טבע - תוצאות טובות והעלאת תחזית קדימה
טבע טבע 0.32% מדווחת על תוצאותיה לרבעון השני של השנה - ההכנסות הסתכמו ב-4.2 מיליארד דולר, מעל לצפי האנליסטים שהיה להכנסות של 4.06 מיליארד דולר. בשורה התחתונה טבע דיווחה על רווח של 61 סנט למניה, מעל לצפי האנליסטים שהיה לרווח של 55 סנט למניה למניה. העלאת תחזית בזכות האוסטדו והקופקסון טבע העלתה תחזית לשנה כולה - ההכנסות בין 16 מיליארד דולר ל-16.4 מיליארד דולר, לעומת תחזית נמוכה בכ-300 מיליון דולר. הרווח למניה בין 2.3 דולר ל-2.5 דולר למניה, לעומת תחזית של אנליסטים של 2.34 דולר למניה. תחזית הרווח של ההנהלה היתה ל-2.2 ל-2.5 דולר למניה. התחזית עלתה בעיקר בזכות האוסטדו שצפי המכירות שלו השנה 1.6 לעומת 1.5 מלילארד בתחזית קודמת. הקופקסון יימכר ב-450 מיליון לעומת 400 מיליון דולר. העלייה במכירות הקופקסון קצת מפתיעה וייתכן שאנחנו רואים את סוף השחיקה במכירות של תרופת הדגל של טבע במשך שנים רבות. ה-EBITDA המתואם בין 4.6 מיליארד דולר ל-5 מיליארד דולר, לעומת כ-4.5 מיליארד עד 5 בתחזית קודמת. התזרים החופשי צפוי להיות 1.7 עד 2 מיליארד דולר - בדומה לתחזית קודמת. כלומר, התחזית בגדול היא לשיפור בהיקף המכירות, אבל שיפור נמוך יותר ברווח ותזרים בהיקף דומה. על רקע התוצאות מניית החברה עברה מירידה של 2% לעלייה של 3%
ה-EBITDA המתואם בין 4.6 מיליארד דולר ל-5 מיליארד דולר, לעומת כ-4.5 מיליארד עד 5 בתחזית קודמת. התזרים החופשי צפוי להיות 1.7 עד 2 מיליארד דולר - בדומה לתחזית קודמת. כלומר, התחזית בגדול היא לשיפור בהיקף המכירות, אבל שיפור נמוך יותר ברווח ותזרים בהיקף דומה. על רקע התוצאות מניית החברה עברה מירידה של 2% לעלייה של 3%
השיפור ברבעון השני
ברבעון השני נהנתה טבע מגידול בתחום הפעילות הגנרית בארה"ב ובכלל בשיעור של 14%. על רקע התוצאות והעלאת התחזית אמר ריצ'רד פרנסיס, נשיא ומנכ"ל טבע: "עם פרסום התוצאות העסקיות לרבעון השני של 2024, אנו מעודדים מהמומנטום החיובי בכל אחד מארבעת עמודי התווך של אסטרטגיית ה- Pivot to Growth שלנו, עם הכנסות של 4.2 מיליארד דולר, המהוות עלייה של 7% בדולר ארה"ב, או 11% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה לרבעון השני של 2023. הצמיחה האיתנה מונעת בעיקרה על ידי עסקי הגנריקה והתרופות החדשניות שלנו, עם עליה של 32% בהכנסות מ-AUSTEDOבארה"ב בהשוואה לרבעון השני של 2023". "בנוסף, אנו מראים התקדמות משמעותית בשלבי הפיתוח של צבר המוצרים האינובטיביים הנמצאים בשלב מתקדם, בדגש על האצת תהליך הפיתוח של duvakitug (Anti-TL1A) וכעת, אנו צופים כי התוצאות העיקריות (topline results) יפורסמו ברבעון הרביעי של 2024, וכי הנתונים המלאים צפויים במהלך שנה הבאה. עם תוצאות איתנות אלה, אנו מעלים את התחזית הפיננסית שלנו לשנת 2024". עוד עולה מהדוחות שטבע הפחיתה את החוב הפיננסי ל-16.4 מיליארד דולר. שוויה של טבע בשוק כ-18.8 מיליארד דולר והיא נסחרת במכפיל רווח של פחות מ-8 על רווחי השנה הנוכחית. בשבוע שעבר דיווחה טבע על התקדמות בניסוי המשותף עם סאנופי למחלות מעיים דלקתיות. הניסוי נמצא כעת בשלב 2 וטבע עדכנה כי לאור גיוס נבדקים מהיר מהצפוי החברה תדלג על שלב ניתוח הביניים, שהיה צפוי להתקיים במחצית השנייה של 2024, ותתחיל בשלב 3 של הניסוי כבר ברבעון הרביעי של השנה. מניית טבע נסחרת בוול סטריט לפי שווי של 18.8 מיליארד דולר. מתחילת השנה עלתה המנייה 57% וב-12 החודשים האחרונים עלתה ב-92%. מניית טבע בוול סטריט מתחילת השנה
"בנוסף, אנו מראים התקדמות משמעותית בשלבי הפיתוח של צבר המוצרים האינובטיביים הנמצאים בשלב מתקדם, בדגש על האצת תהליך הפיתוח של duvakitug (Anti-TL1A) וכעת, אנו צופים כי התוצאות העיקריות (topline results) יפורסמו ברבעון הרביעי של 2024, וכי הנתונים המלאים צפויים במהלך שנה הבאה. עם תוצאות איתנות אלה, אנו מעלים את התחזית הפיננסית שלנו לשנת 2024".
עוד עולה מהדוחות שטבע הפחיתה את החוב הפיננסי ל-16.4 מיליארד דולר. שוויה של טבע בשוק כ-18.8 מיליארד דולר והיא נסחרת במכפיל רווח של פחות מ-8 על רווחי השנה הנוכחית.
בשבוע שעבר 
- 11.עושה חשבון 01/08/2024 07:25הגב לתגובה זוההפסד מעל 3 מיליארד ש"ח ברבעון וקיטון בהון מורידים דמעות . על מה כל צהלות השיחה?
- 10.טיסה נעימה לכל המשקיעים (ל"ת)אנונימי 31/07/2024 18:29הגב לתגובה זו
- 9.טבע כסף על הריצפה מי שלא ישקיע היום יבכה מחר (ל"ת)רועי 31/07/2024 15:13הגב לתגובה זו
- 8.רומי 31/07/2024 15:09הגב לתגובה זוחשוב במיוחד הקטנת המינוף לצד הגדלת המכירות וחיזוק תרופות המקור...נקווה שהחוב נטו ירד ל15.5 עד סוף השנה יתן מנוף יפה לשנה הבאה יחד עם התחלת הורדת הריביות.
- 7.אז למה היא נוזלת מסיום הטרום??? (ל"ת)אא 31/07/2024 14:46הגב לתגובה זו
- 6.יונגרמן 31/07/2024 14:40הגב לתגובה זולטווח בינוני-ארוך - השקעה מצוינת, כך לדעתי.
- 5.מי שלא קונה טבע הוא חמור (ל"ת)31/07/2024 14:32הגב לתגובה זו
- טבע כסף על הריצפה כל מילה בסלע אח יקר (ל"ת)ששון 31/07/2024 18:29הגב לתגובה זו
- אני חמור 31/07/2024 15:59הגב לתגובה זותהיה קיימת בתוך 434 ימי מסחר ותשאיר שובל חובות אבודים של למעלה מ 50 עד 72 מליארד שקלים..
- 4.יש דרך ארוכה ל 72 אבל זו הצחלה טובה (ל"ת)31/07/2024 14:18הגב לתגובה זו
- 3.עוד יגיע היום שנדבר על 90$ (ל"ת)עודתעלה ותעלה 31/07/2024 14:17הגב לתגובה זו
- 2.ביביסט 31/07/2024 14:16הגב לתגובה זומי הפראייר שלא ירים כסף מהרצפה? מי רוצה להישאר לוזר?
- 1.חחח 31/07/2024 14:12הגב לתגובה זותחליף לשם אמריקאי ותתנתק והחרא שפה
- רומי 31/07/2024 16:10הגב לתגובה זוהיא כבר רשומה בארהב והחלק המיוחס לישראל פחות מ10 אחוז יצור ושמונה וכמה אחוזים בודדים במכירות
״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״
״אנחנו מתעסקים בבסיס של החקלאות הישראלית - דשנים, חומרי הדברה, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים״ מנכ״ל עמיר שיווק, גיא בינשטוק, מדבר על התוצאות הרבעוניות, מספר מי החליף את הטורקים שהחרימו את ישראל ובעיקר מוכיח שחברה
תעשייתית יכולה להיות רחוקה מלהיות משעממת
עמיר שיווק היא מהחברות הוותיקות בבורסה המקומית, עם היסטוריה שמתחילה עוד בשנת 1942 והנפקה לציבור שבוצעה ב־2005. החברה מספקת תשומות חקלאיות לכל רוחב הסקטור מדשנים וחומרי הדברה ועד אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים - פרוסה עם 28 סניפים ברחבי
הארץ ונוגעת כמעט בכל חקלאי. ברבעון השני עמיר שיווק הציגה הכנסות של כ־358 מיליון שקל, עלייה של 3.5% לעומת הרבעון המקביל, אבל הרווח הנקי שלה ירד ל־12.7 מיליון שקל לעומת 13.5 מיליון שקל אשתקד 2025. המניה של עמיר שיווק 0.93%
נסחרת בשווי שוק של כ־413 מיליון שקל ומציגה תשואת דיבידנד יציבה סביב 3%, בזכות מדיניות חלוקה רציפה שנמשכת כבר שני עשורים. מתחילת השנה המניה הוסיפה כ-18% וב-12 החודשים האחרונים טיפסה 32%, בסה״כ הגרף של הביצועים די תלול כלפי מעלה אחרי שעמיר שיווק הצליחה לצלוח
פרק פחות נעים עם השקעה כושלת בקנאביס.
ביצועי המניה במבט על ה-5 שנים האחרונות - צניחה ואז נסיקה
לפני כמה שנים ניסתה עמיר שיווק לגעת בתחומים חדשים שנראו אז מבטיחים ובראשם הקנאביס הרפואי. החברה השקיעה בחברת BOL (Breath of Life), מתוך מחשבה על פוטנציאל שוק עצום ועל אפשרות לייצר מנוע צמיחה נוסף לצד הפעילות המסורתית. אלא שהמהלך התברר כהימור לא מוצלח: שוק הקנאביס הרפואי בישראל ובעולם לא המריא כפי שציפו, היו הרבה עיכובים רגולטוריים לצד תחרות הולכת וגוברת מה שהוביל את עמיר שיווק להפרשות כבדות שהסתכמו בעשרות מיליוני שקלים .
המנכ"ל גיא בינשטוק לא מהסס להודות כי זה פרק פחות נעים בהיסטוריה של החברה
- כזה שחתך משמעותית את השורה התחתונה והכביד על התוצאות הכספיות בשנים 2021-2022. אבל מדגיש שמאז, עמיר שיווק הרבה יותר זהירה בכל מה שקשור יותר להשקעות מחוץ לליבת הפעילות, והחברה מעדיפה להתמקד ברכישות סינרגיות ישירות לעסקי החקלאות - כמו חממות, מיכון חקלאי ותערובות.
"הסיפור הזה מאחורינו", הוא מסכם והמספרים של השנתיים האחרונות באמת מחזקים את התחושה שהחברה הצליחה להחזיר את עצמה למסלול יציב.
אנחנו מדברים אחרי התוצאות הרבעוניות - לפני שנצלול למספרים, ספר קצת על מה שקורה בעמיר שיווק לאחרונה
"עמיר שיווק היא חברה ותיקה מאוד. נוסדה ב-1942 על ידי התאחדות האיכרים בישראל, וב-2005 הונפקה בבורסה. כך שאנחנו מציינים השנה 20 שנה כחברה ציבורית. אני חושב שהייחוד שלנו הוא בפעילות עצמה - שיווק והפצה של תשומות חקלאיות, תחום שקיים בכל מדינה בעולם. אנחנו מספקים הכל: חומרי הדברה, דשנים, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים. יש גם רכיב נדל"ן קטן - נכס בבני ברק ומרלו"ג בעמק חפר, אבל זו לא הליבה. הליבה היא תשומות חקלאיות".
- עמיר שיווק: ההכנסות ירדו ב-3%; הרווח הנקי זינק ל-13.5 מיליון שקל
- עמיר שיווק: הרווח הנקי זינק כמעט פי 7 ל-10.6 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מהי בעצם הליבה של הפעילות שלכם?
"אנחנו קוראים לזה הגנת הצומח והזנתו שזה בעצם דשנים והדברה, תחשוב על זה כמו אנטיביוטיקה וויטמינים בשביל הצמחים. אנחנו המפיצים הגדולים ביותר בארץ של חברות ענק כמו אדמה וכיל. הקשר שלנו הוא עם ממש עם החקלאי בשטח. במחצית האחרונה חווינו ירידה קלה, בעיקר בגלל מזג האוויר. החורף האחרון היה יבש וחם, מה שהפחית מחלות עלים וצמצם את הצורך בחומרי הדברה".
אז זה מעניין, לא הייתי מצפה מחברה כמוכם שיהיו לה אלמנטים של ׳עונתיות׳
ג'ין טכנולוגיות: "זה ה'מאני-טיים' של ה-AI" - הנפקה בנאסד"ק? "על השולחן"
אחרי ההסכם עם חברת החשמל ב-2.3 מיליון שקל, מנכ"ל ג'ין טכנולוגיות עודד טהורי מדבר על צבר ההזמנות שהכפיל את עצמו, המגעים עם משרדי ממשלה נוספים, הפיילוט עם קבוצת אדאני בהודו והאפשרות להנפקה מעבר לים, האם יצטרכו לגייס הון בשביל הצמיחה? "יש לנו 40 מיליון שקל בקופה - זה מספיק לנו לפחות לשנתיים"
ג'ין טכנולוגיות (Jeen.ai), חברת הבינה המלאכותית שהוקמה מתוך חטיבת הדאטה של וואן טכנולוגיות והונפקה בבורסה במאי האחרון, מדווחת הבוקר על עסקה משמעותית עם חברת החשמל. במסגרת ההסכם, ג'ין תספק לחברת החשמל פתרונות AI בהיקף של כ-2.3 מיליון שקל לתקופה של שנתיים,
עם אופציה להארכה בשנתיים נוספות.
על פניו, הסכום לא גדול במיוחד - כ-1.1 מיליון שקל לשנה אבל העובדה שמדובר בחברת החשמל, אחד הגופים הציבוריים המרכזיים במשק, זה מה שנותן לעסקה משמעות הרבה יותר גדולה. מעבר להכנסות הישירות, ההתקשרות יכולה להיות שער לכניסה לעוד ארגונים ממשלתיים ולתקציבים נרחבים בהרבה בהמשך.
בשיחה עם מנכ"ל החברה, עודד טהורי, ניסינו להבין איך העסקה משתלבת באסטרטגיה של ג'ין טכנולוגיות 10.69% הצעירה, הזכרנו לו את החזון שנתן לנו בתחילת הדרך כשאמר - "החזון שלנו הוא להיות חברה גלובלית גדולה ומשמעותית ב-GenAI" וניסנו להבין מה המצב של צבר ההזמנות, והאם יש לחברה מספיק משאבים להמשך הצמיחה - "יש לנו 40 מיליון שקל בקופה וזה יספיק לנו לפחות לשנתיים", הוא מרגיע. לגבי ההסכם החדש מוסיף טהורי: "אמנם זה POC, אבל התקציב יכול להיות ממומש גם בתוך שנה, כך שיש פוטנציאל להרחבה". לצד הפעילות מול חברת החשמל, לג'ין כבר יש דריסת רגל אצל לקוחות אסטרטגיים כמו מכבי שירותי בריאות והתעשייה האווירית, אבל העיניים מסתכלות גם החוצה - לשווקים הבינלאומיים, שם התחילה החברה פיילוט וחתמה בתחילת השנה על הסכם הפצה עם קבוצת אדאני ההודית, והפוטנציאל, לדבריו, גדול מאוד.
היום אתם מדווחים על חוזה עם חברת החשמל, מבחינת ההיקף זה נראה חוזה לא מאוד גדול שנתיים, 2.3 מיליון שקל יש כאן בסיס יותר רחב מזה?
- ג'ין טכנולוגיות: הקצאה פרטית בדיסקאונט של 31% בתמורה לכ-23 מיליון שקל
- ג'ין טכנולוגיות יוצאת לדרום אמריקה: הסכם הפצה עם שותף מקומי בברזיל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"נכון, מדובר בשלב א' של ההתקשרות. זו התחלת הדרך ולא סוף התהליך. זה שלב ראשון בהטמעת המערכת, לא פריסה מלאה לכלל החברה. המשמעות היא שההיקף יכול לגדול מאוד בהמשך".
אז בעצם מה זה כולל? זה סוג של POC או כבר הטמעה מלאה?
