מאנדיי זינקה מעל 70% מתחילת השנה; מה יהיה בדוחות היום?
היום, לפני פתיחת המסחר בוול סטריט, תפרסם מאנדיי מאנדיי דוחות כספיים. החברה מכה ברבעונים האחרונים את התחזית בפער גדול. ברבעון הקודם השוק ציפה לרווח למניה של 54 סנט, בפועל הרווח היה 94 סנט למניה. ברבעון שלפני הציפיות היו לרווח של 40 סנט למניה, ובפועל החברה עשתה 61 סנט למניה.
למעשה, מאנדיי שוברת את התחזיות מאז ההנפקה לפני כארבע שנים. בשנה האחרונה 12 חדשים אחרונים) על רקע התוצאות הטובות המניה עלתה ב-130%, כשמתחילת השנה היא הוסיפה 72%. המניה הגיעה ל-330 דולר, שווי של 16.1 מיליארד דולר. מאז ההנפקה באמצע 2021 המניה זינקה בכ-90%.
מניית מאנדיי בשנה האחרונה
מה האנליסטים צופים למאנדיי בדוחות?
לפי תחזיות האנליסטים הממוצעות, הרווח ברבעון השלישי יסתכם ב-63 סנט, לצד הכנסות של 246 מיליון דולר. ההכנסות השנתיות החוזרות (ARR), שנחשב כמדד קריטי לחברות תוכנה, צפוי לטפס ב-28% לעומת הרבעון המקביל ולהגיע ל-980 מיליון דולר. עם זאת, החברה דיווחה במהלך אוגוסט כי היא כבר הגיעה למיליארד דולר ב-ARR. צמיחת ההכנסות של מאנדיי ברבעונים האחרונים נעה בין 34% ל-65%, בעוד צמיחת הרווח הייתה בשיעור תלת ספרתי בשלושה מתוך ארבעת הרבעונים האחרונים.- מאנדיי צונחת ב-19% - התחזית להמשך חלשה
- מאנדיי משיקה: סוכני AI חדשים ומוצר לניהול קמפיינים כחלק מ-CRM
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
צפי האנליסטים לרווח מהווה שיפור גדול לעומת הרבעון המקביל בו הרווח הסתכם ב-15 סנט למניה אבל לא בטוח שזה יספיק למשקיעים - מאנדיי מכה את הצפי ברבעונים האחרונים. ברבעון השני היא עקפה את הצפי לרווח ב-68%, רבעון לפני כן ב-52% ורבעון אחד לפני כן בקצת יותר מפי 2. היא הרגילה את המשקיעים לכך שהיא מכה את הצפי ולכן אם התוצאות לא יעקפו את צפי האנליסטים בפער המשקיעים עלולים להביע תסכול ולהוריד את המניה, שלא לדבר על מקרה בו הרווח יהיה תואם לצפי.
אפשר לראות את זה גם בעלייה מאז הדוח הקודם ובמיוחד בחודש-חודשיים האחרונים בשיעור של כ-20%. זו עלייה שמסמלת את הערכת השוק להמשך תוצאות טובות שעולות על הציפיות.
- טראמפ מאשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין תמורת 25% מההכנסות
- ממשל טראמפ שוקל לאפשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...
ערן זינמן ורועי מן מאנדיי; קרדיט: נתנאל טוביאס
אחת החברות הצומחות ביותר בוול סטריט - מה פוטנציאל הצמיחה?
קצב הצמיחה המרשים של מאנדי מביא אותה לשווי של 16.1 מיליארד דולר והיא מהישראליות הגדולות בוול סטריט. המוצר שלה עשוי להישמע פשוט - סוג של מערכת משימות שמחברת בין כל העובדים בארגון ומאפשרת לשתף, לעדכן וכו'. זה מאוד נגיש וידידותי ומשם זה התרחב למוצרים ייעודים ל-CRM, ולמחלקות שונות ורבות בארגון.
הפלטפורמה של מאנדיי מאפשרת לארגונים לנהל ולהתנהל מול ועם העובדים וגורמים חיצוניים באופן ידידותי, נוח ופרקטי. היא מרכזת את המשימות של כל המחלקות השונות בארגון, משימות מול גופים חיצוניים, יעדים, לו"ז, תיאומים ושיתופים בן העובדים ומאפשרת ניטור נוח ויעיל של הכל במבט מלמעלה, ויש לזה ערך גדול מאוד בעיני הלקוחות של מאנדיי שממשיכים לזרום אליה.
ברבעון השני למשל מספר הלקוחות המשלמים עם יותר מ-10 משתמשים עמד על 57,203, גידול של 15% לעומת 49,936 לקוחות ברבעון המקביל אשתקד. מספר הלקוחות המשלמים עם ARR של יותר מ-50,000 דולר עמד על 2,713, גידול של 43% לעומת 1,892 לקוחות ברבעון השני של 2023. מספר הלקוחות המשלמים עם ARR של יותר מ-100,000 דולר עמד על 1,009, גידול של 49% לעומת 677 לקוחות ברבעון המקביל אשתקד.
כמו כן, החברה העלתה אז את תחזיותיה עבור שנת 2024 אותה היא צופה לסיים עם הכנסות של 956-961 מיליון דולר, עליה של 31%-32% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ומעל לצפי האנליסטים להכנסות של כ-948 מיליון דולר. התחזית הקודמת של החברה הייתה להכנסות של בין 942-948 מיליון דולר. החברה צופה גם רווח תפעולי מתואם (Non-GAAP) בסך 100 עד 105 מיליון דולר ושיעור רווח תפעולי של 10% עד 11%. תזרים מזומנים חופשי של 270 מיליון דולר עד 275 מיליון דולר ומרווח תזרים מזומנים חופשי של 28% עד 29%.
הנפקת החברה. קרדיט: נאסד"ק
- 5.מעריך שהחברה תכה בגדול את התחזית (ל"ת)גידי 11/11/2024 10:28הגב לתגובה זו
- 4.כותב 11/11/2024 10:24הגב לתגובה זוהתוכנה(החברה) מנהלת את עצמה
- 3.ביל גייטס 11/11/2024 10:24הגב לתגובה זורץ ברדמונד וושינגטון
- 2.מוצר מעפן (ל"ת)יניר 11/11/2024 09:53הגב לתגובה זו
- 1.חוטי 11/11/2024 09:39הגב לתגובה זומייקרוסופט עשתה את הבסיס ולא המשיכה פשוט ישנו
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
אנבידיה. קרדיט: רשתות חברתיותטראמפ מאשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין תמורת 25% מההכנסות
מהלך "טראמפי" טיפוסי: הממשל האמריקאי יהפוך לשותף כלכלי בעסקאות השבבים; ההחלטה הגיעה לאחר פגישה עם מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג; חברות סיניות התקשו להשיג שבבים מתקדמים לאימון מודלי AI; האם סין תאשר את העסקה? אנבידיה
מטפסת כ-2% במסחר המאוחר
הנשיא דונלד טראמפ הודיע לאחר סגירת המסחר כי ארצות הברית תאפשר לאנבידיה לייצא את שבבי הבינה המלאכותית המתקדמים מדגם H200 לסין, בתמורה לכך שהממשל האמריקאי יקבל 25% מכל עסקה. המהלך מהווה בשורה משמעותית לענקית השבבים שנלחמה חודשים ארוכים לשמור על גישה לכלכלה השנייה בגודלה בעולם. "הודעתי לנשיא שי מסין שארצות הברית תאפשר לאנבידיה לשלוח את מוצרי ה-H200 שלה ללקוחות מאושרים בסין ובמדינות אחרות בתנאים המאפשרים ביטחון לאומי חזק", כתב טראמפ ברשת החברתית שלו טרות', "25% ישולמו לארצות הברית של אמריקה" הוסיף.
ההחלטה הגיעה בעקבות פגישה בין טראמפ למנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג בשבוע שעבר, במהלכה נדונו יצוא שבבי H200, כך לפי מקורים מעורים בעניין. מניית החברה טיפסה בכמעט 2% במסחר המאוחר, והמתחרה AMD מוסיפה אף היא כ-2% לערכה. המהלך מגיע לאחר שמוקדם יותר השנה, אנבידיה הסכימה לתת לממשל האמריקאי 15% ממכירות סין של שבב בעל ביצועים נמוכים יותר, אך סין סיכלה את התוכניות הללו כחלק ממשא ומתן מסחרי מתמשך. החברה הסינית Huawei הפכה למתחרה ישירה של אנבידיה בשוק הסיני, מה שהגביר את הלחץ על ההנהלה האמריקאית לאפשר את הייצוא.
גם עם החלק שיילך לממשל האמריקאי, ההחלטה עשויה להיות שווה מיליארדי דולרים במכירות לנבידיה, שנהנית משולי רווח נוחים על שבבי הבינה המלאכותית שלה. ברבעון הפיסקלי האחרון, נבידיה דיווחה על שולי רווח גולמיים של 73.4% על מכירות של 57 מיליארד דולר. באוגוסט, סמנכ"לית הכספים של נבידיה קולט קרס אמרה כי "אם הסוגיות הגיאופוליטיות ירגעו", אנבידיה תוכל לספק שבבים בשווי של 2 עד 5 מיליארדי דולר לסין בכל רבעון, שיכולים לגדול אם ההזמנות יגדלו. יחד עם זאת מדובר בהליך חסר תקדים של מעין "מכסים הפוכים" שהמדינה גובה על ייצוא מוצרים. זוהי לא פרקטיקה מקובלת, אך טראמפ ניסה לנקוט במהלכים דומים בעבר, במה שיש רואים כ"סחיטה" של החברות הכמהות לייצוא הסיני.
שבב ה-H200 בעל ביצועים גבוהים יותר מה-H20 שנבידיה הורשתה למכור בעבר, אך הוא אינו חזק כמו מוצרי בלקוול המובילים של החברה שיצאו השנה, או דור שבבי רובין שייצא בשנה הבאה. לפי הערכות שונות ה-H200 חזק כמעט פי 6 מה-H20. ההחלטה מגיעה שבועות ספורים לאחר שגורמים בממשל, כולל שר החוץ מרקו רוביו, סיכלו יוזמה של אנבידיה למכור גרסה מצומצמת של שבב בלקוול לסין לפני פגישת סחר לאחרונה בין טראמפ לשי ג'ינפינג. עם זאת, גורמים אחרים כולל "צאר הבינה המלאכותית" דייוויד סאקס ושר המסחר האוורד לוטניק תמכו בייצוא ה-H200, בראותם בכך פשרה טובה שמאפשרת לנבידיה להתחרות עם Huawei הסינית מבלי להקפיץ את סין קדימה בתחום ה-AI. הואנג, מנכ"ל החברה, טען בעקביות שאנבידיה צריכה להיות מורשית להתחרות בשוק הסיני מכיוון שלמדינה יש רבים מחוקרי הבינה המלאכותית המובילים בעולם וארצות הברית צריכה לרצות שהם ישתמשו בטכנולוגיה אמריקאית. "אתם לא הולכים להחליף את סין", אמר הואנג באירוע במכון המחקר CSIS בשבוע שעבר.
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- אנבידיה עולה על הגל - ומה שקורה עכשיו בשוק שבבי‑AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאלה המרכזית היא האם סין תאפשר לחברות הטכנולוגיה שלה לרכוש את השבבים. מוקדם יותר השנה, לאחר שייצוא H20 אושר, סין הורתה לחברות שלה שלא להשתמש בשבבים בשל חששות ביטחון לכאורה. אנליסטים ראו במסר הסיני טקטיקה משא ומתן כדי לקבל שבב טוב יותר כמו H200. האם סין תסכים כעת לקבל את השבבים המתקדמים יותר, אך לא אלו מהשורה הראשונה?
