הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

רשימת הבלהות: המניות הגרועות של שנת 2014 - תשואה של עד מינוס 67%

שנת 2014 הסתיימה אך הסיכומים נמשכים. הנה רשימת המניות שפשוט היה אסור לכם להחזיק והסבו נזק אדיר לתיק ההשקעות
תומר קורנפלד | (10)
נושאים בכתבה רשימת הבלהות

שנת 2014 הסתיימה והסיכומים נמשכים. אחרי שאתמול הצגנו לכם את המניות המנצחות של השנה החולפת - הגיע הזמן להציג לכם את הרשימה הפחות מכובדת - המניות הגרועות של השנה החולפת (ויש כאלו לא מעט). כ-60% מבין מניות מדד ת"א 100 הציגו בשנה שעברה תשואה שלילית - הנה המניות הגרועות במדד:

מקום 1 - דיסקונט השקעות - (67%-)

זאת לא הייתה השנה של דיסקונט השקעות שהייתה המניה הגרועה ביותר במדד ת"א 100 בשנת 2014. לא מעט סיבות הובילו לנפילה הקשה במניה - אך המרכזית שבהן הייתה ביטול הנפקת אדמה בוול סטריט - דבר אשר יצר טלטלה ואובדן ערך משמעותי בקבוצה. הדיבורים על שווי של 3-4 ואפילו 5 מיליארד דולר היו רחוקות מהמציאות ובלית ברירה המשקיעים הבינו כי שווי המניות שבידי החברה הוא קרוב לאפס וביצעו התאמות.

במקביל, החברה לא ראתה נחת גם מיתר החברות הבנות. התחרות העזה בסלולר ממשיכה להעיב על סלקום שלעת עתה לא מחלקת דיבידנדים כבר כמה רבעונים. כמו כן, גם שופרסל מתמודדת עם תחרות קשה ומבצעת תוכנית התייעלות חריפה.

מקום 2 - כלכלית ירושלים (66%-)

מניית כלכלית ירושלים נכנסה למניות הגרועות של השנה בגלל סיבה מרכזית אחת - צניחת הרובל מול הדולר והליכה להסדר חוב בחברת הבת מירלנד. פישמן אמנם האשים במשבר את פוטין אך את המשקיעים בבורסה זה לא שכנע. איגרות החוב של החברה הידרדרו לתשואת זבל והחל מחודש נובמבר מניית החברה החלה לאבד גובה במהירות. שנת 2015 עבור הקבוצה תעמוד בסימן המשך ההתמודדות עם המשבר הרוסי.

מקום 3 - פריון נטוורק (60%-)

אחת מהחברות שהיו אמורות לצמוח בצורה משמעותית בשנת 2014 היית פריון נטוורק. חברת האינטרנט הייתה אמורה לקטוף את הפירות של המיזוג עם קונדואיט אך ההפך הגמור קרה. גוגל אשר שולטת בדפדן הכרום החלה לעשות לחברות האינטרנט חיים קשים ופגעה קשה בתעשייה שהתפרנסה עד כה על חשבונה ופגעה בשרשרת הערך ובחווית הלקוח. החברה החלה בתהליך התייעלות שכלל פיטורים של כ-150 עובדים וצמצום אגרסיבי בפעילות סרגלי הכלים. המשקיעים - כבר הבינו את המשמעות והפילו את המניה

מקום 4 - אלקו (50%-)

חברת אלקו שבשליטת גרשון זלקינד היא חברת אחזקות השולטת באלקטרה, אלקטרה צריכה ואלקטרה נדל"ן. שנת 2014 לא האירה לחברה פנים בלא מעט תחומים. אמנם, הפעילות המסורתית של אלקטרה כמעט ולא נפגעה, אך בשתי החברות האחרות אלקטרה צריכה ואלקטרה נדלן נרשמה שחיקה משמעותית בשווי עם ירידות של יותר מ-50% במהלך השנה.

אלקטרה צריכה מתמודדת עם תחרות קשה בשוק מוצרי החשמל ולאחרונה אימצה תוכנית התייעלות אגרסיבית. אלקטרה נדל"ן נמצאת כיום ברמת שפל שנתי. אמנם איגרות החוב של החברה עדיין בתשואות סבירות אך המשקיעים עדיין מתמחרים חשש גבוה מבעבר לגבי החזר החוב של החברה.

מקום 5-7 - פרוטליקס (47%-)

חברת הביומד פרוטליקס עם הטכנולוגיה פורצת הדרך של תרופה המבוססת על תאי גזר נכנסה לרשימת המניות הגרועות של השנה למרות מתיחת פנים שעברה והצטרפותו של שלמה ינאי. החברה מתמודדת עם הפסדים שהולכים ונערמים והיעדר צמיחה במכירות של תרופת הדגל.

מקום 5-7 - אבוג'ן (47%-)

חברה נוספת מתחום מדעי החיים שנמצאת ברשימה היא אבוג'ן. קשה להצביע על אירוע שלילי שהתרחש בחברה שמצדיק נפילה של 47% במהלך שנת 2014. עם זאת, נראה שהמשקיעים אשר עוקבים אחר החברה ממתינים לפריצת דרך משמעותית בפעילות העסקית של החברה - אשר גם תוביל אותה לרשום הכנסות משמעותית. עד כה זה לא קרה ונראה שהמשקיעים פשוט העדיפו לסגת השנה מחברת החלום שבה החלומות הן 'רק על הנייר' (בינתיים).

מקום 5-7 - אפריקה (47%-)

דווקא לפני מספר חודשים היה נדמה שהקבוצה של לבייב - אפריקה הצליחה לעלות על דרך המלך. החברה פנתה לשוק החוב וגייסה כסף בריבית אטרקטיבית (יחסית) אשר נתנה לקבוצה אוויר לנשימה לתקופה של שנתיים לפחות. אך אז התפוצץ המשבר הרוסי, שחק את השווי של הפעילות של אפי פיתוח וטלטל מטה את הקבוצה כולה. אחרי מיליארדי שקלים שהשקיע לבייב במסגרת הסדר החוב הגדול במשק - נראה כי חברת האחזקות עדיין תלויה בבעל השליטה וברצונו להזרים כספים נוספים.

מניות היתר

המשקיעים בבורסה בתל אביב לא אוהבים רק להשקיע במניות הגדולות ובשנה החולפת לא מעט מניות ממדד היתר חטפו חזק. ריכזנו עבורכם את רשימת המניות הגרועות של השנה החולפת מתחום מניות היתר. (מהרשימה השמטנו מניות של חברות שנכנסו לבורסה במסגרת שלד לאחר השעיית מסחר - מאחר ולא מדובר בתשואה מייצגת).

סקיילקס - 98%-

גלוב אקספ יהש - 97%-

סינרג'י כבלים - 94%-

אידיבי אחזקות - 92%-

אלביט הדמיה - 92%-

פוטומדקס - 86%-

מיקרומדיק 86%-

ספיץ' - 86%-

איטיג'יאי - 86%-

כיטוב פארמה - 85%-

דורי קבוצה - 84%-

מדיקל - 82%-

אינסוליין - 74%-

תגובות לכתבה(10):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    צונג צונג 01/01/2015 12:11
    הגב לתגובה זו
    למי שעוקב קרוב ל- 50 % בשנה החולפת ולדעתי יפתיעו גם השנה.
  • 6.
    התחילו פיתוח תרופות על בסיס תאי גזר. גדול! (ל"ת)
    אליעזר 01/01/2015 09:40
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    שכחתם את קמהדע -70% (ל"ת)
    אל"י 01/01/2015 08:59
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    שחר 01/01/2015 08:41
    הגב לתגובה זו
    טעות חמורה - כל המתחרים הלכו על תרופות מבוססות תאי קישוא וסלרי, חלקם אפילו הרחיקו לכת למקומות שהדימיון לא מגיע אליהם כמו רסיסי קישוא. ורק פרוטוליס מקובעים והלכו על תאי גזר. כמה ישראלי , חושבים שאנחנו הכי טובים אבל בסוף נשארים עם הכתומים במרק ובמחקר.
  • אותי על הבוקר (ל"ת)
    חח - הרגת 01/01/2015 09:03
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    שכחתם את הבלוף שניפחתם בבילון? 90% התרסקות (ל"ת)
    בבילון 01/01/2015 08:26
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    דיסקונט השקעות 01/01/2015 08:18
    הגב לתגובה זו
    רבים.
  • עדיף תרופה על בסיס אדממה! (ל"ת)
    גזר כי ימשוך 01/01/2015 11:53
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    המניה עוד תפתיע (ל"ת)
    אבוג'ן 01/01/2015 08:17
    הגב לתגובה זו
  • נוקי 01/01/2015 12:09
    הגב לתגובה זו
    אוסף במחירים הנכחיים. רק סבלנות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

נייס התרסקה 18%, אורבניקה 12% וקסטרו 10% - נעילה אדומה בבורסה

ירידות בוול סטריט הכבידו גם על הסנטימנט בתל אביב והובילו את המדדים לסגור בטריטוריה שלילית: ת״א 35 איבד 1.9% ואילו ת״א 90 1.8%; דוחות מאכזבים לאורבניקה שמציגים שחיקה תפעולית הפילו את חברת האופנה וחברת האם; עונת הדוחות המשיכה היום עם דוחות לאומי, מזרחי טפחות, דלתא מותגים, הייפר גלובל ועוד
מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הסיפור של היום הוא הנפילה של נייס. ירידה של 18%. היא היתה אמורה לרדת על פי הארביטראז' ב-11% ומוסיפה לרדת עוד 5% - זה די נדיר שישראל מכתיבה לוול סטריט, אבל האמת שזה לא מדויק - יש כבר מסחר מוקדם בוול סטריט ונייס סופגת שם ירידות, עם פתיחת המסחר נייס נעה סביב 9% למטה. הכל התחיל בשבוע שעבר עם פרסום דוחות ותחזית חלשה לשנה כולה. נייס היתה צריכה להודיע אז מה קורה ב-2026 ומשום מה החליטה לחכות כמה ימים. זה יצר לא רק אכזבה מהדוחות, אלא משבר אמון - המשקיעים אומרים - "דיברנו לפני כמה ימים ולא אמרתם כלום וידעתם שמשהו רע עומד לקרות" .


אורבניקה אורבניקה 0%   צנחה 12% ומשכה איתה גם את קסטרו קסטרו 0%   שירדה ב-10.5%, אחרי פרסום תוצאות הרבעון השלישי שמציגות אומנם עלייה בהכנסות, אבל שחיקה ברווחיות כמעט בכל שכבה. חברת האופנה רושמת גידול של כ-11.5% בהכנסות לרמה של כ-242.5 מיליון שקל כשמספר הסניפים גדל ב-5 והסתכם ב-107 חנויות כמו גם גידול של 4% במכירות בחנויות זהות. אבל מתחת לפני השטח יש לחצים תפעוליים: הרווח התפעולי של אורבניקה נחתך בכ-35% לכ-18.7 מיליון שקל לעומת כ-29 מיליון שקל ברבעון המקביל, בעקבות ירידה בשיעור הרווחיות הגולמית, עלייה בהוצאות האחסון, עלויות המעבר למרכז הלוגיסטי החדש ועלייה בהוצאות שכר העובדים. השחיקה הזאת הגיעה גם לרווח הנקי שהסתכם ב-8.6 מיליון שקל בלבד, כמעט חצי מהשנה שעברה.


במקביל לירידות הדולר מתחזק ונסחר סביב 3.26. הסיבה היא בעיקר הירידות מעבר לים שמשפיעות על החזקות המוסדיים והצורך שלהם בגידור. על רקע התנודתיות בשווקים, חוזר הדולר להתחזק; האם המגמה הנוכחית תהפוך לגורם מרכזי בשיקולי הריבית? שער הדולר עולה 0.6% על רקע הירידות בוול סטריט

הירידות התרחבו בשעות האחרונות גם לבורסות באירופה, כשהלחץ על מניות הטכנולוגיה ממשיך לחלחל מהשוק האמריקאי. מדד Stoxx600 יורד בכ-1.2%, הדאקס מאבד כ-1.1%, הפוטסי יורד כ-1.1% וה-CAC הצרפתי יורד ביותר מ-1.1%.

במקביל, החוזים העתידיים מספרים לנו על פתיחה שלילית בוול סטריט. אחרי ירידות חזקות יותר בשעות הפרה-מסחר הראשונות החוזים על ה-S&P יורדים כ-0.2%, החוזים על הדאו יורדים בכ-0.4%, והחוזים על הנאסד״ק נחלשים בכ-0.2%. המגמה הזאת מגיעה על רקע חששות מהביצועים של מגזר ה-AI ובייחוד דריכות לקראת תוצאות ענקית השבבים אנבידיה.


להמשך הכתבה לחץ כאן
צחי אבו. קרדיט: יובל אליאסצחי אבו. קרדיט: יובל אליאס

ארי נדל"ן מתקדמת עם ההרחבות באילת ובאשדוד

הוועדה המחוזית דרום אישרה להפקדה את התוכנית במתחם סטאר אילת, ומבקשת תיקונים לפני דיון חוזר בתוכנית המקיפה למתחם סטאר אשדוד הכוללת 2,000 דירות ושטחי מסחר ותעסוקה

צלי אהרון |
נושאים בכתבה צחי אבו

ארי נדל"ן ארי נדלן 0%   מתקדמת בשתי תוכניות ההרחבה המרכזיות שלה באילת ובאשדוד. הוועדה המחוזית דרום דנה בשתיהן והציבה את המשך הדרך התכנונית - בעוד שבאילת התוכנית עברה לשלב ההפקדה, באשדוד נדרשו מספר תיקונים טרם דיון נוסף. שתי התוכניות מהוות חלק מהאסטרטגיה של החברה לחזק את מעמדה במרכזי מסחר ותעסוקה גדולים בישראל, ולהרחיב את היקף הפעילות של מתחמי ה"סטאר" שהיא מפתחת בשנים האחרונות.

נראה שבאילת המצב חיובי יותר, הוועדה המחוזית אישרה להפקדה את תוכנית ההרחבה של מתחם סטאר אילת, שבו מקימה החברה בימים אלה את קניון סטאר אילת. ההרחבה כוללת זכויות בנייה בהיקף של כ-80 אלף מ"ר, שיתפרשו על פני שני מגדלים בני 12 קומות כל אחד. התכנון מציג חלוקה לשימושים הכוללת כ-39 אלף מ"ר עבור שטחי תעסוקה ומשרדים, כ-29 אלף מ"ר לשטחי מסחר נוספים, וכ-12 אלף מ"ר שיוקדשו לאטרקציות תיירות, פנאי ונופש. הוועדה ציינה כי התוכנית משתלבת עם הצורך לחזק את המרכז העירוני של אילת ולייעל את השימוש בקרקע באזור שבו הביקוש גבוה אך עתודות הקרקע מוגבלות.

נראה כי התוכנית באילת מהווה נדבך חשוב בהתפתחות המתחם כולו, שכן הקניון שנבנה בימים אלה אמור להפוך לאחד המרכזים המסחריים הגדולים בעיר. ההרחבה המתוכננת צפויה לשלב את הקניון החדש כחלק מרובע מסחרי-תעסוקתי רחב יותר, ולבסס את מעמדו של האזור כמוקד משיכה לתושבי העיר ולמבקרים.

תרכוש שטחי מסחר בירושלים?

בנוסף לפעילות התכנונית שמקדמת החברה במתחמי הסטאר באילת ובאשדוד, החברה ממשיכה לבחון הזדמנויות גם מעבר לכך. בימים האחרונים עדכנה החברה כי היא נמצאת במו"מ לרכישת זכויות בשטחי מסחר בירושלים, בהיקף של כ־15 אלף מ"ר ו־300 מקומות חניה, תמורת 154 מיליון שקל. לפי ההערכות, 50 מיליון שקל ישולמו במועד החתימה והיתרה בתוך 45 ימים. מדובר במהלך שמתרחש במקביל לקידום התוכניות בדרום ומשקף מגמה רחבה יותר של חיזוק פורטפוליו הנכסים המניבים של החברה, גם באזורי ביקוש מורכבים תכנונית ופיננסית. השטח המדובר נמצא בפרויקט גדול בגבעת שאול, הנמצא בשלבי התקדמות ואכלוס שונים, והמו"מ הנוכחי עשוי - ככל שיבשיל, להוסיף נדבך משמעותי נוסף לפעילות החברה בבירה.

ומה לגבי ״סטאר״ אשדוד?

התוכנית שמקדמת החברה במתחם סטאר אשדוד נמצאת בשלב מוקדם יותר, לאחר שהוועדה המחוזית ביקשה לבצע בה מספר התאמות לפני שתדון מחדש בבקשה להפקדה. מדובר בתוכנית רחבה יחסית שכוללת תוספת זכויות בנייה ל-2,000 דירות חדשות וכ-110 אלף מ"ר המיועדים לשטחי מסחר ותעסוקה. התוכנית מציגה תפיסה של פיתוח עירוני משולב: מצד אחד, בנייה למגורים בקנה מידה גדול שיכולה להשפיע על תוספת היצע הדיור בעיר. ומצד שני, יצירת מרכזי תעסוקה ומסחר משמעותיים שיכולים לייצר מוקד פעילות חדש לתושבים.

להמשך הכתבה לחץ כאן