לאחר הנפילה בחודש מאי: קופות הגמל איבדו עוד 0.48% ביוני - צפו בטבלה
חודש יוני הביאו עימו הפסדים לחוסכים בקופות הגמל. החודש החותם את החציון הראשון של השנה המשיך במגמה השלילית של חודש מאי אך במידה ממותנת יותר ברקע לירידות שערים בשווקים. נכון להיום, מאי ויוני היו גם החודשים היחידים השנה בהם התשואה הממוצעת בקופות הייתה שלילית. עם זאת התשואה בסיכום ששת החודשים הראשונים הייתה חיובית בכל קופות הגמל הגדולות.
טבלת התשואות בקופות הגמל בחודש יוני:
ירידה חודשית ממוצעת של 0.48% ביוני
קופות הגמל הגדולות (המנהלות מעל מיליארד שקל) רשמו תשואה שלילית ממוצעת של 0.48% בסיכום חודש יוני אך תשואה מצטברת חיובית של 2.34% בסיכום החציון הראשון של 2012. בחודש הקודם, מאי, ירדו הקופות ב-2.1% והקטינו את התשואה השנתית המצטברת שעמדה בסיכום ארבעת החודשים הראשונים על כ-5%.
אחרי נפילה של כמעט 10% בחודש מאי, בחודש יוני איבד המעו"ף עוד 0.7% ומדד ת"א 75 ירד 4.91%. מי שרשם ירידה חדה הוא דווקא התל בונד 60 שהשיל 1.55% מערכו. מנגד, המדדים בארה"ב דווקא עלו: מדד ה-S&P500 האמריקני שזינק 4%, הציג את חודש יוני הטוב ביותר מאז שנת 1999
אלטשולר שחם עדיין מובילה השנה
הקופות הטובות ביותר בסיכום החודש היו הקופות בעלות פרופיל הסיכון המזערי ביותר - 'גמל זהב' של דש ו'יסודות' של אקסלנס עם תשואות שליליות קטנות. בהמשך בולטות הקופות של הראל, אלטשולר שחם, ילין לפידות ופסגות בתשואה טובה יותר מהתשואה הממוצעת. הקופות הטובות ביותר השנה הן עדיין הקופות של אלטשולר שחם עם תשואה מצטברת של 3.73% ו-3.62%.
במבט לעתיד, נראה כי החודש הנוכחי לא יהיה החודש המזהיר ביותר לקופות ברקע לירידה של כ-0.5% במדד המעו"ף, וירידה של כ-2% במדד המוביל בארה"ב, ה-S&P500. עם זאת התל בונדים תיקנו את הירידות מהחודש שעבר והתל בונד 60 מציג עלייה של 1.7% מתחילת השנה.
קופות הגמל - ביצועים מתחילת השנה:
תשואה מצטברת שנתית של 1.96% בקרנות ההשתלמות
קרנות ההשתלמות הגדולות הציגו תשואה שלילית של 0.48% בחודש יוני בדומה לביצועי קופות הגמל כאשר את התשואה הנמוכה ביותר הציגה הקרן של אנליסט שנפלה 1.18%. התשואה המצטברת הממוצעת מתחילת השנה הינה 1.96% כאשר גם כאן הקרן של אלטשולר שחם בולטת לחיוב עם תשואה מצטברת של 3.45% ב-2012.
טבלת התשואות בקרנות ההשתלמות בחודש יוני:
קרנות ההשתלמות - ביצועים מתחילת השנה:
- 4.החוסך הקטן 17/07/2012 09:30הגב לתגובה זוקרנות שנתנו פחות מדמי הניהול שלהן פשוט גזלו כסף מהמשקיעים. הדבר ההוגן לעשות זה להקטין בשנה כזאת את דמי הניהול המושחתים ולתת לחוסכים שהם קהל שבוי קצת מרווח נשימה.
- 3.חיים 17/07/2012 09:26הגב לתגובה זוהמס על הבורסה ! לפחות נהיה המובילים בעולם במסוי על הבורסה. דבר טוב כבר לא יצא תחת ידה של הממשלה הזאת . הם יודעים להצטיין רק בגזרות !
- 2.עדיין כמו תמיד. אלטשולר שחם משאיר לכולם אבק (ל"ת)תשובה 17/07/2012 09:04הגב לתגובה זו
- כולם צריכים שיעורים אצל גלעד (ל"ת)לא מבינים כלום 17/07/2012 09:14הגב לתגובה זו
- 1.בושה וחרפה 17/07/2012 09:03הגב לתגובה זוהם היו צריכים לסיים את החודש ברווחים. לא היו ירידות כאלה חדות בשוק וגם עליות יפות מאוד בחו"ל. רמה נמוכה מאוד של מנהלי השקעות בישראל
- חוסך קטן 17/07/2012 09:31הגב לתגובה זוכסף על חשבוננו, זה מה שהם עושים!
- צודק 100% 17/07/2012 09:36מקצועיות אפס אבל יושבים על הר של כסף ובטוח שהם יותר חכמים ממני בקטע הזה.
קבוצת לוזון: הרווח התפעולי ב-79 מיליון שקל והרווח הנקי הסתכם בכ-72 מיליון שקל
הכנסות הקבוצה (ממכירות בנינים, קרקעות וביצוע עבודות) הסתכמו ברבעון לכ- 198 מיליון שקל, בהשוואה לכ-164 מיליון שקל ברבעון מקביל; הרווח הנקי הסתכם לכ-72 מיליון שקל, לעומת הפסד של כ-5 מיליון שקל בתקופה המקבילה
לוזון קבוצת עמוס לוזון יזמות ואנרגיה, לוזון קבוצה -0.42% הפועלת בישראל ובפולין, עוסקת בייזום נדל"ן למגורים באמצעות לוזון רונסון, בביצוע עבודות גמר ופתרונות לחללים משותפים באמצעות רום גבס ואינווייט, בהפעלת תחנת הכוח דוראד ובפעילות תיווך ומתן אשראי באמצעות טריא ישראל, מפרסמת את תוצאות הרבעון השלישי ואת תוצאות תשעת החודשים הראשונים של השנה.
הכנסות הקבוצה ברבעון גדלו בכ-20% והסתכמו בכ-198 מיליון שקל, לעומת 164 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2024. הרווח הגולמי הגיע ל-33 מיליון שקל, לעומת 20 מיליון שקל ברבעון המקביל. הרווח התפעולי ברבעון זינק כמעט פי 7 לכ-79 מיליון שקל, לעומת 10 מיליון שקל אשתקד, בין היתר בעקבות רווח של כ-56 מיליון שקל שנבע מעלייה באחזקות החברה בדוראד. הרווח הנקי לרבעון הסתכם ב-72 מיליון שקל, לעומת הפסד של 5 מיליון שקל אשתקד. הרווח הכולל לרבעון עמד על 59 מיליון שקל, בהשוואה ל-15 מיליון שקל ברבעון המקביל.
הכנסות הקבוצה בתשעת החודשים הסתכמו בכ-671 מיליון שקל, לעומת 601 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב־2024. הרווח הגולמי לתקופה עלה ל־137 מיליון שקל, לעומת 124 מיליון שקל אשתקד. הרווח התפעולי הגיע ל־137 מיליון שקל, לעומת 57 מיליון שקל בתקופה המקבילה. הרווח הנקי עמד על 108 מיליון שקל, לעומת הפסד של 13 מיליון שקל בתקופה המקבילה. הרווח הכולל בתקופה עלה ל־118 מיליון שקל, לעומת 14 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2024.
מהלכים עסקיים בתקופה האחרונה
בפברואר השלימה הקבוצה את רכישת 90% מפרויקט פינוי-בינוי בבת ים. בחודשים פברואר ומרץ זכתה לוזון רונסון יחד עם שותפותיה בשני מכרזים לרכישת מקרקעין במתחם שדה דב בתל אביב. במחצית הראשונה של השנה החל שיווק יחידות הדיור בפרויקטים נחלת יהודה בראשון לציון ונווה סביון באור יהודה. ביולי 2025 קיבלה הקבוצה היתר בנייה מלא לשלב הראשון בפרויקט נווה סביון וכן חתמה על הסכם ליווי פיננסי עם תאגיד חוץ־בנקאי וחברת ביטוח למימון הקמת השלב הראשון.
- דוראד יוצאת לדרך עם תחנת הכוח השנייה: הדירקטוריון אישר את הקמת "דוראד 2"
- תחרות בתחום המשכנתאות - שחר אושרי יו"ר Now-On בראיון על השוק, הלקוחות, והפוטנציאל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, השלימה שותפות אלומיי-לוזון אנרגיה ביולי את רכישת 15% נוספים ממניות דוראד תמורת כ־418 מיליון שקל, מתוכם 209 מיליון שקל חלקה של הקבוצה. בעקבות המהלך מחזיקה השותפות ב-33.75% ממניות דוראד.
מור השקעות: ההכנסות עלו אך הרווחיות נשחקה
הכנסות הגמל והפנסיה עלו ל-169 מיליון שקל והכנסות קרנות הנאמנות הגיעו ל-72 מיליון שקל; הרווח הרבעוני ירד בכ-11% ל-30.2 מיליון שקל בעקבות עלייה בהוצאות; חברת הגמל והפנסיה צופה מעבר לאיזון בתחום הפנסיה רק ב-2027
מור השקעות מור השקעות מור השקעות -6.34% מפרסמת את תוצאות הרבעון השלישי ומציגה עלייה בהכנסות לצד שחיקה ברווחיות, בעיקר בשל גידול בהוצאות ובפרט הוצאות תגמול מבוסס מניות. סך ההכנסות ברבעון עלה לכ-252.4 מיליון שקל לעומת כ-212.4 מיליון שקל ברבעון המקביל, עלייה של כ-18%. מגזר הגמל והפנסיה ממשיך להיות המנוע המרכזי עם הכנסות של כ-169.4 מיליון שקל, כ-23% יותר מהתקופה המקבילה. מגזר קרנות הנאמנות הוסיף כ-72.6 מיליון שקל, עלייה של כ-16% לעומת הרבעון השלישי של 2024.
לצד זאת עלו הוצאות השיווק, ההנהלה והכלליות, והשפעה זו ניכרה ברווח התפעולי שירד לכ-51 מיליון שקל לעומת כ-53 מיליון שקל ברבעון המקביל. בשורה התחתונה הרווח הנקי הרבעוני של החברה האם הסתכם בכ-30.2 מיליון שקל, ירידה של כ-11% לעומת 34.2 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2024. בחברה מציינים כי ההוצאה החריגה בגין תשלום מבוסס מניות, שנבעה מענקות חדשות לעובדים ומעלייה במחירי מניות הקבוצה, השפיעה לרעה על הרווחיות הרבעונית.
כאשר בוחנים את תשעת החודשים הראשונים של השנה הכנסות הקבוצה בינואר עד ספטמבר הגיעו לכ-733.5 מיליון שקל, עלייה של כ-27% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי המיוחס לבעלים של החברה האם עלה בכ-55% והסתכם בכ-93.5 מיליון שקל. במסגרת פרסום התוצאות הודיעה החברה על חלוקת דיבידנד נוספת בהיקף של כ-40 מיליון שקל, שמצטרפת ל-66 מיליון שקל שחולקו בגין המחצית הראשונה של השנה, כך שסך הדיבידנד המצטבר חוצה את מדיניות חלוקת ה-80% מהרווחים הראויים לחלוקה.
מור השקעות, הנשלטת על ידי משפחות מאירוב ולוי ומנוהלת בידי המנכ"לים המשותפים יוסי לוי ואלי לוי ויו"ר הדירקטוריון מאיר גרידיש, ממשיכה להגדיל את היקף הנכסים המנוהלים. נכון ל-13 בנובמבר 2025 עומד היקפם על כ-185.6 מיליארד שקל, גידול של כ-32% מתחילת השנה. באוקטובר השלימה החברה הנפקת אג"ח למוסדיים בהיקף של כ-200 מיליון שקל ונכנסה למדד ת"א-125, ובמקביל היא נערכה לכניסה לפעילות האשראי החוץ בנקאי באמצעות טקלנד טכנולוגיות מימון.
- המניה הסודית שדאגה לרווח של מאות אחוזים לשני מוסדיים
- מור השקעות נכנסת לתחום האשראי החוץ בנקאי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ביצועי המגזרים
מגזר הגמל והפנסיה ממשיך להרחיב את תרומתו. הכנסות המגזר בתשעת החודשים הראשונים של השנה עמדו על כ-466.8 מיליון שקל, עלייה של כ-23% מול התקופה המקבילה. תוצאות המגזר בינואר עד ספטמבר הגיעו לכ-86.4 מיליון שקל, צמיחה של כ-46% הנובעת בעיקר מהגדלת הנכסים המנוהלים, שהגיעו בנובמבר לכ-117.1 מיליארד שקל - מהם כ-15.6 מיליארד שקל בקרנות הפנסיה. בדוחות ציינה מור גמל ופנסיה כי תחום הפנסיה צפוי להגיע לאיזון רק במהלך 2027. ברבעון השלישי רשם המגזר רווח לפני מס של כ-36 מיליון שקל (בנטרול תגמול מבוסס מניות), וכן דיווח על חלוקת דיבידנד של כ-18 מיליון שקל, בנוסף ל-30 מיליון שקל שחולקו בגין המחצית הראשונה. ביולי עדכנה החברה את תחזית הרווח לפני מס לשנת 2025 לטווח של 105-120 מיליון שקל.
