לאחר הזינוק בטסלה ובביונד מיט, טבע היא הבאה בתור?
בימים האחרונים אנו עדים לזינוק של עשרות אחוזים במניות של טסלה (סימול:TSLA) וביונד מיט (סימול:BYND). המשותף ל-2 החברות, החברות היו חביבות סוחרי ה"שורט" כאשר האירועים האחרונים הביאו לכך שסוחרים אלו נאלצו לסגור במהירות את הפוזיציות, דבר שהקפיץ את מחירי המניה. טבע הישראלית (סימול:TEVA) עשויה להיות כעת הבאה בתור. מניית החברה התחילה לא טוב את שנת 2020, עם ירידות של כ-15% וכאשר פוזיציות השורט על מניית החברה ברמות גבוהות במיוחד. עם זאת, הסנטימנט משתנה כעת במהירות. זה התחיל אמש, בכנס הבריאות השנתי של ג'יי פי מורגן. מנכ"ל טבע, קאר שולץ הביע אופטימיות בנוגע לירידה בחוב של החברה בשנים האחרונות. שולץ ציין כי כאשר התמנה לתפקידו לפני כשלוש שנים, החוב על החברה היה 34 מיליארד דולר והחברה התמודדה עם אובדן טרי של הבלעדיות של תרופות הקופקסון. עם זאת, החברה הצליחה להוריד בהצלחה את החוב מאז. במצגת שהציג שולץ למשקיעים נכללו פרטים על תוכנית ההתייעלות של טבע שהחלה בסוף 2017, ובין היתר צוין כי 13 אתרי ייצור נסגרו או נמכרו, ועוד 10 נמצאים בתהליך לקראת סגירה או מכירה, וכן שיעד החיסכון השנתי בעלויות, בסך 3 מיליארד דולר.
"היו יותר מדי אתרי ייצור, מעבדות ומשרדים, וסגרנו רבים מהם", טען שולץ והוסיף כי "אנחנו נמשיך לייצר אופטימיזציה בתחום הייצור, ובחודש פברואר הקרוב נמסור פרטים נוספים על התוכנית". המשקיעים נותנים לשולץ קרדיט למהלכים אלו.
הפתעה נוספת למשקיעים היא ההודעה מוקדם יותר היום של חברת פריגו (לכתבה המלאה), שצופה כעת גידול בהכנסות במהלך הרבעון האחרון. ההודעה של פריגו משפיעה כעת על כל החברות הגנריות הבולטות, אך עבור טבע מדובר באירוע משמעותי במיוחד. אם אכן שוק הגנריקה מתייצב, יכולת מחזור החוב של החברה הופך לפשוט הרבה יותר לשנים הקרובות.
המשקיעים מגיבים במהירות והמניה מזנקת בקרוב ל-10%. מהבחינה הטכנית, המניה פורצת היום את ממוצע נע 200, נק' שמהווה עבור משקיעים רבים נק' מפנה לטווח הארוך. לנוכח רצף ההודעות החיוביות, פוזיציות השורט הגבוהות על מניית החברה והנק' הטכנית המהותית, נראה כי "שורט סקוויז" הוא רק עניין של זמן.
עוד פרט מעניין הוא אגרות החוב של החברה, שמזמן מתמחרות ביטחון גבוה ביכולת החברה למחזור את חובותיה בשנים הקרובות. התשואה על אגרות החוב של החברה ל-2026 עומדות כעת על 6% בלבד, לעומת תשואה של 10% באוגוסט האחרון. למעשה, שוק האג"ח מחק את כל הירידות שהתרחשו ב-2019. המניה נותרה מאחור באופן יחסי.
אגרות החוב של החברה ל-2026: מחקו את כל הירידות של 2019
למרות זאת, חשוב לזכור כי לחברה יש עדיין סוגיות משפטיות שלא נפתרו. ההסכם בפרשת משככי הכאבים, שהיה אמור להיסגר עד לסוף 2019 לא נחתם, ובחודש הקרוב צפוי להיפתח המשפט בניו יורק בפרשה (לכתבה המלאה).
- 5.ארנון 15/01/2020 12:18הגב לתגובה זושאמר על טבע: כל ירידה זו הזדמנות קניה
- 4.Soso 15/01/2020 08:35הגב לתגובה זושבוע הבא זה השבוע של טבע 12.5דולר בסופש
- 3.Elson 15/01/2020 07:22הגב לתגובה זויהיה מעל 75 שקל.
- 2.קאר שולץ גאון (ל"ת)יוסי 14/01/2020 21:27הגב לתגובה זו
- 1.הטכני 14/01/2020 19:58הגב לתגובה זוולא גמרה את העיניינים המשפטיים כל עליה לצורך ירידה
- ש.א 14/01/2020 22:05הגב לתגובה זורק מסיבה אחת ...
- מארק שולץ 15/01/2020 19:55מה הסיבה?
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס
אילון מאסק אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.
כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.
הון של 500 מיליארד דולר
ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.
העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון.
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד.
ירידה של 4% במניית ברודקום למרות דוח שיא: התחזית מאכזבת
הזמנות ענק מאנתרופיק, אך תלות בלקוחות גדולים
ברודקום ברודקום פרסמה את תוצאות הרבעון הרביעי של שנתה הפיסקלית 2025 (שנסתיימה בנובמבר). ההכנסות הגיעו ל-18.02 מיליארד דולר, עלייה של 28% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ועלייה על תחזית האנליסטים שעמדה על 17.5 מיליארד דולר. הרווח למניה המתואם הסתכם ב-1.95 דולר, גבוה מ-1.86 דולר שצפו בשוק. לשנה הפיסקלית כולה רשמה החברה הכנסות של 63.9 מיליארד דולר - גידול של 43% משנה קודמת. למרות הנתונים החזקים, המניה ירדה ב-4.5% במסחר שלאחר הסגירה, לאחר עלייה ראשונית של כ-3%.
צמיחת AI מרשימה, אך התחזית הרבעונית מאכזבת במעט
הכנסות סגמנט הבינה המלאכותית זינקו ב-74% ל-4.1 מיליארד דולר ברבעון. המנכ"ל הוק טאן ציין כי ברבעון הראשון של 2026 ההכנסות מסגמנט זה צפויות להכפיל את עצמן ל-8.2 מיליארד דולר. עם זאת, החברה לא סיפקה תחזית שנתית מלאה ל-2026, דבר שהגביר את חוסר הוודאות. בנוסף, טאן הזהיר כי שולי הרווח הגולמי יצטמצמו בכ-100 נקודות בסיס ברבעון הבא עקב עלויות ייצור גבוהות יותר של שבבי AI, ושיעור המס האפקטיבי יעלה מ-14% ל-16.5% בגלל מס מינימום גלובלי חדש. תחזית ההכנסות לרבעון הראשון של 2026 עומדת על 16.5-16.8 מיליארד דולר, מעט מעל הציפיות, אך לא מספיק כדי לפצות על החששות.
הזמנות ענק מלקוחות AI - 73 מיליארד דולר, אך תלות גבוהה - ברודקום חשפה כי הלקוח הגדול שהזמין קודם לכן שבבים ב-10 מיליארד דולר הוא Anthropic. ברבעון הנוכחי הוסיפה Anthropic הזמנה נוספת של 11 מיליארד דולר (כולל שבבי TPU מבוססי Google), כך שהיקף ההזמנות ממנה מגיע ל-21 מיליארד דולר עם אספקה עד סוף 2026. לקוח חמישי לא מזוהה הזמין שבבים ב-1 מיליארד דולר נוספים. סך כל ההזמנות בתחום AI עומד כעת על 73 מיליארד דולר, המיועדות לאספקה ב-18 החודשים הקרובים, כאשר 40% מהן הן שבבים מותאמים אישית (ASICs).
ארבעה לקוחות בלבד - Google, Meta, ByteDance ו-Anthropic – מהווים כ-70% מההזמנות הללו. זמן האספקה הארוך (עד סוף 2026) והריכוזיות הגבוהה הגבירו את חשש המשקיעים מתלות וחוסר גמישות נמוכה.
- ברודקום מפרסמת היום תוצאות: צפי לצמיחה חדה בשבבי AI
- ברודקום תייצר שבבים עבור OpenAI - מניית החברה מזנקת ב־10%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למה המניה יורדת?
המניה עלתה ב-75% מתחילת 2025, פי 3.4 ממדד הנאסד"ק, והיא נסחרת במכפיל רווח עתידי של 35 על 2026. השוק ציפה לאיתותים חזקים יותר לגבי המשך צמיחה של 50%+ בהכנסות AI גם ב-2026-2027, ולגיוון לקוחות מהיר יותר. היעדר תחזית שנתית, עליית שיעור המס והצטמצמות השוליים היוו את הטריגר למימושים.
