מג'יק פרסמה אתמול דו"חות וקיבלה המלצות חמות: "מניה ראויה בתקופה של אי ודאות גוברת"

חברת מג'יק 0.18% הישראלית, הנסחרת בת"א ובניו-יורק, פרסמה אתמול (ד') את דו"חותיה הכספיים לרבעון הרביעי של 2015, לפיהם נרשמה שנת שיא נוספת מבחינתה עם עלייה של 7% בהכנסות השנתיות לסכום של 176 מיליון דולר, ולפי החברה, מדובר בשנה שישית רצופה בה החברה צומחת. המניה זינקה 7% לאחר הפרסום במסחר בניו-יורק והבוקר השלימה את הפער בת"א - וטיפסה ביותר מ-6.6%.

לפי הדו"חות, הכנסות החברה ברבעון האחרון הגיעו לשיא של  47.9 מיליון דולר - זינוק של 13% בהשאווה לרבעון המקביל אשתקד. זאת, כשההכנסות נפגעו מהפיחות בשערי היורו והיין לעומת הדולר - כשללא השפעת הפיחות מדובר בגידול משמעותי יותר של 15%. לפי נתונים אלו, החברה היכתה את תחזית ההכנסות שלה.

גם הרווח התפעולי במונחי Non-GAAP לרבעון עלה, בשיעור של 5% לסכום שיא של 7.4 מיליון דולר (לעומת 7 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד), 

עם זאת, הרווח הנקי במונחי Non-GAAP דווקא ירד בכ-2% ל-5.6 מיליון דולר, או 13 סנט למניה בדילול מלא, לעומת 5.7 מיליון דולר, (או 13 סנט למניה בדילול מלא), ברבעון המקביל אשתקד. נציין כי ללא השפעת הפיחות בשערי המטבע כאמור לעיל, הרווח הנקי הנ"ל היה משקף עלייה של כ-7% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. בחישוב שנתי, הרווח הנקי במונחי Non-GAAP לשנת 2015 עלה בכ-6% ל-21.7 מיליון דולר לעומת התקופה המקבילה אשתקד. נתון מעניין בדו"חות מג'יק הינו שווי המזומנים שלה, שעומד, נכון לסוף 2015 על כ-77 מיליון דולר.

לאחר פרסום הדו"חות בברקליס קבעו למג'יק מחיר יעד של 8 דולר למניה, אפסייד של  31% ביחס למחיר הסגירה בניו-יורק אמש. בבית ההשקעות סבורים כי "תשואת הדיבידנד של 3% בשנת 2016 יכולה להוות הגנה מפני דאונסייד במניה". 

• מג'יק מעלה את התחזיות השנתיות; ההכנסות צמחו ב-27% ל-121 מ' ד'
• מג'יק מקבלת אפסייד של 15% מברקליס

גם בהלמן-אלדובי מסמנים את מניית מג'יק כ"השקעה ראויה בתקופות של אי וודאות גוברת": לפי סקירתו של אוריאל ביטון, אנליסט במחלקת המחקר של בית ההשקעות הלמן-אלדובי,"אנו ממשיכים להאמין במודל העסקי של החברה וצופים כי השוק ימשיך לאמץ בחום את הפתרונות המוצעים על ידה בשנים הקרובות ולאור זאת רואים בה כאחזקה ראויה, בייחוד לאור חוסר הוודאות בשווקים כיום".   בשיחה עם Bizportal אומר סמנכ"ל מיזוגים ורכישות במג'יק, עמית בירק, כי הוא מקווה שהחברה תבצע מיזוגים ורכישות נוספים, "כפי שעשינו בשנים האחרונות, והתבררו כטובים". לשאלתנו האם החברה תשתמש במזומנים הרבים שברשותה (כאמור, 77 מיליון דולר) לצורך ביי-בק של מניותיה, (מה שעשוי לתמוך במחיר המניה) ענה בירק כי "בנקדות הזמן הזו לדעתנו לא נכון לעשות זאת, היות והרכישות שאנחנו עושים מתבצעות במכפיל יותר נמוך ממה שהחברה נסחרת".

למרות הדו"חות הטובים של החברה, מניית החברה לא הסבה הרבה נחת למשקיעיה: מתחילת השנה היא אמנם טיספה ביותר מ-5%, אך ב-12 החודשים האחרונים היא השילה מערכה 7.6%. מאז השיא אותו רשמה במארס 2014, המניה צנחה ביותר מ-27%.