סקטור הפיננסים שוב לחץ את וול סטריט מטה; סיטיגרופ איבדה 1.5%
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר בירידות שערים. המניות האמריקניות כמו גם בשבועות האחרונים התמודדו מול רצף של תחזיות שליליות מצד ענקיות הפיננסים. ההערכות הלא אופטימיות מטעם יצרנית הטלפונים הניידים נוקיה בוודאי שלא תורמות כדי לעודד את המשקיעים.
בתוך כך, המשקיעים התמקדו היום בתחזית הרווחים לשנת 2008 שהעניקה חברת התרופות, Merck & Co, שהייתה נמוכה מתחזיות האנליסטים. התחרות הגנרית העזה מאיימת על היקף המכירות של הענקית.
בוול סטריט ממהרים היום האסטרטגים והאנליסטים להתחיל בסיכומים של השנה ומגולדמן זאקס סיפקו תחזית אופטימית יחסית לתשואות הצפויות. האסטרטגית הראשית של גולדמן זאקס, אבי ג'וזף כהן, טוענת שמדד ה-S&P500 צפוי לסיים את שנת 2008 ברמה של 1,675 הנקודות. כמו כן, מוסיפה אבי שהכלכלה האמריקנית תשכיל להימנע ממיתון הודות לחולשת הדולר.
בתוך כך, בהיעדר נתוני מאקרו משמעותיים, נשאו המשקיעים את עיניהם אל עבר מחירי הנפט על מנת לקבל איתותים. נציין, כי בשבוע שעבר איבדה חבית נפט כ-10 דולר מערכה ונסחרת כעת ברמות של מתחת ל-90 דולר לחבית. מעבר לכך, היחלשותו של הדולר בעולם השפיעה אף היא על המסחר בארה"ב. היום נעל הנפט בשפל של יותר מחודש כאשר הוא משיל 99 סנט ונועל במחיר של 88.32 דולר לחבית.
הבנק המרכזי בקנדה הודיע היום מיד עם פתיחת המסחר בארה"ב כי הוא מקצץ את הריבית במדינה ב-0.25% כך שתעמוד על 4.25%. הגורמים בבנק מנמקים את ההחלטה בהתפתחויות אינפלציוניות מתונות, וסיכונים נמוכים לאי עמידה ביעדי האינפלציה. לפיכך נרשמות תנודות ערות מזירת המט"ח צפויות בזוג המטבעות דולר אמריקני/דולר קנדי עקב החלטת הריבית היום מכיוונו של הבנק המרכזי בקנדה.
הנאסד"ק סגר בירידה של 0.7% לרמה של 2,618 נקודות. הדאו ג'ונס סגר בירידה של 0.47% לרמה של 13,252 הנקודות.
אמריקניות במרכז
מניית Nokia (סימול: NOK) נסחרו היום בטריטוריה השלילית, לאחר שרשמה ירידות שערים של כ-3% במסחר בהלסינקי בפינלנד. החברה הודיעה כי היא צופה שהרווח השולי שלה יעמוד בשורה אחת עם ציפיות המשקיעים בשוק. כמו כן צופה כי מחירי המכירה הממוצעים בתעשיה ירשמו ירידה במהלך השנה הקרובה.
היום, העניקה ענקית התרופות האמריקנית, Merck & Co, תחזית רווחים קודרת לשנת 2008, האנליסטים ציפו לתחזית גבוהה משמעותית מזו שהעניקה החברה, אולם במרק מסבירים את התחזיות הפושרות בתחרות גנרית עזה שמשפיעה על הרווחים. הפירמה העניקה טווח תחזיות שנע בין 3.28 דולר ל-3.38 דולר למניה, עבור שנת 2008 כולה. זאת בעוד שקונסנזוס התחזיות בלבד עומד קרוב לרף העליון של התחזיות – 3.36 דולר.
חברת Merrill Lynch (סימול: MER) נסחרה על רקע הודעתה כי היא ממנה את Nelson Chai כמנהל הכספים של החברה. נציין כי Nelson Chai שימש בתפקיד זה בחברת NYSE Euronext (סימול: NYX) אולם כעת יחליף אותו בתפקיד Joost van der Does de Willebois.
מניית Phillips-Van Heusen (סימול: PVH ) רשמה ירידות שערים לאחר שקמעונאית הבגדים הודיעה כי היא צופה הכנסות לחברה אשר מתחת לקונצנזוס תחזיות האנליסטים.
מניית Trump Entertainment Resorts (סימול: TRMP) משכו תשומת לב רבה, לאחר שהודיעה כי מנהל הכספים של החברה פורש מתפקידו על מנת לאייש תפקיד דומה בחברה הימורים אחרת.
ישראליות במרכז
חברת טאואר (טאואר חו"ל ) נסחרה ברקע להודעתה של חברת HP ישראל על זכייתה במכרז טאואר סמיקונדוקטור לשירותי מיקור חוץ של מערכות מידע ומערך המחשוב בישראל ובארה"ב. העסקה נחתמה ל-7 שנים ומוערכת בלמעלה מ-100 מיליון שקל. במסגרת ההסכם יכלול פרויקט מיקור החוץ את מערכות המידע ואת מערך המחשוב של טאואר סמיקונדוקטור ובכלל זה מערכת SAP מרכזית, מערכות Fab Automation ומערך ה-IT של החברה, אשר משרתים כ-1,500 משתמשים בישראל ובארה"ב.
כמו כן, טאואר נסחרה על רקע סקירתה של פירמת ההשקעות, קולינס סטיוארט אשר מנירה למניה המלצת "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 3 דולר למניה - אפסייד של 48%. "אנחנו משוכנעים ביכולתה של טאואר לצמוח מהר יותר בשנת 2008 וזאת לאחר תוצאות טובות אותם החברה הציגה ב-2006 וב-2007. החברה חתמה ברבעון הנוכחי חוזה גדול שצפוי להוסיף לחברה בין 15-20 מיליון דולר להכנסות ברבעון".
מניית וריפון (וריפון חו"ל ), העוסקת בתחום מערכות התשלומים האלקטרונית, הוסיפה לצנוח גם היום לאחר שצללה אתמול ב-44% תוך מחזור של יותר מ-144 מיליון שקל, הכפול מנפח המסחר הרגיל במניה. בירידה זו, המניה קיזזה את התשואה שהשיגה למשקיעיה מתחילת השנה. לדברי האנליסט אורי ליכט מלידר שוקי הון, "הרקע לצניחה, הוא דיווח לא נכון על המלאי אותו החזיקה החברה. בעקבות כך החברה תצטרך לדווח מחדש על שלושת הרבעונים האחרונים. כמו כן וריפון תידחה את הדיווח לרבעון הרביעי מתאריך ה-6 לדצמבר למועד בלתי ידוע".
טבע תעשיות פרמצבטיות (טבע חו"ל ) הודיעה אתמול על תוצאות חיוביות בניתוח הביניים שתוכנן מראש במחקר ה-PreCISe, שבוצע בחולים אשר לקו בהתקף קליני ראשון והראו סממנים המרמזים על טרשת נפוצה בבדיקת MRI. מתוצאות הביניים עולה, כי טיפול מוקדם בתרופת קופקסון (glatiramer acetate injection), הפחית את הסיכון של התפתחות מחלת הטרשת הנפוצה ב- 44%, (יחס סיכון 0.56, רמת מובהקות קטנה מ- P=0.0005). היעד הראשוני של הניסוי.
וראז רשתות , ספקית עולמית מובילה של מתגי IP מבוססי תוכנה ושערי מדיה, הודיעה היום על מינויה של דון הוג (Dawn Hogh), כסמנכ"לית השיווק של החברה. הוג, אשר תנהל את פעילויות השיווק הגלובליות של וראז, כיהנה בעבר כסמנכ"לית השיווק והפיתוח העסקי של חברת אופויסטה, וכן שימשה כסמנכ"לית שיווק ומוצרים בחברות סיינה (נאסד"ק: CIEN) ולוסנט.
אופנהיימר: "אלביט תהנה עוד שנים רבות מביקושים"; מעלה מחיר יעד
אופנהיימר מעלה מחיר יעד לאלביט ל-550 דולר, אפסייד של כ-10% ומציין כי: "היתרון במזרח אירופה הולך ומעמיק, אלביט תהנה עוד שנים רבות מביקושים חזקים מאוד בשוק הישראלי"
אופנהיימר מפרסמת סקירה עדכנית על אלביט מערכות אלביט מערכות -5.23% לאחר פרסום הדוחות, ומחדדת את המסר שהביקושים לטכנולוגיה ביטחונית באירופה ובישראל אינם זמניים (זאת לאור העובדה כי ישראל מתכוננת למלחמה נוספת עם איראן ועם מדינות עוינות אחרות, כלשונם), אלא שינוי עומק בשוק שממשיך למצב את אלביט כשחקנית שמספקת פתרונות למדינות ללא תעשייה ביטחונית מקומית. על רקע המגמה הזו, בבית ההשקעות מעלים את מחיר היעד למניה ל-550 דולר ומשאירים את ההמלצה על "תשואת יתר".
האנליסטים מציינים כי הדוחות של אלביט הציגו רבעון חזק מבחינת רווחיות ושיפור תפעולי. הרווח המתואם היה גבוה מהתחזיות, ושיעור הרווח התפעולי המתואם עלה ל-9.7%, שיפור של כ-150 נקודות בסיס לעומת השנה שעברה. מנגד, ההכנסות היו מעט מתחת לצפי, אך עדיין צמחו לשיא של 1.92 מיליארד דולר. באופנהיימר מדגישים כי השיפור ברווח הנקי ושיעור המס הנמוך מצביעים על התייעלות תפעולית שמאפשרת למנף את הגידול בפעילות.
הפער הגדול נמצא בצבר ההזמנות, שממשיך להיות אחד החזקים בתעשייה: 25.2 מיליארד דולר, עוד לפני עסקת הענק שדווחה אתמול. על פי אופנהיימר, הצבר ימשיך לתמוך בצמיחה דו ספרתית בשנים 2026-2025, עם תרומה ברורה של מזרח אירופה, שם אלביט נהנית מיתרון מבני. “מדינות כמו אלבניה, דנמרק וסרביה, שאין להן תעשייה ביטחונית מקומית, הופכות את אלביט לספק טבעי”. בנוסף, המתיחות מול רוסיה והתחייבויות נאט"ו להגדלת ההוצאה הביטחונית הופכות את הביקוש למערכות קרקע, חימושים, תקשוב ואלקטרו אופטיקה ליציב ומתמשך.
הסקירה מתייחסת גם לעסקה הגדולה בהיקף 2.3 מיליארד דולר שעליה דיווחה אלביט אתמול. לפי הערכת אופנהיימר, ההסכם ככל הנראה משקף שיתוף פעולה אסטרטגי בין ישראל למדינה ממזרח אירופה (ההשערה עלתה גם כאן בביזפורטל - אלביט בעסקת ענק של 2.3 מיליארד דולר, אבל מה לא נחשף?) ככל הנראה אחת המדינות שבהן כבר קיימות רכישות משמעותיות של החברה. לדברי האנליסטים, העסקה כוללת מערכות יבשה, רחפנים ומערכות שליטה ובקרה, וצפויה לייצר תרומה ניכרת להכנסות בשנים הקרובות. "מדינות מזרח אירופה יישארו הרבה יותר פתוחות לרכש ישראלי לעומת מערב אירופה, וזה אחד ממנועי הצמיחה המשמעותיים של אלביט לשנים הקרובות", נכתב.
- מנכ"ל אלביט: "פרויקט הלייזר חשוב, אבל הוא לא היחידי, יש לנו מספר מנועי צמיחה קדימה"
- אלביט: הרווח מעל הצפי, ההכנסות מעט מתחת; הצבר ממשיך לגדול
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנקודת מבט תפעולית, אופנהיימר מציינים כי אלביט מציגה שיפור כמעט בכל החטיבות, עם צמיחה של 41% בחטיבת היבשה, עלייה דו ספרתית בחטיבות הסייבר וה-C4I, ויציבות בחטיבת ESA לאחר תקופה חלשה יותר. במצטבר, מדובר בתמהיל שמאפשר לחברה לשמור על חוסן גם בזמן תנודתיות אזורית בשווקים כמו אסיה-פסיפיק, שם נרשמה ירידה מסוימת ברבעון.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהדוחות של אנבידיה ישפיעו גם על ת"א, ומה יהיה היום בבורסה?
המשקיעים יכולים לנשום לרווחה. אחרי המתיחות סביב דוחות אנבידיה שהגיעה בתקופת שיא של חששות מהגעה לשיא בצמיחת ה-AI, הדוח שפורסם אמש רק חיזק את העובדה שהחברה הגדולה ביותר בעולם במונחי שווי שוק לא הגיעה למקום הראשון בטעות. המשקיעים חששו שהעליות החדות מתחילת השנה, המבנה הסיבובי של השקעות הענק בענן והתחושה שהסייקל מתחיל להתקרר יובילו לירידות אחרי הדוח של אנבידיה, שהיה מבחן לשוק השורי, ואת המבחן הזה החברה שוב עברה בהצלחה אנבידיה מכה את התחזיות ומאותתת שהביקוש ל-AI עדיין חזק. ההכנסות עקפו את התחזיות, הרווח למניה היה מעל הצפי, ובעיקר: התחזית לרבעון הבא הייתה גבוהה בהרבה ממה שהאנליסטים העריכו. הנתונים של חטיבת מרכזי הנתונים, מנוע הצמיחה של כל מהפכת ה-AI, היו יוצאי דופן. במילים פשוטות, הביקוש למערכות AI המתקדמות עדיין עצום, וההאטה שחששו ממנה פשוט לא נראית כרגע באופק.
מניית אנבידיה זינקה ב-5% במסחר המאוחר, והחוזים עולים בהובלת החוזה על מדד הנאסדק שעולה קרוב ל-2%, לאחר ימים של תנודתיות ולחץ. כשהחברה הגדולה בעולם במונחי שווי שוק מאותתת שהמנוע המרכזי של השוק עדיין עובד, כל השוק זז ביחד איתה. זה נכון במיוחד לחברות הענן, מרכזי הנתונים, ספקיות השבבים והתוכנה, שכבר רשמו עליות במקביל לאנבידיה. וההשפעה לא נעצרת בארה״ב. גם בישראל צפויה תגובה חיובית היום, בעיקר במניות השבבים, חברות ה-AI המקומיות, הדואליות, וכל שרשרת אספקה שנהנית מהדוחות של אנבידיה. אחרי ימים של לחץ וירידות גם בתל אביב, הדוח הזה עשוי להביא רוח גבית ברורה לפתיחת יום המסחר.
ואם דיברנו על דואליות, ת"א 35 צפוי לפתוח בעליות למרות שרשמית הארביטרז' שלילי - לעמוד מניות הארביטרז'. הסיבה כמו שציינו הוא שבמסחר המאוחר המניות עלו, כאשר קמטק קמטק 6.33% הוסיפה 3.5%, נובה נובה 0.92% כ-2%, ואפילו נייס נייס -4.35% שנמצאת בתקופה שלילית עלתה במסחר המאוחר כ-1.8%. הדולר שומר על גובה (לעמוד שער הדולר), ונסחר הבוקר סביב 3.28.
אבל לא כולן נהנות ממהפכת הבינה המלאכותית. וויקס Wix.com -19.87% צונחה אתמול בכ-20% למרות דוחות שעקפו את הצפי, ברקע תחזית מאכזבת. לצד זאת, גובר החשש שהחברה מפגרת מאחורי מהפכת ה-AI, המאיימת על היתרון המרכזי שלה, בניית אתרים מהירה וידידותית, יכולת שהופכת היום לפשוטה וזמינה באמצעות כלים מבוססי בינה מלאכותית. גם העלייה בהוצאות השיווק וההשקעה במוצרי AI מגבירה את הלחץ. הדוחות עצמם מציגים צמיחה של 14% להכנסות ונתונים מרשימים בפלטפורמת Base44 שמוסיפה מעל אלף מנויים משלמים ביום, אך בשלב זה המשקיעים רוצים הוכחות ליכולת של וויקס להתמודד עם התחרות החדשה. מי שעוקב אחרינו לא מופתע. למעשה, וויקס "הודתה" בעצמה שהבינה המלאכותית מאיימת על החברה וזו הסיבה שרכשה את Base44 - וויקס מודה: הבינה המלאכותית מאיימת עלינו. אתמול המניה ירדה לרמות שלא נראו מאז 2023.
- מימון ישיר זינקה 8.9%; מלם-תים צנחה 9.5%, פולירם 8.2% - נעילה מעורבת בבורסה
- נייס התרסקה 18%, אורבניקה 12% וקסטרו 10% - נעילה אדומה בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אתמול, המדדים נעלו במגמה מעורבת, ת"א 35 עלה 0.28% ות"א 90 סגר ביציבות על שערי הפתיחה עם ירידה קלילה של 0.08%. התחזקות נרשמה במגזר הפיננסים - מדד הבנקים זינק 1.69%, ות"א ביטוח הוסיף 0.63%. ת"א נדל"ן איבד 0.35% ות"א נפט וגז ירד 1%.
