להב חוזרת לאנרגיה מתחדשת - במו"מ לרכישת פעילות ב-45 מיליון שקל

החברה הנרכשת מחזיקה במתקני ייצור פוטו וולטאים בהספק של כ-4 מגה וואט; התשואה מהעסקה תעמוד בטווח של 14%-14.5%; אלי להב: "יש לנו ניסיון רב, ואנחנו יודעים להקים פרויקטים בתחום ולייסד פעילות מניבה"
|
(5)
אלי להב, צילום: יחצ

חברת להב +5.05% להב 268.1 +5.05% להב בסיס:255.2 פתיחה:241 גבוה:270.9 נמוך:236.1 תמורה:4,733,958 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  בתקופה טובה - במקביל להרחבת הפעילות של נדל"ן מניב בגרמניה, הכניסה של אבי לוי כבעל שליטה, והנפקת מניות גדולה, החברה חוזרת לפעילות בתחום האנרגיה הסולרית. להב החזיקה בעבר את להב ירוק עד שהתמזגה עם סולגרין כשבהמשך מכרה את הפעילות (בשני שלבים) לקרן ג'נרשיין קפיטל.

כבר בעת המימוש טענה הנהלת להב כי בכוונתה לחזור לתחום, והנה זה קורה. החברה 
מדווחת על ניהול מו"מ מתקדם לרכישת חברה פרטית בתחום האנרגיה המתחדשת בתמורה לכ-44.6 מיליון שקל. החברה צופה כי התשואה מהעסקה תעמוד בטווח של 14%-14.5%. להב בוחנת את הגדלת המימון הבנקאי, במטרה להגדיל את התשואה האפקטיבית בעסקה.
 
על פי הנתונים, החברה המיועדת להרכש מחזיקה בזכויות בכ-89 מתקני ייצור פוטו וולטאים בהספק מצטבר של כ-4 מגה וואט, כאשר כל ההכנסות ממכירת חשמל המיוצר במתקנים הן מחברת החשמל על פי הסדרות הקיימות בהסכמים ממוצעים לעוד כ-12.5 שנים. ה-NOI השנתי הצפוי של החברה הנרכשת מסתכם בטווח של 6.5-7 מיליון שקל.

"בשנים האחרונות פיתחנו פעילות עצמאית של אנרגיה מתחדשת ובהמשך מיזגנו עם סולגרין ומימשנו את הפעילות ברווח יפה", אומר אלי להב, יו"ר החברה, "צברנו המון ידע וניסיון בנושאים המקצועיים שקשורים לאנריגה מתחדשת, יש לנו ניסיון רב, ואנחנו יודעים להקים פרויקטים בתחום ולייסד פעילות מניבה. הידע והיכולות שלנו ינוצלו קדימה, להרחבת הפעילות בתחום הלהב.  אנחנו נתמקד בשלב הראשון בפיתוח של קרקעות במושבים וקיבוצים. אני מזכיר שאנרגיה מתחדשת מהווה כיום 5% מהיקף החשמל, והמטרה להגיע ל-17% ובהמשך מעבר לכך - יש הרבה מקום לצמוח".

מה היעד, הכוונה להיות חברה גדולה - תגיעו ל-40-50 מגה? 
"הפעילות שרכשנו היא בהיקף של 4 מגה. אני לא יודע להגיד מה יהיה בהמשך, אבל אני חושב שבעבודה נכונה וקשה ננסה להגיע לפעילות משמעותית. אני חייב לסייג כי אנחנו הגדרנו יעד, לא הצהרנו על היקף פרויקטים, היקף פעילות, אם כי המטרה היא לגדןל בפעילות זו, לצד גידול בהיקף הפעילות שלנו בנדל"ן מניב.  אגב, אנחנו כן רוים גם לגדול בפעילות נדל"ן מניב ברץ. כיום אנחנו ממוקדים בנדל"ן מניב בגרמניה ונרצה לגדול גם בתחום זה בשוק המקומי".
 
 
ההון העצמי הצפוי של להב אל.אר בעסקה הינו כ-26.3 מיליון שקל, בהנחה שההלוואות הקיימות לא יגדלו. בלהב מעריכים כי התשואה השנתית להון העצמי (על בסיס ההלוואות הקיימות היום בחברה) מוערכת בכ-16%-17% (EIRR), ותשואת העסקה תעמוד בטווח שחל 14%-14.5% (PIRR), על בסיס הערכה של ערך גרט  0 ולפני תשלום מס. 
 
                                   
עוד הודיעה החברה כי בכוונתה לבדוק קידום פרויקטים נוספים בתחום האנרגיה הירוקה המתחדשת הן באמצעות רכישת פרויקטים מניבים בתחום והן ביזמות בקרקעות איתם תחתום החברה הסכמים. פיתוח האנרגיה המתחדשת יבוצע על ידי החברה הנרכשת, או על ידי להב עצמה, או על ידי להב ושותפים.
 
נזכיר, כי לפני כחודש הודיעה החברה כי היא בוחנת גיוס הון בדרך של הנפקת זכויות בהיקף של 180 - 150 מיליון שקל. אבי לוי, (מנכ"ל מליסרון לשעבר) הודיע כי ישתתף בהנפקת הזכויות בהיקף שלא יפחת מכ-95 מיליון שקל ובכך יהפוך לבעל השליטה בחברה.

לאחר הנפקת הזכויות ומימוש האופציות והאגח להמרה אבי לוי צפוי להחזיק כ-38%-45% מהון המניות של להב ואלי להב כ-20% מהון המניות של החברה. ההון העצמי הצפוי של החברה בהשלמת הגיוס ובהמרת האגחים צפוי להיות כ-340-350 מיליון שקל לעומת כ-135 מיליון שקל כיום.

תגובות לכתבה(5):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 5.
    הולכת לעוף למעלה
    דוד 17/01/2020 10:57
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ממליץ בחום לקנות, שלא תגידו עוד שלוש שנים מהיום.. למה לא קניתי
    סגור
  • 4.
    כל הכלים להצלחה
    שמואל 16/01/2020 22:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    בשלו התנאים להמשך הצלחה. החברה ממשיכה במסע הצלחה וצמיחה מואצת בזכות ניהול אגרסיבי שמקבל שחקן חיזוק משמעותי בדמותו של מנהל מליסרון שיביא מנסיונו בתחום הנדלן בישראל. לאחר גיוס ההון בהנפקת הזכויות החברה עולה ליגה גם בהיקפי ההון ולדעתי תגייס הון נוסף בהנפקת חוב . ההון שיגויס ימשיך תנופת השקעות בתחומים רווחים נדלן מניב ואנרגיה מתחדשת. בתנאים השוררים בשוק ריבית נמוכה ההשקעות יביאו תשואה ורווחיות הצדיקים השקעה במניות החברה שנסחרת במחיר נמוך בגלל סחירות נמוכה והעדר משקיעים מוסדים .
    סגור
  • 3.
    כל הכלים להצלחה
    שמואל 16/01/2020 22:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    בשלו התנאים להמשך הצלחה. החברה ממשיכה במסע הצלחה וצמיחה מואצת בזכות ניהול אגרסיבי שמקבל שחקן חיזוק משמעותי בדמותו של מנהל מליסרון שיביא מנסיונו בתחום הנדלן בישראל. לאחר גיוס ההון בהנפקת הזכויות החברה עולה ליגה גם בהיקפי ההון ולדעתי תגייס הון נוסף בהנפקת חוב . ההון שיגויס ימשיך תנופת השקעות בתחומים רווחים נדלן מניב ואנרגיה מתחדשת. בתנאים השוררים בשוק ריבית נמוכה ההשקעות יביאו תשואה ורווחיות הצדיקים השקעה במניות החברה שנסחרת במחיר נמוך בגלל סחירות נמוכה והעדר משקיעים מוסדים .
    סגור
  • 2.
    כל הכלים להצלחה
    שמואל 16/01/2020 22:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    בשלו התנאים להמשך הצלחה. החברה ממשיכה במסע הצלחה וצמיחה מואצת בזכות ניהול אגרסיבי שמקבל שחקן חיזוק משמעותי בדמותו של מנהל מליסרון שיביא מנסיונו בתחום הנדלן בישראל. לאחר גיוס ההון בהנפקת הזכויות החברה עולה ליגה גם בהיקפי ההון ולדעתי תגייס הון נוסף בהנפקת חוב . ההון שיגויס ימשיך תנופת השקעות בתחומים רווחים נדלן מניב ואנרגיה מתחדשת. בתנאים השוררים בשוק ריבית נמוכה ההשקעות יביאו תשואה ורווחיות הצדיקים השקעה במניות החברה שנסחרת במחיר נמוך בגלל סחירות נמוכה והעדר משקיעים מוסדים .
    סגור
  • 1.
    תותחים
    רמי 16/01/2020 12:23
    הגב לתגובה זו
    0 0
    יגיעו רחוק
    סגור
חיפוש ני"ע חיפוש כתבות