הירשמו
  1. ראשי
  2. פנסיה
חיסכון חסכון כסף יורו
צילום: Pixabay

חודש שלילי שני ברציפות בקופות הגמל. התחזית: 0.7%-

התשואות בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות בחודש פברואר נפגעו בעקבות המלחמה של רוסיה באוקראינה, כך על פי ההערכות בית ההשקעות מיטב דש. בדיקת ביזפורטל: אנליסט וילין לפידות צפויות לבלוט לטובה עקב החזקתן בטאואר שנרכשה ע"י אינטל, אלטשולר צפויה להמשיך לאכזב; השוק המקומי: חזק לעומת העולם
נתנאל אריאל | (6)
נושאים בכתבה קופות גמל קרן השתלמות תשואות

חודש שני ברציפות של תשואה שלילית בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות, כך על פי צפי אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה בע"מ. הקופות צפויות להשיא תשואה שלילית של 0.7%- בממוצע בקופות הגדולות. התשואה הכללית צפויה לעמוד בטווח שלילי של 0.3-1.2%.

על פי בדיקת ביזפורטל - אנליסט וילין לפידות צפויות להוביל בעקבות אחזקתן בטאואר, שתתרום להן תשואה חיובית של כ-0.4%, ומנגד אלטשולר שלא מחזיקה בטאואר צפויה להמשיך לאכזב גם בחודש פברואר, עקב חוסר החזקתה בחברה.

בחודש פברואר נרשמו ירידות שערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים: בשוקי המניות בעולם, באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל, ואלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות.

האם כדאי להילחץ? לא ממש. העלייה בשנה שעברה הייתה הרבה יותר משמעותית - כדאי לחשוב לטווחים ארוכים

רק נזכיר כי הירידות בחודשיים האחרונות מגיעות לאחר ששנת 2021 הייתה מוצלחת מאוד לחוסכים: ההצלחה נבעה כמובן מהגאות בשווקים בעולם. התשואה השנתית הייתה כמעט פי 3 מאשר בשנה ממוצעת ועמדה על 14.2% בשנה כולה במסלול הכללי. במסלול המנייתי התשואות כמובן מרשימות עוד יותר: 22.6% בשנה. קרנות הפנסיה: כ-16%.

לשם השוואה, התשואה השנתית הממוצעת ב-5 שנים היא 5.2% ובטווח של 10 שנים היא עומדת על 4.9%, כלומר אל תצפו שכל שנה קופות הגמל יעלו ב-15%, אלא כדאי לצפות לממוצע הרב שנתי - גם לא מומלץ לקבל החלטות השקעה על סמך ביצועי חודש אחד.

 

אלה ההערכות מיטב דש:

שם המסלול תשואה בחודש   בפרואר  2022 טווח תשואה עליון טווח תשואה תחתון
כללי 0.7%- 0.3%- 1.2%-
מנייתי 1.3%- 0.8%- 2.0%-
מדדי 0.3%- 0.1%- 0.5%-
שקלי 0.9%- 0.6%- 1.2%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50 0.5%- 0.2%- 0.8%-
פנסיה מקיפה לבני 50-60 0.4%- 0.1%- 0.7%-
פנסיה מקיפה לבני 60+ 0.3%- 0.1%- 0.5%-
 

 

שוקי המניות בעולם הציגו ירידות שערים בחודש פברואר - השוק המקומי מביע חוזקה

בארה"ב: ירידות שערים חדות כאשר מדד הדאו ירד ב-3.5%, מדד ה-S&P ירד ב-3.1% ואילו מדד הנאסד"ק ירד ב-3.4%. באירופה נרשמו ירידות שערים חדות אף יותר: ה-DAX הגרמני ירד ב-6.5%, ה-CAC הצרפתי ירד בשיעור של 4.9% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-6.0%. ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור מתון יותר בשיעור של 1.8%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 3.1%.

קיראו עוד ב"פנסיה"

 

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 35 עלה ב-2.9%, מדד ת"א 125 עלה ב-1.3%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 2.1%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-4.7%.

 

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-1.3%, 1.0% ו-1.2% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 0.3%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-1.0%.

 

מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-2.1%, שיעור כפול מירידת מדד איגרות החוב הקונצרניות, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-2.8%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-1.9%.

 

פברואר 2022:

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% תרומה חיובית תרומה שלילית
S&P 500 3.1%-
DOW JONES 3.5%-
NASDAQ 3.4%-
NIKKEI 1.8%-
DAX 6.5%-
מדד ת"א 35 2.9%
מדד ת"א 125 1.3%
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות 2.1%-
מדד קונצרני כללי 1.0%-
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות) 1.3%
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות) 1.8%
מלוות קצרי מועד 0.1%-
שחר 1.9%-
גילון 0.1%-
 

 

מתחילת השנה: מגמה שלילית חזקה בבורסות העולם - השוק המקומי מפגין עוצמה

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חזקה מאוד עם תשואות דומות בדרך כלל בין ארה"ב, אירופה ויפן. בארה"ב: ירידות שערים חזקות מאוד, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-8.2%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-6.7% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד ב-12.1%. גם באירופה נרשמה מגמה שלילית חזקה: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-9.0%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-6.9% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 8.7%. ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור של 7.9%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-4.9%.

 

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    סתם אחד 02/03/2022 09:11
    הגב לתגובה זו
    אולי שגלעד אלטשולר יפנה את מקומו עבורו
  • 2.
    אזרח שווה בין שווים 02/03/2022 06:34
    הגב לתגובה זו
    מצטער שעברתי אליהם למעלה משנה של כאב לב. חודשים של הפקדות נמחקים
  • אור 03/03/2022 09:21
    הגב לתגובה זו
    מה שהרווחתי חצי שנה הפסדתי בחודש ינואר... לאחר התייעצות עם הסוכנת עברתי לאנליסט.. נקווה לטוב ב"ה. בהצלחה
  • 1.
    דוד 01/03/2022 14:04
    הגב לתגובה זו
    למה זה לא תורם לתשואות של אלטשולר שחם?
  • זרים לא יכולים לקנות מניות סיניות אלא מוצרים שמחקיםאותן (ל"ת)
    ואלה ירדו חזק 11/03/2022 22:17
    הגב לתגובה זו
  • אלי 01/03/2022 17:43
    הגב לתגובה זו
    על השוק הסיני,שמר על יציבות אך לא תרם לתשואות של אלטשולר,לגמרי מבואס מהם לאן לעבור?
חיסכון
צילום: רוי שיינמן
מדריך

ככה תוזילו את דמי הניהול בפנסיה - בלי להסתבך ובלי להתמקח

ביזפורטל עושה לכם סדר - על ההבדל בין דמי ניהול מהפקדה לדמי ניהול מצבירה, מה משפיע על החיסכון הפנסיוני שלכם; מתי נכון לשים את הדגש על ההפקדה ומתי על הצבירה, איך להשוות נכון בין הקרנות וגם: מה המדינה כבר עשתה בשבילנו

מנדי הניג |
נושאים בכתבה פנסיה דמי ניהול

כשאנחנו מדברים על פנסיה, הדבר הראשון שכנראה מעניין הוא  התשואה שקרן הפנסיה הצליחה להשיג. אבל במקביל לבדיקת התשואה, צריך לדעת כמה אנחנו משלמים על הפנסיה. הבחירה בקרן מנצחת היא לא אפשרית. יש הרבה קרנות ובסוף כולם די מתכנסים לבנצ'מרק. אפשר להיות טוב על פני האחרים שנה-שנתיים-שלוש, אבל בטווח חיסכון לפנסיה של 20-30-40 שנים, ההפרשים לרוב נמוכים בין השחקנים. ולכן, צריך לתת דגש גדול לדמי הניהול. 

דמי הניהול בפנסיה משפיעים באופן דרמטי על החיסכון בפרישה, פיפס בדמי הניהול שווה לכם בסוף הדרך עשרות רבות של אלפי שקלים - בחירה בקרן ברירת מחדל לעומת קרן עם דמי ניהול גבוהים חוסכת לכם אפילו מאות אלפי שקלים בודדים. אז ברור שהתשואה חשובה, אבל על פני זמן דמי הניהול חשובים כנראה יותר. 

בניגוד למה שנהוג ברוב מדינות העולם, ששם גובים דמי ניהול רק מתוך החיסכון הקיים (מהצבירה), בישראל נהוג לגבות גם מההפקדה החודשית וגם מהצבירה, זה יוצר מערכת מסובכת למעקב שמבלבלת הרבה מהחוסכים. למה אצלנו זה פועל ככה? כי אפשר. שיטת מצליח הידועה לשמצה. הקרנות מנסות ומצליחות. אין מי שאומר להם - מספיק. רשות שוק ההון והביטוח כנראה מתקשה לעמוד מול מנכ"לי חברות הביטוח ובתי ההשקעות ולעשות סדר בדמי הניהול לטובת הציבור. זה מזכיר את העמלה של דמי השמירה על חשבון ניירות ערך בבנקים שלא ברור למה היא קיימת, זה כמו עמלת הפצה בקרנות נאמנות שמועברת לבנקים, ויש שורה של עמלות כאלו. אין בזה שום הגיון, חוץ מלגרום לבלבול גדול אצל הציבור ולהביא לכך שאי אפשר באמת להשוות בין הקרנות ולכן קשה מאוד לדעת אם כדאי לעבור או לא לעבור לקרן אחרת.   


דמי ניהול מהצבירה לעומת דמי ניהול מהפקדה  


אחת השאלות שחוזרות שוב ושוב היא: מה יותר חשוב דמי ניהול מההפקדה או דמי ניהול מהצבירה? התשובה, כמו בהרבה תחומים כלכליים היא "תלוי". קודם כל מה ההבדל בין שני הסוגים של דמי הניהול? דמי ניהול מהפקדה נגבים בכל חודש מתוך הסכום שמופקד על ידינו ועל ידי המעסיק לקרן הפנסיה. נניח שאנחנו מפקידים 3,000 שקלים בחודש, ודמי הניהול מהפקדה הם 1% אז אנחנו נשלם 30 שקלים כל חודש. לעומת זאת, דמי ניהול מהצבירה נגבים מהסכום הכולל שצברנו עד עכשיו וכבר נמצאים בקופה - למשל, אם הצלחנו לחסוך כבר 100,000 שקלים ודמי הניהול מהצבירה הם 0.22% בשנה, אנחנו נשלם כ-220 שקלים בשנה.

בהתחלה, כשהצבירה עדיין נמוכה, דמי הניהול מההפקדה נראים לנו משמעותיים יותר זו עמלה שחוזרת כל חודש ואנחנו יכולים לראות אותה. אבל ככל שחולפות השנים ואנחנו צוברים יותר כסף בפנסיה, דמי הניהול מהצבירה מתחילים לתפוס נפח גדול יותר.

להמשך הכתבה לחץ כאן