הראל מסמנים - האיום המרכזי כעת על שוקי המניות מסביב לעולם
שנת 2013 קרבה לסיומה המוצלח מאוד מבחינת הבורסות ברחבי העולם, כאשר
בהראל פיננסים צופים כי האיום המרכזי על השווקים עם פתיחת השנה החדשה היא השאלה הבאה - האם המחירים הנוכחיים גבוהים מדי מאחר שהמכפילים ברמות יחסית גבוהות. בהרל כותבים כי "נראה כי ברוב המגזרים המכפילים דווקא נמוכים מהמכפילים ההיסטוריים בעשור או שניים האחרונים ולכן עליית התשואות לא מטרידה כרגע את השוק. ההערכה היא כי העלייה תימשך בעצלתיים ולא תמנע המשך מגמה חיובית. כל עוד תימשך המגמה החיובית במניות בעולם - סביר להניח כי היא תורגש גם כאן."
באשר לאג"ח הקונצרני, "למרות עליית התשואות באג"ח הממשלתי, בעולם המרווחים בקונצרני ממשיכים לרדת. בסקטור הבנקים, שוברים המרווחים שיא שלילי שלא היה כמותו מאז 2007 המרווח על אג"ח בנקים ל-5 שנים עומד על 0.6%. בניגוד למגמה בעולם, המרווחים באג"ח הקונצרני המקומי ממשיכים להיפתח - בעיקר בדירוגים הגבוהים. הסיבה היא שרוב המרווחים שנפתחו הם בדירוגים הגבוהים בהם הנזילות גבוהה וההשפעה של אג"ח ממשלתי".
אג"ח ארוך
בשבוע החולף חצתה התשואה ל-10 שנים את רף 3% והשאלה המרכזית היא כמה מהר היא תמשיך לעלות (אם בכלל). הראל פיננסים מדגישה כי "לפי תגובת השווקים בארה"ב מאז הודעת הפד על צמצום הרכישות, נראה כי שהתשואות יעלו בהתחלה מהר יותר מכפי שהעריכו עד כה, אך זה יהיה לרמה נמוכה מכפי שהיה בעבר".
- נבחרת החלומות: "המניות המנצחות" של השנה - תשואה של עד 157%
- שוק איגרות החוב המקומי נכנס למבחן השנה החדשה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
צפי לעתיד בעולם
נגיד הפדרל ריזרב הודיע כי ככל הנראה גם בשנת 2014 תישאר הריבית האפסית על כנה וכי בשנת 2015 צפויה לעמוד בממוצע על 1%. מנגד, נגיד הבנק האירופי, מריו דראגי, הודיע בסוף השבוע כי לאור הנתונים הכלכליים המעודדים הוא אינו רואה סיבה להמשיך ולהוריד את הריבית באירופה. בגזרת אסיה, יפן מפגינה חוזק כאשר הבורסה משלימה עלייה שנתית של 50% ונתוני המאקרו מראים עלייה מרשימה ברוב מדדי השוק.
- 1.תפסיקו להפחיד.האיום המרכזי שיפול אסטרואיד על הבורסות (ל"ת)מטאוריט 30/12/2013 10:57הגב לתגובה זו
מאיר שמיר עשה פי 8 על ההשקעה בלנדבאזז; עכשיו ה-IPO
מבטח שמיר של מאיר שמיר השקיעה 34 מיליון שקל וצפויה אחרי ה-IPO להיות עם החזקה של 280-300 מיליון שקל. רווח פוטנציאלי של כ-260 מיליון שקל, מתוכו כ-130 מיליון שקל אמור להירשם בהמשך
מבטח שמיר החזקות מבטח שמיר 1.08% היא אחת מחברות ההחזקה הוותיקות והטובות בבורסה בת"א. היא מייצרת תשואות עודפות על פני זמן כשהשווי הנוכחי שלה מסתכם ב-2.5 מיליארד שקל, אחרי מהלך של פי 5 ב-5 השנים האחרונות. בראש החברה עומד מאיר שמיר שבכלל התחיל בתחום הביטוח והפך את החברה מסוג של סוכנות ביטוח לחברת החזקות עפ פעילות רחבה בתחום האשראי החוץ בנקאי דרך מניף, פעילות בנדל"ן דרך שורה של חברות, פעילות באנרגיה דרך החזקה בתחנות כוח והחזקה גם במניות טכנולוגיה.
על פני השנים שמיר ידע לקנות נמוך ולמכור יקר, כשאת עסקת החלומות הוא עשה בתנובה - רכישה יחד עם אייפקס את השליטה ומכירה תוך כמה שנים בשווי כפול. מבטח השקיעה כ-600 מיליון שקל ונפגשה עם כ-1.2 מיליארד שקל, כשמאז ההצלחה הגדולה היתה במניף שהונפקה בבורסה לפני כארבע שנים ומאז שינק שוויה יותר מפי 2 לשווי של כ-1.25 מיליארד שקל. החזקתה של מבטח מסתכמת בכ-600 מיליון שקל, כשהיא גם נהנתה מדיבידנדים שוטפים.
בעשור האחרון הקבוצה משקיעה הרבה בתחנות כוח שהפכו למרכיב הגדול בסל השקעות שלה. זה תחום שדורש סבלנות, ולשמיר יש סבלנות. לפני כשש שנים נכנסה הקבוצה לשותפות בתחנת אלון תבור והיא רכשה מאז נתח במספר תחנות עם תפוקה כוללת שמועכת בכ-1,800 מגוואט. כמו כן, החברה מקימה את תחנת קסם בעלות של מעל 4 מיליארד שקל. גם את תחום האנרגיה ידע שמיר לתרגם לרווחים כשהכניס את כלל להשקעה בתחום לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל.
ואחרי תנובה, מימון חוץ בנקאי ואנרגיה, מגיע תורה של הטכנולוגיה. חברת הפינטק לנדבאזז (Lendbuzz), שהוקמה על ידי הישראלים אמיתי קלמר וד"ר דן רביב, ומספקת ניתוח פיננסי טכנולוגי מבוסס AI של לווים בעיקר לסוכניות רכב, מתקדמת צעד משמעותי בדרך להפיכתה לציבורית בוול סטריט. מבטח השקיעה בה 34 מיליון שקל כשההשקעה רשומה בספרים ב-166 מיליון שקל.
- תיק ההשקעות של מבטח שמיר עולה ל־5.4 מיליארד שקל; מגזר הטכנולוגיה מכביד על הרבעון
- אנרג'יאן ושותפות תמר יספקו גז לתחנת קסם תמורת 2.8 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לנדבאזז נערכת לגיוס לפי שווי של 1.3-1.5 מיליארד דולר ומבטח מחזיקה בדילול כ-6.6% ממנה. ההחזקה צפויה להיות אחרי ההנפקה בשווי של 280-300 מיליון שקל וזו הצפת ערך מרשימה. פי 8 עד אפילו פי 10 תוך כ-5 שנים.
מיה דיינמיקס מזנקת 17%; הבנקים מאבדים 1.1%, חברות הביטוח 2.5%
מגמה שלילית בבורסה שהולכת ומעמיקה למרות ארביטרז' חיובי, כאשר המתיחות הגיאופוליטית משפיעה על הבורסה; מניות הביטוח בולטות לשלילה, בהמשך לירידות ביום חמישי, על רקע הציפיות להתארכות המערכה בעזה והשפעתה על הכלכלה
המסחר מתנהל במגמה שלילית, כאשר המתיחות הגיאופוליטית משפיעה על הבורסה. מדד ת"א 35 יורד 0.9% ומדד ת"א 90 יורד 1.4%.
במבט על הסקטורים, הסקטור הפיננסי
מדמם - מדד הבנקים יורד 1.1%, מדד הביטוח יורד 2.4%.
מדד הנדל"ן יורד 1.6% ומדד הנפט והגז מאבד 1.4%.
מי שמרכזת היום את מחזור המסחר השלישי בהיקפו (למעלה מ-30 מיליון שקל) היא נאוויטס פטר יהש שמתממשת אחרי שארגנטינה האשימה אותה בפעילות בלתי חוקית באיי פוקלנד - בשותפות מנסים להרגיע שלהצהרות אין שום משמעות על הפעילות וקידום ה-FID בפרויקט סי ליון.
ביום חמישי היו ירידות חדות במניות הבנקים והביטוח, וגם היום המגמה הזו ממשיכה. המניות האלו רגישות למצב המאקרו ולמצב הגיאופוליטי והחשש ממלחמה ארוכה בעזה שעלול להשפיע לרעה על נתוני המאקרו והכלכלה פוגע בהן. ככל שהשוק גבוה יותר כך הפגיעה יכולה להיות כואבת יותר. אתם קוראים על מומחי השקעות, בכירים שאומרים לכם שהשוק בת"א חזק וימשיך לעלות. אבל מעבר לכך שהם לא אובייקטיבים, כי הם רוצים בעליות - האינטרס שלהם שאתם תקנו כי זה מבטיח להם רווחים, הם גם לרוב טועים. הם אמרו לפני שנה-שנה וחצי להתרחק מהשוק המקומי וככה הם פעלו והפסידו את כל העליות. קרה ההיפך. אז למה שהפעם זה ישתנה, למה שהם יצדקו הפעם?
- שער הדולר, חוזים על וול סטריט ומניות בולטות - מה קורה בשווקים?
- מדד הבנקים איבד 2.4%, מדד הביטוח נפל 3.1%; סגירה שלילית בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשכולם חמדנים - זה הזמן לפחד. אמר את זה וורן באפט. זה מתברר כל פעם מחדש כנכון - כנסו כאן לדבר הגורו (13 גורואים "ילמדו" אתכם השקעות). אנחנו עכשיו בתקופה שכולם חמדנים.
