לקראת מיזוג - חברת הייזום והנדל"ן למגורים, משרדים ותעשיה, לוינשטין הנדסה לוינשטין הנדסה -1.58% , מבקשת למחוק את מניות החברה הבת לוינשטין נכסים לוינשטין נכסים , העוסקת בתחום הנדל"ן המניב, מהמסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב, למזג אותה לתוך החברה האם (לוינשטין הנדסה), במטרה לאחד את הפעילות ולנהל אותה בצורה מיטבית.

חברת לוינשטין הנדסה הציעה לקנות את כל המניות של חברת הבת שלה, לוינשטין נכסים, שמוחזקות על ידי הציבור. איך זה יקרה? במקום לשלם במזומן, בעלי מניות לוינשטין נכסים יקבלו מניות של לוינשטין הנדסה.

על כל מניה של לוינשטין נכסים, יקבלו בעלי המניות 0.205 מניה של לוינשטין הנדסה. במילים פשוטות, הם יחליפו מניות של החברה הבת במניות של החברה האם. ההצעה משקפת שווי גבוה יותר למניות של לוינשטין הנדסה - בערך 24% יותר מהשווי של לוינשטין נכסים. נכון למועד הדיווח, שווי השוק של לוינשטין נכסים היה כ-1.1 מיליארד שקל.

לוינשטין הנדסה רוצה להיכנס לת"א 90

לוינשטין הנדסה רואה באיחוד עם לוינשטין נכסים הזדמנות לשדרג את מעמדה בשוק. אחד השיקולים המרכזיים לדברי החברה הוא הגדלת בסיס ההון של החברה. הגדלת בסיס ההון פירושה שיותר מניות יהיו בבעלות ציבורית, מה שיגדיל את שווי השוק של החברה ואת היקף המסחר במניותיה.

• למה המיזוג של לוינשטין הנדסה ונכסים נפל ומה יהיה בהמשך?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מדד ת"א 90 כולל את החברות הגדולות והסחירות ביותר בבורסה לאחר מדד ת"א 35, ולכן חברות שמעוניינות להיכנס אליו צריכות לעמוד בתנאים כמו שווי שוק גבוה ונזילות משמעותית במסחר. האיחוד צפוי לשפר את שני הפרמטרים האלה: הגדלת מספר המניות הנסחרות בשוק והפיכת המניה לאטרקטיבית יותר עבור משקיעים. כך תוכל לוינשטין הנדסה להתקרב לעמידה בתנאי הסף למדד ת"א 90, שהוא אחד המדדים היוקרתיים והמשפיעים בשוק ההון הישראלי.

נכון למועד הדיווח, קיימות בהונה של לוינשטין נכסים כ-14.4 מיליון מניות רגילות בנות 0.01 שקלים ע.נ. כל אחת. הציבור מחזיק בכ-4.3 מיליון מניות המהוות 30.21% מהון החברה, וכלפיהן מופנית הצעת הרכש. לוינשטין הנדסה מחזיקה בכ-10.05 מיליון מניות לוינשטין נכסים המהוות כ-69.79% מהחברה. מנכ"ל לוינשטין הנדסה ולוינשטין נכסים שאול לוטן, ורעייתו רחל, שהם בעלי השליטה בקבוצה, מחזיקים ב-5,380 מניות לוינשטין נכסים המהוות כ-0.04% מהחברה, והם הודיעו כי ייענו להצעת הרכש.

• ברוב מוחץ: בעלי המניות אישרו את מיזוג מטריקס ומג'יק
• פינרג'י מזנקת - האם הפעם זה שונה?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל...

מתוך מצגת החברה

בנוסף, איחוד החברות ייצור גוף עסקי גדול יותר, שיוכל לפזר סיכונים ולהערכת החברה גם להציג צמיחה טובה יותר. המהלך גם ישפר את יכולות המימון של לוינשטין הנדסה בזכות זמינות גבוהה יותר של נכסי מקרקעין, שיוכלו לשמש כבטוחות, ויאפשר להנפיק אג"ח בתנאים טובים יותר ולחסוך בעלויות.

"קבוצת לוינשטין רואה את מיזוג הפעילויות של חברת לוינשטין נכסים ולוינשטין הנדסה כמהלך אסטרטגי שבבסיסו ההבנה שהשלם גדול מסך חלקיו", מסר שאול לוטן, מנכ"ל ובעל השליטה בחברת לוינשטין הנדסה. "המהלך צפוי לחזק את שתי החברות ולהביא לגיוון החשיפה של בעלי המניות לענפי הנדל"ן השונים שבהם הן עוסקות-ייזום למגורים עם תיק נכסים משמעותי בהתחדשות עירונית ונדל"ן מניב. המיזוג צפוי להכניס את מניות הקבוצה למדדים מובילים בבורסה בתל אביב, ולהגדיל את נפחי המסחר במניותיה".

את הרבעון השלישי סיימה לוינשטין נכסים עם הכנסות של 21.9 מיליון שקל לעומת 29.4 מיליון שקל, ולפי קצב ההכנסות בתשעת החודשים הראשונים של השנה היא תכניס השנה כ-82 מיליון שקל. הרווח הנקי של לוינשטין ברבעון הסתכם ב-11 מיליון שקל לעומת 17.3 מיליון שקל ברבעון המקביל והיא צפויה להרוויח השנה כ-42 מיליון שקל.

לוינשטין הנדסה הכניסה ברבעון השלישי 177 מיליון שקל לעומת 151 מיליון שקל ברבעון המקביל והיא צפויה להכניס השנה כ-657 מיליון שקל. הרווח הנקי ברבעון הסתכם ב-21 מיליון שקל לעומת 26 מיליון שקל ברבעון המקביל והחברה צפויה להרוויח השנה כ-90 מיליון שקל.

לוינשטין נכסים היא כיום זרוע הנדל"ן המניב של קבוצת לוינשטין, העוסקת בייזום, הקמה, השכרה וניהול של נכסים מניבים בפיזור רחב של תחומים ובהם: מסחר, מלונאות, תעשייה, משרדים אחסנה ועוד. בין הנכסים של החברה ניתן לציין את מגדל לוינשטין ומגדל דיסקונט בת"א, מתחם המשרדים והמסחר לוינשטין כלל באר שבע בשיתוף חברת כלל ביטוח ופיננסים ופרויקט התחנה המרכזית בתל אביב, מתחם המשרדים והמסחר לוינטק בכפ"ס הירוקה, בניין הייטק פארק יקנעם, לוינשטין אטריום מודיעין ולוינשטין לסר בפרדסיה. החברה נסחרת היום לפי שווי של 1.25 מיליארד שקל אחרי עלייה של 23% השנה ושל 32% בשנה האחרונה.

מניית לוינשטין נכסים בשנה האחרונה

לוינשטין הנדסה מרכזת תחתיה את פעילות המגורים של הקבוצה. החברה יוזמת ובונה כיום מאות יח"ד בכל שנה בשכונות חדשות בכל רחבי הארץ, ביזמות בקרקעות פרטיות ובהתחדשות עירונית. החברה מעורבת נכון להיום בקידום של למעלה מ-8,500 יח"ד. בין הפרויקטים של החברה: הקמת כ-230 יח"ד בשטח של 4.6 דונם ברובע שדה דב החדש בשיתוף אלייד וקבוצת מבנה, פרויקט "יפו-תל אביב" בשיתוף אלעד מגורים וצמח המרמן הכולל כ-630 יח"ד ושטחי מסחר בשכונה חדשה בעיר, ובנוסף החברה מקדמת אלפי יחידות דיור בהתחדשות עירונית באזורי הביקוש במרכז הארץ. החברה נסחרת לפי שווי של 1.42 מיליארד שקל אחרי עלייה של 34% השנה ושל 48% בשנה האחרונה.

מניית לוינשטין הנדסה בשנה האחרונה