הסכין שוב נשלפה - תראו את מחיר היעד החדש של ג'יפי מורגן למניית טבע

שבועיים אחרי הצגת התחזיות של טבע ל-2017, בג'יפי מורגן בוחרים ללכת צעד נוסף קדימה
יוסי פינק | (43)
נושאים בכתבה טבע

בתחילת החודש פרסמה טבע תחזיות מונמכות לשנת 2017. המספרים שהציגה טבע הביאו את האנליסטים המסקרים את החברה לעדכן מטה את מחירי היעד בצורה גורפת. ג'יפי מורגן שחתכו באותה הזדמנות את מחיר היעד של טבע מ-55 דולר ל-45 דולר, בוחרים היום ללכת צעד אחד נוסף באותו הכיוון.

אנליסט ג'יפי מורגן, כריס סקוט, פרסמם היום עדכון המלצה למניית טבע וחתך את מחיר היעד ל-40 דולר בלבד. סקוט ציין בהמלצה כי הסביבה בתחום הגנרי נותרה מאתגרת וכי הוא אינו צופה שינוי מבחינה זו עד לפחות המחצית השנייה של 2017. סקוט גם ציין את ההתייחסויות הדוביות שעלו בוועידה שקיים ג'יפי מורגן לאחרונה בעניין התחום הגנרי.

מניית טבע סגרה אתמול במחיר של 33.5 דולר, כלומר מחיר היעד החדש של ג'יפי מורגן עדיין משקף אפסייד של כמעט 20%. עם זאת, סקוט הפחית את ההמלצה מ'משקל יתר' ל'ניטראלי' ובזאת הוא כנראה מבהיר שלמרות האפסייד, בסיטואציה הנוכחית המניה איננה מהווה הזדמנות קניה.

רק לפני קצת יותר מחודש מחיר היעד של ג'יפי מורגן למניית טבע עמד על 65 דולר. מאז הספיקו בענקית הבנקאות לחתוך שוב ושוב את מחיר היעד (פעם אחת אחרי הדו"חות, פעם נוספת אחרי הצגת התחזיות והיום).

מתחילת השנה איבדה מניית טבע 7.9% בוול סטריט, זאת לאחר מפולת של מעל 40% בשנת 2016. מאז השיא שנקבע באוגוסט 2015 (מחיר של 70.3 דולר) איבדה מניית ענקית התרופות הישראלית 52%.

לאירוע הבינארי שצפויה טבע לחוות בטווח הקצר ואף תוך ימים - לחץ כאן

נציין כי האנליסט של וולס פארגו, דיויד מאריס, שהינו הדובי ביותר על טבע (מחזיק במחיר יעד הנמוך ביותר, 37.5 דולר) אמר בעדכון ההמלצה לפני שבוע וחצי כי עדכון התחזיות היה "האחרון מבין שורה של אכזבות" וטען כי בהסתכלות קדימה יש עוד סיכונים.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

ראיון שקיימנו לאחרונה עם האנליסט יונתן קרייזמן לגבי מצבה של טבע:

תגובות לכתבה(43):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 27.
    מאיר 22/01/2017 16:35
    הגב לתגובה זו
    מה קורה בטבע.מדוע המניה ירדה כל כך,ומה קרה עם מנכ"ל החברה.
  • 26.
    ברוש 22/01/2017 15:01
    הגב לתגובה זו
    אין מה לחפש במנית טבע החובות רובצים על חברת טבע במיליארדים ועד אז אם החבר לא תחסל את החובות הירידות ימשיכו להיות כואבים למחזיקים במניה צפו בפגיע הקטלנית .
  • 25.
    אנונימי 22/01/2017 08:56
    הגב לתגובה זו
    פעם 66$ , פעם 47$ לפני שבוע ועכשיו 40$ , קשקשנים , שמניה תתחיל לעלות ישנו תחזיות , בינתיים הם קונים , מה האינטרס שלהם להתמקד רק בחברת טבע ,תשאלו את עצמכם , טבע במחיר של 33$ זה לקנות קולה ב-1 שקל .
  • 24.
    טבע 21/01/2017 19:57
    הגב לתגובה זו
    שומר כספו ירחק !!
  • 23.
    עמידן מיכאל 21/01/2017 19:30
    הגב לתגובה זו
    לטבע יש חוב ביותר מ-40 מיליארד דולר,כולמר כל רווחיה יהיו על מנת לחסות את הריבית על החוב.....ומתי יצליחו לחסות את הקרן.זאת התוצאה של רכישות מטורפות.קניתי מניות ב-2 דולר כאשר המניה היתה בשיא של 50 דולר היה הסדר חוב,ונשארו לי 5% מהמניות השאר הועברו לבעליה החוב.חברת תקשרת הלוינים מ-פתח-תקווה. המסקנה שסכין נופלת לא תמיד כדאי לתפוס אותה.
  • מאיר 22/01/2017 16:36
    הגב לתגובה זו
    מיליארד
  • אתה מתכוון - הנחה. (ל"ת)
    Lavironen 31/01/2017 16:22
  • 22.
    אייל 21/01/2017 19:26
    הגב לתגובה זו
    את אימון המשקיעים
  • 21.
    לטווח ארוך נראת כדאית... ס ב ל נ ו ת (ל"ת)
    רפי 21/01/2017 18:56
    הגב לתגובה זו
  • 20.
    ירון gm 21/01/2017 15:25
    הגב לתגובה זו
    כולם מתעלמים מהמיזוג שבינתיים מדשדש ועלול לגבות הפסד עבד בהמשך מחיר היעד הוא 28 דולר
  • 19.
    BUY BACK (ל"ת)
    טבע 21/01/2017 09:53
    הגב לתגובה זו
  • בשביל הנ"ל - צריך כסף שלטבע אין - ויש הלוואות מעיקות... (ל"ת)
    המבין דבר 21/01/2017 18:18
    הגב לתגובה זו
  • 18.
    BUY BACK (ל"ת)
    טבע 21/01/2017 09:18
    הגב לתגובה זו
  • 17.
    בוגלולו 21/01/2017 08:58
    הגב לתגובה זו
    תלמד להשקיע לפי האנליסטים, כאשר המניה נסחרה ב70 דולר האנליסטים אמרו שתגיע ל100 דולר, וכל זאת למה? כדי שתלך לקנות, עכשיו טבע הגיעה ל33דולר ומה אומרים האנליסטים? נכון מאוד, הם אומרים לך, תמכור, ולמה? כדי שהם יקנו בזול, שבת שלום חמוד.
  • 16.
    זמן לטבע 21/01/2017 01:29
    הגב לתגובה זו
    המפרסמים שמתכוונים לאסוף אותה מהרצפה... זמן לקנות!!!
  • 15.
    הזקן 20/01/2017 20:15
    הגב לתגובה זו
    באופן אישי ובהסתכלות על עברה של המניה אני מאמין שזוהי הזדמנות קנייה מובהקת. אני מחזק בכל ירידה מידיי שבוע.
  • תקנה תקנה (ל"ת)
    אור 21/01/2017 11:14
    הגב לתגובה זו
  • 14.
    ניבדוק ב 100 שח מניה (ל"ת)
    גם אז לא בטוח שכדאי 20/01/2017 20:04
    הגב לתגובה זו
  • 13.
    בר כנען 20/01/2017 19:48
    הגב לתגובה זו
    חברים מניה קונים בעלייה לעולם לא בירידה מי אמר ומי יודע עד לאן תרד ...סבלנות משתלמת
  • טאואר במקום טבע (ל"ת)
    אור 21/01/2017 17:15
    הגב לתגובה זו
  • לאן כבר תרד ? (ל"ת)
    טבע 21/01/2017 12:38
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    כל בתי ההשקעות !! 20/01/2017 19:44
    הגב לתגובה זו
    לפני שנה עד שנה וחצי . כל בתי ההשקעות סיקרו את המניה וקבעו יעד מטורף בין 90 דולר ל100 !!!!!!!!!!!!! אותם האנליסטים הזבלים מתחילים לגמגם ולזמזם זמירות חדשות ..אלה אותם האנליסטים ובתי ההשקעות כמו לפני שנה וחצי . מכאן תדעו שהם שווים 00
  • 11.
    מתי נקנה אם לא עכשיו (ל"ת)
    טבע 20/01/2017 19:25
    הגב לתגובה זו
  • ב 25 דולר (ל"ת)
    אבי 21/01/2017 11:21
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    קונה עוד ועוד 20/01/2017 19:10
    הגב לתגובה זו
    אבל למי שיש , יעשה בחוכמה אם יקנה כל פעם במנות.. המון מוסדיים מושקעים במניה והפסידו כבר רבע אם לא יותר ממה שהשקיעו. מי שחושב שהם יתנו לה לרדת לקרשים טועה בענק. הרי ברור שמתיישהו טבע תתחיל במסע צפונה של 20% ופתאום כולם ישאלו, וואלה חבל שלא קניתי, איפה ההיתי אז.....
  • אריאל 21/01/2017 09:39
    הגב לתגובה זו
    אם אתה רוצה מחלת לב תקנה טבע
  • אריאל אתה סתם חמור (ל"ת)
    אנונימי 22/01/2017 11:16
  • יותר טוב תקנה כדורים של טבע לכאבי ראש (ל"ת)
    יובל 20/01/2017 20:30
    הגב לתגובה זו
  • אני הייתי ממליץ על שילוב עם כדורים נגד דיכאון (ל"ת)
    יאיר 21/01/2017 10:36
  • 9.
    יעקב 20/01/2017 18:33
    הגב לתגובה זו
    בקיצור מה שהם אמרו תמכרו אנו רוצים לקנות . אמר מי שאמר שאין מילה כתובה בעיתון אם אין למישהו אינטרס לפרסם אותה
  • 8.
    אוסף טבע כל ירידה ולא מתרגש מהקשקושים שלכם (ל"ת)
    אחד שמבין 20/01/2017 18:18
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    אחרי שהמניה מתרסקת ..נזכרים להוריד המלצה!! (ל"ת)
    כל האנליסטים אפסים 20/01/2017 18:18
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    שישקו 20/01/2017 17:50
    הגב לתגובה זו
    מה הם נהיו אורי גלר ? כשהשופט יוציא החלטה אז שיעלו או יורידו כרגע אין להם מה לחדש הכול בחוץ שער 40 הוא כבר הסטוריה מה שנקרא הצתה מאוד מאוחרת יש לחברה שם.
  • 5.
    ממש זולה (ל"ת)
    יוסי 20/01/2017 17:46
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    גם בפתיחה הערב, טבע מדממת בנאסדק (ל"ת)
    מעופניק 20/01/2017 17:05
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    דודי 20/01/2017 16:24
    הגב לתגובה זו
    לאחר שהמניה קרסה במהלך השנה וחצי האחרונות בכ - 53%, אנו ממש לא צריכים את ההמלצות האלה. נראה אותם חוזים את זה הירידה כשהייתה ב 72 דולר ולא ב -33.47 דולר. סתם קישקוש ללא תועלת, ההמלצות האלה.
  • 2.
    טבע 20/01/2017 16:21
    הגב לתגובה זו
    אבל קרנות הפנסיה כן קונות ואנו מפסידים בזבל של המדינה
  • 1.
    טבע תמשיכי לרדת זה עושה לי רק טוב (ל"ת)
    בבר 70 שנה בבורסה 20/01/2017 16:20
    הגב לתגובה זו
  • rafel123 22/01/2017 17:17
    הגב לתגובה זו
    לאוטיסט , מהמר כפייתי בפוטים .
  • לבבר 20/01/2017 17:49
    הגב לתגובה זו
    אל תדאג. אין לה תחתית בשלב זה.
  • בבר אתה שואל ועונה לעצמך מה יש לך פיצול אישיות (ל"ת)
    אנונימי 22/01/2017 11:17
  • למניה יש תחתית. זה לא סטארטאפ. יש הכנסות ודיבידנד (ל"ת)
    דודו 20/01/2017 20:37
יוסי ושלומי אמיר, שופרסל, צילום: יונתן בלום קטןיוסי ושלומי אמיר, שופרסל, צילום: יונתן בלום קטן

שופרסל בעצירה - נפילה בהכנסות, קיפאון ברווח

האחים אמיר השביחו את ההשקעה בשופרסל בזכות יכולות, הכרת שוק, וגם הרבה מזל - שנת 2024 היתה טובה וחריגה לקמעונאות. המספרים אז היו "מנופחים", עכשיו אלו מספרי האמת

מנדי הניג |

האחים אמיר השביחו את ההשקעה בשופרסל באופן פנומנלי, אבל שני הרבעונים האחרונים מראים שכמו תמיד - למזל יש תפקיד מרכזי בסיפור. שני הרבעונים האחרונים פושרים ואפילו חלשים יחסית לשנה שעברה. הצמיחה נעצרה, ההכנסות יורדות. הרווחים מרשימים אבל לא מבטאים שיפור לעומת שנה שעברה, אלא תהליכי התייעלות. 

הסיבה לירידה בפעילות היא שתחום קמעונאות המזון תלוי מאוד במצב הרוח הציבורי וביכולת שלנו כצרכנים להיות קשובים למחירים. כשהחטופים היו במנהרות בעזה, כשאיראן איימה, כשהחיילים סיכנו את חייהם, למי היה "ראש" לעשות השוואות מחירים. אנשים גם פחות יצאו לאכול בחוץ והגדילו צריכה מהרשתות וגם - לא טסו לחו"ל. בהדרגה, במהלך השנה זה השתנה. חזר בעצם למצב קרוב לרגיל. זה מתבטא בירידה בהכנסות, אבל המבחן של הרשתות הוא לא מול שנה שעברה שהיתה חריגה, אלא לאורך זמן ממושך יותר. אחרי הכל, הן יצמחו כי האוכלוסייה גדלה. זה שוק סולידי וכמובן נחוץ, זה לא ייעלם. רק קצב הצמיחה שראינו לא יחזור.


אודי מוקדי ייסד, ניהל ומכר את סייברארק לפאלו אלטו והוא מספר על מאחורי הקלעים של העסקה, ומספק עצות ליזמים צעירים ומנהלים בשיחה בוועידת ביזפורטל - מוזמנים להגיע ביום שלישי הקרוב



הדוחות של שופרסל שנסחרת בכ-11.5 מיליארד שקל מלמדים על חברה שהרווח המייצג שלה בשורה התחתונה הוא באזור 700-750 מיליון שקל. הרווח צפוי לעלות במקביל לגידול  בהיקפי הפעילות, אבל על פניו היא מתומחרת כבר במחיר מלא. האפסייד שלה יהיה כנראה בנדל"ן. יש שם פעילות שיכולה להציף בהדרגה כמה מיליארדים טובים. היום השוק יתאכזב והמניה תרד, אבל האחים אמיר הכפילו את השווי מאז שנכנסו וייצרו בתקופה של שנה וחצי כ-2.5 מיליארד שקל.    


שופרסל הרוויחה ברבעון השלישי כ-168 מיליון שקל בדומה לרווח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הגולמי (לפני הכנסות אחרות) הסתכם בכ־222 מיליון שקל (כ־6.0% מההכנסות); בהשוואה לכ־266 מיליון שקל (כ־6.5% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

יוגב שריד שיח מדיקל
צילום: יחצ

שיח מגדילה רווחים למרות ירידה בהכנסות

רווח תפעולי של 5.7 מיליון על הכנסות של 40.9 מיליון, לעומת רווח תפעולי של 3.2 מיליון על הכנסות של 42.6 מיליון ברבעון המקביל אשתקד; יוגב שריד, מנכ"ל שיח: :"אנו רואים התייצבות במספר מטופלי הקנאביס ומאמינים כי מספרם יחזור לצמיחה בטווח הבינוני והארוך"

רן קידר |
נושאים בכתבה שיח מדיקל קנאביס

ההכנסות של שיח מדיקל שיח מדיקל 6.4%  ברבעון השלישי הסתכמו בכ-40.9 מיליון ש"ח, לעומת כ-42.6 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. סך ההכנסות מהווה גידול של 4.8% ביחס לרבעון הקודם וקיטון של כ-3.9% ביחס לרבעון המקביל. הקיטון מול הרבעון המקביל נובע, בין היתר, משינוי בכמות המטופלים בישראל ומירידת מחירים כתוצאה מהתחרות בענף ושינוי טעמי הצרכן.

הרווח הגולמי לפני השפעת שינויים בשווי הוגן של נכס ביולוגי ברבעון הסתכם ב-14.2 מיליון ש"ח, לעומת כ- 13.4 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-6.1%. שיעור הרווח הגולמי עמד ברבעון על 34.7%, לעומת כ- 31.4% ברבעון המקביל אשתקד. השיפור ברווח הגולמי ובשיעורו נובע בעיקר מתמהיל המוצרים הנמכרים לצד מהלכים שונים בהם נקטה החברה כגון התייעלות בחוות הגידול של החברה, התאמת תכנית הגידול לצרכי השוק המשתנים, וגידול בהיקף הפעילות במפעל שיח.

הרווח התפעולי הסתכם ב-5.7 מיליון ש"ח (המהווה כ- 13.8% מההכנסות) לעומת כ- 3.2 מיליון ש"ח (המהווה כ- 7.4%), צמיחה של כ- 79% לעומת הרבעון המקביל. Adjusted EBITDA ברבעון הסתכם בכ- 5.0 מיליון ש"ח (ומהווה 12% מההכנסות) לעומת כ- 4.6 מיליון ש"ח (המהווה כ- 11% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ- 8%. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות בחברה ברבעון הסתכם ב-4.2 מיליון ש"ח, לעומת כ-2.3 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ- 80%.

 

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון היה מינוס 3 מיליון ש"ח לעומת תזרים חיובי  של כ-8.7 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, התזרים הושפע מהפרשי עיתוי טכניים (שיפטינג עם הרבעון הרביעי של השנה) אשר משתקפים ברבעון הנוכחי בגידול ביתרת הלקוחות.