זום מזנקת - האם זה הקאמבק שחיכו לו?
החברה הכתה את הציפיות ברבעון השני, אבל האנליסטים חלוקים לגבי השנה הבאה - ההכנסות צפויות לעלות, אבל התחזית הממוצעת היא לירידה חדה ברווח
זום ZOOM VIDEO COMM. A -,001 דיווחה על רווח של 1.53 דולר למניה לעומת צפי ל-1.38 דולר. ההכנסות ברבעון 1.22 מיליארד דולר עלו על התחזיות ל-1.20 מיליארד דולר. החברה שפועלת בתחום שיחות וידאו זום מזנקת ב-10% ל-76 דולר. למעשה, זום רגילה להפתיע לטובה - זו הפעם הרביעית ברציפות שבה החברה מצליחה לעלות על תחזיות הרווח.
ההנהלה העלתה את תחזית ההכנסות לשנה המלאה ל-4.825-4.835 מיליארד דולר, לעומת התחזית הקודמת של 4.81-4.82 מיליארד דולר. אלא שהעלאה זו, על אף שהיא חיובית, נתפסת בעיני חלק מהאנליסטים כמתונה מדי ביחס להפתעה החיובית ברבעון השני.
התחזית לרווח המתואם למניה לשנה כולה הועלתה ל-5.81-5.84 דולר, לעומת הצפי הקודם של 5.61 דולר. החברה גם העלתה את תחזית תזרים המזומנים החופשי לטווח של 1.74-1.78 מיליארד דולר לשנה. הבעיה היא שהתחרות החזקה וההשקעות בהמשך צפויות להוריד את הרווח למניה לשנה הבאה. מנגד, יש אנליסטים שסבורים שהחברה תצליח, למרות התחרות להעלות את הרווח בזכות הבינה המלאכותית.
לגישתם,האינטגרציה המתקדמת של יכולות הבינה המלאכותית בפלטפורמת הווידאו ובמוקדי השירות של זום מעניקה לחברה יתרון תחרותי ברור. החברה דיווחה כי AI Companion, העוזר הדיגיטלי המבוסס על בינה מלאכותית, זוכה לאימוץ מהיר עם למעלה מ-60,000 לקוחות עסקיים שכבר משתמשים בשירות. בנוסף, השקת Virtual Agent 2.0 מחזקת את מעמדה של זום בשוק ה-UCaaS (Unified Communications as a Service).
- 5 שנים אחרי פרוץ הקורונה - המסר למשקיעים
- זום: האם הצמיחה תמשיך או שהמניה כבר מיצתה את הפוטנציאל?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנכ"ל החברה, אריק יואן (Eric Yuan), ציין בשיחת המשקיעים כי "זום ממשיכה להתפתח מעבר לפלטפורמת פגישות בלבד. אנו רואים אימוץ מואץ של הפתרונות המבוססים על AI, והצלחנו לסגור את העסקה הגדולה ביותר שלנו אי פעם בתחום מוקדי השירות ברבעון זה".
למרות התחרות, המרווח התפעולי (Non-GAAP) עמד על 41.3% ברבעון השני, עלייה של 216 נקודות בסיס בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. המרווח הגולמי נותר גבוה ברמה של כ-80%, מה שמעיד על כוח תחרותי ועדיין זום במגרש של הגדולים והם מאיימים עלייה. הגדולות בשוק - Microsoft Teams, Google Meet ו-Cisco Webex משקיעות סכומים גדולים בפיתוח ושיווק.
בנוסף, הסביבה המאקרו-כלכלית המאתגרת ממשיכה להשפיע על תקציבי ה-IT של ארגונים, כאשר חברות רבות מאריכות את תהליכי קבלת ההחלטות ובוחנות בקפידה כל השקעה טכנולוגית חדשה.
- מה קורה בפאני ופרדי? מאות מיליארדי דולר שמתנהגים כמו מניית מם
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- לראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין...
כך או אחרת, מכפיל הרווח השנתי של החברה עומד על כ-14, כשהוא צפוי לעלות בגלל שחיקה ברווח לכ-19 על רווחי שנה הבאה.
- 1.Zoom תיצור Zoom Email בקילר שם כמו אפל מייל ב10$ בחודש בתחרות עם Teams. (ל"ת)ליטאי 24/08/2025 04:55הגב לתגובה זו
עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"
וויקס מניית וויקס Wix Wix.com -3.98% התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר.
הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף.
כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.
עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"
וויקס מניית וויקס Wix Wix.com -3.98% התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר.
הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף.
כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.
