מזנקת בברלין: ה-NOI של איידיאו גרופ נסק 70% ל-35 מיליון שקל
חברת איידיאו גרופ מסכמת את הרבעון השני של 2014 עם הכנסות של כ-40.4 מיליון שקל, זאת לעומת כ-23.2 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-74%. הגידול נובע מעליית שכר הדירה ומרכישות חדשות.
הרווח הנקי ברבעון לבעלי המניות הסתכם לסך של כ-101.7 מיליון שקל, לעומת כ-32.2 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, זינוק של כ-216%. שכ"ד הממוצע ברבעון נאמד בכ- 5.8 אירו למ"ר בהשוואה לכ 5.4 אירו למ"ר בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-8%. שכ"ד הממוצע של ההשכרות לדיירים חדשים ברבעון בשל נכסי מגורים נאמד בכ-7.8 אירו אשר גבוה בכ-33% משכ"ד הממוצע של התיק.
ה-NOI ברבעון הסתכם בכ-34.8 מיליון שקל, גידול של 70% לעומת הרבעון המקביל. ה-NOI מנכסים זהים צמח ברבעון בכ-6% זאת בשל העלאת מחירי השכירות. ה-EBIT ברבעון הסתכם בכ-30 מיליון שקל, לעומת כ- 16.6 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-80%.
ה-FFO הסתכם ברבעון בכ-15 מיליון שקל, גידול של למעלה מ-100% בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד כתוצאה מהרחבת הפעילות של החברה ומהמשך עלייה בשכ"ד. סך הנדל"ן בברלין ליום 30 ביוני 2014 עומד על כ-2.7 מיליארד שקל, גידול של כ-74% לעומת סך הנכסים ליום 30 ביוני 2014.
- איידיאו: מחזיקי האג"ח דחו את הצעת החברה ודורשים פירעונות מידיים
- איידיאו למחזיקי האג"ח: הבטוחה תשאר גם אחרי עסקת אדלר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההון העצמי ליום 30 ביוני 2014 עומד על כ-933 מיליון שקל.
לדברי שלמה זוהר מנכל איי די או גרופ: "אוכלוסיית ברלין גדלה בכ-150 אלף איש בשלוש השנים האחרונות, ובעשור הקרוב היא צפויה לצמוח ברבע מיליון תושבים נוספים. אי.די.או, המחזיקה בכ-7,000 דירות ברובעים מרכזיים בברלין נהנית מהעלייה המתמדת בביקוש לדירות להשכרה בבירה הגרמנית. שכר הדירה בברלין עדיין נמוך באופן משמעותי לעומת ערים אחרות בגרמניה. הצפי למחסור בדירות, גורם לעליית מחירי הדירות להשקעה וזאת במקביל לעליית מחירי השכירות ומחירי הדירות בבעלות".
זוהר ממשיך: "מחירה הממוצע של דירה בתיק החברה נאמד בכ-80 אלף אירו, נמוך משמעותית מעלות בנייה של דירה חדשה. עליית שווי הדירות בתיק נובעת בעיקר מעלייה עקבית במחירי השכירות של נכסי החברה אשר עדיין נמוכים משמעותית ביחס למחירי השכירות לדיירים חדשים באזורים אלו. מאחר ושוויה של החברה נגזר ישירות משווי הדירות שלה אנו צופים המשך עלייה משמעותית בשווי הנכסי הנקי של החברה."
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
