רשות המסים זורמת עם הטריק של המשקיעים בזמן המשבר בהייטק, ה-SAFE
המשבר בהייטק לא פוסח על שוק הסטארט-אפים אבל אם בשוק הסחיר מניות איבדו עשרות אחוזים משווין, חברות פרטיות עושות הכל כדי לא להגיע לגיוס כעת. הסיבה היא שזה עלול להוביל להורדת שווי לחברה ואיזו חברה רוצה שהשווי שלה יירד? יש מי שטוענים שזה גם משפיע על התוצאות של קופות הגמל וגם הם ישמחו שהשווי לא יירד.
אבל מה לגבי המשקיעים שנותנים את הכסף? רשות המסים התלבטה והחליטה ללכת לקראת המשקיעים. על פי הנחיות חדשות שפרסמה הרשות, לאחר פניית האיגוד הישראלי לתעשיות מתקדמות (IATI) מעתה לא יחול אירוע מס בזמן הקצאת המניות ב-SAFE וגם לא תחול על החברה המקצה חובת ניכוי מס במקור בזמן הזה.
בנוסף, התמורה על מימוש המניות אשר הוקצו לפי ה-SAFE תהיה חייבת ככלל במס רווח הון. ב-IATI מברכים ואומרים ש"ההנחיות החדשות יוצרות וודאות בנוגע לעמדת רשות המיסים לגבי הסיווג המיסויי של הסכמים העומדים בתנאי ההנחיה האמורה לחול על מרבית הסכמי ה-SAFE הקיימים. ההנחיות יקלו משמעותית על אי הוודאות המיסויית שהקשתה על החברות ועל המשקיעים לפעול באמצעות ה-SAFE.
קרין מאיר רובינשטין, מנכ"לית ונשיאת איגוד ה-IATI :״הסייפ הוא דרך המימון השכיחה לגיוס הון על ידי חברות הי-טק בשנים האחרונות. בצורתו ה״טהורה״ זהו בעצם הליך גיוס הון שתנאיו נקבעים לאורך מספר נקודות בחיי החברה. בצורתו הלא טהורה, יש בו דמיון להלוואה ומכאן אי הוודאות המיסויית שנוצרה. אי וודאות זו יצרה קושי לחברות לגייס הון באפיק זה. ההבהרה שגובשה עם רשות המסים מבהירה את התנאים בהם יראו בסייפ מקדמה ע״ח מניות, באופן המסיר, או לפחות מצמצם מאוד, את אי הוודאות ששררה".
עו״ד (רו״ח) אלדר בן-רובי, מוביל קבוצת המס במיתר, ומוביל ועדת המיסוי של IATI, מסר: "בעקבות עבודת הועדה ולאחר דיונים ממושכים עם הדרגים המקצועיים ברשות המיסים, פורסמו ההנחיות הפותרות את סיכון המס ביחס לעסקאות באמצעות מכשיר ה SAFE- ומנגישות את ההסדר המיסויי החדש. ההנחיות מייצרות ודאות ומהוות תשתית עבור המשקיעים והחברות לגיוסי הון".
- 1.מעניין. (ל"ת)הקורא 24/05/2023 15:38הגב לתגובה זו
אקזיט ענק בסייבר - ארמיס תימכר ב-7 מיליארד דולר
דיווח בבלומברג: ServiceNow תרכוש את ארמיס ב-7 מיליארד דולר
ארמיס דיווח בבלומברג: ServiceNow תרכוש את ארמיס ב-7 מיליארד דולר. ארמיס, חברת סייבר ישראלית-אמריקאית שנוסדה ב-2015 על ידי יוצאי יחידת 8200 ומבוססת בסן פרנסיסקו, מתמחה בניטור וניהול התקנים מחוברים ללא התקנת סוכנים. הפלטפורמה שלה מזהה אלפי התקנים "עיוורים" ברשתות ארגוניות, כולל IoT, ציוד רפואי, מערכות תעשייתיות OT ותשתיות קריטיות, ומספקת נראות מלאה לסיכונים. הטכנולוגיה מזהה יותר נקודות תורפה מכלים מסורתיים ומשרתת מעל 40% מחברות Fortune 100, כולל 7 מתוך Fortune 10, וכן ארגונים בבנקאות, תעשייה כבדה, תעופה וביטחון.
לאחרונה גייסה ארמיס 435 מיליון דולר בהובלת גולדמן סאקס ו-CapitalG, לפי שווי של 6.1 מיליארד דולר – עלייה משמעותית משווי 4.5 מיליארד דולר שהיה לפני כחצי שנה. ההכנסות החוזרות השנתיות (ARR) חצו את רף 300 מיליון דולר, צמיחה של למעלה מ-50% משנה קודם, עם אלפי לקוחות גלובליים. בשנתיים האחרונות ביצעה שלוש רכישות בתחומי ענן, AI ואבטחת OT, שתרמו מיליוני דולרים נוספים להכנסות. החברה מתכננת להגיע למיליארד דולר ARR תוך שלוש שנים, כשההצהרה היתה שהחברה נערכת להנפקה בעוד שנה-שנה וחצי.
אלא ש-ServiceNow טרפה את הקלפים. ההצעה שלה כנראה היתה "טובה מדי", הצעה שאי אפשר להגיד לה לא. משקיעים כמו Insight Partners (שרכשה ב-2020 תמורת 1.1 מיליארד דולר) ו-CapitalG שהיו בסבבים מוקדמים ירוויחו פי 6-7 על ההשקעה,
כך או אחרת, השילוב של מערכות ארמיס עם ServiceNow, שפלטפורמת ה-ITSM שלה משרתת 85% מחברות Fortune 500, יאפשר ניטור התקנים משולב שמפחית עלויות תפעול ב-25-30% ויחזק חשיפה לשוק IoT שיגיע ל-15 מיליארד התקנים עד 2026. העסקה מבטאת טרנד רחב: 60% מעסקאות הסייבר מאז 2023 כוללות אינטגרציה לפלטפורמות ענק כמו Microsoft, Salesforce ו-Oracle, מקצרת זמן שילוב מ-12 ל-6 חודשים ומגדילה הכנסות משותפות ב-35%. לתעשייה הישראלית, זהו אקזיט נוסף אחרי שוויז נמכרה למיקרוסופט ב-32 מיליארד דולר וסייברארק לפאלו אלטו ב-25 מיליארד דולר.
- ארמיס בוחרת בעצמאות: במקום רכישה גייסה 435 מיליון דולר
- ארמיס במו"מ לגיוס של מאות מיליוני דולרים לפי שווי של יותר מ-5 מיליארד דולר - או מכירה מלאה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ניקש ארורה, מנכ"ל פאלו אלטו (קרדיט: מולי גולדברג)מנכ"ל פאלו אלטו: "ריכוז הטאלנט הגדול בעולם בסייבר נמצא בישראל"
ניקש ארורה הביא את פאלו אלטו מ-18 מיליארד דולר ל-130 מיליארד דולר ומפרגן לניר צוק - “אי אפשר לדבר על פאלו אלטו בלי ניר צוק, בדיוק כמו שאי אפשר לדבר על אפל בלי סטיב ג’ובס. המורשת שלו חיה בחברה עד היום”
כשניקש ארורה מנכ"ל פאלו אלטו, נכנס לתפקיד לפני כשבע שנים הוא קיבל חברה גדולה, מרשימה, צומחת בשווי של 18 מיליארד דולר. היום הוא מנהל את החברה המובילה בתחום הסייבר ששווה 130 מיליארד דולר. זה הניהול שלו, זו האסטרטגיה של ניר צוק מייסד החברה והרוח החיה בארגון שזז לתפקיד הסמנכ"ל מו"פ ונתן לארורה לנהל בהתאם לאסטרטגיה - צמיחה פנימית לצד צמיחה דרך רכישות. צוק פרש השנה במקביל לרכישת הענק של פאלו אלטו - סייבר ארק בתמורה ל-25 מיליארד דולר.
ארורה פועל לשמר את כוחה של פאלו אלטו מול התחרות החזקה מהצדדים והוא מחזק את היתרון הגדול של החברה - תתפלאו זה לא הטכנולוגיה. טכנולוגיה טובה יש לחברות רבות, לפאלו אלטו יש פלטפורמה. היא מספקת מערכת רחבה ומלאה של מוצרים. לא רק איזה פיצ'ר, ולא פתרון נקודתי, אלא את הכל. אם חסר משהו - היא קונה. עכשיו היא הפנימה שתחום האימות זהויות קריטי בגלל מהפכת ה-AI) אז היא הציעה לסייברארק הצעה שאי אפשר לסרב לה.
ארורה מתייחס במסיבת עיתונאים איתו להשלמת המיזוג וצופה שזה יהיה בין פברואר למאי. הוא מסביר שעובדי סייברארק יכולים להיות רגועים מבחינת תנאים, תגמול באופציות וכו', והוא מספק רמז לגבי ההמשך - "ריכוז הטאלנט הגדול ביותר בעולם בתחום הסייבר נמצא בישראל". במילים אחרותף, פאלו אלטו תמשיך לגייס עובדים תמשיך לרכוש חברות והסניף המקומי הגדול שלה שיגדל עכשיו בזכות המיזוג עם סייבר ארק רק יגדל בהמשך.
מה היתרון של פאלו אלטו על פני מתחרות, המתחרות עלולות להשיג אתכם?
- וואן זירו נלחץ מבנק אש ומשיק מסלול חדש - הגדולים עדיין אדישים
- בנק אש עומד להיכשל - הנה הסיבות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"תמיד קיים חשש שמישהו יחדש מהר יותר ממך, אך אנחנו סבורים שלחברה יש יתרון זמן ויתרון סקייל שמאפשרים לנו להוציא לפועל טוב יותר מרוב המתחרים. אנחנו חלק מאקוסיסטם של פלטפורמות לא של מוצרים בודדים ובזה ה יתרון שלנו".
