אלוט בתוצאות מאכזבות, מורידה תחזיות ונופלת ב-5% בטרום, מתי תגיע לרווחיות?
חברת אלוט אלוט 1.78% הדואלית אלוט (US) מאכזבת גם היום את המשקיעים ונופלת בטרום ב-5%. החברה שמספקת פתרונות ניתוח רשת ואבטחה לספקיות שירותי תקשורת מורידה תחזיות לשנה כולה להכנסות של 102.5 מיליון דולר (אמצע טווח) מתחת צפי האנליסטים ל-112.5 מיליון דולר ומתחת תחזית החברה הקודמת ל-115 מיליון דולר. ה-ARR (הכנסות חוזרות שנתיות) צפוי להיות בטווח של 51-55 מיליון דולר, גם כאן מדובר בהורדת תחזית לעומת טווח של 56-63 מיליון דולר. החברה גם צופה הפסד תפעולי שנתי של 41 מיליון דולר, כאשר גם כאן מדובר בנסיגה לעומת התחזית הקודמת (הפסד תפעולי של 17 מיליון דולר), וכן תזרים מזומנים שלילי של 34 מיליון דולר (אמצע טווח).
גם ברבעון עצמו החברה פספסה בשורה התחתונה עם הפסד של 49 סנט למניה, גבוה בהרבה מהצפי להפסד של 26 סנט למניה. התוצאה של השורה העליונה הייתה ידועה מכיוון שהחברה פרסמה תוצאות מקדמיות לפני חודש וחצי, אז היא דיווחה על הכנסות של 25 מיליון דולר, מעט מתחת התחזית ל-25.1 מיליון דולר.
חלק מהסיבה לדוחות החלשים הם שבמהלך הרבעון החברה רשמה הפרשה להפסדי אשראי של 14.1 מיליון דולר, בגלל לקוחות בפיגור. מדובר על מכירות בשתי מדינות באפריקה ומכירות נוספות ברבעון האחרון של 2022 במדינה אפריקאית נוספת. לדברי החברה, "אלוט בוחנת את יכולתה לגבות חובות אלה על בסיס רבעוני". אבל ההפרשות הפכו להפסדים ודאיים לאחר שהחברה מבינה שהיא לא תוכל לגבות חלק מהם ב"סבירות גבוהה".
החברה צופה הגעה לרווחיות ב-2024. האם היא מעניינת?
השאלה היא האם אחרי נפילה של 90% היא חוזרת להיות מעניינת. לכאורה ייתכן שכן. היא ממשיכה לצפות להגיע לרווחיות בשנת 2024, היא שרפה בחצי השנה הראשונה של השנה כ-20 מיליון דולר אבל בקצב הזה - יש לה עוד כסף לשנה הקרובה, ואם היא תגיע לרווחיות לאחר מכן היא יכולה להיות מעניינת. יש לה 66 מיליון שקל בקופה והמניה נסחרת לפי שווי של 93 מיליון דולר בלבד.- אלוט: "מוכנים לשלב הבא של הצמיחה"
- אלוט חותמת על חוזה עם ספק תקשורת בשווי עשרות מיליוני דולרים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתוך 4 האנליסטים שמסקרים אותה 2 ממליצים על 'החזק' ועוד 2 צופים לה תשואת חסר. עם זאת - מחיר היעד הממוצע שלהם עומד על 5 דולר למניה, פי 2 מעל הרמה הנוכחית.
ארז ענתבי, נשיא ומנכ"ל אלוט, מסר על רקע הדוחות: "אנו מאמינים כי האסטרטגיה שלנו להעברת החברה למודל הכנסות SECaaS חוזרות תניע צמיחה רווחית בת קיימא ותשיא ערך לבעלי המניות בטווח הארוך. עם זאת, המרת עסקאות SECaaS שהושגו למנויים משלמים ממשיכה לקחת זמן ארוך יותר מהצפוי, וה-SMART חווה הכנסות נמוכות יותר לאור המשך התנאים הכלכליים המאתגרים.
- 3.הנהלה כושלת! מזמן היה צריך להחליף אותה! (ל"ת)אדם 31/08/2023 16:26הגב לתגובה זו
- 2.תעיפו כבר את כולם ותביאו הנהלה ודירקטוריון ראוי (ל"ת)המוסדי 31/08/2023 15:44הגב לתגובה זו
- 1.מלכ"ר (ל"ת)דן 31/08/2023 14:54הגב לתגובה זו
עלי אקספרס, צילום אתראתם הולכים לשלם יותר בעליאקספרס - וזה לא קשור לסמוטריץ'
סין מהדקת את הפיקוח על המוכרים בפלטפורמות הדיגיטליות; חוק חדש מחייב את הפלטפורמות להעביר דאטה מלא על המוכרים, וגביית המסים זינקה כ-13%; הסוחרים בסין מזהירים: "המרווחים נעלמו, נצטרך להעלות מחירים"
בעשור האחרון, סין אפשרה לסוחרים באונליין לצמוח כמעט בלי הפרעה. הממשל בבייג'ינג ראה באיקומרס מנוע צמיחה אדיר שדוחף את הכלכלה קדימה, מייצר מקומות עבודה ומחזק את הייצוא. אמנם יש תקנות וחוקי מס אבל בפועל היה מאוד קשה לרשויות המס בסין לעקוב אחרי מיליוני
מוכרים קטנים שפתחו "באסטות דיגיטליות" בעלי-אקספרס, עליבאבא, שיין ובעשרות האתרים הסיניים האחרים. רובם דיווחו על הכנסות אפסיות או לא דיווחו בכלל.
חוסר האכיפה הזה תפקד למעשה כסובסידיה. זה מה שאפשר לסוחר סיני למכור לכם חולצה ב-2 דולר או אוזניות ב-5
דולרים כולל משלוח. כשהסוחר לא משלם 13% מע"מ ומסי חברות במדינה, שלו הוא יכול לשבור את השוק הגלובלי, וזה עוד מבלי לדבר כמובן על עליות הייצור המופחתות בסין. הרבה מאוד סוחרים דיווחו על הכנסות זניחות והעלימו מיסים אבל כל זה עומד להשתנות וכנראה גם הישראלים, שאוהבים
מאוד את האתרים הסיניים הזולים כשעל פי הערכות היקף ההזמנות מחו"ל מדי שנה הוא בין 60 ל-80 מיליון חבילות. עלי-אקספרס מחזיקה לפי ההערכות ב-50% עד 60% מכלל החבילות הנכנסות לישראל מחו"ל והיא הקמעונאית המקוונת הגדולה ביותר בישראל במונחי הכנסות, עם מכירות שנאמדו ב-2024
בכ-1.6 מיליארד דולר מהשוק הישראלי בלבד.
הרשויות בסין מגבירות את האכיפה על הסוחרים באונליין. כחלק ממאמץ רחב להגדיל את ההכנסות של המדינה שנמצאת בתקופה של האטה כלכלית, עם חולשה בשוק הנדל"ן וירידה במקורות מימון מסורתיים.
הפרצה נסגרה וגביית המסים זינקה ב-12.7%
באוקטובר האחרון נכנס חוק חדש שהשפיע על כל פלטפורמות האיקומרס. "התקנות לדיווח מידע הקשור למסים על ידי מפעילי פלטפורמות אינטרנט". החוק לא יוצר מס חדש אלא משנה מהיסוד את אופן האכיפה. במקום להסתמך על דיווח עצמי של מיליוני סוחרים קטנים, האחריות מועברת לפלטפורמות עצמן, שמחויבות בדיווח רבעוני, אוטומטי ומפורט לרשויות המס. הדיווח כולל זיהוי מלא של הסוחרים, נתוני מכירות מדויקים, תקבולים, וגם הכנסות מעולמות הלייב סטרימינג והמשפיענים, כולל מתנות דיגיטליות. המידע שמועבר מהפלטפורמות מוצלב בזמן אמת מול הדיווחים של הסוחרים, וכל פער מוביל להתראה מיידית.
- אלי אקספרס - המדריך המלא לקניות חכמות ומבצעים משתלמים | Aliexpress
- עליבאבא נערכת להנפיק את עלי אקספרס בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, החוק סוגר פרצה רווחת ביצוא, ומחייב רישום וזיהוי מלא של כל סוחר לפני יצוא סחורה מהמדינה. בבייג’ינג מציגים את המהלך כחלק מתפיסת “שגשוג משותף”, שמטרתה לייצר שוויון בנטל בין מסחר מקוון לפיזי וליישר קו עם תקני ה-OECD, אבל בשטח זה משמעותי מאוד. בשביל סוחרים שפעלו על שולי רווח דקים של 5%-10%, תשלום מע"מ מלא של 13% עלול להפוך פעילות רווחית להפסדית, ולהוביל או לסגירת עסקים או לגלגול העלויות לצרכנים.
