מי תיכנס למועדון היוקרתי? רובינהוד ואפלובין מועמדות להצטרף למדד S&P 500
רכישת Hess על ידי שברון מפנה מקום במדד הדגל של וול סטריט, והמרוץ להצטרפות בעיצומו. רובינהוד, אפלובין וצ’נייר אנרג’י מובילות את רשימת המועמדות
בעקבות עסקת המיזוג בין שברון לחברת האנרגיה Hess, עומדת להתפנות עמדה במדד S&P 500 - מהלך שפותח את הדלת בפני שחקניות גדולות שעד כה נשארו בחוץ. בקרב המועמדות
המרכזיות להצטרפות למדד: רובינהוד, אפלאבין וצ’נייר אנרג’י, כולן חברות אמריקאיות בעלות שווי שוק של עשרות מיליארדי דולרים. בוול סטריט כבר החלו לגלם את האפשרות.
רובינהוד Robinhood 4.07% , פלטפורמת המסחר
החדשנית שפרצה לתודעה עם דור המשקיעים של תקופת הקורונה, מוערכת בכ־93 מיליארד דולר. אפלובין AppLovin 0.19% , שעוסקת בטכנולוגיית פרסום ומשחקים לנייד, נסחרת בשווי של כ־123 מיליארד דולר - יותר מכמה חברות שכבר נמצאות במדד. שתיהן
נחשבות כיום ל"חברות הגדולות ביותר שעדיין מחוץ ל־S&P 500", ולכן הגיוני שייכנסו - במיוחד על רקע ניסיון של המדד ליישר קו עם הרכב השוק בפועל.
מניית רובינהוד קופצת ב־2% לאחר שזינקה מוקדם יותר בשיעור גבוה יותר, ואפלובין עולה בכ־1%, ככל
הנראה כתוצאה מהתחזקות ההערכות שהן קרובות להצטרפות. המהלך האחרון שבו חברת Trade Desk הוכנסה למדד במקום Ansys, מוכיח כי S&P לא תמיד בוחרת את המובילות הברורות - אך
לעיתים קרובות כן משלימה את הפער מול שווי השוק המצטבר של חברות טכנולוגיה מובילות.
לא רק טכנולוגיה: גם אנרגיה על הכוונת
גם צ’נייר אנרג’י Cheniere Energy Inc. 5.44% נחשבת למועמדת רצינית,
בעיקר בזכות ההקבלה הטבעית ל-Hess Hess Corporation 0.96% מבחינת מגזר פעילות. החברה מפעילה מתקני ייצוא לגז טבעי נוזלי (LNG) ומוערכת בכ־54 מיליארד דולר - דומה לשווי של Hess. העובדה שסקטור האנרגיה מאבד נציגות מדדית יוצרת תמריץ
נוסף לבחירה בשחקנית מהתחום. צ'נייר מזנקת היום ב-5% - תגובה שמחזקת את ההערכות בשוק.
- חברה חדשה ב-SP500 - טרייד דסק מזנקת לאחר ההודעה שתתוסף למדד היוקרתי
- מייסד רובינהוד מגייס 100 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעבר לשיקולים הענפיים, יש גם עניין של איזון רוחבי: סקטור הטכנולוגיה והפיננסים מיוצגים כיום פחות מהמשקל האמיתי שלהם בשוק הכולל, ולכן כניסת חברות כמו
רובינהוד ואפלאבין עשויה לעזור למדד לייצג טוב יותר את הכלכלה האמריקאית החדשה. שיקולים כאלה היו גם בבחירת Trade Desk, שלא הייתה מועמדת בולטת על פניו, אך בכל זאת קיבלה מקום.
בין השמות שעלו גם ברשימות המועמדות ניתן למצוא את Carvana ואת
Ares Management, אך נכון לעכשיו נראה שהפוקוס בשוק מרוכז בעיקר סביב שלושת השמות הגדולים - שגם זוכים לתגובה חיובית מצד המשקיעים.
כניסה למדד S&P 500 היא לא רק הישג סימבולי, היא משדרת לשוק שמדובר בחברה שהגיעה למעמד של "עוגן שוק", ופותחת
דלתות להשקעות פסיביות של קרנות עוקבות מדד, שעשויות להזרים ביקושים במיליארדים. עבור אפלובין ורובינהוד - חברות שמזוהות עם חדשנות ושינוי דפוסים, כניסה למדד תהיה גם הכרה רשמית בכך שהן כבר לא שחקניות נישה, אלא חלק מהשדרה המרכזית של הכלכלה האמריקאית.
- טאלן אנרג'י מזנקת לשיא כל הזמנים - רוכשת תחנות כוח ב-3.5 מיליארד דולר
- בית ההשקעות הקטן שעושה בית ספר לענקי וול סטריט
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
לצד זאת, כל הוספה למדד כרוכה גם בהערכת התאמה ארוכת טווח: רווחיות, שקיפות, נפח מסחר והון עצמי. לא מדובר רק בגודל אלא גם ביציבות. לכן, ההחלטה של S&P Dow Jones Indices עשויה לכלול גם שיקולים איכותיים, אך בסופו של דבר, קשה להתעלם ממספרים.
