הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
מפעל אבגול
צילום: יח"צ

אינדורמה תרכוש את השליטה באבגול בפרמיה של 46% על מחיר השוק

החברה התאילנדית תרכוש 65.7% ממניות אבגול מבעלות השליטה HFH הספרדית ולאומי פרטנרס תמורת כ-1.1 מיליארד שקל 
ערן סוקול | (1)
נושאים בכתבה אבגול לאומי לאומי מכירה

יצרנית הבדים מדימונה דיווחה הבוקר (א') כי חברת אינדורמה התאילנדית חתמה על הסכם לרכישת 65.7% ממניות אבגול תמורת כ-1.1 מיליארד שקל, לפי מחיר מניה של כ-5.78 שקל למניה, המשקף שווי חברה של כ-1.7 מיליארד שקל ופרמיה של כ-46% על שער הבסיס של המניה הבוקר (לפני פתיחת המסחר).

הדיווח מגיע בהמשך להודעת החברה אודות קיום מגעים עם החברה התאילנדית למכירת המניות משבוע שעבר (לכתבה המלאה). כעת דיווחה החברה כי אינדורמה תרכוש את אחזקות בעלות השליטה HFH המחזיקה כ-50.8% ממניות אבגול ולאומי פרטנרס המחזיקה כ-15% מהמניות, תמורת 1.62 דולר למניה. על פי בנק לאומי, התמורה הצפויה לבנק מהעסקה בסך של כ-255 מיליון שקל, תניב לבנק רווח הון של כ-118 מיליון שקל.

כרגע, אין וודאות לגבי השלמת העסקה. המועד האחרון להשלמת העסקה הינו תוך עד 165 יום והשלמת העסקה כפופה למספר תנאים מתלים, הכוללים קבלת אישורים רגולטוריים והסכמות נדרשות מצדדים שלישיים לשינוי השליטה בחברה, וכן ההשלמה של מכירת מניות לאומי פרטנרס.

בנוסף, עד מועד השלמת העסקה, בכוונת הצדדים ליישם מנגנון אשר יאפשר לחברה התאילנדית לרכוש גם את המניות שתנבענה ממימוש אופציות שהוקצו לעובדים ודירקטורים של אבגול וחברות הבת שלה עד כה, לפי מחיר למניה זהה למחיר בעסקה (5.78 שקל למניה). 

במסגרת השלמת ההסכם חלק מהדירקטורים: אדם הנרי טיגר, מארק ריצ'רד ג'ייקובסון, יאן ויגר מולין, מרק יוהן סלנדברוק וסער אבנרי, יתפטרו מדירקטוריון החברה, ובמקומם ימונו דירקטורים מטעם הרוכשת.

מאבגול נמסר כי הרכישה מהווה הזדמנות ייחודית עבור אינדורמה לחזק את ההובלה שלה בשוק הצומח של מוצרי היגיינה אישית המבוססת על בדים לא ארוגים. אבגול תגוון את הפורטפוליו המניב של אינדורמה והרכישה תאפשר לשתי החברות לספק ללקוחות טווח מקיף של פתרונות.

 

על פי נתונים שמפרסמת החברה, תעשיית ההיגיינה היא הצרכנית הגדולה ביותר של בדים לא ארוגים לשימוש חד פעמי. שוק ההיגיינה הגלובלי צפוי לקצב גידול שנתי של 6%-7% והביקוש לבדים לא ארוגים למוצרי היגיינה ממשיך להיות חזק, בעיקר בעקבות הגידול בשווקים מתפתחים ועליית התמ"ג לנפש בדגש על דרום אמריקה, אפריקה ואסיה (לדוגמא בסין ובהודו), ושינויים דמוגרפיים מתמשכים. הגידול בשימוש במוצרי היגיינה למבוגרים שאינם שולטים בסוגרים, שהוביל לגידול של פי 6 בבדים, ממשיך להאיץ את הגידול הכללי של התעשייה.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

אבגול היא החברה השלישית בגודלה בעולם לייצור בדים לא ארוגים לשימושי היגיינה ומחזיקה בנתח שוק של 10%. הבדים הלא ארוגים של אבגול משמשים לייצור חיתולי תינוקות, מוצרי היגיינה נשית וחיתולי מבוגרים. אבגול מציעה גם פתרונות המבוססים על טכנולוגיות מוגנות פטנט המאפשרות ייצור מוצרים רכים, דקים, מבודדים ובעלי ביצועים טובים יותר. לאבגול ששה אתרי ייצור בישראל, ארה"ב, רוסיה, סין והודו, עם יכולת ייצור כוללת של 203 אלפי טון בשנה והיא מעסיקה 900 עובדים ברחבי העולם.

אודות אינדורמה ונצ'רס (IVL)

אינדורמה ונצ'רס היא חברה ציבורית הנסחרת בתאילנד וחברה במדד דאו ג'ונס לקיימות. החברה נמנית על היצרנים המובילים בעולם של מוצרים פטרוכימיים. לחברה פעילות ייצור באפריקה, אסיה, אירופה וצפון אמריקה. הפורטפוליו של החברה כולל קטגוריות של מוצרים חיוניים ומוצרי ערך מוסף העשויים מפולימרים ומאריגים. המוצרים של החברה משמשים לתעשיית מוצרי הצריכה המתכלים ולתעשיית הרכב, למוצרים דוגמת משקאות (בקבוקים וכו'), מוצרי היגיינה וטיפול אישי, צמיגים ואביזרי בטיחות. החברה מעסיקה 15 אלף עובדים ברחבי העולם ודיווחה ב-2017 על הכנסות של כ-8.4 מיליארד דולר.

 

מטה החברה נמצא בבנגקוק, תאילנד ויש לה 75 אתרי פעילות ב-25 מדינות, ב-4 יבשות שונות. לחברה 11 מרכזי מחקר ופיתוח ברחבי העולם והיא רשומה כבעלים של 250 פטנטים. על פי הערכות החברה, בקבוק אחד מכל 5 בקבוקים בעולם מיוצר מפולימרים שהחברה מייצרת, כרית אוויר 1 לרכב מכל 4 כריות אוויר בעולם מיוצרת מאריגים של החברה.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    קניתי מניות. בהצלחה (ל"ת)
    תומר 13/05/2018 14:23
    הגב לתגובה זו
רשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיותרשות ניירות ערך. קרדיט: רשתות חברתיות

חשד נגד בעלים ומנכ"לים להונאת משקיעים בעשרות מיליוני שקלים

רשות ניירות ערך ורשות המסים מנהלות חקירות גלויות נגד בעלים ומנהלים בחברות פרטיות וציבוריות, בחשד שגייסו כספים ממשקיעים בניגוד לחוק. לפי החשד, ההצעות בוצעו ללא תשקיף, תוך הצגת מצגים מטעים ושימוש בכספי משקיעים למטרות אחרות מהובטח. במקביל נבדקים גם דיווחים של חברות ציבוריות, שלפי החשד כללו פרטים לא מדויקים על עסקות והסכמים

עוזי גרסטמן |
נושאים בכתבה רשות ניירות ערך רשות המסים אלומות רותם שני

ארבע שנים לאחר שנעצר, ולמעלה משנתיים מאז סיום החקירה, הפרקליטות הגישה לאחרונה כתב אישום נגד מוטי אברג'יל, לשעבר הבעלים והמנכ"ל של קבוצת הנדל"ן יעדים, ונגד חברות הקבוצה, בגין גיוס לא חוקי של כ־75 מיליון שקל ממאות משקיעים - ללא תשקיף ובמרמה. רצף המקרים האלו מטריד. הונאות משקיעים הפכו לרבות ומתוחכמות. יש בעלים ומנהלים רבים שמגייסים שלא על פי הכללים ונפתחות חקירות שמצליחות לתפוס ולאתר חלק מהכספים. שי הונאות לכאורה בחסות החוק שנופלות בגלל רגולציה לא קפדנית - ראו מקרה סלייס. ויש הונאות רשת - התחזויות לאנשי מקצוע, אנשי פיננסית, בתי השקעות, מתחזים גם לביזפורטל כדי לקבל מכם פרטים, להמליץ לכם לקנות ניירות או לקבל את הכסף שלכם - הסוף תמיד הוא דומה: המשקיעים נשארים בלי כלום. 

על פי כתב התביעה נגד מוטי אברג'יל, החברות שבשליטתו משכו-גייסו כספים מ-277 משקיעים, באמצעות הסכמי הלוואה שנשאו ריבית חריגה של 7% ועד 33%. בפרקליטות טוענים כי מדובר בהסכמים שנשאו מאפיינים מובהקים של ניירות ערך - ולכן חלה עליהם חובת פרסום תשקיף, חובה שלא קוימה.

קבוצת יעדים פעלה במקביל בכמה מישורים: מכירת קורסים והכשרות בתחום הנדל"ן, שיווק קרקעות חקלאיות, וגיוס כספים ממשקיעים פרטיים. לפי האישום, אברג'יל פרסם ברשתות החברתיות תוכן שיווקי על רכישת קרקעות ופעילות נדל"נית, אך בפועל פניות שהתעוררו בעקבות הפרסומים שימשו כדי להציע למתעניינים להעמיד הלוואות לקבוצה - ולא להשקיע בעסקות קרקע כפי שהוצג כלפי חוץ.

ברשות ניירות ערך זיהו את הפעילות כבר במהלך התקופה, והתריעו בפני אברג'יל כי מדובר בגיוס המחייב תשקיף וכי עליו לחדול מהפעילות לאלתר. ואולם לפי כתב האישום, הגיוסים נמשכו גם לאחר ההתראות.


כתבה מעניינת: יועץ מס זייף מסמכי מילואים כדי לחמוק מתשלום מס - יצא ל"שרת" בעזה מהבית

להמשך הכתבה לחץ כאן
ישראל רייף יו"ר אפקון
צילום: עזרא לוי

60 מיליון שקל: מור נכנסת לאפקון עם השקעה בהקצאה פרטית

סך הגיוס מגיע לכ-74 מיליון שקל, יחד עם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב שהעמיקו השקעה

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה אפקון מור בית השקעות מניות הקצאה פרטית

קבוצת אפקון אפקון החזקות 4.34%  , שפועלת בתחומי ההנדסה, האנרגיה, התעשייה והתשתיות בישראל ובשווקים בינלאומיים, מדווחים על מהלך שמכניס לחברה משקיע מוסדי חדש. מור בית השקעות מור השקעות 0.11%   משקיעה כ-60 מיליון שקל באפקון החזקות במסגרת הקצאה פרטית של מניות, ובכך נכנסת לראשונה להשקעה בקבוצה. מבחינת השוק זה עוד סימן לכך שהחברה מצליחה למשוך גופים גדולים לעסקאות ממוקדות, בלי רעש מסביב. ההשקעה מביאה את מור להחזקה של כ-3.8% מהונה של אפקון, ובמקביל היא מקבלת גם אופציות שעשויות להגדיל את האחזקה בהמשך. במילים פשוטות, זה מהלך שמתחיל בנתח קטן יחסית, אבל משאיר למור דלת פתוחה להגדיל נוכחות אם התנאים יתאימו.

במקביל למניות, יוקצו למור אופציות לפי שווי חברה של כ-2.120 מיליארד שקל. אופציות הן זכות לרכוש מניות בעתיד במחיר שנקבע מראש, ואם ימומשו מור צפויה להפוך לבעלת עניין באפקון. בעל עניין זה גוף שמחזיק נתח מהותי מהחברה ומגיע איתו גם סט חובות דיווח רחב יותר, ככה שהכניסה כבר הופכת ליותר מסתם השקעה נקודתית. להקצאה הפרטית הצטרפו גופים מוסדיים נוספים ובהם הפניקס, מנורה, ספרה ואלטרנטיב בית השקעות, כך שסך המזומן שייכנס לאפקון במסגרת המהלך יעמוד על כ-74 מיליון שקל. בשורה התחתונה, אפקון מקבלת הזרמת הון לא קטנה, וגם מחזקת את השורה של השמות שמופיעים לצידה.


מפת בעלי העניין והשליטה בקבוצה ומי ילווה את העסקה

עם מימוש האופציות, מור צפויה להצטרף כבעלת עניין נוספת בקבוצת אפקון, לצד הפניקס שמחזיקה בכ-7% מהחברה, מגדל עם כ-6% ומנורה עם כ-6%. מעל כולם נמצאת משפחת שמלצר, בעלת השליטה בקבוצה, עם כ-63% מההון. בפועל, מדובר בהרחבה של מעגל הגופים המוסדיים סביב החברה, תוך שמירה על שליטה ברורה אצל בעלת השליטה. זה מהלך שמוסיף עוד שכבת תמיכה פיננסית, אבל לא מזיז את מרכז הכובד של השליטה. בגלל זה ההקצאה נתפסת כמהלך ממוקד שמחזק את החברה בלי להפוך את המבנה שלה על הראש.

החתמים שליוו את העסקה הם רוסאריו קפיטל ומנורה מבטחים חיתום. מבחינת החברה, זה עוד מהלך שמסדר לה אוויר קדימה ומחזק את החיבור עם המוסדיים שמלווים אותה גם בסבבים כאלה.

באפקון מציגים את המהלך כחלק מהכיוון הכולל של הקבוצה, ומדווחים שההשקעה משקפת הבעת אמון בפעילותה של אפקון, באסטרטגיית הצמיחה שלה ובפוטנציאל ארוך הטווח של הקבוצה. בחברה מדגישים בעיקר את הפן של שותפות והמשך צמיחה, ולא רק את המספרים היבשים. 

להמשך הכתבה לחץ כאן