מניית סולאראדג' תעלה ב-60% - כך מעריכים בבנק אוף אמריקה ואופנהיימר
מניית סולאראדג' התרסקה אמש ב-18% למחיר של 195 דולר ושווי של כ-10.5 מיליארד דולר. הסיבה - תחזית חלשה להמשך. החברה שהפכה למובילת שוק בתחום הממירים למערכות של אנרגיה מתחדשת סובלת מעליית מלאים של מוצרי הסולאר בארה"ב ובאירופה והדבר יוביל להאטה בקצב הצמיחה בהמשך השנה הנוכחית. לפעמים התרסקות גדולה במניה של חברה טובה היא הזדמנות.
סולאראדג' היתה במחיר כפול לפני כשנה, תחום הפעילות שלה ממשיך לצמוח כשכיום ברור יותר מתמיד שאנרגיה מתחדשת היא העתיד. תמיד היתה ותמיד תהיה תחרות ובכל שוק קצב העלייה הוא לא ליניארי. אם הבעיות של החברה יתבררו כמכה קלה בכנף לקראת המשך טיסה, אז העיתוי הנוכחי עשוי להתברר כנוח לרכישה. אלא שכמו שמשקיעים וותיקים יודעים - במקרים רבים מאוד מה שנראה הזדמנות הוא עדיין לא הזדמנות.
בבנק אוף אמריקה סבורים שזו הזדמנות. הם אומנם מורידים את מחיר היעד מ-396 דולר ל-320 דולר, אבל 320 דולר מבטא פרמיה של 63% על מחיר השוק. ההמלצה שלהם היא - קנייה.
בבנק ההשקעות אופנהיימר גם אופטימיים. גם הם הורידו את מחיר היעד ל-314 מ-400 דולר, ועדיין זו פרמיה של 60%. הם בתשואת יתר על המניה.
באופנהיימר מסבירים כי החברה הציגה הכנסות של 911 מיליון דולר ברבעון השני צמיחה שנתית גבוהה של 36%, בדומה לקונצנזוס של 994 מיליון דולר, אבל הבעיה היא בתחזית להמשך. בתחזית לרבעון השלישי 2023 צופה הנהלת סולאראדג' הכנסות של 880-920 מיליון דולר, מתחת לקונצנזוס של 1.05 מיליארד דולר, כולל מכירות מוצרי סולאר (כולל סוללות) בטווח של 850-890 מיליון דולר - "שיעור הרווח הגולמי non-GAAP ברבעון הבא צפוי לרדת ל-28%-31% בכלל המוצרים", כותבים האנליסטים של אופנהיימר, "ולטווח של 30%-33% במוצרי הסולאר, היפוך מגמת השיפור של הרבעונים האחרונים, עקב שינוי בתמהיל המכירות.
- העם כלביא - החברות פחות: סיכום עונת הדוחות בצל המלחמה
- קווליטאו: גידול בצבר בהכנסות וברווח, מה הסיכונים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנהלת סולאראדג ציינה חולשה ממושכת בשוק האמריקאי שצפויה להימשך גם ל-2024. מצב הביקושים באירופה הנו עדיין חזק, אך גם אזור זה מתחיל להפגין סימנים מזהירים של הצטברות מלאים. באופנהיימר מדגיישם את הגברת התחרות וסבורים כי ההאטה הזמנית תעיק על תוצאות סולאראדג בטווח הקצר.
התחזית לשנה כולה יורדת ל-3.7 מיליארד דולר עם רווח Non-GAAP של 9.07 דולר למניה ב-2023, נמוך מתחזית קודמת ל-4.1 מיליארד דולר ורווח של קרוב ל-11 דולר למניה. "התחזית לשנת 2024 מתעדכנת כלפי מטה להכנסות של 4.3 מיליארד דולר עם רווח Non-GAAP של 10.46דולר למניה, לעומת תחזיתנו הקודמת של 5 מיליארד דולר ו-13.3 דולר למניה. אנו משמרים את המלצת Outperform אך מורידים את מחיר היעד ל-314 דולר בהתבסס על מכפיל 30 לתחזית רווח Non-GAAP לשנת 2024".
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
סולאראדג - תחזית עתידית של בנק אוף אמריקה
התחזיות קדימה ל-2025 הם להמשך צמיחה כשבבנק אוף אמריקה צופים לרווח של קרוב למיליארד דולר, רווח שמבטא מכפיל רווח עתידי של כ-11. על סמך התחזיות האלו מעניקים האנליסטים מחיר יעד של 320, כששני גופי ההשקעות כאמור ממליצים בפרמיה העולה על 60%. יכול להיות שהם צודקים, רק צריך לקחת בחשבון שאי הוודאות בתחום עלתה משמעותית ושההאטה בפעילות גורמת לא רק להצטיידות בפעילות אלא מאפשרת זמן רב יותר לכניסה של מתחרות. מעבר לכך, האטה לא באה בחלל ריק, היא אולי תולדה של האטה כלכלית והיא עלולה להשפיע גם על רמת המחירים.
- 1.מוצרים יקרים, כשניתן לרכוש תואם סיני בחצי מחיר (ל"ת)כלכלן 03/08/2023 12:40הגב לתגובה זו
- יוסי 03/08/2023 15:28הגב לתגובה זושזה גם לא מעט כסף
- זאת לא רק הנצילות 04/08/2023 19:12לא יספרו לכם על התקלות שיש למוצרים הסינים
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
