צילום: טוויטר

מטא הכניסה הרבה יותר מהצפוי – המניה מטפסת אחרי הדוחות

החברה עקפה את התחזיות לרווחים ברבעון הרביעי, אבל ההכנסות הצפויות להמשך השנה היו מתונות יחסית. האם העלייה בהוצאות ההון על בינה מלאכותית מוצדקת?

אדיר בן עמי | 30/01/2025 06:23

נושאים בכתבה מטא

מטא Meta Platforms 0.41% פרסמה דוחות חזקים לרבעון הרביעי, עם רווח למניה של 8.02 דולר – גבוה בהרבה מתחזיות האנליסטים שעמדו על 6.76 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-48.4 מיליארד דולר, 21% יותר מאשתקד ויותר מהתחזית של 47 מיליארד דולר. המניה עלתה בכ-1.5% במסחר המאוחר לאחר הדיווח.

עלייה בהכנסות, אבל התחזית קדימה פחות מזהירה

שני הגורמים המרכזיים שהובילו לצמיחה בהכנסות היו עלייה של 6% במספר הפרסומות שהוצגו למשתמשים, לצד עלייה של 14% במחירי הפרסומות. עם זאת, התחזית לרבעון הראשון של 2025 הייתה מתונה יחסית – בטווח של 39.5 עד 41.8 מיליארד דולר, עם גידול של 12% בלבד לעומת השנה הקודמת, כאשר תחזיות האנליסטים ציפו ל-41.7 מיליארד דולר.

מטא צופה שההוצאות השנתיות שלה יסתכמו ב-117 מיליארד דולר, 22% יותר מ-2024, לעומת ציפיות של 111 מיליארד דולר. מנכ"ל החברה, מארק צוקרברג, כבר חשף בפוסט בפייסבוק כי הוצאות ההון לשנת 2025, במיוחד בתחום הדאטה סנטרים לבינה מלאכותית, ינועו בין 60 ל-65 מיליארד דולר – קפיצה שנתית של 59%.

השקעה מסיבית בבינה מלאכותית – האם זה משתלם?

מטא משקיעה סכומים אדירים בשרתי AI משלה, בניגוד לאמזון, מיקרוסופט וגוגל, שלהן יש שירותי ענן להשכרת כוח חישוב. עם זאת, ההופעה של המודל הסיני DeepSeek R1, שמבטיח תשתית AI זולה משמעותית, מעלה שאלות בנוגע להיקף ההשקעה של מטא.

אנליסטים ניסו להבין אם החידוש הסיני ישפיע על תוכניות ההשקעה של מטא, אך צוקרברג טען כי מוקדם מדי לדעת. אם מטא תוכל לאמץ שיטות דומות, הוצאות ההון שלה על חוות שרתים עשויות לרדת משמעותית – מה שעשוי לשפר את שולי הרווח.

חטיבת המטאוורס – עדיין בור של הפסדים

חטיבת Reality Labs, שאחראית על מוצרי המציאות הרבודה והמדומה של החברה, רשמה עלייה של 1% בלבד בהכנסות ברבעון החגים, מה שמרמז כי המכירות של משקפי ה-Quest ומשקפי ה-Ray-Ban לא היו מרשימות. במקביל, ההפסד התפעולי של החטיבה גדל ב-7% ל-5 מיליארד דולר.

מטא גם לא ביצעה רכישה חוזרת של מניותיה ברבעון הרביעי, לאחר שרכשה בחזרה מניות בשווי 30 מיליארד דולר בתשעת החודשים הראשונים של 2024. החברה לא סיפקה הסבר לכך.

קיראו עוד ב"גלובל"

הקשרים הפוליטיים של צוקרברג

צוקרברג הפתיע את המשקיעים כאשר כלל אמירה אוהדת כלפי ממשל טראמפ במהלך שיחת המשקיעים: "כעת יש לנו ממשל בארה"ב שתומך בטכנולוגיה אמריקאית ומגן על הערכים שלנו בעולם." דבריו התייחסו ככל הנראה גם לחשיבות של שמירה על שליטה אמריקאית בתקן הפתוח של מודלי AI, לעומת מתחרים כמו DeepSeek.

האם מטא תוכל להפוך את השקעות ה-AI שלה לרווחיות?

עם הצמיחה המרשימה בהכנסות, אבל תחזיות מתונות להמשך, מטא מתמודדת עם דילמה בנוגע להשקעותיה המסיביות ב-AI. אם החברה תוכל להפוך את דאטה סנטרים שלה ליעילים יותר, היא עשויה להרוויח משמעותית מהמהפכה בתחום. לעומת זאת, אם טכנולוגיות כמו DeepSeek יוכיחו שהשקעה כה מסיבית אינה הכרחית, מטא עלולה למצוא את עצמה עם הוצאות מנופחות שלא יניבו את התשואה המצופה.

שאלות ותשובות בנושא דוחות מטא

מה היו התוצאות הבולטות של הדוחות?
הרווח למניה עמד על 8.02 דולר – מעל הצפי של 6.76 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-48.4 מיליארד דולר, 21% יותר מהשנה שעברה.

למה התחזית לרבעון הבא פחות מרשימה?
מטא צופה הכנסות של 39.5 עד 41.8 מיליארד דולר, עלייה של 12% בלבד, לעומת ציפיות אנליסטים שעמדו על 41.7 מיליארד דולר.

למה מטא משקיעה סכומים אדירים ב-AI?
מטא רוכשת ציוד AI ייעודי, בניגוד למיקרוסופט, אמזון וגוגל, שמשכירות שירותי חישוב בענן. היא מאמינה שזה יעניק לה יתרון תחרותי, אך אם טכנולוגיות כמו DeepSeek יוזילו את העלויות בתחום, ההשקעה הזו עלולה להפוך לבעיה.

איך חטיבת המטאוורס של מטא מתפקדת?
ההכנסות של Reality Labs גדלו ב-1% בלבד ברבעון החגים, וההפסד התפעולי שלה גדל ב-7% ל-5 מיליארד דולר – מה שמראה שההשקעה במציאות מדומה עדיין לא משתלמת.

למה צוקרברג דיבר על פוליטיקה בשיחת המשקיעים?
הוא הביע תמיכה בממשל טראמפ והתייחס לכך שארה"ב צריכה להוביל בתחום הבינה המלאכותית. זה כנראה קשור גם לדיון סביב התקינה העולמית של AI, מול מתחרים מסין.

מה יקרה אם טכנולוגיות כמו DeepSeek יוזילו את העלויות?
אם מטא תוכל לאמץ טכנולוגיות דומות, היא תהפוך את חוות השרתים שלה להרבה יותר משתלמות. מצד שני, אם לא – היא עלולה למצוא את עצמה עם השקעות ענק שלא מניבות תועלת

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

גוגל אלפאבית רשתות חברתיות

אלפאבית רוכשת חברת תשתיות ב־4.75 מיליארד דולר

ענקית הטכנולוגיה מרחיבה את שליטתה בתשתיות חשמל ומרכזי נתונים כחלק מהיערכות לגידול בביקוש למחשוב ולבינה מלאכותית, על רקע מגבלות רשת החשמל בארה״ב

אדיר בן עמי | 22/12/2025 20:02

נושאים בכתבה אלפאבית גוגל בינה מלאכותית

אלפאבית Alphabet 0.85% הודיעה כי תרכוש את חברת התשתיות Intersect Power בעסקת מזומן בהיקף של 4.75 מיליארד דולר, בתוספת חוב קיים. המהלך משתלב בגל השקעות רחב של ענקיות הטכנולוגיה, המבקשות להרחיב במהירות את קיבולת מרכזי הנתונים והאנרגיה הנדרשת להפעלתם, על רקע העלייה החדה בביקוש למחשוב עבור יישומי בינה מלאכותית.

Intersect עוסקת בפיתוח תשתיות אנרגיה ומרכזי נתונים, ולפי הודעת אלפאבית מחזיקה בצבר פרויקטים בהיקף של מספר ג’יגוואטים, הנמצאים בשלבי פיתוח או הקמה. רכישת החברה צפויה להעניק לגוגל גישה ישירה למקורות חשמל נוספים, בתקופה שבה רשתות החשמל בארה״ב מתקשות לעמוד בקצב הביקוש הגובר. העסקה מגיעה לאחר שגוגל כבר יצרה קשרים עסקיים עם Intersect בשנה שעברה, אז נכנסה להשקעה מיעוט והחלה בשיתוף פעולה לפיתוח מתקני ייצור חשמל בסמוך לקמפוסים של מרכזי נתונים. כעת, אלפאבית מבקשת להעמיק את השליטה בשרשרת האספקה האנרגטית הנדרשת לפעילותה.

לדברי אלפאבית, Intersect תמשיך לפעול כיחידה נפרדת תחת המותג הקיים, ולא תשולב באופן מלא בפעילות גוגל. הנהלת החברה תישאר על כנה, ובראשה המנכ״ל שלדון קימבר. נכסים פעילים של Intersect בטקסס, וכן נכסים פעילים ומתוכננים בקליפורניה, לא ייכללו בעסקה.

אלפאבית תרכוש את פלטפורמת פיתוח האנרגיה של Intersect ואת צוות העובדים העוסק בפרויקטים שכבר הוקצו לגוגל. מדובר בנכסים שנועדו לתמוך ישירות בהרחבת פעילות מרכזי הנתונים של החברה בארה״ב.

ענקיות הטכנולוגיה רוצות חשמל

העסקה משקפת מגמה רחבה יותר בענף, שבה חברות טכנולוגיה גדולות מחפשות חיבור ישיר לייצור חשמל. הביקוש למרכזי נתונים גדולים, המונעים על ידי מודלים מתקדמים של בינה מלאכותית, הפך את סוגיית האנרגיה לאחד מצווארי הבקבוק המרכזיים של הענף.במקביל, גם שחקנים נוספים בוחנים רכישות בתחום. קבוצת סופטבנק בוחנת יעדים אפשריים בענף מרכזי הנתונים, וחברות השקעה פרטיות פועלות לרכישת ספקיות תשתית ורשתות חשמל, במטרה ליהנות מהגידול בביקוש.

להמשך הכתבה לחץ כאן

צילום: פוקס

״אווטאר אש ואפר״ מוביל בעולם, ובוול סטריט בוחנים את דיסני דרך הדוחות

345 מיליון דולר בסופ״ש הראשון שמים את דיסני בראש גלובלית, אבל 88 מיליון דולר בצפון אמריקה פותחים פער מול הציפיות בדיוק כששנת הקופות נכנסת ליישורת האחרונה

ליאור דנקנר | 22/12/2025 14:57

נושאים בכתבה דיסני סרטים קולנוע רווחים

ברקע לסוף השבוע הזה, דיסני The Walt Disney Co 1.02% פותחת עוד שבוע מסחר כשהמניה לא מדביקה את קצב מדד ה-S&P, ובשוק ההון בוחנים כל נתון דרך הדוחות הרבעוניים והשיפור ברווחיות לאורך 2026. בתוך זה, ״אווטאר״ הוא לא רק מותג קולנועי, אלא עוד מנוע שמזיז הכנסות בין רבעונים ומחבר בין אולמות, סטרימינג, פארקים ומרצ׳נדייז.

סרט ההמשך ״אווטאר אש ואפר״ של וולט דיסני ואולפני ״המאה ה-20״ נפתח במקום הראשון בקופות בעולם עם הכנסות מוערכות של 345 מיליון דולר בסוף השבוע הראשון. מחוץ לארה״ב וקנדה נרשמות הכנסות של 257 מיליון דולר עד יום ראשון, נתון שממשיך את הדפוס של המותג שבו רוב הכסף מגיע משווקים בינלאומיים.

בצפון אמריקה התמונה פחות חלקה. הסרט מכניס 88 מיליון דולר על פני 3,800 אולמות בארה״ב וקנדה, בעוד הציפיות בשוק נעו סביב 110 עד 135 מיליון דולר לסוף שבוע פתיחה. הפער הזה מגיע בדיוק בתקופה שבה האולפנים צריכים דחיפה חזקה לסיום הרבעון הרביעי ולהתקרבות ליעד שנתי של 9 מיליארד דולר בקופות.

הרבעון הרביעי תחת לחץ והפער מהיעד נשאר גדול

במצטבר עד יום ראשון, ההכנסות בקופות בצפון אמריקה עומדות על כ-8.4 מיליארד דולר, עלייה של 1% לעומת אותה נקודה בשנה שעברה. לפי הספירה הזו נשארים עוד 10 ימים לשנת הקופות, והמרחק מ-9 מיליארד דולר הוא בערך 600 מיליון דולר, כשהלוח צפוף במיוחד עם הרבה סרטים חדשים וכמה כותרות חזקות שממשיכות לרוץ.

במקביל, ההערכות בשוק לרבעון הרביעי הופכות זהירות יותר. לפי חישובים שמסתובבים בענף, הרבעון בדרך לסיים בירידה של לפחות כמה אחוזים בודדים לעומת שנה שעברה. כדי להגיע להערכה של כ-2.5 מיליארד דולר ברבעון, נדרש זינוק של יותר מ-965 מיליון דולר בשבועיים האחרונים של השנה, קצב שמשתמע ממנו צמיחה שנתית של 59% בתקופה קצרה מאוד.

להמשך הכתבה לחץ כאן