נחתמו חוזים מפורטים ומחייבים מול המזמינה, ועדיין לא התקבל צו התחלת עבודה.
המניה נסחרת היום סביב 149 שקלים, וכרגע בעלייה קלה של אזור ה-1%. מתחילת השנה היא מציגה עלייה של כ-34%, והיא כבר נוגעת באזור הגבוה של הטווח השנתי, אחרי שבשפל של השנה האחרונה הייתה סביב 90 שקלים. גם במחזור יש תנועה, עם מסחר יומי של כ-33 מיליון שקלים, ושווי שוק של כ-4.9 מיליארד שקלים.
- חצי שנה אחרי: לפידות קפיטל שוב מממשת בדניה סיבוס
- דניה מסכמת רבעון עם ירידה קלה בהכנסות אך שיפור ברווחיות התפעולית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע הזכייה: הצבר גדל והפעילות מתרחבת
בדוח האחרון שפרסמה דניה סיבוס באוגוסט היא הציגה המשך התרחבות בפעילות, עם גידול בהכנסות וצבר הזמנות שהמשיך לעלות. ההכנסות ברבעון השני הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקלים, והצבר הגיע לכ-18.6 מיליארד שקלים, בין היתר בעקבות כניסת חלקה בפרויקט הקו הכחול של הרכבת הקלה בירושלים לדוחות.
גילת מגייסת 100 מיליון דולר לרכישות נוספות; המניה יורדת
ההנפקה מתבצעת במחיר של 11.25 דולר למניה, בדיסקאונט של כ-7.9% על המחיר הממוצע בעשרת ימי המסחר הקודמים, ומביאה דילול של כ-12.15% בדילול מלא; המניה נופלת ב-6%
מניית גילת גילת -6.73% , חברת תקשורת לוויינית שמספקת פתרונות קישוריות רחבת פס לשווקים אזרחיים וביטחוניים, נסחרת היום בירידה של 6% לאחר שהודיעה על גיוס הון פרטי בהיקף של כ-100 מיליון דולר. החברה מציינת שדירקטוריון החברה אישר קבלת התחייבויות בהקצאה פרטית למשקיעים מוסדיים וכשירים מישראל, ושמדובר בהקצאה שנרשמת בה ביקוש יתר. הכסף ישמש לרכישות. עדי צפדיה, מנכ"ל גילת אומר
לביזפורטל כי "החברה נמצאת במגמה של התרחבות כולל התרחבות לא אורגנית על ידי רכישות נוספות ולכך בעיקר אמור לשמש הכסף".
ועדיין - את המשקיעים זה לא באמת מעניין. הם המפסידים בהנפקות כאלו - גם גופים "מקורבים" קיבלו מניות בדיסקאונט גדול וגם המניה יורדת כי יש דילול. הם רואים את ההפסד, ומילים על צמיחה עתידית לא ממש מרפאים את ההפסד. במבט קר - הנהלת גילת צודקת - מנפיקים כשאפשר לא כשצריך, ובמיוחד שהמחיר טוב. אחרי העלייה המרשימה בשנה וחצי האחרונות זה זמן טוב להנפיק.
גיוס של 100 מיליון דולר
החברה צפויה להנפיק ולמכור 8,888,889 מניות במחיר של 11.25 דולר למניה, כך שהיקף הגיוס ברוטו מגיע לכ-100 מיליון דולר. לפי החברה, ההקצאה מיועדת למשקיעים מוסדיים ולמשקיעים כשירים כהגדרתם בחוק ניירות ערך. החברה מדגישה שהמחיר נקבע בדיסקאונט של כ-7.9% ביחס למחיר הממוצע המשוקלל לפי מחזור בעשרת ימי המסחר הרצופים שקדמו ל-15 בדצמבר, כלומר מתחת למחיר שבו המניה נסחרה בממוצע בתקופה קצרה ממש לפני העסקה. בפועל, זה מנגנון די מוכר בעסקאות כאלה, לקבוע מחיר שמספיק אטרקטיבי כדי “לסגור” את ההקצאה מהר ובוודאות, אבל כזה שגם יוצר פער מול המחיר שהשוק ראה קודם.
אחרי השלמת ההקצאה, המניות החדשות צפויות להוות כ-12.15% מהון המניות של החברה בדילול מלא, וזה כבר מספר שמורגש במבנה ההון ולא תוספת שולית. מהצד של הקופה, גילת מעריכה שהתמורה נטו אחרי הוצאות הנפקה תעמוד על כ-98.8 מיליון דולר, כלומר כמעט כל סכום הגיוס נכנס פנימה אחרי העלויות. החברה מציינת שההשלמה צפויה במהלך דצמבר בכפוף לתנאי סגירה מקובלים, כך שבשלב הזה העסקה מוגדרת כעסקה בתהליך שמגובה בהתחייבויות, אבל עדיין תלויה בהשלמת השלבים הטכניים עד הסגירה.
- גילת: ההכנסות זינקו ב-58%, הרווח למניה על 0.14 דולר - מעלה תחזית
- מנכ"ל גילת: "החטיבה הביטחונית תכפיל את עצמה בתוך שלוש שנים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למה המניה מגיבה בירידה
ביום שיוצאת הודעה על הנפקה פרטית, המסחר בדרך מכוון לעוגן - כשמחיר ההנפקה נמוך מהמחיר הממוצע שלפני העסקה, נוצר פער שמושך את התמחור לכיוון המחיר החדש, כי פתאום יש “מחיר עסקה”.
לתמונה הזו נכנס גם הדילול, המשקיעים מדוללים במחיר נמוך - הם נפגעים.
