סלקום חושפת: הרווחים ב-Q4 יעמדו על 100-115 מיליון שקל, גבוה מהתחזיות
חברת סלקום מספקת היום אומדן ראשוני לרבעון הרביעי של השנה, זאת בשל כוונת דסק"ש למכור מניות (דבר המצריך הגברת השקיפות). חברת הסלולר הנמנית על קבוצת IDB צופה שהרווח הנקי שלה ברבעון הרביעי יעמוד על 100-115 מיליון שקל. אמנם מדובר בירידה חדה לעומת רווח של 124 מיליון שקלים ברבעון השלישי של 2012 ובכל זאת מדובר ברווח הגבוה באופן משמעותי מהערכות בשוק שעמדו על רווח צפוי של 80-90 מיליון שקלים בלבד. בחברת סלקום מסבירים את הירידה החדה ברווח בתחרות בענף ומציינים כי המגמה צפויה להימשך גם אל תוך הרבעון הראשון של השנה. בחודש דצמבר האחרון התגברה התחרות לאחר שמפעילי הסלולר החדשים שחקו את המחירים לרמות של כ-40-50 שקלים לחודש, ואילצו את חברות הסלולר הוותיקות להמשיך ולהגיב ולשחוק את המחירים. מניית סלקום נכנסה להפסקת מסחר אך מניית פרטנר שנסחרה טרם הדיווח בירידות של 3%, המתמתנה לאחריו לירידות של 1.2% בלבד. בהתייחסות ראשונית, מסר אורי ליכט מ-IBI כי "לפי הנתונים, דוחות סלקום צפויים להיות חלשים אך פחות גרועים מכפי שחששנו, אין ספק גם שתוצאות הרבעון הבא ימשיכו להצביע על התדרדרות. אך נראה שתהליכי התייעלות שהחברה עושה מצליחים לפצות לפחות על חלק מהפגיעה". חברת סלקום צופה כי הכנסותיה ברבעון הרביעי יסתכמו ב-1.37-1.39 מיליארד שקל, זאת לעומת הכנסות של 1.44 מיליארד שקל ברבעון השלישי של השנה. ההכנסות מתחום השירותים צפויים להסתכם ב-1.04-1.05 מיליארד שקל. למרות החולשה ברווח הנקי, מציינת סלקום כי הרווח התפעולי התזרימי (EBITDA) יסתכם ב-360-375 מיליון שקל. תזרים המזומנים החופשי, אשר מנטרל דיבידנדים והשקעות הוניות צפוי לעמוד על 288 מיליון שקל.
- 3.מוטי 07/02/2013 19:02הגב לתגובה זו100 מיליון רווח ברבעון בלבד???? מה קרה זה לא מספיק??חוצפנים!!!
- 2.כולה הבדל של 10% מההערכות (ל"ת)CC 07/02/2013 16:54הגב לתגובה זו
- 1.לא לדאוג תמשיכו להתייחס לאננשים זבל והרווחים יישרו קו (ל"ת)מהר מאוד 07/02/2013 16:47הגב לתגובה זו
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
