לאחר הזינוק בטסלה ובביונד מיט, טבע היא הבאה בתור?
בימים האחרונים אנו עדים לזינוק של עשרות אחוזים במניות של טסלה (סימול:TSLA) וביונד מיט (סימול:BYND). המשותף ל-2 החברות, החברות היו חביבות סוחרי ה"שורט" כאשר האירועים האחרונים הביאו לכך שסוחרים אלו נאלצו לסגור במהירות את הפוזיציות, דבר שהקפיץ את מחירי המניה. טבע הישראלית (סימול:TEVA) עשויה להיות כעת הבאה בתור. מניית החברה התחילה לא טוב את שנת 2020, עם ירידות של כ-15% וכאשר פוזיציות השורט על מניית החברה ברמות גבוהות במיוחד. עם זאת, הסנטימנט משתנה כעת במהירות. זה התחיל אמש, בכנס הבריאות השנתי של ג'יי פי מורגן. מנכ"ל טבע, קאר שולץ הביע אופטימיות בנוגע לירידה בחוב של החברה בשנים האחרונות. שולץ ציין כי כאשר התמנה לתפקידו לפני כשלוש שנים, החוב על החברה היה 34 מיליארד דולר והחברה התמודדה עם אובדן טרי של הבלעדיות של תרופות הקופקסון. עם זאת, החברה הצליחה להוריד בהצלחה את החוב מאז. במצגת שהציג שולץ למשקיעים נכללו פרטים על תוכנית ההתייעלות של טבע שהחלה בסוף 2017, ובין היתר צוין כי 13 אתרי ייצור נסגרו או נמכרו, ועוד 10 נמצאים בתהליך לקראת סגירה או מכירה, וכן שיעד החיסכון השנתי בעלויות, בסך 3 מיליארד דולר.
"היו יותר מדי אתרי ייצור, מעבדות ומשרדים, וסגרנו רבים מהם", טען שולץ והוסיף כי "אנחנו נמשיך לייצר אופטימיזציה בתחום הייצור, ובחודש פברואר הקרוב נמסור פרטים נוספים על התוכנית". המשקיעים נותנים לשולץ קרדיט למהלכים אלו.
הפתעה נוספת למשקיעים היא ההודעה מוקדם יותר היום של חברת פריגו (לכתבה המלאה), שצופה כעת גידול בהכנסות במהלך הרבעון האחרון. ההודעה של פריגו משפיעה כעת על כל החברות הגנריות הבולטות, אך עבור טבע מדובר באירוע משמעותי במיוחד. אם אכן שוק הגנריקה מתייצב, יכולת מחזור החוב של החברה הופך לפשוט הרבה יותר לשנים הקרובות.
המשקיעים מגיבים במהירות והמניה מזנקת בקרוב ל-10%. מהבחינה הטכנית, המניה פורצת היום את ממוצע נע 200, נק' שמהווה עבור משקיעים רבים נק' מפנה לטווח הארוך. לנוכח רצף ההודעות החיוביות, פוזיציות השורט הגבוהות על מניית החברה והנק' הטכנית המהותית, נראה כי "שורט סקוויז" הוא רק עניין של זמן.
עוד פרט מעניין הוא אגרות החוב של החברה, שמזמן מתמחרות ביטחון גבוה ביכולת החברה למחזור את חובותיה בשנים הקרובות. התשואה על אגרות החוב של החברה ל-2026 עומדות כעת על 6% בלבד, לעומת תשואה של 10% באוגוסט האחרון. למעשה, שוק האג"ח מחק את כל הירידות שהתרחשו ב-2019. המניה נותרה מאחור באופן יחסי.
אגרות החוב של החברה ל-2026: מחקו את כל הירידות של 2019
למרות זאת, חשוב לזכור כי לחברה יש עדיין סוגיות משפטיות שלא נפתרו. ההסכם בפרשת משככי הכאבים, שהיה אמור להיסגר עד לסוף 2019 לא נחתם, ובחודש הקרוב צפוי להיפתח המשפט בניו יורק בפרשה (לכתבה המלאה).
- 5.ארנון 15/01/2020 12:18הגב לתגובה זושאמר על טבע: כל ירידה זו הזדמנות קניה
- 4.Soso 15/01/2020 08:35הגב לתגובה זושבוע הבא זה השבוע של טבע 12.5דולר בסופש
- 3.Elson 15/01/2020 07:22הגב לתגובה זויהיה מעל 75 שקל.
- 2.קאר שולץ גאון (ל"ת)יוסי 14/01/2020 21:27הגב לתגובה זו
- 1.הטכני 14/01/2020 19:58הגב לתגובה זוולא גמרה את העיניינים המשפטיים כל עליה לצורך ירידה
- ש.א 14/01/2020 22:05הגב לתגובה זורק מסיבה אחת ...
- מארק שולץ 15/01/2020 19:55מה הסיבה?
מכשיר כרייה ביםהמניה שזינקה 19% והשלימה זינוק של פי 6.2 מתחילת השנה
החברה נהנית מתמיכה של משקיעים שמאמינים בפוטנציאל הכרייה הימית, אך תלויה לחלוטין באישור רגולטורי ובשיפור המאזן שמוסיף עננה על הסיפור העסקי
מתכות מניית TMC The Metals Company TMC the metals 19.38% ממשיכה למשוך תשומת לב בשל המודל החריג שבו היא פועלת: הפקת מתכות חיוניות באמצעות איסוף גושי מתכת מקרקעית האוקיינוס בעזרת מערכות שאיבה ייעודיות. מדובר בגישה שכמעט ואינה קיימת בתעשייה המסחרית, והיא מציבה את החברה במקום ייחודי בשוק המתכות. לצד ההתעניינות, המודל מעורר גם ביקורת רגולטורית וסביבתית, אך עבור חלק מהמשקיעים הוא מייצר עוד סיפור צמיחה ספקולטיבי.
העניין סביב החברה האיץ בתחילת 2025, כאשר המניה זינקה בשיעורים חריגים שהגיעו בשיא ל־854% מתחילת השנה. התנועה החדה משכה משקיעים חדשים, אך גם הובילה לתנודתיות גבוהה במיוחד, ובחודשים האחרונים נרשמה ירידה של יותר מ-40% מהשיא. למרות זאת, חלק גדול מהמשקיעים ראו בתנודה הזדמנות ולא נסיגה.
ההערכות הפיננסיות שפרסמה החברה באוגוסט 2025 נתנו דחיפה נוספת לסיפור. שתי הערכות טכניות שפורסמו באותה עת קבעו כי שווי המשאבים שבכוונת החברה לאסוף מקרקעית הים, גושי מתכת המכילים ניקל, קובלט ומתכות נוספות, עומד על כ־23.6 מיליארד דולר. מול שווי שוק נוכחי של כ־2 מיליארד דולר, המספרים הללו יצרו בסיס כלכלי מסוים למודל, אם כי הכול עדיין תלוי בקבלת רישיון כרייה מלא.
מזומנים שיספיקו לשנתיים
נכון לסוף הרבעון השלישי, החברה מחזיקה בקופת מזומנים של כ־115 מיליון דולר, סכום שמאפשר לה להמשיך בפיתוח פעילותה עוד כשנתיים בקצב ההוצאות הנוכחי. אך מדובר במודל עסקי שעדיין חסר הכנסות, ולכן עתיד מסלול המימון שלה תלוי ביכולת לקדם את הפרויקט לשלב הפקה. האתגר המרכזי מונח ברגולציה. ל־TMC אין עדיין רישיון לכרייה מסחרית בשטחי הים שבהם היא פועלת במעמד "אזור חקר". אף שהחברה מדווחת על התקדמות מול גורמי רגולציה בינלאומיים, אין לוחות זמנים ברורים להענקת רישיון מלא, וההליך נשען על החלטות גופים כמו רשות קרקעית הים הבינלאומית.
- סין מצמצמת יצוא מינרלים נדירים וסוללות: מניות הכרייה מזנקות
- לא זהב ולא כסף - המתכת שבשיא של 11 שנה, והאם כדאי לקנות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם החברה תצליח להשיג את הרישיון, השוק עשוי לראות בתנופת המניה של 2025 רק הקדמה לתקופה משמעותית הרבה יותר. בכך טמון פוטנציאל התשואה, אך גם הסיכון: מודל עסקי שנשען על רגולציה בינלאומית יוצר אי־ודאות שאינה בשליטת החברה.
מיקרון נהנית מגל ביקושים והאנליסטים אופטימיים - המניה עולה ב-3%
מניית מיקרון Micron Technology, Inc 2.7% ממשיכה למשוך תשומת לב בשוק האמריקאי, כאשר בעוד מרבית המניות נסחרו ללא שינוי מהותי, מניית יצרנית שבבי הזיכרון בולטת עם עליות של עד 3% ונמצאת בין המובילות במדד S&P 500. העניין בחברה התגבר בעקבות פרסום תוצאותיהן של דל ו־HP השבוע, שתיהן לקוחות מרכזיות של מיקרון. מהדוחות עולה כי מחירי רכיבי הזיכרון ממשיכים לעלות, בעוד שהביקוש למחשבים ולשרתים מגביר את קצב צריכת המלאי. עבור מיקרון, מדובר באיתות חד־משמעי לכך שהשוק ממשיך לזוז קדימה ושהדרישה למוצריה נשארת גבוהה.
ב־HP ציינו כי התייקרות רכיבי הזיכרון צפויה להשפיע על הרווחיות כבר בשנה הקרובה.
הנהלת החברה העריכה שההשפעה תסתכם בכ־30 סנט למניה. עבור יצרנית מחשבים צרכנית מדובר באתגר, אך עבור ספקית הזיכרון, בחיזוק נוסף לסביבת המחירים המשתפרת.
- שלושת האסים שבלעדיהם אנבידיה אבודה
- מיקרון מזנקת ב-7% - בוול-סטריט סבורים שזו רק ההתחלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים רואים הזדמנות קנייה
במורגן סטנלי ראו בירידות לאחרונה במניות שבבי הזיכרון הזדמנות קנייה ולא שינוי מגמה. האנליסט ג’וזף מור עדכן את תחזיותיו כלפי מיקרון וסנדיסק, והעלה את מחיר היעד לשתי החברות תוך שמירה על המלצת "תשואת יתר". לדבריו, המכירה החדה בתקופה האחרונהאינה תואמת את מצב השוק בפועל.
