פמס - האם המחיר הנוכחי הוא מחיר קנייה?
פמס 0.34% יורדת בחודשים האחרונים כפי שעשתה פעמים מספר בשנים האחרונות ויש לכך סיבה ברורה. חובבי הניתוח הכלכלי בוודאי ימצאו את ההסבר מניח הדעת שלהם. אלא שלכל ירידה קיים הסבר אחר. השאלה המרכזית אינה סבה סביב הסיבה לירידה אלא האם הירידה היא זמנית והאם המחיר הנוכחי מייצג מחיר קנייה שבו הסיכוי עולה על הסיכון.
בגרף הרבעוני - אז מדוע פמס יורדת?
1. בגרף הרבעוני אפשר לראות מגמת עלייה ברורה וארוכת טווח וזו כבר נקודת התחלה מצויינת עבור המניה.
2. לגרף זה צורפו רצועות בולינגר שמסייעות, בין היתר, לאבחן מצבים של קניות ומכירות יתר.
3. בשלוש הזדמנויות, בשנים 2010, 2016 ו-2017 העפילה המניה בליווי נר אדום מלא מעל רצועת בולינגר העליונה.
4. סימן זה טוב דיו כדי לאותת על ירידות בפתח וזה בדיוק מה שקרה.
5. בשני המקרים הקודמים היה מדובר בירידות זמניות וכך סביר להניח שיהיה גם הפעם.
בגרף החודשי - מתקנת
1. גם בגרף החודשי אפשר לראות מגמת עלייה ברורה.
2. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה וזה התנאי הבסיסי המורה על הכיוון.
בגרף החודשי - מתקנת
1. גם בגרף החודשי אפשר לראות מגמת עלייה ברורה.
2. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה וזה התנאי הבסיסי המורה על הכיוון.
בגרף השבועי
1. בגרף השבוע אפשר לראות חוסר מגמה ברור.
2. שתי נקודות השיא הזהות במחיר של 153.62 ₪ למניה מחד, ומאידך התמיכה המתמשכת במחיר של 126.85 ₪ למניה.
3. לזכותה של תמיכה זו אפשר לומר שבעבר היא שימשה כרמת התנגדות.
4. יחד עם זאת הרצף עדיין יורד ואין סימנים לסיומו.
אז לקנות?
ההתנהגות הנוכחית של פמס אינה מזמינה קנייה. לצד הנקודות החיוביות אין עדיין סימנים לתחתית ולסיומו של התיקון. מנגד, המחיר הנוכחי מייצג סיכון נמוך על רקע הקרבה של המניה לרמת תמיכה משמעותית ששבירתה מטה תהווה בסיס לחיסול העסקה. קנייה? רק למי שלא יכול להתאפק יותר.
***הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 4.גדי 14/01/2018 13:25הגב לתגובה זושורט בלבד! למכור ב126 ולממש רווח בסביבות 100 או 90. מי שעדיין נשאר בשורט שיממש בסביבות 67. רווח יפה לכל הדעות...
- 3.לאייל-דעתך-מדוע?המעוף תקוע ואילו האס אנד פי-רצ קדימה? (ל"ת)יושב אוהלי 10/01/2018 14:05הגב לתגובה זו
- ליושב אוהלי 11/01/2018 16:00הגב לתגובה זואייל יודע בדיוק כמוך
- 2.בני 10/01/2018 10:12הגב לתגובה זוגורביץבוקר טוב אמרת שהמעוף יגיע ל 1600 המעוף רק יורד מה קורה איתו וגם מניות הגז ורציו בראשו רק יורדים
- 1.שוב או שכן או שלא... חרטטן (ל"ת)יש ר א לי 10/01/2018 09:30הגב לתגובה זו
- אליהו הנביא 10/01/2018 18:01הגב לתגובה זוזה לא שאייל נביא. הוא לא אומר לך כן או לא... הוא מציג לך הזדמנות עם יחס סיכון סיכוי ועם לא כיצד להיזהר ולדעת איפה לצאת ועל מה להסתכל. מי שחרטטן ושרלטן זה זה שיגיד לך בוודאות מה יקרה בעתיד.
- לאליהו הלא נביא 11/01/2018 16:10איזה טבלה או תחזית עם נתונים הסתברותיים ,מעולם הוא לא הציג לך שום תיק יחס או טבלה שההצלחות שלו עולות על הכישלונות שלו בצורה שקופה חוץ מתעתועי מילים הישראלי לפחות בחור פיקח שרואה מה שאתה לא רוצה לראות או לא נוח לך לראות . התחזיות שלו הם בדיוק או שכן או שלא ללא שום הסתברות סטטיסטית שקופה אייל יודע בדיוק כמוך . מי שחרטתן ושרלטן יחזה את העתיד רק לפתאים כמוך שמשלמים כסף בשביל שלא יגידו להם דבר או שיומרו להם מה שהם רוצים לשמוע .
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- עליית מדרגה במלחמה בסמים: רחפני AI וכוח צבאי נגד הברחות
- משפחת טראמפ מחקה כמיליארד דולר בגלל הנפילות בקריפטו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
