מניות מטא וסנאפ בירידה: האם טראמפ יציל את טיקטוק מהאיסור בארה"ב?
הנשיא הנבחר דונלד טראמפ שוקל לעצור בצו נשיאותי את החוק שמחייב את מכירת טיקטוק או את חסימתה בארה"ב. איך זה משפיע על המניות ומה זה אומר על עתיד הפלטפורמות החברתיות?
המניות של הרשתות החברתיות שוב מזגזגות בעקבות דיווחים על מהלך חדש של הנשיא הנבחר דונלד טראמפ בנוגע לטיקטוק. מטא (META), החברה שמחזיקה בפייסבוק ובאינסטגרם, וסנאפ (SNAP), הבעלים של סנאפצ'ט, רושמות ירידות בטרום - מטא של מעל 1%, וסנאפ מאבדת מעל 2% ונסחרת ב-11.60 דולר.
המניות האלו עלו כאשר היתה הערכה שטיקטוק עומדת להיחסם בהמשך לצו שהוציא ג'ו ביידן, אך ככל שמתקרבים לתאריך היעד 19 בינואר, מבינים שטראמפ שנכנס לבית הלבן ייקח את המושכות. בפועל, הוא יכול לעכב את הכניסה לפועל של הצו של ביידן. כך גם דיווח הוושינגטון פוסט, שטוען שטראמפ שוקל להוציא צו נשיאותי שיעצור זמנית את החוק שמאיים לחייב את מכירת טיקטוק או את חסימתה בארה"ב.
מה הרקע לדרמה סביב טיקטוק?
אלא שטראמפ, הידוע בכישורי המשא ומתן שלו, לא מתכוון לוותר בקלות. לפי הדיווחים, הוא שוקל לעצור את החוק בצו נשיאותי שיאפשר לטיקטוק להמשיך לפעול לעוד 60-90 ימים לפחות.
- אורקל עולה ב-3% - מה הקשר לטיקטוק?
- מדיטציה בטיקטוק לבני נוער - מה זה אומר והאם זה אפקטיבי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איך זה משפיע על מטא וסנאפ?
טיקטוק נחשבת לאחת המתחרות הגדולות של מטא וסנאפ, במיוחד בקרב הדור הצעיר. אם החוק ייכנס לתוקף וטיקטוק תיאלץ להיעלם מהשוק האמריקאי, זה ייצור הזדמנות עצומה עבור פייסבוק ואינסטגרם להחזיר משתמשים שאיבדו לטיקטוק.
אבל אם טראמפ יצליח לדחות את האיסור, טיקטוק תמשיך לשלוט בזירה ותשאיר את המתחרות עם אתגרים גדולים יותר. הירידות במניות של מטא וסנאפ משקפות את החשש של המשקיעים שעתיד טיקטוק בארה"ב עדיין לא ברור.
שאלות ותשובות על טיקטוק וההשפעה על מניות הרשתות החברתיות
מה החוק אומר על טיקטוק?
החוק מחייב את ByteDance למכור את טיקטוק לחברה שאינה סינית או להתמודד עם איסור מוחלט בארה"ב. המטרה היא למנוע זליגת מידע פרטי של משתמשים אמריקאים לממשלת סין.
- לפי החוק: איך חברות ה־AI הסיניות מצליחות לעקוף את מגבלות השבבים
- טסלה מכחישה ניתוק מספקים סיניים למרות לחצים גיאופוליטיים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
איך איסור על טיקטוק ישפיע על מטא וסנאפ?
אם טיקטוק תצא מהשוק האמריקאי, זה עשוי להוביל לגל של משתמשים שיחזרו לפלטפורמות כמו אינסטגרם וסנאפצ'ט, ולהגדיל את ההכנסות שלהן מפרסום. מצד שני, הישארות של טיקטוק תשאיר את המתחרות תחת לחץ בשוק רווי.
מה טראמפ יכול לעשות?
טראמפ שוקל להשתמש בצו נשיאותי כדי לעצור את יישום החוק, מה שייתן לטיקטוק חלון זמן נוסף לפעול בארה"ב. אבל חשוב לזכור: צו נשיאותי הוא זמני בלבד, וקונגרס יכול לבטל אותו.
מה המשמעות עבור המשקיעים?
המשקיעים כרגע במצב של אי ודאות. מצד אחד, יש סיכוי שטיקטוק תישאר, מה שיקטין את הסיכוי לצמיחה משמעותית במטא וסנאפ. מצד שני, אם החוק ייכנס לתוקף, זה יכול להוות יתרון עצום למתחרות.
איך טיקטוק מתכננת להתמודד?
ByteDance, הבעלים של טיקטוק, מחפשת דרכים להסתגל. אחת האפשרויות היא מכירת הפעילות האמריקאית של טיקטוק לחברה שאינה סינית, אבל עד כה לא נרשמה התקדמות בנושא.
מה צפוי בהמשך?
בית המשפט העליון צפוי לקבל החלטה בימים הקרובים. אם החוק יאושר, טיקטוק תיאלץ לצאת מהשוק האמריקאי, או למצוא רוכש במהירות. אם טראמפ יצליח לעכב את החוק, המאבק המשפטי צפוי להימשך.
עליות בבורסה (גרוק)"קנו מניות סיניות" - ההמלצה של ג'יי פי מורגן
בנק ההשקעות המוביל בעולם בעד מניות סיניות - "הפוטנציאל גובר על הסיכונים"; ומה חושבים אנליסטים אחרים וגם - למה הפנטגון רוצה להגדיר את BYD , עליבאבא ובאידו כחברות ביטחוניות שעוזרות לצבא סין?
בנק ההשקעות ג'יי.פי. מורגן שינה את תחזיתו לשוק המניות הסיני והעלה את ההמלצה ל"תשואת יתר" (Overweight). האסטרטגים של הבנק, בראשם רג'יב בטרה, סבורים כי הסיכוי לעליות חדות ב-2026 עולה בהרבה על הסיכון לירידות משמעותיות. הסיבות המרכזיות: אימוץ מואץ של בינה מלאכותית, חבילות תמריצים לעידוד צריכה פנימית ורפורמות עמוקות בממשל התאגידי. "סין כבר ויתרה על רוב היתרון היחסי שהיה לה בתחילת 2025 – דווקא עכשיו זו נקודת כניסה אטרקטיבית במיוחד", נכתב בדוח המעודכן.
התזמון של ההמלצה מעניין במיוחד. מדד MSCI סין אמנם עלה בכ-33% מתחילת השנה, אבל ברבעון האחרון הוא דווקא ירד ב-6.2%, בעוד מדד אסיה-פסיפיק הרחב (ללא יפן) עלה ב-1.3%. במילים אחרות - השוק הסיני נמצא כרגע במומנטום חיובי כללי, אבל עדיין רחוק מהשיאים של 2021, והמכפילים שלו נשארו סבירים (12-14 פעמים הרווחים הצפויים). רמות החשיפה של משקיעים זרים ומוסדיים עדיין נמוכות יחסית – כלומר יש הרבה "כסף חכם" שעדיין לא נכנס.
המנועים שג'יי.פי. מורגן רואה קדימה חזקים מאוד:
בינה מלאכותית - סין ממשיכה להשקיע עשרות מיליארדי דולרים ב-AI, וחברות כמו Baidu, Tencent ואליבאבא כבר מדווחות על זינוק בהכנסות מענן ובינה מלאכותית. הבנק צופה צמיחה של עשרות אחוזים בתחום הזה כבר ב-2026.
עידוד צריכה - חבילת התמריצים האחרונה של 2 טריליון יואן כוללת קיצוץ מסים על מוצרי צריכה, סבסוד רכב חשמלי והרחבת תוכניות דיור – כל אלה אמורים להחזיר את הצרכן הסיני למשחק.
ממשל תאגידי - חוקים חדשים מחייבים דיבידנדים גבוהים יותר ושקיפות, מה שמפחית את "הנחת הסיכון הסיני" שגרמה למשקיעים זרים לברוח בשנים האחרונות.
לפי החוק: איך חברות ה־AI הסיניות מצליחות לעקוף את מגבלות השבבים
עליבאבא ובייטדאנס מעבירות אימון מודלים למרכזי נתונים בחו״ל כדי לשמר גישה לשבבי אנבידיה, בעוד DeepSeek נשארת בסין עם מלאי שבבים שנרכש מראש ושיתוף פעולה עם וואווי
המאבק על גישה לכוח מחשוב מתקדם דוחף יותר ויותר חברות טכנולוגיה סיניות לפעול מחוץ לגבולות המדינה. על רקע ההגבלות האמריקאיות על מכירת שבבים מתקדמים, כמה מהשחקניות הגדולות בתחום הבינה המלאכותית מעבירות חלק מהאימון של המודלים החדשים למרכזי נתונים במדינות שכנות, שבהן הציוד הדרוש עדיין זמין ומותר לשימוש.
לפי הדיווחים, קבוצות כמו עליבאבא Alibaba 0.38% ובייטדאנס משתמשות במתקנים בסינגפור ובמלזיה לאימון הגרסאות האחרונות של מודלי ה־LLM שלהן. המהלך מאפשר להן גישה לשבבי אנבידיה העדכניים, שאינם זמינים עוד לרכישה ישירה בתוך סין. מרכזי הנתונים באזור הפכו בשנה האחרונה ליעד מבוקש עבור חברות סיניות, בין היתר משום שהם מצוידים בתשתיות הדומות לאלו שמשרתות את ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות. מפעילי מתקנים בסינגפור מציינים כי כל עוד השירות מסופק על ידי גופים שאינם סינים, הפעילות עומדת בדרישות התקנות הבינלאומיות.
עוקפות את המגבלות בצורה חוקית
הגישה הזו מתבססת על שינוי רגולטורי שהתרחש בארה״ב. הגבלות היצוא שהוטלו בתקופת הממשל הקודם הגבילו את מכירת השבבים שיועדו במיוחד לשוק הסיני, ובהם דגמי H20 של אנבידיה. בתגובה, החברות הסיניות עברו לחפש פתרונות מחוץ למדינה כדי לשמר את יכולתן לפתח מודלים מתקדמים. הן פועלות לפי מודל פשוט: שכירת כוח מחשוב במרכזי נתונים זרים שאינם בבעלות סינית. שינוי רגולטורי שבוצע השנה ביטל ניסיון לסגור את האפשרות הזו, וכך הן ממשיכות להשתמש בתשתיות זרות באופן חוקי.
חברות כמו עליבאבא ובייטדאנס יכולות כך להמשיך ולהשקיע בפיתוח המודלים שלהן - Qwen ו-Doubao - שנחשבים מתקדמים במיוחד בהשוואה למתחרים בשוק. פתיחת חלק מהמודלים לשימוש מפתחים מחוץ לסין חיזקה את חשיפתם והביאה להרחבת קהילת המשתמשים, מה שתרם לאימוצם בפרויקטים שונים ברחבי העולם.
- הקרב על השבבים: TSMC תובעת בכיר לשעבר שהצטרף לאינטל
- היום בוול סטריט: האם התיקון יימשך ומה צפוי במניות הבולטות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
DeepSeek ממשיכה לאמן מודלים בסין
חריגה בולטת מהמגמה הזו היא חברת DeepSeek, שבוחרת להמשיך לאמן את מודליה בתוך סין. לפי הדיווחים, החברה נערכה מבעוד מועד להגבלות האמריקאיות ורכשה מלאי גדול של שבבי אנבידיה לפני שהתקנות החדשות נכנסו לתוקף. צעד זה מאפשר לה להמשיך באימון מקומי גם ללא גישה לתשתיות מחשוב זרות. נוסף על כך, DeepSeek פועלת בשיתוף פעולה הדוק עם יצרניות שבבים מקומיות, ובראשן וואווי, שמקצה מהנדסים מטעמה למטה החברה בהאנג׳ואו במטרה לפתח שבבים מותאמים לאימון מודלים גדולים.
