ניייר חדרה: פימי מוכרת 14% בדיסקאונט של 4%
חברת נייר חדרה מדווחת כי בעלת השליטה בחברה קרן ההשקעות פימי מכרה כ-14% מניות החברה לגופים מוסדיים שונים במחיר של 235 שקל למניה. בכך, קטנו אחזקותיה של פימי בחברה שעמדו על כ-59.4% לכ-45.4%. מדובר במימוש יפה של פימי - תשואה של 150% בחמש שנים.
> "הרווחיות בנייר חדרה תעלה עוד; השקעות נוספות שביצענו יחלו להניב"
> "חילן, נייר חדרה וטאואר יעלו בכ-20% בחודשים הבאים"
> נייר חדרה משתפרת בתוצאות - רווח של 14 מיליון שקל ברבעון
- ורידיס הופכת את אינפיניה לחברה בת מלאה בתמורה למניות בפרמיה גבוהה
- ורידיס יורדת ב-4% בעקבות הנפקת זכויות של 973 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המכירה משקפת דיסקאונט של כ-4.1% על מחיר הסגירה של המניה ביום חמישי, שעמד על כ-247.8 שקל למנייה. כמו כן, במסגרת המכירה התחייבה הקרן כי לא תמכור בחצי השנה הקרובה, מניות נוספות של החברה במחיר הנמוך מ-258.5 שקל למניה, פרט למשקיע אסטרטגי.
את הרבעון השני של 2021 סיימה נייר חדרה עם גידול של כ-19% בהכנסות שעמדו על 408 מיליון שקל, לצד קפיצה ברווח הנקי שהסתכם בכ-14 מיליון שקל. ה-EBITDA ברבעון צמח בכ-27% והסתכם לכ-65 מיליון שקל, לעומת כ-51 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
- 3.עם אופק צמיחה רחב בגלל אריזוץ הקרטון (ל"ת)חברה מצוינת 15/08/2021 22:09הגב לתגובה זו
- 2.מבין 15/08/2021 21:05הגב לתגובה זושמאד צומחים. חברה מצויינת
- 1.אידיוט 15/08/2021 08:25הגב לתגובה זומחירי הנייר בדרך למטה (כמו יתר הסחורות) - ובזה תלוי כל הרווח של החברה
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
