מניבים ריט: רווח נקי של 17.6 מיליון שקל ברבעון השלישי
מניבים ריט מסכמת את הרבעון השלישי של 2024 עם הון עצמי של 1.67 מיליארד שקל וגידול צפוי ב-NOI ו-FFO לשנת 2024, עם תחזית חלוקת דיבידנד של כ-93 מיליון שקל
תוצאות החברה לרבעון 3
במהלך הרבעון השלישי של 2024, מניבים ריט רשמה הכנסות בגין עליית ערך שווי נכסים מניבים בסך של כ-8.2 מיליון שקל, לעומת כ-6.9 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2023. הרווח הנקי ברבעון השלישי של 2024 הסתכם בכ-17.6 מיליון שקל, בהשוואה לרווח נקי של כ-18.9 מיליון ש"ח ברבעון השלישי של 2023. בנטרול שיערוך שווי נדל"ן להשקעה (לרבות הוצאות רכישה חד פעמיות) והפרשי הצמדה, הרווח הנקי גדל בכ-20.4 מיליון שקל לכ-121 מיליון שקל.
הרווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של 2024 הסתכם בכ-55.3 מיליון שקל, לעומת כ-80.4 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. החברה עדכנה את תחזיות ה-NOI ל-2024 ל-214-216 מיליון שקל, ובמקביל העלתה את תחזית ה-FFO ל-159-161 מיליון שקל.
בנוסף ,דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנד בסך כ-3.10 אגורות למניה, בהיקף כולל של כ-23.5 מיליון שקל.
צמיחה גולמית יציבה של החברה
נכון ל-30 בספטמבר 2024, החברה מחזיקה במזומנים ושווי מזומנים בסך של כ-279 מיליון שקל, עם עלייה קלה ל-320 מיליון שקל למועד פרסום הדו"ח. יתרה מכך, כל נכסי החברה אינם משועבדים.
במהלך הרבעון, החברה ציינה מספר עסקאות מהותיות, כולל רכישת 25% נוספים ממגדל הארמון בחיפה, מגדל משרדים ומסחר, תמורת 54.5 מיליון שקל. המגדל מאוכלס "בשוכרים יציבים" לפי לשון החברה וכולל שטחי משרדים ומסחר בשטח כולל של כ-16,000 מ"ר. שיעור התפוסה במגדל עמד על כ-97% נכון ל-30 בספטמבר 2024. לאחר רכישת 25% הנוספים, הצפוי NOI השנתי מהמגדל יהיה כ-10.5 מיליון שקל, עם תשואה של כ-6.85% ביחס למחיר העסקה.
- העם כלביא - החברות פחות: סיכום עונת הדוחות בצל המלחמה
- קווליטאו: גידול בצבר בהכנסות וברווח, מה הסיכונים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, החברה ביצעה מכירת מתחם טכנולוגיות להבים בנהריה לקרן מרתון בתמורה ל155 מיליון שקל. מדובר במתחם של כ-51 דונם הכולל שטחים בנויים של כ-22,300 מ"ר. העסקה כוללת מנגנון אפסייד, אשר עשוי להוביל לתמורה גבוהה יותר בהתאם למועדים בהם תושלם העסקה.
כמו כן, החברה רכשה נכס לוגיסטי בראש העין בתמורה ל-89.8 מיליון שקל, הממוקם באזור התעשייה אפק וכולל שטח של כ-10,000 מ"ר. נכס זה צפוי להניב NOI שנתי של כ-5.85 מיליון שקל, עם תשואה של כ-6.5% ביחס למחיר העסקה. החברה גם הודיעה על מימוש מלא של כתבי אופציות למניות החברה בסך של כ-20.8 מיליון שקל על ידי מיטב דש גמל ופנסיה, כחלק מהתמורה לרכישת 40% ממגדל מניבים בכפר סבא.
דברי המנכ"ל -
עופר אברם, מנכ"ל מניבים: "מניבים מסכמת את הרבעון השלישי של 2024 עם המשך צמיחה בפעילות, שבאה לידי ביטוי בעלייה ב-NOI וב-FFO, וזאת חרף השלכות נתוני המקרו על שוק הנדל"ן המניב בישראל. במהלך הרבעון השלישי של שנת 2024 ועד למועד פרסום הדוח, נוכח המשך הלחימה בחזיתות השונות והתמשכות חוסר הוודאות הכלכלית, נמשכת החולשה בהיקף הביקושים לשכירת שטחים מניבים בכלל, ולשטחי משרדים בפרט.
- בזק מוותרת על רכישת אקסלרה טלקום של קרן אלומה
- השקעה במניות תשתית - מה היה ומה צפוי?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״
עם זאת, להערכת החברה, תמהיל הנכסים של החברה, הכולל שיעור גבוה של נכסי לוגיסטיקה ותעשייה וכן הפיזור הגיאוגרפי הרחב שלהם, לצד שיעור המינוף נטו הנמוך, יתרת המזומנים הגבוהה והעובדה ש-100% מנכסיה לא משועבדים, מחזקים את חוסנה הפיננסי של החברה – שהינו קריטי בתקופה זאת – ואת יכולתה להתמודד עם התקופה המאתגרת. נכון למועד זה אנו פועלים לשמירת התפוסות וההכנסות הקיימות, יחד עם השכרת ואכלוס השטחים הפנויים או שצפויים להתפנות, להשבחת הנכסים ותפעולם השוטף.
כמו כן, אנחנו ממשיכים לחפש ולבחון נכסים פוטנציאליים לרכישה שתואמים את אסטרטגיית החברה, תוך ניצול המזומנים והנגישות המצויינת שלנו לשוק ההון, שיאפשרו לנו להמשיך ולצמוח גם בשנים הקרובות. במקביל, החברה העלתה שוב את התחזיות לשנת 2024, כמו גם את היקף חלוקת הדיבידנד".
וול סטריט שור וילדה (דאלי)האם תיקי השקעות של עשירים מניבים יותר מהשקעות הציבור הרחב?
מי מרוויח יותר בהשקעות - עשירים או הציבור הרחב? השנתיים של אחרי היציאה מהקורונה היו טובות יותר באפיקים שסף הכניסה אליהם גבוה מאד, אלו המיועדים לעשירים בלבד. אך בהמשך האפיקים הסחירים כמו S&P 500 או מדד ת"א 125 היו עדיפים. נוצר מצב בו בשלוש השנים האחרונות השקעות הציבור הרחב ניצחו את השקעות העשירים. כשבוחנים את חמש השנים האחרונות - התמונה מתהפכת, העשירים עשו טוב יותר וזאת בהנחה שהם פעלו באפיקים הספציפיים אליהם - קרנות מיוחדות שמשקיעות גם בנכסים לא סחירים.
מה שהכי מעניין, בבדיקת התשואות בשנים האחרונות הוא שבשלוש השנים האחרונות השקעה באפיקים כמעט חסרי סיכון הניבה תשואה גבוהה יותר מאשר רוב האפיקים המסוכנים.
לפעמים מבט בתוצאות של אפיקי השקעה בלתי סחירים שאינם חשופים לציבור הרחב, נותן הבנה יוצאת דופן הנוגעת לכדאיות השקעה. מידע כזה, היכן כדאי להשקיע לטווחי זמן ארוכים, חשוב ביותר, כי הוא מספק תובנות האם למשל השקעה בנדל"ן עדיפה על הבורסה? האם קרנות הון סיכון עדיפות על השקעה ישירה בנאסד"ק? האם עדיף להשקיע בקרנות של קרנות הנותנות פיזור רחב יותר או שעדיף להתמקד בענפים ספציפיים?
יתכן והמידע המעניין ביותר הוא האם באמת העשירים מצליחים להשיג תשואה גבוהה יותר על כספם לעומת הציבור הרחב? האם עצם העובדה שפתוחים בפניהם אפיקי השקעה שרף הכניסה אליהם גבוה מאד (השקעת מינימום של מיליון שקל או לרוב מיליון דולר), אכן מניב להם תשואה עודפת?
- איפה משקיעים העשירים?
- טראמפ יורד ממס העשירים: "זה רעיון רע, המיליונרים יעזבו"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשלוש השנים האחרונות השקעה באפיק חסר סיכון הניבה תשואה גבוהה יותר מאשר רוב האפיקים המסוכנים
טאואר מקבלת העלאת מחיר יעד, ומה יהיה היום בבורסה?
מדד המחירים
לצרכן שיתפרסם היום עשוי להשפיע על מסלול הריבית של בנק ישראל, שנמצא בצומת דרכים בין נתונים כלכליים יציבים יחסית לבין אי הוודאות שנובעת מהמלחמה. בעוד שבארה"ב ההימורים בשווקים כבר מגלמים בוודאות הורדת ריבית (ואפילו כמה כאלה עד סוף השנה), אצלנו הנגיד שוקל
את ההשלכות של הרחבת הלחימה על הפעילות הכלכלית. מצד אחד, אמנם האינפלציה אומנם עלתה בהדרגה לקצב שנתי סביב 3.1%-3.2%, אבל כשמסתכלים קדימה היא באזור 2.1%-2.2% ויש כלכלנים שצופים אפילו פחות מכך, מבינים שהאינפלציה חוזרת לתוואי של בנק ישראל ואם כך, אז למה לא להוריד
ריבית? מדד המחירים באוגוסט צפוי לעלות 0.6%, כאשר הערכות האנליסטים נעות בין 0.5% ל-0.7% - להרחבה: מדד
המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
ברקע, צה״ל פתח שלב
חדש ומוגבר במבצע "מרכבות גדעון ב׳" בעיר עזה, שבמסגרתו תקף מעל 360 מטרות טרור בשלושה גלים, בהובלת פיקוד הדרום ובשיתוף חיל האוויר. התקיפות התמקדו בתשתיות טרור כמו מבנים שהוסבו למתקנים צבאיים, עמדות תצפית וצליפה, חמ"לי תצפית, מתקני פיקוד ושליטה ואתרי אחסון אמל״ח,
זאת כהכנה לכניסה לכניסה קרקעית של כוחות צה"ל.
האם מניות התשתיות מעניינות?
- נעילה שלילית בת"א: איידיאי צנחה 7.7%, הראל ומנורה 5.6%
- שער הדולר, חוזים על וול סטריט ומניות בולטות - מה קורה בשווקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחום התשתיות, שלרוב נתפס כאפור ומשעמם, הוא למעשה הבסיס לכל פעילות כלכלית: כבישים, תחבורה, תקשורת, מים ואנרגיה, ומספק ביקוש יציב ותשואות גבוהות יחסית בסיכון נמוך, כשגם השקעות ענקיות בתשתיות לטכנולוגיה ו-AI דוחפות את התחום קדימה. בשנים האחרונות מניות התשתיות בבורסה המקומית הניבו תשואות דומות למדד ת"א 125, והמשך הצמיחה תלוי בעיקר בתקציבי הממשלה ובהורדת ריבית שיכולה לשפר רווחיות. כדי לסייע למשקיעים להבין את הפוטנציאל, יצרנו דירוג חדש למניות תשתית לפי ערך כלכלי, צמיחה והערכת מומחים, לצד דירוג סיכון, שמאפשר לזהות מניות שמספקות תשואה גבוהה ביחס לסיכון. הכל בכתבה כאן - השקעה במניות תשתית - מה היה ומה צפוי?
