טסלה ממשיכה להוריד מחירים והמניה חוזרת לרדת, מה חושבים האנליסטים?
חברת הרכבים החשמליים TESLA INC הורידה בשבוע שעבר את המחירים לכלל הדגמים שלה ברחבי ארה"ב. ההורדה הגיעה רק מספר ימים לאחר שהחברה דיווחה על מסירה של כ-423 אלף רכבים ברבעון הראשון של השנה (מתחת לתחזיות האנליסטים) והמניה איבדה כ-13% בשבוע האחרון. זו לא הפעם הראשונה שטסלה "משחקת" עם המחירים והחשש מכך שהביקוש פשוט לא מספיק גבוה רק עולה.
הורדת המחירים הראשונה הגיעה לקראת סוף השנה בסין, לאחר מכן, בחודש ינואר, החלה טסלה להוריד את המחירים גם בארה"ב ובשאר העולם. הורדת המחירים בארה"ב עזרה לחברה לעמוד ברף המחירים הנדרש בכדי לקבל קרדיט פחמן עבור המכוניות שלה, עניין משמעותי עבור הכנסות החברה. מאז ינואר החברה עוד הספיקה להעלות את המחירים ולהוריד אותם שוב.
התנודתיות במחירים מותירים את המשקיעים מבולבלים שמתחילים להסתכל על הטלטלות באור יותר שלילי לאחרונה. "כולם ציפו להורדת מחירים על דגמי ה-S וה-X לאור מספר המסירות הנמוך ברבעון הראשון" אומר המשקיע גארי בלאק, שמצא את עצמו מופתע מהורדת המחירים בדגם ה-Y. מודל ה-Y הדגם הפחות יוקרתי של טסלה אך בו זמנית הוא גם הדגם הנמכר ביותר, לפי בלאק להורדת המחיר עליו עלולה להיות עלות של עד 700 מיליון דולר בשנה, מה שלא בהכרח ישפר את מצב הביקוש.
"אל תטעו, הורדת המחירים מייצגים את הצורך של טסלה לתמרץ ביקוש והן מהוות ויתור על שיעורי רווח בתמורה לנפח מכירה יותר גבוה" אומר טוני סקונגי, אנליסט בברנשטיין. סקונגי לא הופתע מהורדות המחירים של החברה ולפי דעתו הורדות נוספות צפויות באזורים גיאוגרפיים נוספים. סקונגי צופה כי שיעור הרווח הגולמי של החברה ברבעון הראשון יעמוד על 20.5%, זאת לעומת צפי ל-21% בוול סטריט.
- ענף הרכב, חשמליות- מספרים מוחלטים מעוותים את התמונה
- הנאסד״ק ירד ב-0.7%; טסלה נפלה ב-4%, אפלובין קפצה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סקונגי מדרג את מניית טסלה כ"מכירה" כרגע כשהוא נותן לה מחיר יעד של 150 דולר. לעומת סקונגי, רוד לאצ' מ-Wolfe Research ואיתי מיכאלי מסיטי בנק יותר חיוביים ומדרגים את טסלה בתור "החזקה" - מחיר היעד של לאצ' עומד על 185 דולר וזה של מיכאלי על 192 דולר למניה.
לפי לאצ', הורדות המחירים האחרונות מעלות שאלות בנוגע לביקוש לרכבים של טסלה כשהוא מציין כי מצד שני העלויות של החברה נמצאות בירידה. מחירי המתכות יורדים מהשיאים שלהם וטסלה כעת מגדילה את הייצור במפעלים שלה בטקסס וגרמניה.
מיכאלי מאמין כי על המשקיעים להתמקד בשיעור הרווח הגולמי של החברה. החברה תפרסם את דוחותיה לרבעון הראשון של 2023 ביום חמישי הבא ושיעור רווח גולמי נמוך מהצפי אכן יחזק את הטענה לכך שהביקוש לרכבי טסלה לא היכן שהיא הייתה רוצה לראות. מצד שני, שיעור רווח גבוה מהמצופה דווקא יחזק את הטיעון על פיו החברה מנצלת בצורה חכמה את הירידה בעלויות.
- אני מוכר לך - תשלם באופציות למניות; האם זו מכירה אמיתית ואיך זה משפיע על שוק המניות?
- הסנאט האמריקאי אישר הגבלות על ייצוא שבבי AI מתקדמים לסין - האם זה ישפיע על הראלי במניות השבבים?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- בואינג מתקדמת ל-797 - המטוס שצפוי להחליף את ה-737 ולשנות את...
מתחילת השנה מניית טסלה עלתה ב-70%, זאת למרות הירידות האחרונות, ושווי החברה עומד על 585 מיליארד דולר. בדוחות האחרונים החברה עקפה את תחזיות האנליסטים עם רווח מתואם למניה של 1.19 דולר והכנסות בסך 24.32 מיליארד דולר, הצפי היה לרווח מתואם של 1.13 דולר למניה והכנסות בסך 24.16 מיליארד דולר.
מה לגבי המחירים ושוק הרכבים החשמליים בארץ?
מאז נכנסה טסלה לארץ, החברה העלתה את מחירי הדגמים כמה וכמה פעמים, אך גם ישראל הצטרפה לחגיגת הורדות המחירים של ינואר האחרון. המחירים ירדו בעשרות אחוזים, מה שהוביל גם את החברות הסיניות לפעול בצורה דומה ותחרות בשוק רק גדלה. גם חברת XPENG הסינית צפויה להכנס בקרוב לארץ ומגוון הרכבים החשמליים מהם יכול הצרכן הישראלי לבחור לא רק עולה, אלא גם הופך להיות יותר נוח בכיס.
- 5.dudu 11/04/2023 11:17הגב לתגובה זוטסלה היתה עד לא מזמן כמעט לבדה בשוק אבל בשנתיים האחרונות ובמיוחד בשנה האחרונה הסינים עובדים קשה אך יעיל ומייצרים המון רכבים שנכנסים אט אט לשוק וטסלה ערה לתחרות ולכן היא מורידה מידי פעם מחירים ולדעתי תוך שנתיים נראה מגוון גדול יותר ובמחירים שפויים כי כולם מייצרים והמון
- 4.אלון 11/04/2023 08:12הגב לתגובה זוטסלה במכפיל רווח 53..עדיין מנופחת..מחיר יעד 120 למניה
- 3.לא מפתיע 11/04/2023 07:39הגב לתגובה זושמחירה 20 אלף דולר. מבחינתו רק כך אפשר לעשות שינוי אקלים עולמי. בכל פעם שהם יצליחו להגביר את כושר הייצור עוד, הם יורידו מחיר עוד כדי למכור הכל
- 2.לילי 10/04/2023 23:47הגב לתגובה זוטסלה מבינה שכדי להרוויח יש לעבוד ולמכור
- 1.עד החצי 10/04/2023 22:21הגב לתגובה זוהמנייה 80אחוז מעל הערך
מחשוב קוונטי5,900% בשנה מ-80 סנט ל-46 דולר, שווי של 15 מיליארד, מי אמר בועה?
ריג'טי קומפיוטינג מושכת עניין חריג בשוק בזכות התקדמות טכנולוגית והזמנות חדשות, אך האנליסטים חלוקים בין מי שרואים התחלה של מסחור אמיתי לבין מי שמזהירים שהשווי הנוכחי מנותק מהבסיס הכלכלי
מניית ריג'טי קומפיוטינג Rigetti Computing 8.98% טסה 5,900% ב-12 החודשים האחרונים. המחיר זינק מ-80 סנט לכ-46 דולר למניה, ושווי השוק הגיע ל-15 מיליארד דולר. רק בחודש האחרון המניה עלתה ב-180%. זאת המציאות של חברת מחשוב קוונטי שמייצרת 8 מיליון דולר הכנסות בשנה. פוטנציאל יש, אבל גם הרבה סיכונים.
דיוויד וויליאמס, אנליסט בנצ'מארק, לא רק שלא חושב שזאת בועה, הוא העלה השבוע את מחיר היעד שלו למניה מ-20 דולר ל-50 דולר. זה אומר שלדעתו יש עוד 10% פוטנציאל עלייה מהמחיר הנוכחי. הוא שומר על המלצת קנייה ומסביר שמגזר המחשוב הקוונטי עבר "שינוי חד בהערכת שווי" בחודשים האחרונים.
התעשייה מתקדמת מהר. יש חדשנות מואצת, מערכת אקולוגית שמתרחבת, אימוץ שמאיץ ומודלים עסקיים שמתפתחים. הכל מצביע על כך שהמסחור של הטכנולוגיה קרוב יותר ממה שחשבו עד לאחרונה. וויליאמס כותב שאפילו אחרי הזינוק המטורף, "עדיין יש מקום רב לעלייה נוספת" ככל שהחברות ימשיכו לבצע תוכניות עבודה, להרחיב שימושים ולמשוך שותפים מסחריים חדשים.
ההישגים עד כה
- מניות הקוונטים מזנקות: ריגטי דיווחה על מכירות ראשונות ללקוחות עסקיים
- אחרי שההייפ נרגע - מה אפשר ללמוד מדוחות חברות הקוונטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשבוע שעבר ריג'טי דיווחה על הזמנות רכש של 5.7 מיליון דולר לשתי מערכות Novera בנות 9 קיוביטים, שאמורות להימסר במחצית הראשונה של 2026. מערכת אחת נרכשה על ידי יצרן טכנולוגיה אסייתי שמטרתו לפתח מומחיות קוונטית, והשנייה הלכה לסטארט-אפ בקליפורניה שמתמקד בבינה מלאכותית ופיזיקה יישומית. זה אולי לא נשמע כמו עסקה ענקית, אבל זה מסמן משהו חשוב, הטכנולוגיה יוצאת מהמעבדות ומגיעה ללקוחות אמיתיים.
פוחדים אבל פחות: האנרגיה הגרעינית חוזרת לאופנה
הצורך ההולך ועולה באנרגיה כתוצאה מהתקדמות מהפכת הטכנולוגיה בכלל והבינה המלאכותית בפרט, מנקה את תעשיית האנרגיה הגרעינית מכל אשמות וסכנות העבר, והביקוש אליה, אל מתקניה ואל חברות שפועלות בתחום, מרקיע שחקים
במהלך הרבעון האחרון של 2024 והראשון של 2025 ירד מדד המניות ההודי המוביל S&P BSE SENSEX (סימול: ^BSESN) בכ-15%, וזאת בשל החששות מתוכניות הנשיא טראמפ בנושאי ההדדיות. זה, לצד מה שנראה כיציאה של כלכלת סין מההאטה, הביא את התקשורת הפיננסית למסקנה שהודו OUT וסין IN שוב. אבל המדד ההודי חזר לאחרונה לשיא כל הזמנים.
אני חוזר ומזכיר שהודו, למרות כל הבעיות הפנימיות, היא עדיין האלטרנטיבה לסין, ובמיוחד כל עוד הרפובליקאים בשלטון. מדובר במעצמה כלכלית, במיוחד בתחומים שחשובים להמשך התקדמות המהפכה הטכנולוגית, ואם אכן חלום המזרח התיכון של טראמפ יקרום עור וגידים והסכמי אברהם יתרחבו, אין שום ספק שהודו תיהנה מכך בגדול, אז כדאי לדעתי להמשיך ולבדוק השקעה בתחומים מעניינים, כמו תוכנה, תקשורת ואפילו רובוטיקה, בהודו.
מאוד ממליץ לקרוא את הכתבה המצורפת תחת הכותרת "לטיילור סוויפט ולמהפכת הבינה המלאכותית יש הרבה יותר במשותף ממה שאתם עשויים לחשוב". כתב אותה ג'ו סיאולי, עורך בכיר באתר Business Insider. סיאולי, שלפני Business Insider היה הכתב האחראי על חדשות המניות בבלומברג, הוא מייבין רציני ביותר ששווה לעקוב אחריו. כך הוא מגדיר את השפעת סוויפט והבינה המלאכותית על הכלכלה והחברה: "(לשתיים יש) כוח בלתי ניתן לעצירה שבולע את כל מה שסביבו: אנשים, עסקים... אפילו אזורים גיאוגרפיים שלמים וזאת בלוויית יצירת הערך העצומה, ביקוש אינסופי להוצאות ותעשיות חדשות שלמות שצצות כל הזמן. השינויים/שיבושים של אנבידיה וה-AI שלה כבר ברורים לכולנו, אבל מה שעושה סוויפט לתעשיית המוסיקה והבידור זה לא פחות מרשים".
המאמר מעניין ומסביר "תופעות" שהבינה המלאכותית וסוויפט יצרו כל אחת בתחומה, כמו הערכת מניות. באמצעות המאמר אפשר להבין את ההשפעה של תהליך ההעברה של ניהול הכלכלה, האמריקאית והגלובלית, מידי דור הבייבי-בום לדורות ה-X (ילידי 1965-80), Y (או המילניום ילידי 1981-96) ו-Z (ילידי 1997-2012), תהליך שמתקדם בקצב מהיר בהרבה משהעריכו העתידנים, ושיש לו השפעה גדולה גם על החלטות השקעה.
- לפני שהמניה נפלה: דירקטור באוקלו מכר מניות במיליונים
- גוגל מהמרת על כורים גרעיניים קטנים להאצת מהפכת הבינה המלאכותית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ענקיות הטכנולוגיה מגלות מחדש את הגרעין
לפני קצת יותר משנה כתבתי מאמר תחת הכותרת, "כורים גרעיניים IN: הקאמבק של תעשיית האורניום". כתבתי אותו בעקבות עסקה שנחתמה בין מיקרוסופט לחברת Constellation Energy (סימול:CEG), ספקית אנרגיה מובילה באמצעות כורים גרעיניים, אנרגיית רוח, אנרגיית שמש, גז טבעי ועוד. Constellation תספק למיקרוסופט אנרגיה לצורך תפעול מרכזי מידע באמצעות כורים גרעיניים. עסקה מסוג זה לא הייתה עולה בכלל על הדעת כאפשרית במהלך 30-35 השנים האחרונות כי תעשיית האנרגיה הגרעינית סבלה מחרם ממושך בעקבות אסונות שונים של דליפה רדיואקטיבית וחששות נוספים ברחבי העולם, מצ'רנוביל דרך שלושת האיים ולאחרונה ההפצצות הרוסיות באוקראינה.
