שורט מקומי: תעודות סל בת"א שעולות כשהשוק יורד
הדרמה בשווקים מתחילה להזכיר את הלחץ שנרשם במפולת הסאבפריים, בעוד המדדים צוללים הבוקר באסיה בעד 5%, החוזים העתידיים בוול סטריט מאותתים בשעת בוקר מוקדמת זו על המשך ירידות, לאחר שהמדדים המובילים בוול סטריט צללו בעד 4.6%.
למי שמהמר על המשך הירידות, הנה מספר תעודות סל בחסר (שורט) על מנת לנצל את הירידות. עם זאת, חשוב לציין כי מדובר במכשיר השקעה מסוכן שלא מתאים לכל אחד. הימור נגד כיוון השוק, מתברר פעמים רבות כטעות, במיוחד אם המדדים הירידות שנרשמו במדדים, כבר מאחורינו.
ובכל זאת, הנה התעודות הקיימות באחוזת בית:
- 5.ציפי 06/02/2018 15:18הגב לתגובה זושאלה: למה הכוונה ממונפת פי 2 חודשי , למה חודשי?
- 4.אבי 06/02/2018 14:43הגב לתגובה זוכאשר השוק גבוה מאוד .רצוי להגן על ההשקעה בקנית תעודות בחסר . השקעה בתעודות בחסר מתאימה לימים אלו . הכול עניין של מידה . אפשר ואפשר להרוויח משוק יורד . המלצתי כן לקנות 10-20 אחוז מהתיק . ולהתרחק בימים אלו מהשוק במיוחד חו"ל ואג"ח
- 3.גיל 06/02/2018 13:06הגב לתגובה זומכפיל שילר באזור 25 קרי תשואה של 4%.כל עוד אנחנו לא קרובים לתשואה של 4% על אגח ארה"ב ל 10 שנים ועקום התשואות עולה בזמן ,אפשר להוריד את השכפ"ץ ,סבלנות ,ולעלות על הגל הבא בבורסה.
- 2.אהרון 06/02/2018 12:00הגב לתגובה זוגם אני עברתי לא פחות מפולות שתמיד אחריהם באו העליות למי שיש זמן לא למהר למכור ( 76 )
- 1.מייקל בן-אשר 06/02/2018 11:08הגב לתגובה זו.....אל תמהרו להתמכר לפאניקה...תנהגו בשיקול דעת ובתבונה ..במילים אחרות תירגעו..!! הפאניקה היא בעוכריהם של כל אלה שמקבלים רגליים קרות ובורחים תוך הפקרת תיק המניות היקר שעדיין ברשותם וזה שווה הרבה כסף ...כי בחלוף הקטסטרופה הוא ימשיך לייצר ולחזק את תשתית ההשקעה ...אני למשל עברתי בשנות חיי (77) עשרות מפולות כאלה ואחרות אבל תמיד יצאתי כשידי על העליונה...כי שמרתי על קור רוח ויצאתי נשכר....לכן עצתי לכם שלא למהר לקבל רגליים קרות .....וכאמור אל תתמכרו לפאניקה שבעלי עניין מייצרים מתוך בצע כסף שהשיגו והלבינו בדרכים לא נקיות..
- אלכס 06/02/2018 15:45הגב לתגובה זותודה לך על מילות תמיכה והרבה בריאות !
מסחר בזמן אמת – קרדיט: AIמחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל החלטה על רכישת מניה?
מחקרים אקדמיים מ-2024-2025 חושפים את הנתונים המדויקים על הטעויות שעולות למשקיעים בהון
משקיעים פרטיים מקדישים בממוצע שש דקות בלבד למחקר לפני רכישת מניה, כך עולה ממחקר של NYU Stern ו-NBER. התוצאה: תשואה ממוצעת של 16.5% ב-2024, לעומת 25% של מדד S&P 500. הפער הזה, שמייצג אובדן של אלפי דולרים לכל משקיע, נובע מדפוסים פסיכולוגיים שתועדו במחקרים אקדמיים רבים בשנים האחרונות.
בנג'מין גראהם, שנחשב לאבי ההשקעות הערכיות, כתב ב"המשקיע הנבון": "הבעיה העיקרית של המשקיע, ואפילו האויב הגדול ביותר שלו, היא ככל הנראה הוא עצמו". המחקרים החדשים מספקים בסיס אמפירי לאמירה הזו.
מדד הפחד כמנבא תשואות
במחקר שפורסם בנובמבר 2024 ב-Finance Research Letters, בחנו החוקרים פארל ואוקונור (Farrell & O'Connor) את מדד ה-Fear and Greed של CNN כמנבא תשואות. המחקר השתמש בנתונים מ-2011 עד 2024 ויישם מבחני סיבתיות כדי לבדוק האם רגשות משקיעים יכולים לחזות תנועות שוק.
הממצאים היו מובהקים: המדד חוזה תשואות של מדדי S&P 500, נאסד"ק וראסל 3000 ברמת מובהקות של 1%. יתרה מכך, מדד הפחד היה טוב יותר ממדד ה-VIX, מדד התנודתיות המסורתי, כמנבא של תשואות מניות.
- הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
- העמלה מתייקרת - זו הפקודה שהבורסה משנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פארל ואוקונור מציינים ממצא נוסף: יכולת החיזוי של המדד משתנה לאורך זמן. הכוח המנבא היה חזק יותר בתקופה שלפני 2014, אך נחלש בשנים האחרונות. הסבר אפשרי: השווקים מתאימים את עצמם בהדרגה למידע פסיכולוגי, לפחד ולגרידיות, כך שאנומליות נוטות להיחלש ככל שהן מתגלות.
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
