סקטור הפיננסים שוב לחץ את וול סטריט מטה; סיטיגרופ איבדה 1.5%
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר בירידות שערים. המניות האמריקניות כמו גם בשבועות האחרונים התמודדו מול רצף של תחזיות שליליות מצד ענקיות הפיננסים. ההערכות הלא אופטימיות מטעם יצרנית הטלפונים הניידים נוקיה בוודאי שלא תורמות כדי לעודד את המשקיעים.
בתוך כך, המשקיעים התמקדו היום בתחזית הרווחים לשנת 2008 שהעניקה חברת התרופות, Merck & Co, שהייתה נמוכה מתחזיות האנליסטים. התחרות הגנרית העזה מאיימת על היקף המכירות של הענקית.
בוול סטריט ממהרים היום האסטרטגים והאנליסטים להתחיל בסיכומים של השנה ומגולדמן זאקס סיפקו תחזית אופטימית יחסית לתשואות הצפויות. האסטרטגית הראשית של גולדמן זאקס, אבי ג'וזף כהן, טוענת שמדד ה-S&P500 צפוי לסיים את שנת 2008 ברמה של 1,675 הנקודות. כמו כן, מוסיפה אבי שהכלכלה האמריקנית תשכיל להימנע ממיתון הודות לחולשת הדולר.
בתוך כך, בהיעדר נתוני מאקרו משמעותיים, נשאו המשקיעים את עיניהם אל עבר מחירי הנפט על מנת לקבל איתותים. נציין, כי בשבוע שעבר איבדה חבית נפט כ-10 דולר מערכה ונסחרת כעת ברמות של מתחת ל-90 דולר לחבית. מעבר לכך, היחלשותו של הדולר בעולם השפיעה אף היא על המסחר בארה"ב. היום נעל הנפט בשפל של יותר מחודש כאשר הוא משיל 99 סנט ונועל במחיר של 88.32 דולר לחבית.
הבנק המרכזי בקנדה הודיע היום מיד עם פתיחת המסחר בארה"ב כי הוא מקצץ את הריבית במדינה ב-0.25% כך שתעמוד על 4.25%. הגורמים בבנק מנמקים את ההחלטה בהתפתחויות אינפלציוניות מתונות, וסיכונים נמוכים לאי עמידה ביעדי האינפלציה. לפיכך נרשמות תנודות ערות מזירת המט"ח צפויות בזוג המטבעות דולר אמריקני/דולר קנדי עקב החלטת הריבית היום מכיוונו של הבנק המרכזי בקנדה.
הנאסד"ק סגר בירידה של 0.7% לרמה של 2,618 נקודות. הדאו ג'ונס סגר בירידה של 0.47% לרמה של 13,252 הנקודות.
אמריקניות במרכז
מניית Nokia (סימול: NOK) נסחרו היום בטריטוריה השלילית, לאחר שרשמה ירידות שערים של כ-3% במסחר בהלסינקי בפינלנד. החברה הודיעה כי היא צופה שהרווח השולי שלה יעמוד בשורה אחת עם ציפיות המשקיעים בשוק. כמו כן צופה כי מחירי המכירה הממוצעים בתעשיה ירשמו ירידה במהלך השנה הקרובה.
היום, העניקה ענקית התרופות האמריקנית, Merck & Co, תחזית רווחים קודרת לשנת 2008, האנליסטים ציפו לתחזית גבוהה משמעותית מזו שהעניקה החברה, אולם במרק מסבירים את התחזיות הפושרות בתחרות גנרית עזה שמשפיעה על הרווחים. הפירמה העניקה טווח תחזיות שנע בין 3.28 דולר ל-3.38 דולר למניה, עבור שנת 2008 כולה. זאת בעוד שקונסנזוס התחזיות בלבד עומד קרוב לרף העליון של התחזיות – 3.36 דולר.
חברת Merrill Lynch (סימול: MER) נסחרה על רקע הודעתה כי היא ממנה את Nelson Chai כמנהל הכספים של החברה. נציין כי Nelson Chai שימש בתפקיד זה בחברת NYSE Euronext (סימול: NYX) אולם כעת יחליף אותו בתפקיד Joost van der Does de Willebois.
מניית Phillips-Van Heusen (סימול: PVH ) רשמה ירידות שערים לאחר שקמעונאית הבגדים הודיעה כי היא צופה הכנסות לחברה אשר מתחת לקונצנזוס תחזיות האנליסטים.
מניית Trump Entertainment Resorts (סימול: TRMP) משכו תשומת לב רבה, לאחר שהודיעה כי מנהל הכספים של החברה פורש מתפקידו על מנת לאייש תפקיד דומה בחברה הימורים אחרת.
ישראליות במרכז
חברת טאואר (טאואר חו"ל ) נסחרה ברקע להודעתה של חברת HP ישראל על זכייתה במכרז טאואר סמיקונדוקטור לשירותי מיקור חוץ של מערכות מידע ומערך המחשוב בישראל ובארה"ב. העסקה נחתמה ל-7 שנים ומוערכת בלמעלה מ-100 מיליון שקל. במסגרת ההסכם יכלול פרויקט מיקור החוץ את מערכות המידע ואת מערך המחשוב של טאואר סמיקונדוקטור ובכלל זה מערכת SAP מרכזית, מערכות Fab Automation ומערך ה-IT של החברה, אשר משרתים כ-1,500 משתמשים בישראל ובארה"ב.
כמו כן, טאואר נסחרה על רקע סקירתה של פירמת ההשקעות, קולינס סטיוארט אשר מנירה למניה המלצת "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 3 דולר למניה - אפסייד של 48%. "אנחנו משוכנעים ביכולתה של טאואר לצמוח מהר יותר בשנת 2008 וזאת לאחר תוצאות טובות אותם החברה הציגה ב-2006 וב-2007. החברה חתמה ברבעון הנוכחי חוזה גדול שצפוי להוסיף לחברה בין 15-20 מיליון דולר להכנסות ברבעון".
מניית וריפון (וריפון חו"ל ), העוסקת בתחום מערכות התשלומים האלקטרונית, הוסיפה לצנוח גם היום לאחר שצללה אתמול ב-44% תוך מחזור של יותר מ-144 מיליון שקל, הכפול מנפח המסחר הרגיל במניה. בירידה זו, המניה קיזזה את התשואה שהשיגה למשקיעיה מתחילת השנה. לדברי האנליסט אורי ליכט מלידר שוקי הון, "הרקע לצניחה, הוא דיווח לא נכון על המלאי אותו החזיקה החברה. בעקבות כך החברה תצטרך לדווח מחדש על שלושת הרבעונים האחרונים. כמו כן וריפון תידחה את הדיווח לרבעון הרביעי מתאריך ה-6 לדצמבר למועד בלתי ידוע".
טבע תעשיות פרמצבטיות (טבע חו"ל ) הודיעה אתמול על תוצאות חיוביות בניתוח הביניים שתוכנן מראש במחקר ה-PreCISe, שבוצע בחולים אשר לקו בהתקף קליני ראשון והראו סממנים המרמזים על טרשת נפוצה בבדיקת MRI. מתוצאות הביניים עולה, כי טיפול מוקדם בתרופת קופקסון (glatiramer acetate injection), הפחית את הסיכון של התפתחות מחלת הטרשת הנפוצה ב- 44%, (יחס סיכון 0.56, רמת מובהקות קטנה מ- P=0.0005). היעד הראשוני של הניסוי.
וראז רשתות , ספקית עולמית מובילה של מתגי IP מבוססי תוכנה ושערי מדיה, הודיעה היום על מינויה של דון הוג (Dawn Hogh), כסמנכ"לית השיווק של החברה. הוג, אשר תנהל את פעילויות השיווק הגלובליות של וראז, כיהנה בעבר כסמנכ"לית השיווק והפיתוח העסקי של חברת אופויסטה, וכן שימשה כסמנכ"לית שיווק ומוצרים בחברות סיינה (נאסד"ק: CIEN) ולוסנט.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגנייס התרסקה 18%, אורבניקה 12% וקסטרו 10% - נעילה אדומה בבורסה
הסיפור של היום הוא הנפילה של נייס. ירידה של 18%. היא היתה אמורה לרדת על פי הארביטראז' ב-11% ומוסיפה לרדת עוד 5% - זה די נדיר שישראל מכתיבה לוול סטריט, אבל האמת שזה לא מדויק - יש כבר מסחר מוקדם בוול סטריט ונייס סופגת שם ירידות, עם פתיחת המסחר נייס נעה סביב 9% למטה. הכל התחיל בשבוע שעבר עם פרסום דוחות ותחזית חלשה לשנה כולה. נייס היתה צריכה להודיע אז מה קורה ב-2026 ומשום מה החליטה לחכות כמה ימים. זה יצר לא רק אכזבה מהדוחות, אלא משבר אמון - המשקיעים אומרים - "דיברנו לפני כמה ימים ולא אמרתם כלום וידעתם שמשהו רע עומד לקרות" .
אורבניקה אורבניקה -12.82% צנחה 12% ומשכה איתה גם את קסטרו קסטרו -10.5% שירדה ב-10.5%, אחרי פרסום תוצאות הרבעון השלישי שמציגות אומנם עלייה בהכנסות, אבל שחיקה ברווחיות כמעט בכל שכבה. חברת האופנה רושמת גידול של כ-11.5% בהכנסות לרמה של כ-242.5 מיליון שקל כשמספר הסניפים גדל ב-5 והסתכם ב-107 חנויות כמו גם גידול של 4% במכירות בחנויות זהות. אבל מתחת לפני השטח יש לחצים תפעוליים: הרווח התפעולי של אורבניקה נחתך בכ-35% לכ-18.7 מיליון שקל לעומת כ-29 מיליון שקל ברבעון המקביל, בעקבות ירידה בשיעור הרווחיות הגולמית, עלייה בהוצאות האחסון, עלויות המעבר למרכז הלוגיסטי החדש ועלייה בהוצאות שכר העובדים. השחיקה הזאת הגיעה גם לרווח הנקי שהסתכם ב-8.6 מיליון שקל בלבד, כמעט חצי מהשנה שעברה.
במקביל לירידות הדולר מתחזק ונסחר סביב 3.26. הסיבה היא בעיקר הירידות מעבר לים שמשפיעות על החזקות המוסדיים והצורך שלהם בגידור. על רקע התנודתיות בשווקים, חוזר הדולר להתחזק; האם המגמה הנוכחית תהפוך לגורם מרכזי בשיקולי הריבית? שער הדולר עולה 0.6% על רקע הירידות בוול סטריט
הירידות התרחבו בשעות האחרונות גם לבורסות באירופה, כשהלחץ על מניות הטכנולוגיה ממשיך לחלחל מהשוק האמריקאי. מדד Stoxx600 יורד בכ-1.2%, הדאקס מאבד כ-1.1%, הפוטסי יורד כ-1.1% וה-CAC הצרפתי יורד ביותר מ-1.1%.
- הבנקים ירדו 1.5%, הביטוח עלה ב-0.9%; אלביט זינקה 7%
- חשבתם שאין שער דולר ביום ראשון? טעיתם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, החוזים העתידיים מספרים לנו על פתיחה שלילית
בוול סטריט. אחרי ירידות חזקות יותר בשעות הפרה-מסחר הראשונות החוזים על ה-S&P יורדים כ-0.2%, החוזים על הדאו יורדים בכ-0.4%, והחוזים על הנאסד״ק נחלשים בכ-0.2%. המגמה הזאת מגיעה על רקע חששות מהביצועים של מגזר ה-AI ובייחוד דריכות לקראת תוצאות ענקית השבבים אנבידיה.
דוח חלש לאורבניקה - המניה נפלה ב-10%; קסטרו נפלה ב-8%
שיעור הרווח הגולמי ירד ל-52.9% והרווח התפעולי נשחק מ-־29 ל־18.7 מיליון שקל על רקע מלחמת "עם כלביא" מעבר למרכז לוגיסטי, גידול בהוצאות שכר והנחות מוגברות
אורבניקה, מקבוצת קסטרו הודיס, מדווחת על רבעון מאכזב והמניה נפלה ב-10% כשהיא גוררת את החברה האם - קסטרו לירידה של 8%. הכנסות הסתכמו בכ-242.5 מיליון שקל, גידול של כ־11.5% לעומת כ-217.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. לדברי מנהליה, הגידול נובע מהתרחבות מצבת החנויות והגדלת שטחי המסחר בצירוף צמיחה במכירות בחנויות זהות.
עלייה במכירות - ירידה ברווחיות
מכירות החנויות הזהות ברבעון, כלומר מכירות בחנויות שפעלו גם בתקופה המקבילה, עלו בכ-5% והסתכמו בכ-211.7 מיליון ש"ח לעומת כ-201.6 מיליון ש"ח ברבעון השלישי אשתקד. בכך מציגה החברה צמיחה גם ברשת הקיימת, ולא רק מתוספת חנויות חדשות. עם זאת, במקביל לצמיחה במחזור נרשם לחץ על המרווחים. הרווח הגולמי ברבעון הסתכם ב-128.4 מיליון שקל, אך שיעור הרווח הגולמי מהמכירות ירד ל-52.9% לעומת 56.6% ברבעון המקביל. לטענת החברה, הירידה נובעת משינוי בתמהיל המכירות, עלייה בהוצאות אחסון, עלויות מעבר למרכז לוגיסטי חדש והרחבת היקף ההנחות ללקוחות, כאשר חלק מההשפעה קוזז על ידי ירידה בעלויות הובלה ושילוח והשפעת שערי מטבע. מדובר בשחיקה גדולה של הרווחיות והתגובה לא איחרה - המניה קרסה בשוק.
החולשה מחלחלת לרווחיות התפעולית - הרווח התפעולי ברבעון השלישי ירד ל-18.7 מיליון שקל שהם כ-7.7% מההכנסות, לעומת כ-29 מיליון ש”ח וכ־13.4% מההכנסות ברבעון המקביל. מעבר לשחיקה ברווח הגולמי, החברה גדלה בהוצאות שכר, בין היתר בשל העלאת שכר המינימום והכשרת עובדים לחנויות חדשות. בשורה התחתונה, החברה הרוויחה ברבעון השלישי 8.6 מיליון שקל בלבד, לעומת 16.3 מיליון שקל ברבעון המקביל. על פי הדוחות, מבצע “עם כלביא”, שנמשך 12 ימים ביוני, והוביל לסגירת מרבית החנויות הפיזיות בהתאם להנחיות פיקוד העורף, גרע מהכנסות החברה כ־34 מיליון שקל ואומדן אובדן הרווח התפעולי הפוטנציאלי עומד על כ-15 מיליון. עם זאת, השחיקה ברווחיות ברבעון השלישי נובעת גם מגורמים פנימיים שוטפים כמו הוצאות תפעוליות ושיעור הנחה גבוה יותר, ולא רק מאירוע ביטחוני חד פעמי.
מאזן חזק, התרחבות ומרכז לוגיסטי חדש
לצד הירידה ברווחיות, הנתונים הפיננסיים מצביעים על בסיס נזילות חזק. תזרים המזומנים נטו מפעילות שוטפת ברבעון השלישי הסתכם בכ-34.5 מיליון שקל, לאחר שברבעון המקביל נרשם תזרים שלילי מפעילות שוטפת בסך 5.3 מיליון. ליום פרסום הדוח מחזיקה החברה ביתרות מזומנים ושווי מזומנים של כ-250 מיליון שקל.
- אורבניקה: ירידה במכירות וחיתוך ברווח הנקי בעקבות מבצע 'עם כלביא'
- הקיץ של הקמעונאיות - האם הכסף יישאר בארץ או ימריא לחו"ל?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אורבניקה מפעילה כיום 105 חנויות בפריסה ארצית, בשטח מסחר כולל של כ־62,471 מ”ר, מתוכן 35 חנויות של אורבניקה ו־70 חנויות של הודיס, לצד אתרי סחר מקוון לשני המותגים. בשנת 2026 צופה החברה פתיחה של 5 חנויות חדשות של אורבניקה, שתיים מהן חנויות גדולות ושלוש חנויות בפורמט “אורבניקה סטיישן”, וכן פתיחה או הסבה של 5 חנויות חדשות של הודיס.
