המניה שזינקה היום במחזור גדול בניגוד לכל היגיון - ואז בצעה מהלך נפילות תוך יומי של כ-17%(!)
אפריקה בתוך הנפילות בפתיחת שבוע המסחר בת"א, בלטה היום מניית אפריקה שזינקה עד 7.5% במחזור מסחר של מעל 8 מיליון שקלים (פי 4 מהמחזור היומי הממוצע) וזה אחרי זינוק של 9.5% במניה ביום ה'. למרות הפתיחה היפה ויוצאת הדופן - המניה החלה במהלך ירידות חד, וסיימה את יום המסחר עם התרסקות של כמעט 10%, ובמחזור של יותר מ-14 מיליון שקל, פי 7 מהממוצע בחודש האחרון.
ניתן לומר כי הראלי הפתאומי במניית אפריקה היה מנוגד לכל היגיון: המפולת במחיר הנפט מעיבה מאוד על מצבה של הכלכלה הרוסית - אליה לקבוצת אפריקה יש חשיפה גבוהה מאוד דרך חברת אפי פיתוח. מעבר לזה, נציין כי המניה תצא השבוע ממדד ת"א-100 בשל שווי שוק של כ-600 מיליון שקלים בלבד ותעבור ל'יתר-50'.
לאחר ששוויה נחתך קשות, אנליסטים טוענים כי המניה היא סוג של 'אופציה' כעת, מכיוון וה-NAV שלה שלילי: ההתחייבויות שלה גדולות מהנכסים שלה, והשווי בעצם משקף תרחיש בו הנכסים יהיו גדולים מההתחייבות, כאמור - אופציה.
הזינוק הנוכחי (נכון לכתיבת שורות אלו, כשהמניה עלתה) מגיע באופן דומה לקפיצת ערך המניה בתחילת חודש אוקטובר, לאחר שהגיעה לשפל כל הזמנים, ואז טסה מעל ל-26% בכ-11 ימי מסחר. לאחר מכן התרסקה המניה וחזרה קרוב לרמת שפל כל הזמנים.
נציין כי ייתכן שהראלי הפתאומי במניית אפריקה קשור היה לפעילות סוחרי השורט. לפי העדכון האחרון, היקף השורטים על אפריקה עומד על 18 מיליון שקלים, המניה בעלת היקף השורט השביעי במדד ת"א-75.
הכלכלה הרוסית לא נמצאת בפרק זמן אידיאלי, בלשון המעטה: המדינה הינה יצואנית נפט גדולה מאוד - וצניחת המחיר בו פוגע באופן ישיר בכלכלת המדינה. זאת ועוד, המשבר בינה ובין טורקיה, גם כאשר רוסיה הינה המדינה "החזקה" מבין השתיים - פוגע במדינה ומוסיף חוסר ודאות, דבר לא בריא לכלכלות. נוסיף לכך את צניחתו של מטבע הרובל הרוסי - והנה מספר סיבות לחולשת הכלכלה הרוסית בעת הנוכחית, הגורמות לעליה בשער מניית אפריקה להיות הפתעה גדולה עוד יותר.
מניית אפריקה מתחילת השנה, מינוס 14%
- 13.אילן 15/12/2015 07:35הגב לתגובה זושהדלק מהניתוח הנל התפוגג וגם כספי המשקיעים התפוגגו
- 12.ירון 14/12/2015 01:44הגב לתגובה זוגם מניית פריון נטוורק זנקה היום בניגוד למגמה, אז? למה גם עליה לא שחררו כתבה? אם לא הכתבה בביזפורטל, אחרי שמניית אפריקה ישראל עלתה 8% , לא היתה התרסקות. כנראה שלמישהו חרה שם שאפריקה עולה, אז שחררו כתבה מגמתית שתרסק אותה. מקווה שיבוא יום ויתבעו אותם. ותעשו טובה אתם שם במערכת ביזפורטל, אל תורידו את הטוקבק, תפרסמו אותו.
- ג׳מי 14/12/2015 11:13הגב לתגובה זוכל מילה. בסלע משהו לא תקין עם הכתבות של ביזפורטל
- 11.ד.ש. 13/12/2015 19:41הגב לתגובה זומה לעשות ? לחזק ?
- 10.שתפסידו ובגדול 13/12/2015 18:58הגב לתגובה זוההכפשות וצהלות השמחה שלכם מוקדמת ! לא בכדי לבייב שלח יד לכיסו והשקיע סכום עתק של 750 מיליון !!!! ש״ח באפריקה,הוא יודע מה השווי האמיתי של החברה !! אחרת לא היה משקיע את הסכום שהשקיע !!
- 9.יאן 13/12/2015 18:24הגב לתגובה זוחברים , זרקו את המנייה הזאת לאלף עזאזל. בעלים של חברה שנותן לבת שלו בת ה-25 שבקושי סיימה 12 כיתות לנהל חברה של מיליארדים שלא ירים גבה כשהחברה תתרסק לכל עבר. מילא לבייב אבל מה אתכם ? איך אתם שמים את כספיכם בחברה בידיים שלה ? מה יותר חשוב לה הכסף שלכם או הלק בציפורניים שלה ? מה שקיבלתם היום הוא כלום לעומת מה שעוד מחכה לכם .
- מוטי 13/12/2015 21:35הגב לתגובה זושיחזור לחור שלו בבוכרה!!! אם בינתיים שכח אני אזכיר לו זה ב"אוזבקיסטאן"!!!!
- 8.ליעקב , תבדוק מי יצא טמבל , נדמה לי שאתה ובגדול (ל"ת)דוד מ 13/12/2015 16:39הגב לתגובה זו
- אולי...יותר סביר שאתה החמור כי אני חי מהבורסה ואתה ? (ל"ת)יעקב 14/12/2015 01:37הגב לתגובה זו
- 7.ישראל 13/12/2015 15:07הגב לתגובה זועם טורקיה = האם תהיה כתבה חיובית על מניית אפריקה ישראל
- 6.לביזפורטל 13/12/2015 15:00הגב לתגובה זוזה נראה לכם בסדר??
- 5.חחולוני 13/12/2015 13:55הגב לתגובה זוכנראה יש שמועה שרצהשעדיין לא מדווחת לבורסה...
- 4.חחולוני 13/12/2015 13:55הגב לתגובה זוכנראה יש שמועה שרצהשעדיין לא מדווחת לבורסה...
- 3.חחולוני 13/12/2015 13:55הגב לתגובה זוכנראה יש שמועה שרצהשעדיין לא מדווחת לבורסה...
- 2.יש היגיון , מריצים אותה וברגע שיש די טמבלים מפילים חזק (ל"ת)דוד מ 13/12/2015 13:52הגב לתגובה זו
- או שיש טמבלים שלא מבינים שהשער נמוך למרות הכל (ל"ת)יעקב 13/12/2015 14:30הגב לתגובה זו
- 1.בני 13/12/2015 13:39הגב לתגובה זואני חושב יש מלכודת אוו הרצת מניות כולים נופלים
- bboaz1 13/12/2015 14:06הגב לתגובה זוכנראה שכמה מוסדיים החליטו להעלותה מעלה בכח
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
