האתגר הבא של טסלה - עודף היצע
כלי הרכב החשמליים צפויים להפוך לאמצעי התחבורה הנפוץ ביותר, מה שאמור להיות חדשות טובות לטסלה TESLA INC נכון? אז מסתבר שלא בהכרח. מהצד השני של הביקוש נמצא ההיצע ויתכן שמשם יבוא האתגר הבא של טסלה, כאשר שאר יצרני ה-EV פועלים במלוא המרץ על מנת לייצר כמה שיותר רכבים.
מחלקת המחקר לאנרגיה מתחדשת של בלומברג עדכנה לאחרונה את תחזיתה לרכבים החשמליים לשנת 2023 כשהיא צופה כ-730 מיליון רכבים חשמליים בכבישים ברחבי העולם עד שנת 2040. כיום יש בערך 2 מיליארד כלי רכב בכבישים כשרק 1% מהם או כ-20 מיליון הם הרכבים החשמליים. בממוצע לרכב חשמלי יש אורך חיים של קצת יותר מ-15 שנים ואם נכלול בספירה גם את הרכבים שייפטרו מהם עקב גילם, בין 800 ל-900 מיליון רכבים חשמליים צפויים להימכר במהלך 17 השנים הבאות.
במחלקת המחקר צופים כי רק באמריקה הרכבים החשמליים יהוו 28% מהמכירות של מכוניות חדשות עד 2026, מה שאומר שהמכירות של החשמליות צפויות להגיע לבין 4 ל-4.5 מיליון רכבים, לעומת כ-800 אלף שנמכרו ב-2022. כאשר כל יצרניות הרכבים החשמליים פועלות במרץ על מנת להצליח לייצר כמה שיותר רכבים, זה עלול לגרום לעודף היצע בשוק. האנליסט מייק וורד אמר כי יצרניות ה-EV בצפון אמריקה יצליחו לייצר 2.6 מיליון רכבים עד 2025 ו-4.5 מיליון עד 2030 וזה עוד בלי טסלה. עם טסלה הייצור יעמוד על 4.6 מיליון רכבים עד 2025 ו-7 מיליון עד 2030 וזה רק מייצור, אל תשכחו שיש גם ייבוא של רכבים.
בהשוואה לשאר המדינות בצפון אמריקה, ארה"ב אחראית ל-85% מהביקוש לרכבים חשמליים ואם נחבר את כל המדינות יחד, נראה כי היצע ה-EV יכול די בקלות לעלות על הביקוש עד 2026. עודף היצע בענף כולו יגרום לירידת מחירים ורווחים נמוכים יותר, לזמן ארוך יותר. טסלה שכבר הורידה מחירים בתחילת 2023, במטרה להגביר את הביקוש בעקבות התגברות התחרות, תעמוד בפניי אתגר חדש.
- איך הגיעו למסקנה שאנחנו זקוקים ל-60 אלף דירות בשנה ולמה המספר יגדל?
- המתווך דורש עמלה של 2% על הדירה? כך תוכלו למכור או לקנות בלעדיו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כרגע, מה שמעניין את המשקיעים זה ההווה, כשמניית טסלה בדרך ליום ה-13 ברצף של עליות. לאחרונה החברה דיווחה כי היא מתכננת לייצר 375 אלף רכבי סייברטראק, הרבה יותר ממה שצפו האנליסטים, בנוסף בטסלה פועלים על מנת להקים מפעל במקסיקו לייצור מכוניות מהדור הבא כשטסלה רוצה לשכפל את מערכת שרשרת האספקה הסינית המצליחה שלה במקסיקו. עוד דווח כי החברה תאפשר לשאר יצרניות הרכבים החשמליים להשתמש בעמדות הטעינה שלה, כש-GM הודיעה שתאמץ את סטנדרט החיבור של רכבי טסלה ותטמיע אותו בכל הרכבים שלה עד שנת 2025, מה שצפוי למשוך עוד יצרניות וכנראה להפוך את חיבור הטעינה של טסלה לסטנדרט הטעינה ברכבים חשמליים.
בדוחותיה האחרונים לרבעון הראשון של 2023 הכנסותיה הסתכמו ב-23.33 מיליארד דולר בעוד צפי האנליסטים בשוק עמד על הכנסות של 23.35 מיליארד דולר החברה דיווחה על רווח מתואם של 85 סנט למניה בעוד הצפי היה לרווח מתואם של 86 סנט למניה. הפספוס הגדול היה בתזרים המזומנים החופשי שעמד על 400 מיליון בלבד, הרבה מתחת הצפי ל-2.23 מיליארד דולר.
- 3.אחדש 14/06/2023 15:18הגב לתגובה זוטסלה יכולה להוריד משמעותית את מחיר הרכבים ועדיין תהיה רווחית כל שאר המתמודדים כבר עכשיו במחירי הפסד
- 2.רביב 14/06/2023 09:14הגב לתגובה זוכמו כל האנליסטים ויחידות המחקר שתמיד טועים כאשר מדובר בטכנולוגיה משבשת הביקוש לרכבים חשמליים גדל מעריכית ומכך גם כושר הייצור גדל ומחירי הרכבים החשמליים ירדו ומהצד השני הביקושים לרכבים בעלי מנוע בעירה פנימי ימשיכו לרדת, מה שיגרום למחירי הרכבים בעלי מנוע בעירה פנימי לעלות מכיוון שעלויות הייצור יתחלקו על פחות רכבים וזה יהיה כמו מערכת שמזינה את עצמה ותאיץ את המעבר לרכב חשמלי.
- 1.תהיינה 14/06/2023 07:45הגב לתגובה זואך לא יהיה חשמל כנדרש ואז?? ,אה כן יסעו ברכבת לאילת
שבבי AI (AI)המתחרה הסינית של אנבידיה מזנקת 500% ביום המסחר הראשון
גייסה בבורסה בסין 1.1 לפי 7.2 מיליארד והשווי קפץ ל-43 מיליארד דולר
אנבידיה מור ת'רדס של יוצאי אנבידיה היא חברת שבבי AI סינית שנהנית מתנופה עצומה על רקע הגבלות הסחר בין ארה"ב לסין. כשכור ארה"ב אוסרת על משלוח שבבי AI מתקמדים לסין. אנבידיה פיתחה שב מיוחד שלא עוקף את ההגבלות האלו. הממשל הסיני רתח - הוא רואה בכך השפלה אמריקאית, והוא דרש מהחברות הסיניות שלא לקנות שבבי אנבידיה שמהווים תחליף לשבב הבלקוול.
אנבידיה ציפתה למכור במיל 50 מיליארד דולר בשנה בסין וזה בעצם נעלם. את הוואקום הזה ממלאות כמה חברות שבבים סיניות מור ת'רדס וקמבריקון הן הבולטות -
מור ת'רדס המכונה "אנבידיה של סין", פתחה את יום המסחר הראשון שלה בבורסת שנגחאי בזינוק של 502% - קפיצה שהפכה אותה לאחת ההנפקות החזקות ביותר מאז רפורמות 2019. החברה, שהוקמה ב-2020 על ידי ג'יאנג'ונג ז'אנג, בכיר לשעבר באנבידיה, גייסה 8 מיליארד יואן (כ-1.13 מיליארד דולר) - ההנפקה השנייה בגודלה השנה בסין, אחרי Huadian New Energy. מניית החברה נפתחה ב-650 יואן, לעומת מחיר IPO של 114.28 יואן, והגיעה לשווי שוק זמני של 305 מיליארד יואן - 43 מיליארד דולר (לעומת גיוס לפי שווי של 7.2 מיליארד דולר).
הביקושים למניה חרגו מציפיות: החלק הקמעונאי נרשם פי 2,750 מההיצע, וההנפקה כולה משקפת אופטימיות גוברת ביכולת סין להשיג עצמאות טכנולוגית.מור ת'רדס מתמחה בשבבים לגרפיקה ולבינה מלאכותית (AI), ומשמשת חלופה מרכזית למעבדי אנבידיה, שמוגבלים כאמור על ידי סנקציות אמריקאיות.
- אנבידיה עולה על הגל - ומה שקורה עכשיו בשוק שבבי‑AI
- פלאנטיר משיקה פלטפורמת AI חדשה בשיתוף אנבידיה וסנטרפוינט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה פיתחה את ארכיטקטורת MUSA, התואמת CUDA של אנבידיה ומקלה על מעבר, ויצרה ארבעה דורות של שבבים מאז הקמתה. ההנפקה, לוותה בתמיכה ממשלתית, כולל אישור מהיר של 122 ימים מרגע הגשת הבקשה. זהו סמל נוסף למירוץ סין נגד ההגבלות, כאשר בייג'ין מקדמת חדשנות מקומית כחלק ממדיניות "עצמאות טכנולוגית".
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
