קרן המטבע – הצמיחה בארה"ב תרד ל-0.8%; חשש לגלישה למיתון
קרן המטבע הבינלאומית (IMF) צופה צמיחה של 2.9% השנה, 1.7% בשנה הבאה ו-0.8% ב-2024; אלו לא מספרים של מיתון; ובכל זאת, מסייגת מנהלת הקרן קריסטלינה גיאורגייבה ואומרת שלמרות שזה אפשרי, יהיה קשה להימנע ממיתון. במילים אחרות, קרן המטבע מכינה את הקרקע להפחתה נוספת בצמיחה. בינתיים נתוני הצמיחה, לא מסתדרים עם מיתון צפוי.
הצמיחה השנה הופחתה מ-3.7% ל-2.9%, התחזית לשנה הבאה נחתכת מ-2.3% ל-1.7%. הסיבה להפחת הצמיחה היא העלאות הריבית עד כה וכן העלאות הריבית הצפויות שפוגעות בביקושים. העלאות הריבית הכרחיות כדי לטפל באינפלציה הגבוהה, אבל יש לזה מחיר - פגיעה בכלכלה וגלישה להאטה ואף מיתון.
קריאה נוספת: מיתון הוא לא סוף העולם, במיוחד אם הוא זמני
- "הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
- מה הדליק לגולדמן זאקס נורות אדומות - ומה זה אומר על התיק שלכם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הצמיחה בארה"ב על פי קרן המטבע תמשיך לרדת גם ב-2024 אז היא צפויה להיות 0.8% בלבד ואז בהינתן שהמיתון אם יהיה, עשוי להיות קצר, המספרים כבר מסתדרים איכשהו עם מיתון. ייתכן מצב שבו הצמיחה השנתית חיובית, אבל שני רבעונים הם עם צמיחה שלילית (הגדרה של מיתון זה שני רבעונים עם צמיחה שלילית). גם ה-0.8% זו צמיחה נמוכה בראייה-הסתכלות ארוכת טווח. נזכיר שרק לפני כשבעה חודשים הקרן צפתה צמיחה של 5.2% לכלכלה האמריקאית.
מאז צצו בעיות חדשות והוחרפו בעיות קיימות - זנים חדשים של הקורונה, עיכובים בשרשראות האספקה, מלחמה באוקראינה, זינוק במחירי הנפט והסחורות, עלייה באינפלציה ועוד. "אנו סבורים שיש לארה"ב אפשרת להימנע ממיתון, אך זה יהיה מאוד קשה ומורכב", אמרה גיאורגייבה,"המצב מאוד עדין ורגיש וארה"ב צריכה לאזן בין האינפלציה, העלאות הריבית והצמיחה. תחזית הצמיחה שלנו מבטאת ירידה לעומת התחזית הקודמת, כשצריך לזכור שקיימת אי וודאות גדולה - הכלכלה העולמית ממשיכה להתאושש מהמגפה, קיימת פגיעה קשה בשל המלחמה באוקראינה ומהסגרים שהוטלו בסין. מכות כלכליות נוספות עלולות להפוך את המצב למסובך עוד יותר"
בכל מקרה, גם אם יהיה מיתון הוא יהיה להערכת קרן המטבע קצר. להערכת כלכלני הקרן, אם יהיה מיתון הוא יהיה עם עלייה מתונה באבטלה, כזה שיהיה קרוב או דומה למיתון שחוותה ארה"ב ב-2001.
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
הפגיעה של האינפלציה, להערכת הקרן היא בלתי נמנעת. האינפלציה שוחקת את השכר של האזרחים והממשל האמריקאי לצד הבנק המרכזי מנסים להילחם באינפלציה, אך הצרכנים יסבלו משחיקה מסוימת בשכר בעקבות האינפלציה.
- 5.מחירי הדירות והמניוץ ירדו ואפילו חזק.הדולר יעלה לכיוון 4 ש"ח. (ל"ת)הסטוריון 26/06/2022 10:06הגב לתגובה זו
- 4.שלום ריבית להיתראות נדלן ובורסה (ל"ת)לברוח מנדלן !!!!!!!! 25/06/2022 23:31הגב לתגובה זו
- 3.חשדני 25/06/2022 22:31הגב לתגובה זואם כל כך גרוע אז למה הרוסיה הזו מחייכת מפה לאוזן יתכן שאומרת לנו , נא נא בננה
- לא רוסייה , בולגרייה. (ל"ת)ניסים 26/06/2022 13:21הגב לתגובה זו
- קריסטלינה גיאורגייבה, היא גיאורגייה, מגיאורגייה (ל"ת)Sassi6 28/06/2022 02:31
- נהג 26/06/2022 06:43הגב לתגובה זוואולי התמונה מלפני חודשיים? קצת שכל
- 2.הכול קישקושים. לא יודעים מה יהיה. (ל"ת)תמים 25/06/2022 21:49הגב לתגובה זו
- 1.לונדונית 25/06/2022 18:09הגב לתגובה זוהבנק האמריקני הגדול פרסם הערכה ולפיה לא יהיה מיתון בארה"ב ובמחצית השנייה של השנה הנוכחית הבורסות יגיבו בחיוב.
- את תסמכי, הם כבר טעו בעבר (ל"ת)נהג 26/06/2022 06:44הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
