נכסים ובנין במו"מ עם אמזון להשכרת משרדים בבניין HSBC במנהטן
אמזון, ענקית הקמעונאות והטכנולוגיה של ג'ף בזוס, נמצאת במגעים מתקדמים להשכרת שטח משרדים משמעותי בבניין מגדל Bryant 10 שנקרא בעבר HSBC, ברחוב החמישי במנהטן, ניו יורק. אמזון עשויה לשכור שטח של כ-30 אלף מטר רבוע, מה שמדגיש את רצונה להרחיב את נוכחותה במרכז הכלכלי של ארצות הברית. הצעד מגיע בעקבות החלטת אמזון להחזיר את רוב עובדיה למשרדים לחמישה ימים בשבוע, דבר שמצריך פתרונות רחבים יותר לעובדים המגיעים לשטחי החברה.
המשא ומתן עם אמזון מתבצע על בסיס הבנות עקרוניות לא מחייבות, תוך שמירה על אופציה להגדלת השטח המושכר בעתיד. העסקה המתהווה לא כוללת פרטים ברורים לגבי היקף כספי, מניית נכסים ובנין זינקה בכ-10% בבורסה בתל אביב בעקבות ההודעה על המשא ומתן.
הבניין האייקוני בשדרה החמישית
בניין מגדל Bryant 10, שנמצא בלב מנהטן, מורכב ממתחם משרדים בן שלושה מבנים מחוברים, הכולל מגדל של 29 קומות המשמש למשרדים ושטחי מסחר בקומת הקרקע. נכסים ובנין רכשו את הבניין בשותפות ב-2009 מבנק HSBC במחיר של 353 מיליון דולר, בעת שמי שהחזיקו בשליטה באי.די.בי היו אנשי העסקים נוחי דנקנר ושותפיו. כעבור שנתיים, ב-2011, נכסים ובנין רכשה את חלקה של שותפתה בבניין, אך מאז התמודדה עם קשיים במכירת הנכס, מה שהוביל להפחתת ערכו.
הכניסה של אמזון לתמונה היא הזדמנות משמעותית עבור נכסים ובנין, אשר במשך שנים חיפשה שוכר אסטרטגי או רוכש לנכס. אם תושלם העסקה, עשויה זו לספק יציבות לנכסים ובנין על ידי שותפות עם אחת מהחברות הגדולות בעולם, מה שיכול להעלות את ערכו של הבניין, שנחשב לאחד מהנכסים האסטרטגיים במנהטן.
- הבנק הבריטי שמפרק את צוות הסיכון הגיאופוליטי - דווקא כשהעולם רותח
- רוצים לפתוח חשבון בבנק זר? זה מה שכדאי לכם לדעת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שווי השוק של נכסים ובנין עומד על 2 מיליארד שקל, החברה ניצבת במרכז מבנה הפירמידה של קבוצת דסק"ש, המחזיקה בה דרך מגה אור ואלקו, כאשר היא כוללת את הבניין המוזכר במנהטן, וחברת גב ים. למרות שההון העצמי עומד על 3.6 מיליארד שקל והוא גבוה מערכה בשוק בכ-1.6 מיליארד שקל, השוק מביע ספקות כלפי ערך נכסיה, לאור מצבה המאתגר של שוק המשרדים בארה"ב והצפי לפינוי כ-63% משטחי בניין Bryant בשנת 2025, האתגר נובע גם מהמבנה הפיננסי הממונף, מה שמגביר את הסיכון לבעלי המניות והמשקיעים, על אף פוטנציאל השבחה עתידי.
מנית החברה עלתה מתחילת השנה ב-20%, ו-108% ב-12 החודשים האחרונים.
מנית החברה בשנה האחרונה
קרנות ההשתלמות באוגוסט: תשואה של כ-1.1% במסלול הכללי; כ-1.3% במסלול המנייתי
המסלולים הכלליים הניבו תשואה ממוצעת של כ-1.1% באוגוסט, והמנייתיים התקרבו ל-1.3%; אנליסט ומנורה בולטות בראש, מור וילין לפידות בתחתית; מתחילת השנה: פערים של יותר מ-1.5% בין מובילים לנגררים
קרן השתלמות אוגוסט אולי נפתח באי-ודאות בשווקים עם חששות גיאו-פוליטיים אבל הסתיים כשעוד חודש טוב לחוסכים. מדדי המניות סגרו בעליות נאות בארץ ובעולם, והתשואות בקרנות ההשתלמות ממשיכות לטפס, עם ממוצע של כ-1.1% במסלולים הכלליים וכ-1.3% במסלולים המנייתיים.
מנורה ואנליסט מושכות קדימה במסלול הכללי
במסלולים הכלליים, שמיועדים לרוב הציבור ומחזיקים בתמהיל מגוון יחסית של מניות, אג"ח ונכסים אלטרנטיביים, נרשמה באוגוסט תשואה בטווח של 0.92% עד 1.24%. את הטבלה החודשית הובילה קרן ההשתלמות של אנליסט, עם 1.24%, כשאחריה מיטב עם 1.19% ומנורה עם 1.17%.
בתחתית הטבלה עומדת קרן ההשתלמות של אינפיניטי, עם תשואה של 0.56% בלבד, נמוכה משמעותית מהממוצע הענפי. מעליה נמצאת ילין לפידות עם 0.92% ומגדל עם 0.97%.
אם מסתכלים על התשואה המצטברת מתחילת השנה, גם כאן אנליסט בראש עם 9.82%, כשמור (9.62%), מגדל (9.50%) וכלל (9.74%) קרובות אליה. בתחתית נמצאות אינפינטי (0.56%) ילין לפידות (8.19%) והראל (8.15%).
- "רציתי לפדות קרן השתלמות, והציעו לי הלוואה מהקרן - כדאי?"
- כך בדיקה פשוטה תוסיף לכם מעל ל- 50 אלף שקלים לחיסכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהסתכלות על שלוש השנים האחרונות אנליסט מובילה עם 35.29%, לפני מיטב (33.07%) ומור (33.56%). אינפיניטי משתחלת למרכז הטבלה עם תשואה של 32.41%, קצת מעל כלל וילין לפידות. מנגד, הראל נשארת מאחור עם 26.65% בלבד - פער של כמעט 9% מהמובילה.
צחי חג'ג', יו"ר חג'ג' אירופה, צילום: שי תמירצחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%
הנפקה פרטית למקורבים בדיסקאונט מפילה את המניה; החברה גייסה כ-50 מיליון שקל נמוך ממחיר הסגירה של אתמול בכ-10%
חברת חג'ג' אירופה חג'ג' אירופה -11.42% , העוסקת בנדל"ן יזמי ונדל"ן להשקעה ברומניה. קיימה והשלימה אמש גיוס של כ-50 מיליון שקל ממשקיעים מסווגים, במסגרת מכרז מוקדם שנערך לקראת אפשרות של הנפקה לציבור. במסגרת ההנפקה הוצעו יחידות הכוללות מניות רגילות וכתבי אופציה במחיר של 925 שקל ליחידה - מחיר הנמוך בכ-10% ממחיר הסגירה של המניה אתמול בבורסה. בפועל ההנחה הא גדולה מ-105 כשמתחשבם בשווי האמיתי ל האופציות.
מצב כזה פוגע כמובן במשקיעים הפרטיים. הם מדוללים במחיר נמוך, והמניה נופלת כעת ב-11%. צחי חג'ג' יכול היה לגייס במסגרת הנפקת זכויות ואז המשקיעים הפרטיים היו יכולים להשתתף בהנפקה. עם זאת, חשוב להדגיש כי גם הנפקת זכויות גורמת במקרים רבים לירידה במניה, אך היא מספקת שוויון אמיתי בין בעלי המניות.
החברה ציינה כי התקבלו התחייבויות מוקדמות לרכישת 54,059 יחידות, מתוכן בחרה להקצות 50,004 יחידות, בהיקף כספי כולל של כאמור כ-50 מיליון שקל. בין המשתתפים בהנפקה נכללו גם בעלי עניין בחברה, ובראשם נפתלי שמשון (נ.ש אחזקות), שהוא חלק מגרעין השליטה, שהתחייב לרכוש כ-5,377 יחידות. עם פרסום ההודעה נרשמה תגובה חריפה מצד השוק: מניית חג'ג' אירופה צונחת כעת בכ-10% במחזור גבוה של כ-1.68 מיליון שקל. הירידה החדה משקפת את חוסר שביעות הרצון של המשקיעים מהדיסקאונט שניתן בהנפקה, ויותר מכך - מהתחושה של דילול החזקות לציבור הקיים.
בעצם, המהלך מפחית ערך לבעלי המניות הקיימים, והתגובה המיידית במחיר המניה מגלמת את הביקורת הזו. בדוח המיידי שפרסמה החברה צוין כי פרסום הצעת המדף לציבור, אם וככל שתתקיים, כפוף בין היתר לאישור הדירקטוריון ולתנאי השוק המתאימים. בשלב זה אין ודאות לגבי ביצוע הנפקה לציבור, היקפה או מועד קיומה. כלומר, לא ניתנת לציבור האופ' להשתתף בהנפקה בתנאים הדומים למשקיעים המסווגים.
- חג'ג' אירופה תעבור מנדל"ן לגז? - "זה לא 'במקום', זה 'גם וגם'"
- חג'ג' אירופה בפרויקט של 100 מיליון דולר בבוקרשט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סימני שאלה. מדוע דווקא עכשיו?
הנפקה בדיסקאונט נתפסת לרוב בשוק ההון כמהלך של חולשה, כאילו החברה נאלצת "למשוך" כסף במחיר נמוך מהשוק כדי להבטיח ביקושים. הדבר מעלה סימני שאלה לגבי חוסנה הפיננסי של החברה או יכולתה לגייס בתנאים טובים יותר. מנגד, העובדה שהחברה בחרה לגייס דווקא אחרי תקופה של עליות במניה - 50% מתחילת השנה. מלמדת על רצון למקסם את הערך שנוצר.
