מניית סולאראדג' תעלה ב-60% - כך מעריכים בבנק אוף אמריקה ואופנהיימר
מניית סולאראדג' התרסקה אמש ב-18% למחיר של 195 דולר ושווי של כ-10.5 מיליארד דולר. הסיבה - תחזית חלשה להמשך. החברה שהפכה למובילת שוק בתחום הממירים למערכות של אנרגיה מתחדשת סובלת מעליית מלאים של מוצרי הסולאר בארה"ב ובאירופה והדבר יוביל להאטה בקצב הצמיחה בהמשך השנה הנוכחית. לפעמים התרסקות גדולה במניה של חברה טובה היא הזדמנות.
סולאראדג' היתה במחיר כפול לפני כשנה, תחום הפעילות שלה ממשיך לצמוח כשכיום ברור יותר מתמיד שאנרגיה מתחדשת היא העתיד. תמיד היתה ותמיד תהיה תחרות ובכל שוק קצב העלייה הוא לא ליניארי. אם הבעיות של החברה יתבררו כמכה קלה בכנף לקראת המשך טיסה, אז העיתוי הנוכחי עשוי להתברר כנוח לרכישה. אלא שכמו שמשקיעים וותיקים יודעים - במקרים רבים מאוד מה שנראה הזדמנות הוא עדיין לא הזדמנות.
בבנק אוף אמריקה סבורים שזו הזדמנות. הם אומנם מורידים את מחיר היעד מ-396 דולר ל-320 דולר, אבל 320 דולר מבטא פרמיה של 63% על מחיר השוק. ההמלצה שלהם היא - קנייה.
בבנק ההשקעות אופנהיימר גם אופטימיים. גם הם הורידו את מחיר היעד ל-314 מ-400 דולר, ועדיין זו פרמיה של 60%. הם בתשואת יתר על המניה.
באופנהיימר מסבירים כי החברה הציגה הכנסות של 911 מיליון דולר ברבעון השני צמיחה שנתית גבוהה של 36%, בדומה לקונצנזוס של 994 מיליון דולר, אבל הבעיה היא בתחזית להמשך. בתחזית לרבעון השלישי 2023 צופה הנהלת סולאראדג' הכנסות של 880-920 מיליון דולר, מתחת לקונצנזוס של 1.05 מיליארד דולר, כולל מכירות מוצרי סולאר (כולל סוללות) בטווח של 850-890 מיליון דולר - "שיעור הרווח הגולמי non-GAAP ברבעון הבא צפוי לרדת ל-28%-31% בכלל המוצרים", כותבים האנליסטים של אופנהיימר, "ולטווח של 30%-33% במוצרי הסולאר, היפוך מגמת השיפור של הרבעונים האחרונים, עקב שינוי בתמהיל המכירות.
- AMD עקפה את הציפיות וצופה צמיחה מואצת בשוק הבינה המלאכותית
- הכנסות אודיוקודס עלו ב-2.2% ל-61.5 מיליון דולר; הרווח למניה עקף את הצפי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנהלת סולאראדג ציינה חולשה ממושכת בשוק האמריקאי שצפויה להימשך גם ל-2024. מצב הביקושים באירופה הנו עדיין חזק, אך גם אזור זה מתחיל להפגין סימנים מזהירים של הצטברות מלאים. באופנהיימר מדגיישם את הגברת התחרות וסבורים כי ההאטה הזמנית תעיק על תוצאות סולאראדג בטווח הקצר.
התחזית לשנה כולה יורדת ל-3.7 מיליארד דולר עם רווח Non-GAAP של 9.07 דולר למניה ב-2023, נמוך מתחזית קודמת ל-4.1 מיליארד דולר ורווח של קרוב ל-11 דולר למניה. "התחזית לשנת 2024 מתעדכנת כלפי מטה להכנסות של 4.3 מיליארד דולר עם רווח Non-GAAP של 10.46דולר למניה, לעומת תחזיתנו הקודמת של 5 מיליארד דולר ו-13.3 דולר למניה. אנו משמרים את המלצת Outperform אך מורידים את מחיר היעד ל-314 דולר בהתבסס על מכפיל 30 לתחזית רווח Non-GAAP לשנת 2024".
- פייבר עקפה את הצפי ברווח למניה - אבל על מה חשוב להסתכל?
- נפילות באסיה: הניקיי יורד 3% אחרי הירידות בוול סטריט
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
סולאראדג - תחזית עתידית של בנק אוף אמריקה
התחזיות קדימה ל-2025 הם להמשך צמיחה כשבבנק אוף אמריקה צופים לרווח של קרוב למיליארד דולר, רווח שמבטא מכפיל רווח עתידי של כ-11. על סמך התחזיות האלו מעניקים האנליסטים מחיר יעד של 320, כששני גופי ההשקעות כאמור ממליצים בפרמיה העולה על 60%. יכול להיות שהם צודקים, רק צריך לקחת בחשבון שאי הוודאות בתחום עלתה משמעותית ושההאטה בפעילות גורמת לא רק להצטיידות בפעילות אלא מאפשרת זמן רב יותר לכניסה של מתחרות. מעבר לכך, האטה לא באה בחלל ריק, היא אולי תולדה של האטה כלכלית והיא עלולה להשפיע גם על רמת המחירים.
- 1.מוצרים יקרים, כשניתן לרכוש תואם סיני בחצי מחיר (ל"ת)כלכלן 03/08/2023 12:40הגב לתגובה זו
- יוסי 03/08/2023 15:28הגב לתגובה זושזה גם לא מעט כסף
- זאת לא רק הנצילות 04/08/2023 19:12לא יספרו לכם על התקלות שיש למוצרים הסינים
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
מיכה קאופמן; קרדיט: פייברפייבר עקפה את הצפי ברווח למניה - אבל על מה חשוב להסתכל?
הכנסות פלטפורמת הפרילנסרים עלו ב-8.3% ל-107.9 מיליון דולר והרווח למניה היה גבוה מהצפי (84 סנט לעומת 69) אבל מציגים התמודדות עם ירידה במשתמשי המרקטפלייס כשהחשש לאיבוד הרלוונטיות בעולם של ה-AI גובר; בינתיים, בפייבר מנסים למכור סיפור של צמיחה דרך ״חוק
ה-30״ אותו העתיקו מפלנטיר
פייבר Fiverr International -2.7% הוקמה על ההבטחה שאתם תוכלו להשיג כל בעל מקצוע בלחיצת כפתור. צריכים אדריכל לבית? גנדי מהודו ישמח לעזור. צריכים לעצב באנר לעסק? יאנג מסין יתן יד, אפילו לכתוב קוד, או לעשות לכם דיבאג המומחים בפייבר יתגייסו. אבל בעידן שבו כמעט כל תחום יצירתי, טכנולוגי או מקצועי עובר אוטומציה באמצעות כלי AI, מעיצוב גרפי ותכנות ועד אדריכלות ועיצוב פנים היתרון היחסי של פייבר מיטשטש. מה שפעם היה השוק המרכזי לחיבור בין פרילנסרים ללקוחות, הופך היום לזירה שמאתגרת את עצם הרלוונטיות שלה.
אפשר לראות את זה בתוצאות האחרונות שהיו אמנם טובות ברמת הכותרת אבל מעלות חששות ברמת המגזרים - הירידה של 2% בהכנסות ממגזר המרקטפלייס, שהוא ליבת הפעילות של החברה, היא אולי האיתות הברור למה שהשוק הכי חושש ממנו - פחות לקוחות חדשים מצטרפים, הצמיחה נבלמת.
אמנם ההוצאה השנתית הממוצעת ללקוח עלתה ל-330 דולר שזה גידול של כמעט 12% מול הרבעון הקודם - אבל הנתון הזה בעיקר משקף נאמנות של המשתמשים הקיימים, לא התרחבות של בסיס המשתמשים. במילים אחרות, מי שכבר עובד עם פרילנסרים דרך פייבר ממשיך לעשות את זה, אבל החברה מתקשה להביא לקוחות חדשים שזה הכי חשוב.
ונעבור מזה לאיך שבפייבר מנסים עדיין למכור את הצמיחה - סמנכ"ל הכספים של פייבר, עופר כץ, אמר בהודעה. ״אנחנו גאים לסיים את השנה כשאנחנו מספקים את ה-Rule-of-30 בסביבה דינמית. אנחנו מאמינים שהחוסן והביצוע העקבי שלנו ממקמים אותנו היטב להמשיך את המומנטום בשנה הקרובה.”
- למרות 11% ירידה בלקוחות - פייבר עקפה את הציפיות
- פייבר מעלה את התחזית לשנה כולה, המניה עולה בטרום
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההעתקה מפלנטיר
כמה מילים על ה"חוק" המקורי - חוק ה-40, שעליו מתבססת גם הגרסה המרוככת של פייבר (30), הומצא בעמק הסיליקון כמדד שהוא יותר נרטיבי מטכני. הוא במקור נועד לעזור למשקיעים להעריך חברות צמיחה טכנולוגיות. במהות שלו הוא אומר שאם שיעור הצמיחה השנתי בהכנסות של חברה, בתוספת שיעור הרווחיות התפעולית שלה, מגיעים יחד ל־40% אפשר לומר שהיא שומרת על איזון בריא בין צמיחה לרווחיות. החוק הזה לא נולד ככלל חשבונאי, אלא כדרך לספר סיפור - “אנחנו אולי לא רווחיים עכשיו, אבל אנחנו צומחים מהר מספיק כדי להצדיק את זה.” במשך השנים הוא הפך למדד פסיכולוגי כמעט, שהרבה יותר חשוב למשקיעים מהמספרים עצמם. גם סיילספורס ו-ServiceNow השתמשו בו כדי לשכנע את השוק שהן בדרך הנכונה, גם כשהפסידו כסף בפועל.
