בין המדדים: מספר הפעולות לשנייה (TOPS או FLOPS), צריכת חשמל, מהירות עיבוד, וכמובן עלות. בשוק ה-AI יש משקל גבוה גם ליעילות - כלומר כמה חישובים ניתן לבצע לכל ואט של חשמל.

(עדכון 18:00: מניית אנבידיה מתרסקת בוול סטריט ב-6%, גוגל עולה ב-2%)

מה החשש המרכזי בתלות בשבבים של אנבידיה?

אם כל השוק נשען על ספק יחיד - יש סכנה לעלויות גבוהות, זמני אספקה ארוכים ופגיעות רגולטורית. זו הסיבה שגוגל, אמזון ואחרות מפתחות שבבים משלהן כדי לגוון את המקורות.

האם גוגל באמת יכולה להתחרות באנבידיה?

אולי. השבבים שלה (TPU) מציגים ביצועים גבוהים - במיוחד להרצת מודלים גדולים. אבל היא עדיין לא ביססה אקוסיסטם תכנותי נרחב כמו CUDA של אנבידיה, והחדירה שלה מוגבלת לעבודה בענן שלה או שיתופי פעולה בודדים. עם זאת, זה כמובן יכול להשתנות בהמשך. 

מה צפוי בעתיד הקרוב בשוק השבבים לבינה מלאכותית?

ככל שהביקוש לבינה מלאכותית יגדל - כך גם המאבק בין ספקיות השבבים יחריף. נראה עוד ועוד שבבים ייעודיים, תחרות על צריכת חשמל, יעילות ועלות - וגם כניסה של שחקנים חדשים שינסו לאתגר את ההגמוניה הנוכחית.

• לאחר רצף הצלחות וזינוק במניה: האם גוגל בדרכה להיות החברה הגדולה בעולם?
• אנבידיה ירדה, אבל האנליסט הזה מתעקש - "אפסייד של מעל 50%"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בחודשים האחרונים גוגל Alphabet 1.53%  חוזרת למרכז הבמה ובשבועות האחרונים היא פשוט - "הדבר החם ביותר בוול סטריט". אם עד לא מזמן היא היתה מאוימת על ידי הרגולטור שרוצה לחתוך ממנה חלקים בגלל כוחה המונופוליסטי, הרי שדווקא הבינה המלאכותית שמחלישה בהדרגה את מנוע החיפוש המסורתי, הופכת את התחום לתחרותי ומפחיתה את החשש מהרגולטור. כמו כן, דווקא הבינה המלאכותית שהחלה כאיום מתבררת כמוקד כוח עצום לגוגל. בתחרות מול OpenAI גוגל מצמצת פערים וההשקה של ג'ימיני 3 קיבלה תשבוחות גדולות והזניקה את המניה. גוגל דומיננטית מאוד במהפכת ה-AI והמשקיעים מפנימים שזה לא יפגע בחברה, אלא יוסיף לה. 

המסחר באסיה מתנהל הבוקר בעליות, כשהשווקים המקומיים עוקבים אחרי המומנטום החיובי בוול סטריט והתחזקות ההערכות להורדת ריבית בארה"ב כבר בדצמבר. הדיווח של בלומברג על כך שקווין האסט, לשעבר יו"ר מועצת היועצים הכלכליים בבית הלבן ומקורב לנשיא טראמפ, נחשב למועמד מוביל לראשות הפד, סיפק דחיפה נוספת לסנטימנט. משקיעים מעריכים כי מינויו עשוי להטות את הכף לכיוון מדיניות מרחיבה יותר. על פי חוזי הריבית, ההסתברות להורדת ריבית זינקה ליותר מ-84%, לאחר שגם נשיא הפד ניו יורק, ג'ון ויליאמס, אותת שיש "מרווח תמרון להורדה בטווח הקרוב".

מעבר למומנטום שמגיע מארה"ב, המאקרו האזורי ממשיך להשפיע על סנטימנט המשקיעים. באוסטרליה האינפלציה לחודש אוקטובר האיצה ל-3.8%, הנתון הגבוה ביותר מזה שבעה חודשים, ומצמצם את מרווח התמרון של הבנק המרכזי. ביפן התשואות על האג"ח הממשלתיות נותרות קרובות לשיא רב שנתי והלחץ על הבנק המרכזי להגיב נמשך. בסין שוק הנדל"ן מוסיף להדאיג, עם ירידות חדות באג"ח של China Vanke והאטה בצמיחה של חברות צריכה וטכנולוגיה, לצד לחץ על יצרניות השבבים המקומיות בעקבות דיווחים על אפשרות להקלות יצוא שבבים מצד ארה"ב לשבבי אנבידיה.

המסחר באסיה

ביפן, מדד הניקיי מזנק 1.94% בהובלת סקטורים דפנסיביים כמו תשתיות, פיננסים ובריאות, אך גם מניות הטכנולוגיה מתאוששות בחדות. סופטבנק קופצת 6.9% אחרי ירידות חדות בימים האחרונים, אדוונטסט עולה 2.5%, וטוקיו אלקטרון מוסיפה 0.6%. לצד העליות, יצרנית השבבים קיוקסיה צונחת ביותר מ-12%, לאחר דיווח כי Bain Capital מתכננת למכור כ-350 מיליארד יין במניותיה, מהלך שמעלה לחץ נוסף על אחת הספקיות המרכזיות לאפל, שחוותה כבר נפילה חדה אחרי פרסום דוחות חלשים.

בקוריאה הדרומית, הקוספי מטפס 1.83% והקוסדאק מתחזק 1.69%, כשסמסונג ו-SK הייניקס ממשיכות את התיקון החיובי לאחר שבוע סוער בענף. באוסטרליה מדד ה-ASX 200 עולה 0.86%, למרות שנתוני האינפלציה באוקטובר הפתיעו כלפי מעלה ועלולים להשאיר את הריבית המקומית גבוהה לזמן רב יותר. 

• עליות קלות באסיה; יציבות בחוזים אחרי עליות חדות אמש
• התאוששות באסיה, עליות בחוזים בוול סטריט
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בסין, המסחר מהוסס יותר: הניקיי 300 מוסיף 0.41%, ואילו בהונג קונג מדד ההאנג סנג עולה ב-0.22%. מניית עליבאבא יורדת ב-1.27% לאחר דוחות מעורבים, הכנסות מעל התחזיות, אך צניחה של 78% ב-EBITA עקב שחיקת רווחיות בפעילות המסחר המהיר.