ילין לפידות במקום הראשון בסיכום 2016 בקרנות ההשתלמות, צפו בטבלת התשואות
קרן השתלמות שנת 2016 הייתה שנה מורכבת בבורסות, ממש רכבת הרים. השנה התחילה עם נפילות ברקע לחשש ממשבר חמור בכלכלה הסינית, נמשכה עם טלטלת ה'ברקזיט' והסתיימה בראלי גדול ומאוד מפתיע ברקע לניצחונו של טראמפ בבחירות בארה"ב. בזירה המקומית היה את טבע שצללה כ-45% ומשכה את המעו"ף מטה, את סאגת מתווה הגז שהשפיעה על סקטור מניות הגז-נפט בת"א ועוד שלל אירועים. בכל הקשור לתשואות שנרשמו בקרנות ההשתלמות, ניכר פער גדול מאוד בין גופי הניהול השונים.
במקום הראשון נמצאת קרן ההשתלמות של 'ילין לפידות' עם תשואה של 6.6% בסיכום שנת 2016. הקרן של ילין לפידות נמצאת במקום הראשון גם בסיכום 3 השנים האחרונות (עם תשואה של כמעט 17%) וגם בסיכום 5 השנים האחרונות (עם תשואה של 45.5%). במקום השני נמצאת קרן ההשתלמות של 'אנליסט' עם תשואה של 6.15% בשנת 2016 ובמקום השלישי נמצאת קרן ההשתלמות של הפניקס שהשיגה תשואה של 5.19% בשנה החולפת.
מנגד, קרן ההשתלמות של הלמן אלדובי תופסת את המקום האחרון עם תשואה של 1.1% בלבד ובמקום הלפני אחרון זו קרן ההשתלמות של כלל עם תשואה של 1.7%. כאמור, שונות גדולה. הנה הטבלה:
בחודש דצמבר הייתה זו קרן ההשתלמות של מגדל שמנהלת 21.8 מיליארד שקלים שהשיגה את התשואה הגבוהה ביותר - 1.15%. אחריה בפער זניח זו קרן ההשתלמות של הפניקס שהשיגה 1.14% בחודש דצמבר וסוגרת את השלישייה זו קרן ההשתלמות של מנורה מבטחים שהשיגה בדצמבר תשואה של 1.05%.
- קרנות השתלמות באוקטובר - תשואה של 1.5% במסלול הכללי; תשואה של כ-2% במסלול המנייתי
- "קרן השתלמות היא חלק מתנאי השכר ואסור לפגוע בה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נציין כי בסיכום 2016 רשם מדד ת"א-100 ירידה של 2.5% (בעיקר בשל נפילות בטבע ופריגו) ומדד האג"ח הכללי רשם עלייה של 2.05%. בחו"ל, ה-S&P500 האמריקני רשם זינוק שנתי של 9.5% והדאקס הגרמני עלה 6.9%.
*מהראל עדיין לא נמסרה התשואה לדצמבר ולכן קרן ההשתלמות של הראל לא מופיעה לפי שעה בטבלה.
- 9.אלינור 30/03/2017 13:42הגב לתגובה זואני חוסכת בקרן השתלמות של ילין לפידות משנת 2016. עד היום היא עלתה ב-117%!
- 8.מי אלה הפסיכים שמשקיעים בהלמן אלדובי?מופרעים. (ל"ת)ארנון 24/01/2017 14:21הגב לתגובה זו
- 7.עצמאיים ולא שייכים לטייקונים. להן ההשקעות שלהם טובות. (ל"ת)הדר 18/01/2017 00:38הגב לתגובה זו
- 6.ישראל 17/01/2017 22:20הגב לתגובה זוראשונים גם שנה אחורה גם שלוש וגם חמש שנים, כל הכבוד
- 5.חיים 17/01/2017 16:34הגב לתגובה זושנים. שמח שמשפחתי ואני מושקעים בילין לפידות.
- 4.blond101209 17/01/2017 15:37הגב לתגובה זוהפסיקה לדווח על ביצועי קופות הגמל?
- 3.משתלם שהסתיים 17/01/2017 12:14הגב לתגובה זואם קרן ההשתלמות שלי עברה ב 31-12-2016 - 6 שנות ותק וניתנת לפדייה, סכום הקרן הוא X. לאור ביצועי הקרן 3.77 אחוז לפי הטבלה לעיל , האם סכום הפדיון אמור להיות X*1.0377? אשמח לתשובה
- עופר 23/01/2017 08:37הגב לתגובה זוהאחוז הינו ממוצע לקרן. לא ברור אם התשואה היא נטו או ברוטו. לך יש תנאים ספציפיים שאינם בהכרח כמו הממוצע כמו דמי ניהול למשל. בכל מקרה סביר שיהיה קרוב לכך תוך התייחסות לנושא דמי הניהול.
- קרהש 17/01/2017 22:46הגב לתגובה זוהיא לא התשואה האישית שלך. זה פעם אחת. התשואה האישית תלויה בהמון משתנים. בנוסף יש דמי ניהול,הוצאות בניהול השקעות שכל העמיתים בקרן סופגים. החישוב הוא לא נכון
- בנוסף יש להפחית את דמי הניהול ... (ל"ת)דמי ניהול 17/01/2017 12:50הגב לתגובה זו
- 2.יוסי 17/01/2017 11:04הגב לתגובה זוהקרן השתלמות של הראל עשתה בדצמבר 0.9% ובכל שנת 2016 - 3.78% - מקום 5 בטבלה.
- 1.מיטב דש מידרדרים. לצערי הרב...גדלים ומתפזרים. (ל"ת)חבל 17/01/2017 10:17הגב לתגובה זו
- כן כן, לצערי זה נכון. (ל"ת)Lavironen 18/01/2017 13:13הגב לתגובה זו
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
וול סטריט עולה - הנאסד"ק מטפס ב-2%, השבבים בשיא, אנבידיה עולה ב-4.2%. טאואר הדואלית זינקה 13.5% על רקע דוחות טובים, מנגד קמטק ירדה 6% על רקע צמיחה חלשה יחסית ברבעון הבא (הרחבה בהמשך).
מניות הביטוח המשיכו לזנק, המדדים המרכזים עלו מעל 1% ושברו שיאים.
מדד ת"א 35
קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. ברמת התוצאות החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קקמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
טאואר - טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
כתבנו לא מעט על הגאות בסקטור השבבים. מניות השבבים הישראליות עלו בחדות מתחילת השנה למכפילים שמציבים אותן קרוב לפסגת החברות המובילות בעולם; בדקנו כיצד נראות נובה, קמטק וטאואר לעומת הענקיות האמריקאיות - האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קמהדע - קמהדע 5.14% מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי
