איום ה-ChatGPT על גוגל: האם מניית אלפאבית בסיכון?
מאז השקתו בנובמבר 2022, ChatGPT של OpenAI שינה את כללי המשחק גם בתחום החיפוש. עם למעלה ממיליארד שאילתות ביום, הצמיחה המהירה של המודל מעוררת דאגות בקרב המשקיעים במניית אלפבית, החברה האם של גוגל.
ChatGPT, שחגג שנתיים להשקתו, הפך לאיום ממשי על השליטה של גוגל בחיפוש מקוון. בעוד שגוגל רשמה 8.5 מיליארד שאילתות ביום, ChatGPT הצליח להגיע למיליארד שאילתות ביום תוך שנתיים בלבד - הישג שגוגל עצמה הגיעה אליו רק לאחר עשור.
נוסף על כך, ChatGPT מציע גם מוצרי מנויים ושוקל לשלב פרסומות בתשובותיו, דבר שעשוי לשנות את מודל ההכנסות של החיפוש המקוון. אנליסטים מזהירים כי אם ChatGPT ימשיך לצמוח, ייתכן והוא יהפוך למתחרה מרכזי בשוק החיפוש בתוך פחות מעשור.
התמודדות של אלפאבית עם התחרות - אלפאבית לא עומדת במקום. החברה פיתחה מודלים מתקדמים משלה כמו ה-Gemini, צ'אטבוט המתחרה ל-ChatGPT, ואף מציעה שירותי פרימיום בתשלום חודשי. נתונים עדכניים מצביעים על כך שחלקה של גוגל בשוק החיפוש עלה בחודש נובמבר בכמעט אחוז אחד והגיע ל-90%.
לדברי ג'סטין פוסט, אנליסט מ-BofA Securities, ה-ChatGPT אמנם גדל במהירות, אך גוגל מצליחה לשמור על יציבות יחסית. מניית אלפאבית נסחרת כיום במכפיל רווח עתידי של 19.2, נמוך יחסית למתחרות כמו מיקרוסופט, אפל ואמזון, שנעות בין מכפילים של 24 ל-35.5. אנליסטים מציינים כי המחיר הנמוך משקף הן לחצים רגולטוריים והן את התחרות ההולכת וגוברת.
- צים עולה 4.5%, טאואר יורדת 3%, המדדים במגמה מעורבת
- היום לפני...ההתבטאות של יו"ר הבנק המרכזי מפילה את השווקים ומה קרה היום לפני 36 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רוב מהאנליסטים מספקים המלצת "קנייה" למניית אלפאבית, עם מחיר יעד ממוצע של 210 דולר למניה. יחד עם זאת, ישנם אנליסטים כמו בן רייצ'ס ממליוס ריסרץ', המזהירים מפני התחרות עם ChatGPT ושומרים על גישה זהירה יותר עם המלצת "החזק" ומחיר יעד של 200 דולר.
העתיד של AI בעולם החיפושהתחזקות הצ'אטבוטים מבוססי AI אינה בהכרח חדשות רעות לגוגל. כפי שמציין פוסט, "עליית הבינה המלאכותית עשויה להגדיל את נפח החיפושים הכולל, מה שמשאיר מקום לשחקנים נוספים."
לא בטוח שזה יימשך. עליית נפח החיפושים נובעת כנראה גם משלב הלמידה של המערכות החדשות - הצ'אטים למינהם. בשלב מסוים החיפוש יהפוך להיות יותר ממוקד וקורקטי. הפתרון של גוגל הוא שילוב של הג'ימיני שהוא הצ'אט שלה לצד מנוע החיפוש הרגיל, אלא שזה עשוי לשנות את המודל העסקי שלה לצד צריכת התוכן ממנוע החיפוש.
- הבלרינה שהפכה למיליארדרית - סיפורה של לואנה לופס לארה
- וושינגטון ומאסק נגד אירופה, לאחר קנס של 120 מיליון אירו שהוטל על X
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
בינתיים לגוגל יש יתרון אחד גדול על המתחרות בתחום:
היתרון של גוגל
לגוגל יש יתרון משמעותי על פני המתחרות החדשות - היא עסק רווחי. OpenAI ו-Perplexity עדיין בשלבים מוקדמים של פיתוח עסקי ואינן רווחיות. יתרה מכך, Perplexity נתבעת על שימוש בתוכן ללא תשלום. התחזיות מראות שפרסום בחיפוש ימשיך לצמוח ב-6% ב-2025 וב-5% בממוצע עד סוף העשור. ה-AI לא צפוי להחליף את החיפוש המסורתי, אלא להוות פורמט נוסף לקבלת תשובות.
גוגל כבר פועלת במודל הכנסות כפול - פרסום ומנויים. שירות Google One עבר את רף 100 מיליון המנויים, כשהגרסה הפרימיום כוללת את יכולות ה-AI המתקדמות ביותר תמורת 20 דולר לחודש.
לחברה יש גם יתרון של שנות ניסיון עם פרויקטי AI כמו Google Brain ו-DeepMind, וחומרה ייעודית משלה. היא גם רכשה לאחרונה את character.ai תמורת 2.7 מיליארד דולר. עם תזרים מזומנים תפעולי צפוי של 154 מיליארד דולר ב-2025, גוגל מתכננת להשקיע 59 מיליארד דולר בעתיד ה-AI שלה - סכום דומה להשקעות מיקרוסופט.
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
