שאמה: "תספורת שבעל שליטה מרוויח ממנה - תקדים המהווה שיא שלילי חדש"

הביקורות על עסקת האצ'יסון ובן דב הולכות ונערמות. לרצף המתנגדים לעסקה מצטרפים הבוקר ח"כ כרמל שאמה שמסיר את הכפפות והכריז על דיון דחוף בוועדת הכלכלה. במקביל, גם בית ההשקעות פסגות המחזיק באג"ח של סקיילקס מביע עת התנגדותו.

ח"כ כרמל שאמה-הכהן אמר היום בהקשר של העסקה כי "מתווה עסקת העברת השליטה בחברת פרטנר מאילן בן דב לחברת האצ'יסון מעלה חשש כבד לפגיעה לא מידתית במחזיקי אגרות החוב, תוך יצירת תקדים של תספורת למחזיקי האג"ח, לצד תמורה לבעלי המניות". שאמה זימן דיון מיוחד ביום רביעי הקרוב בוועדת הכלכלה.

לדבריו, "תספורת נמדדת ונבחנת רק בשורה התחתונה ולא משנה מי מבצע אותה, בעל השליטה הנוכחי המקומי או בעל השליטה הזר הנכנס בנעליו. תספורת שבעל השליטה מרוויח ממנה זה עוד דבר שטרם חזינו בו גם בשוק ההון הישראלי הפרוע, בהחלט מדובר בשיא שלילי חדש".

מוקדם יותר, הודיע גם בית ההשקעות פסגות על התנגדותו הנחרצת להסכם בין אילן בן דב לקרן האצ'יסון. במכתב שהוציא בית ההשקעות לנאמן האג"ח של סקיילקס הוא דורש לזמן בדחיפות אסיפות של מחזיקי אג"ח.

בית ההשקעות פסגות, נחשב למחזיק האג"ח הגדול של סקיילקס. מהמכתב עולה כי ההתנגדות של פסגות נובעת מכך שבעלי המניות של סקיילקס (סאני) צפויים לקבל תשלום תמורת חלק מהמניות שבידם בעוד מחזיקי האג"ח נדרשים לוותר על חלק מהחוב.

בבית ההשקעות מציינים כי "מתווה זה מנוגד לעקרונות של פסגות בנושא הסדרי חוב, ולכן נראה כי פסגות לא תוכל להסכים למתווה הנוכחי". בפסגות מבקשים לדון באסיפה בנקיטת צעדים הכוללים מינוי נציגות בעלי אג"ח וקביעה של תקציב למימון פעילות הנציגות.

נזכיר כי בן דב סיכם לפני מספר ימים על הסכם למכירת השליטה בפרטנר לידי הא'ציסון תמורת 125 מיליון דולר. במקביל סאני אמורה לרכוש את פעילות ייבוא המכשירים של סמסונג תמורת 100 מיליון דולר. קרן האצ'יסון הסכימה לפרסם הצעת רכש למחצית החוב של סקיילקס את התנתה זאת בתספורת של 31%.

בתוך כך, תגובת השוק להתפתחויות האחרונות בחברות היא שלילית. איגרות החוב של סקיילקס צונחות בשיעור של עד 10%, זאת בעקבות הורדת הדירוג הדרמטית לאיגרות החוב אתמול על ידי מעלות ומידרוג. גם איגרות החוב של סאני נופלות במסחר, זאת בשיעור דו ספרתי - זאת חרף הצעת הרכש העצמית עליה הכריזה החברה המגלמת תספורת של עד 35%.