מחאת הקיץ לא ניכרת: רווחי 5 הבנקים הגדולים זינקו ב-2011 ל-7 מיליארד שקל
שנת 2011 אולי לא תיזכר כשנה הטובה ביותר של הבנקים בישראל - אך בהחלט היא יכולה להיחשב כשנה בה הצליחה המערכת הבנקאית בישראל לעמוד בכבוד באתגרים שניצבו בפניה, במיוחד על רקע השנה השלילית בשוק ההון והשינויים ברגולציה.
הרווח המצרפי של 5 הבנקים הישראלים הגדולים עלה ב-5.5% והסתכם ב-6.967 מיליארד שקל לעומת רווח מצרפי של 6.6 מיליארד שקל ב-2010 שנחשבה לשנה חזקה מאד במערכת הבנקאית ובה זינקו הרווחים ב-22%.
את הרווח הגדול ביותר רשם בנק הפועלים שדיווח על עלייה של 24.3% ל-2.7 מיליארד שקל שהם כ-38% מסך הרווח המצרפי של עליו דיווחו 5 הבנקים. לעומתו, בנק לאומי שהוביל בשנה שעברה את הטבלה דיווח ב-2011 על ירידה של 19% ברווחיו שהסתכמו ב-1.89 מיליארד שקל.
את הקפיצה המרשימה ביותר בשורת הרווח עשה השנה בנק מזרחי טפחות שדיווח על עלייה של 25% ברווח השנתי שהסתכם ב-1.04 מיליארד שקל. הבנקים הקטנים יותר, דיסקונט והבינלאומי דיווחו על עלייה ברווח של 21% ו-0.6% ל-852 מיליון שקל ול-485 מיליון שקל בהתאמה.
ברבעון האחרון של 2011, בו רשמו מרבית הבנקים שיפור ברווח כתוצאה מהכרה חשבונאית בהכנסות מס כתוצאה מהעלאת מס החברות במשק (ע"פ המלצות ועדת טרכטנברג), זינק הרווח המצרפי של 5 הבנקים ב-17% לעומת הרווחים שנרשמו ברבעון המקביל אשתקד, וזה הסתכם ב-1.989 מיליארד שקל.
מבחינת התשואה להון, אחד הפרמטרים המובילים לבחינת יעילות הבנקים, הוביל בשנת 2011 בנק מזרחי טפחות את הטבלה עם תשואה להון של 14.6%, פועלים צועד אחריו עם תשואה להון של 12% בעוד שבלאומי נפלה התשואה להון ל-8.3% לעומת 10.3% בשנה שעברה. בתחתית הרשימה נמצא בנק דיסקונט עם תשואה להון בשיעור של 8.2%.
יחס הלימות ההון - כלומר היחס שמגדיר מהו היקף ההון שאותו יכולים הבנקים לחלק כאשראי מתוך כלל ההון שברשותם, בלטו שני הבנקים הגדולים במשק, לאומי ופועלים שדיווחו על יחס של 14.34% ו-14.1%.
בכל הנוגע ליחס ההון ליבה, אליו התייחס לאחרונה המפקח על הבנקים בהתאם לבאזל 3 כשדרש מהבנקים להעלותו ל-9% עד שנת 2015 ומשני הבנקים הגדולים לעלותו באחוז נוסף עד 2017 קיימת תמונה מוערבת. היחס נע בין 7.77% בבנק מזרחי ל-8.5% בבנק הבינלאומי. כאשר בלאומי הסתכם שיעורו של יחס ההון ליבה ב-8.07% ובפועלים ב-7.9%.
השנה הבינונית של המערכת הבנקאית והמחאה החברתית לא הפריעו לבכירי הבנקים לקחת הביתה שכר שעלותו היא מהגבוהות במשק. את טבלת השכר בסקטור הבנקאי מוביל גם השנה מנכ"ל בנק מזרחי אלי יונס שעלות שכרו ב-2011 הסתכמה ב-10.2 מילין שקל, פחות משכר של 14.3 מ' ש' שקיבל בשנה שעברה.
- 10.שכר 29/03/2012 14:19הגב לתגובה זוזה הכסף של כולנו, ועל חשבוננו, חיבים להפסיק את השוד הזה שלכאורה הוא חוקי.
- 9.פישר מקבל שכר מהבנקי 29/03/2012 14:11הגב לתגובה זואיך יקבל אלפי שקלים בונוסים אלפי? מיליונים.....
- 8.בוכים לעיתונות וצוחקים כל הדרך לבנק (ל"ת)בנקאי בכיר 29/03/2012 14:11הגב לתגובה זו
- 7.ניהול כושל=הפסד כספי= העם הפראייר משלם=מחאה (ל"ת)מונופול ציבורי ופרטי 29/03/2012 14:05הגב לתגובה זו
- 6.עושים מיליארדים ע" ח העם הפראייר=מחאה=חרם צרכן (ל"ת)בנק,אוצר,ממשלה גנבים 29/03/2012 14:02הגב לתגובה זו
- 5.איפה פישר ? 29/03/2012 13:51הגב לתגובה זושאסור שהבנקים יקרסו ? למישהו נראה שהם עומדים לקרוס. נתן להם לגיטימציה לגבות עוד ועוד עמלות ולהגדיל את מרווחי המימון שלהם. נשיא הבנקים בישראל לא נגיד בנק ישראל...
- 4.עידו 29/03/2012 13:39הגב לתגובה זודי עם השטויות.
- 3.היכן עלויות שכר 29/03/2012 13:16הגב לתגובה זוהיכן מופחתות הוצאות המשכורות לאלפי עובדים.......והחיפה לאירופה, הפסדי ניירותערך, בלופרים.
- 2.אם לא יהיו שקרים 29/03/2012 13:15הגב לתגובה זומלא שקרים בדוחות, רק לא מספרים את האמת......
- 1.אל תהיו תמימים 29/03/2012 13:13הגב לתגובה זוהאם ראיתם דיווחים על הפסדי ניירות ערך כגון פרטנר,בזק,ח" ל,כור,דסק" ש,אידיבי,סלקום,אלרוב,אל על, ועוד, האם ראיתם חשיפתם לאירופה ,אגח" ים, תפסיקו.
טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
מנכ"ל שהציל חברה והביא אותה לשווי של 11 מיליארד דולר, מניה שמזנקת למכפילי רווח שלא היו בעבר, מסיבת AI ענקית שלא ברור אם אנחנו בתחילתה, באמצע או בסופה
הדוחות של טאואר טאואר 5.67% טובים מאוד, התחזית חזקה (מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"). המניה זינקה ב-17% ל-98.2 דולר, שווי של 11 מיליארד דולר. דווקא בשווי הזה כדאי להזכיר לכולם שהקמת טאואר בארץ בתחילת שנות ה-90', שזה אומר הקמת מפעל ייצור שבבים בישראל, היתה רעיון כושל. כוח העבודה פה יקר ואין שום יתרון תחרותי מול המפעלים בעולם. טאואר הקימה מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה ואחר כך עוד מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה. היא הרוויחה כששוק השבבים המחזורי היה טוב והפסידה פי 5 כשהוא היה למטה.
היא עברה הסדר חוב. היא קיבלה הנשמה מהמדינה וממשפחת עופר. ואז הדירקטוריון קיבל את ההחלטה שבדיעבד הצילה את החברה והפכה אותה לענקית במונחים מקומיים - לגייס את ראסל אלוונגר כמנכ"ל. אלוונגר קיבל לפני 20 שנה חברה כושלת וידע לנתב אותה לשני מקומות שהצילו אותה - לנישות שבהן יש לה מומחיות (כי הגדולות לא פעלו בנישות) ולפעילות ייצור בחו"ל. טאואר בזכותו היא חברה גלובלית, רווחית, צומחת, עם נוכחות באחד התחומים החשובים בעולם - שבבים.
מניית טאואר זינקה פי 2 מאז פרסום הדוח הקודם, והיא במחיר של יותר מכפול מזה שאינטל רצתה לרכוש את החברה. רכישה שלא יצאה לפועל כי הסינים התנגדו. בהתחלה המשקיעים חששו והמניה ירדה מתחת ל-30 דולר, שנתיים אחרי, הם מאוד מרוצים.
תחום השבבים מחולק באופן גס לשניים - תחום הייצור ותחום הפיתוח. הפיתוח הוא הקצפת. אנבידיה מפתחת שבבי AI ומוכרת אותם ברווחיות גולמית של מעל 80% כי יש למוצר-לשבב ערך גדול ויתרונות טכנולוגיים. בייצור יש לרוב תחרות גדולה. יש טכנולוגיות ייצור שונות, אבל בסוף מזמין השבב יכול לעשות זאת בכמה מקומות. זאת פעילות שלא אמורה להניב רווחיות גבוהה, סוג של קומודיטי. אבל, על רקע המחסור בשבבים, הרווחיות עלתה בשנים האחרונות. טאואר גם פועלת כאמור בנישות שבהן הרווחיות טובה יותר, ומסתבר שיש בכל זאת הבדלי איכות משמעותיים בין יצרנים שונים.
- טאואר מכה את הצפי בשורה העליונה ובשורה התחתונה
- "אפסייד של 48% במניית טאוואר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חוץ מזה, אלו הסכמים שעוטפים את הלקוח. חברה שרוכשת שבבים מיוחדים שהיא עיצבה וטאואר ייצרה, תמשיך לרכוש את השבבים האלו מטאואר במקביל לגידול בהיקף המכירות שלה, וזה יחלחל לגידול בפעילות טאואר. כלומר כשמארוול שהיא לקוחה מדווחת על גידול במכירות זה יכול לחלחל לטאואר.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגפרטנר וסלקום מזנקות - מה הסיבה?
השוק עולה מעל 0.5%; טאואר ממשיכה לזנק ב-5.5%, הפיננסים בעלייה
אחד מסיפורי היום בבורסה הוא מניות הסלולר - פרטנר וסלקום מזנקות. יש לכך שתי סיבות: הראשונה, דוחות טובים של פלאפון. השנייה העלאת ההצעה של פלאפון להו מובייל. יש בהצעה שני גורמים חיוביים. הראשון, תמחור נדיב שעשוי להעיד שסלקום ופרטנר נסחרות עדיין נמוך, ושנית - סיכוי גובר לעסקה כזו. עסקה כזו תוריד דווקא את התחרות העצומה בשוק, לא בהרבה, אבל תוריד, בעוד שאם היה מדובר בגוף חדש הוא היה מחולל תחרות חזקה יותר.
הירידות בדולר נמשכות דולר שקל רציף רמות שנראו לאחרונה אי שם באפריל 2022. התחזקות השקל מוסברת בשילוב של כמה גורמים: ירידה בפרמיית הסיכון הגיאופוליטית לאחר רגיעה יחסית בדרום וחזרת החטופים, ציפיות להמשך יציבות שתומכות בחזרת משקיעים זרים ובהגדלת ביקושים לשקל, התחזקות שוקי המניות בארץ ובעולם שמובילה את הגופים המוסדיים למכור דולרים לצורכי גידור, וחולשה כללית של הדולר בעולם על רקע ציפיות להמשך הורדות ריבית בארה"ב. במקביל, סביבת המאקרו המקומית, עודף בחשבון השוטף וציפייה להורדת ריבית מתונה יחסית מצד בנק ישראל, מוסיפה גם היא רוח גבית למטבע המקומי. הדולר בשפל של יותר מ-3 שנים, עד לאן הוא ירד?
עונת הדוחות בת"א המשיכה אתמול לצבור תאוצה וגם היום אנחנו ביום יחסית עמוס. אתמול החברות הדואליות הגדולות פרסמו את התוצאות לרבעון השלישי, אך כל אחת הגיבה בצורה אחרת. טאואר טאואר 5.67% גנבה אתמול את ההצגה. יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק פרסמה דוחות שעקפו במעט את הצפי, והציגה תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. בוול סטריט הכל זה עניין של תחזיות קדימה, וככל שהן חזקות יותר כך המניה מגיבה. מנכ"ל החברה ראסל אלוונגר אמר בשיחת המשקיעים "החברה בדרך לצמיחה חסרת תקדים" והמניה זינקה אתמול 16.7% בוול סטריט, ותחזור עם ארביטרז' חיובי של כ-3.4%.
השאלה ביחס לטאואר היא האם למכור, או שהעליות יימשכו ודווקא לקנות? אין כמובן לאף אחד תשובה. אבל ניסינו להסביר כאן את היתרונות, החסרונות, הקשר ל-AI, ואת התמחור של החברה ביחס לעבר - טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- הדולר בשפל של יותר מ-3 שנים, עד לאן הוא ירד?
- הבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אני צופה עלייה של 8%-10% במניות הטכנולוגיה עד סוף השנה, בהובלת אנבידיה ופלנטיר" - דן אייבס, אנליסט ותיק ומנהל המחקר בוודבוש שהפך בשנים האחרונות למותג ולמשקיע בחברות, מדבר על המניות המומלצות
ועל מסיבת AI ש"התחילה ב-21:00, עכשיו 22:30 והיא תסתיים ב-4:00 לפנות בוקר". האנליסט שהפך לגורו: "מסיבת ה-AI התחילה ואנחנו רק בהתחלה"
