מכה לאיזיצ'יפ: הנמיכה תחזיות ל-2012, המניה צוללת 25% בוול סטריט
חברת איזיצ'יפ המנוהלת על ידי אלי פרוכטר פרסמה דו"ח כספי חיובי לרבעון השני. עם זאת, בחברה מעדכנים כלפי מטה את תחזיות הצמיחה למחצית השנייה של 2012. באיזיצ'יפ טוענים שהחולשה הינה זמנית, ושכבר בתחילת 2013 תחזור החברה לפסי הצמיחה במכירות. בתגובה: מניית החברה צנחה ב-21% במסחר המוקדם בוול סטריט.
עוסקת בפיתוח מעבדי רשת להעברת נתונים במהירות גבוהה. איזיצ'יפ מפתחת את המעבדים שלה עבור נתבים גדולים המותקנים במרכזיות של ספקיות שירותי תקשורת. הלקוח המרכזי של החברה הוא סיסקו והשני היא חברת ZTE הסינית.
את הרבעון השני סגרה איזיצ'יפ עם הכנסות של 15.8 מיליון דולר, ירידה של 9% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. עם זאת, ביחס לרבעון הראשון של השנה מדובר בצמיחה של 10%.
במהלך הרבעון חברת סיסקו, המהווה לקוח עיקרי של החברה המשיך לשדרג את המעבדים אותם הוא רוכז מהחברה והחל לרכוש קו נוסף של מעבד ה-NP-4 המשוכלל. מנגד, חברת ZTE הסינית המשיכה לרכוש מעבדים של NP-3 והחלה להזמין את מעבדי ה-NP-4 במקביל עובדים מול איזיצ'יפ בתכנון המעבד החדיש ה-NP-5 אשר עדיין אינו בשוק.
בשורה התחתונה, איזיצ'יפ סגרה את הרבעון השני של השנה עם רווח נקי מתואם של 8.4 מיליון דולר, זאת לעומת רווח של 9.4 מיליון דולר ברבעון המקביל. בסוף יוני קופת המזומנים של החברה הכילה 153.8 מיליון דולר, זאת לאחר שייצרה 9.1 מיליון דולר מפעילות שוטפת.
למרות התוצאות החיוביות, באיזיצ'יפ מציינים שההכנסות במחצית השנייה של השנה צפויות להיות נמוכות יותר מאשר האומדן הקודם של החברה. בחברה מעריכים שבשנה כולה סך המכירות יהיה נמוך יותר ביחס לשנת 2011. עם זאת, בחברה מאמינים באסטרטגיה של החברה לטווח ארוך וצופים חזרה לפסי צמיחה בהכנסות בשנת 2013.
באיזיצ'יפ מסבירים שהירידה במכירות נובעת מלקוחות אשר בוחנים בימים אלו את מוצר ה-NP-4 אך טרם החלו בייצור המוני של המעבד. בחברה מאמינים שהדבר נובע מכך שהטכנולוגיה חדישה עבורם אך גם בגלל החששות הגלובליות בתחום התקשורת, דבר אשר גורר הוצאות הוניות נמוכות.
- 6.תחזיקו חזק,ממריאים תקראו את הדוח ותבינו למה עליות חדות (ל"ת)אלירן קדוש 09/08/2012 14:57הגב לתגובה זו
- 5.חיים 08/08/2012 19:54הגב לתגובה זושחברה מעולה כמו זאת תרד 25 אחוז זה לא הגיוני (פשוט פניקה בלי פרופורציות), ברור שיהיה תיקון חד למעלה בימים הקרובים, מי שלא קונה פשוט לא מבין בבורסה
- 4.נתראה ב9800 חברים.. (ל"ת)סוחר 08/08/2012 19:06הגב לתגובה זו
- 3.FSLR - כל יום עולה בין 7-10% (ל"ת)אחד 08/08/2012 16:35הגב לתגובה זו
- 2.הלך הכסף (ל"ת)לל 08/08/2012 16:28הגב לתגובה זו
- 1.חבל ,חברה טובה וגם אחלה מנייה (ל"ת)רמי 08/08/2012 16:20הגב לתגובה זו
בנקים קרדיט מערכתמניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?
האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?
האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק.
"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".
רבעון חזק שעלה על התחזיות
עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.
- איגוד הבנקים נגד המס המיוחד: טיוטת הדו"ח על הבנקים יצאה בחופזה ובלי עמדת בנק ישראל
- המס החדש על הבנקים - 9% על "רווח חריג"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.
איילון ביטוח: הרווח הכולל זינק ל-119 מיליון שקל
צמיחה דו-ספרתית ברווח הכולל ועלייה מתונה בדמי הביטוח, לצד שיפור ברווחיות המגזרים וחלוקת דיבידנד נוספת לבעלי המניות
איילון ביטוח איילון 4.1% , הפועלת בישראל בתחומי ביטוח כללי, חיים ובריאות, מסכמת רבעון שלישי עם קפיצה של כ-30% ברווח הכולל ועלייה של כ-1% בסך דמי הביטוח, כשברקע גידול של כ-7% בפרמיות ביטוחי הבריאות, צמיחה של כ-2% בביטוחי החיים וירידה של כ-2% בביטוח הכללי. מהנתונים ברבעון עולה דגש על שיפור רווחיות ויעילות חיתומית ופיננסית יותר מאשר על צמיחה מהירה בפרמיות, לצד מדיניות חלוקת רווחים באמצעות דיבידנד ותכנון להרחבת פעילות החיסכון ארוך הטווח, לרבות כניסה מתוכננת לניהול קופות גמל.
רווח כולל, דמי ביטוח והון - תמונת המקרו של הרבעון
ברבעון השלישי של השנה רשמה איילון רווח כולל של 119 מיליון שקל, לעומת 91.5 מיליון שקל ברבעון המקביל. סך דמי הביטוח ברבעון הגיע ל-1.27 מיליארד שקל, לעומת 1.26 מיליארד שקל בתקופה המקבילה, כשהנתונים משקפים את איחוד תוצאות חברת ווישור ביטוח.
לצד השיפור ברווחיות החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד נוספת בסך 50 מיליון שקל בגין הרווחים, כך שסך הדיבידנדים השנה יגיע ל-125 מיליון שקל. יחס כושר הפירעון ללא התחשבות בתקופת הפריסה עמד נכון לסוף יוני על 129%, ובהתחשב בתקופת הפריסה על 136%, לעומת 121% ו-128% בהתאמה בסוף השנה שעברה. מאזן החברה מצביע על נכסים מנוהלים בהיקף של 18.9 מיליארד שקל והון עצמי של 1.458 מיליארד שקל, לעומת 1.094 מיליארד שקל בסוף שנה שעברה – עלייה הן בהון והן בהיקף הנכסים המנוהלים.
מגזרי הפעילות: ירידה בביטוח הכללי מול צמיחה בבריאות ובחיים
במגזר הביטוח הכללי הסתכם היקף הפרמיות ברבעון השלישי ב-721.6 מיליון שקל, מתוכם 78.4 מיליון שקל מיוחסים לווישור, לעומת 736.7 מיליון שקל ברבעון המקביל, מתוכם 65.3 מיליון שקל מיוחסים לווישור. הירידה בפרמיות מגיעה בעיקר מתיקי רכב חובה, ביטוחי עסקים, קבלנים ואחריות מקצועית. הרווח הכולל במגזר זה ברבעון עלה ל-91 מיליון שקל, לעומת 87.2 מיליון שקל ברבעון השלישי אשתקד.
- המבוטחת הודתה ששיקרה - וזכתה בכיסוי ביטוחי
- ותודה לשוק ההון: איילון עם תשואה של 34% על ההון, עסקי הליבה ממשיכים לצמוח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בביטוחי הבריאות הסתכם היקף הפרמיות ברבעון ב-377 מיליון שקל, לעומת 352.9 מיליון שקל ברבעון המקביל, גידול שנבע בעיקר מעלייה במכירות פוליסות הוצאות רפואיות פרט, מחלות קשות פרט, פוליסות בריאות קבוצתיות ופוליסות לעובדים זרים. הרווח הכולל במגזר הבריאות ברבעון הגיע ל-28.3 מיליון שקל, לעומת 26 מיליון שקל בתקופה המקבילה.
