הפניקס עברה להפסד כולל של 14 מ' ש' בשל הפחתות מהותיות
קבוצת הפניקס 1 שבשליטת קבוצת דלק של איש העסקים יצחק תשובה ובניהולו של אייל לפידות פירסמה דוחות חלשים לאחר שנפגעה מהתשואות השליליות בשוק ההון כמו גם מהפחתות חד פעמיות מהותיות בגין המוניטין המיוחס לפעילות הגמל של חברת אקסלנס.
הרווח של הקבוצה לשנת 2011 נפל ב-79.2% לכ- 69 מליון שקל לעומת רווח של כ- 333 מליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. בשורה התחתונה דיווחה הקבוצה על מעבר להפסד כולל של כ-14 מיליון שקל לעומת רווח של 432 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.
בדוחותיה מסבירה הפניקס כי ההפחתות החד פעמיות בגין המוניטין המיוחס לפעילות הגמל של חברת אקסלנס בשנת 2011 הסתכמו בכ-113 מיליון שקל לאחר שגם בשנת 2010 נאלצה החברה להפחית כ-50 מיליון שקל. ההפחתה בגין המוניטין המיוחס לגמל הינה על רקע הורדת דמי הניהול בגין פעילות הגמל.
בנוסף, רשמה הקבוצה בשנת 2011 הפסד בסך של כ-49 מליון שקל בגין השקעתה בחברת לינצ'פילד אשר מחזיקה בפורטפוליו של חניונים באנגליה. ההפחתה בגין לינצ'פילד הינה בעיקר על רקע ירידת ערך של החניונים באנגליה ונכון ליום 31 בדצמבר 2011 נמחקה יתרת ההשקעה בגין חברת לינצ'פילד בספרי החברה.
בנטרול ההפחתות החד פעמיות הנ"ל הסתכם הרווח של הקבוצה בשנת 2011 בכ-231 מליון שקל לעומת 383 מיליון שקל בתקופה המקבילה, ירידה של כ-40%. הרווח הכולל בניטרול הפחתות חד פעמיות נפל בקרוב ל-70% לכ-148 מליון שקל.
הפניקס מסבירה כי הירידה ברווח לתקופה וברווח הכולל בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד נבעה בעיקרה מהתשואות השליליות בשוק ההון למול תשואות חיוביות בתקופה המקבילה אשתקד. יצוין כי התוצאות בשנת 2011 כוללות גם הוצאות בסך של כ-45 מיליון שקל בשל העלאת שיעור המס לשיעור של 25%.
היקף הנכסים המנוהלים ע"י קבוצת הפניקס (משתתף, נוסטרו, פנסיה, גמל ושירותים פיננסיים) גדל נכון ל-31 בדצמבר 2011 בכ-3% לכ- 107 מיליארד שקל. בפניקס מסבירים כי הגידול בסך הנכסים המנוהלים נובע מהצמיחה המשמעותית של החברה, שקוזזה בעקבות תשואות נמוכות בשוק ההון.
בסיום שנת 2011 הון החברה עמד על כ- 2.6 מיליארד שקל, בדומה להון ליום 31 בדצמבר 2010.
הקבוצה דיווחה על גידול של 13% בפרמיות ברוטו בשנה לכ- 6.68 מיליארד שקל ועל גידול של 20% בפרמיות מביטוח חיים שהסתכמו בכ- 3.670 מיליארד שקל.
איתי בן זאב. קרדיט: Xאקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
קרן מניקיי שהחזיקה בעבר כ-20% ממניות הבורסה לניירות ערך בת"א, השלימה מכירה כוללת של כל החזקותיה בתמורה מצטברת של כ-1.1 מיליארד שקל. המכירה האחרונה, בהיקף של 5.6% מהמניות תמורת כ-400 מיליון שקל, בוצעה לגופים מוסדיים מקומיים וזרים והביאה לסיום אחזקתה של הקרן בישראל.
האקזיט של מניקיי מהווה תשואה פנמנלית: הקרן רכשה את מניות הבורסה באוגוסט 2018 תמורת כ-110 מיליון שקל בלבד, לפי שווי חברה של כ-550 מיליון שקל. היא הרוויחה פי 11 על ההשקעה במניית הבורסה. השווי של הבורסה היום הוא פי 7.2 - פי 13 מהשווי ו היא השקיעה.
במהלך השנים ביצעה מניקיי מספר מכירות חלקיות. בתחילת 2025 היא מכרה 4.8% ממניות הבורסה לבורסה עצמה תמורת כ-200 מיליון שקל, מהלך בעייתי שבעצם סידר לה מחיר טוב על חשבון המשקיעים הקיימים.סוג של "חילוץ" ההשקעה על ידי הנהלת הבורסה. ביולי מכרה הקרן מניות נוספות בהיקף של כחצי מיליארד שקל וכעת היא מחסלת את ההחזקה.
הבורסה בת"א מתנהלת ללא גרעין שליטה כשלמעשה היא ביטוי לשלטון המנהלים. איתי בן זאב, המנכ"ל בעצם שולט בחברה בפועל. זה עלול לייצר חיכוך בין בעלי המניות לבין המנהלים, כשלעיתים האינטרסים לא משותפים.
- בהתאם לסטנדרטים הבינלאומיים: בורסת ת"א מרחיבה את היצע מדדי המניות
- הבורסה פורחת, המחזורים מזנקים - האם ישראל בדרך להפוך לשוק יעד עולמי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך סיימה את הרבעון השני של 2025 עם תוצאות מרשימות שמוכיחות שהשוק הישראלי ממשיך לשגשג למרות האתגרים. הרווח זינק ב-80% לכ-43.6 מיליון שקל, לעומת 24.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. גם ההכנסות עלו בקצב של 29% ל-136.1 מיליון שקל. ה-EBITDA המתואם עלה ב-56% ל-71.6 מיליון שקל, ושולי הרווח השתפרו מ-43.6% ל-52.6%.
מה יהיה מחר בבורסה ואיך להגן על ההשקעות?
על מניות הביטוח, העלייה בסיכון בתיק ההשקעות, האם אלביט מערכות היא מניה דפנסיבית? למה יש בתקופה כזו יתרון למניות התרופות? ההנפקות של ההייטק "הישראלי" בוול סטריט והאם יש בריחת מוחות?
וול סטריט שוברת שיאים - הנאסד"ק עלה ב-0.7%, עליות בקוואנטים, פייבר ומאנדיי זינקו, מניות הקוואנטים טסו בעשרות אחוזים - שוק הקוונטום מתחמם: חוזים גדולים דוחפים את ריגטי ואיון-קיו למעלה.
מדי יום , וול סטריט ממציאה סיפור חדש שמוסיף שמן למדורה. אינטל והשת"פ עם אנבידיה במסגרתו אנבידיה תשקיע גם 5 מיליארד דולר בענקית לשעבר, הזניקו את תחום השבבים ביום חמישי. למחרת היו הקוונטים שתפסו את הבכורה. בתחילת השבוע היו אלו מניות האנרגיה הגרעינית. מהייפ להייפ הבורסה עולה. העליות שם מחלחלות אלינו - מניות השבבים, נייס, אלביט מערכות, טבע ועוד רבות הן מניות דואליות שמחירן נקבע בעיקר בוול סטריט.
העליות האלו עשויות לתעתע ולבלבל. משקיעים בשוק המקומי צריכים להפנים שהעובדה שהשוק עולה וגם הודעות שליליות לא מורידות אותו היא לא בהכרח סימן טוב. זה כן סימן לחוזקה, אבל צריך משמעת מאוד גדולה להבין שאם משתנים כללי הבסיס והסיכון עלה - צריך להוריד פוזיציה. קל ללכת עם העדר כי האווירה חיובית, אבל כשמתרחשים כמה דברים במקביל שמעלים את הסיכון והשוק ממשיך לעלות או יורד מעט, אתם צריכים להיות קרים - התמחור עלה, הסיכון עלה. תשקלו את הפוזיציה שלכם? כל אחד ולפי המשקל בשוק המניות והאלוקציה של התיק שלו בין מניות ואג"ח.
בתחילת השבוע שעבר, וגם לפני כן, למעשה בחודש-חודשיים האחרונים אנחנו מציינים כאן את הסיכון במניות הביטוח. מסבירים שהן יכולות לעלות, אבל הן במחיר מלא פלוס פלוס. השבוע הן ירדו. לא בטוח שמספיק לאור עליית הסיכונים.
- קמטק זינקה ב-13.3%, פריורטק ב-10.3%; נעילה חיובית בת"א
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את השיא?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסיכונים עלו וחשוב לנסות לנתח זאת בלי הטיה. אלא רק כלכלה. ראש הממשלה בנימין נתניהו מספק רמז עבה למה שהוא חושב שיהיה כאן מול מדינות באירופה. הוא התחרט חלקית, אבל כולנו מבינים איך העולם תופס את המלחמה בעזה. ארה"ב בהדרגה מסתכלת עלינו בעין עקומה. נכשלנו בקטאר. טראמפ אוהב מנצחים. עזה היא סיפור שלא ברור איך יתקדם, והסיכונים שם גדולים. חיילים צעירים נופלים שם. ויש דילמה וקרע מאוד גדולים בתוך העם - האם זה שווה את זה? האם אנחנו לא פוגעים בסיכוי להחזרת החטופים? ממשלה היא ממשלה. מעל הצבא, קובעת מדיניות ופעולות. אבל חלק גדול מהעם מביע חוסר אמון מוחלט והערכה שמדובר במלחמה כדי לחלץ את הראש מהבוץ ולהוסיף לו נקודות בבחירות המתקרבות.
