אקסלנס חותכים המלצה ומחיר יעד לכיל: "נכנסת לתקופה ארוכה של חוסר ודאות"
מניית כיל נסחרת בשבועיים האחורנים תחת לחץ מוכרים כבד על רקע ההתפתחויות האחרונות בגזרה הרגולטורית. נראה כי התבטאויותיו של שר האוצר לפיד וכוונתו להקים וועדה לבחינת שיעור התמלוגים המשולמים למדינה על משאבי טבע, כמו גם נסיגת פוטאש מקניית כיל וכוונתה למכור את אחזקותיה בכיל עושים את שלהם. בית ההשקעות אקסלנס ברוקראז' מגיב להתפתחויות, ומוריד המלצתו למניית הכימקלים מ"קנייה" ל"תשואת שוק", תוך הורדת מחיר יעד מ-54 שקלים ל-42 שקלים.
בהתייחסו לנסיגת פוטאש מרכישת כיל, האנליסט גלעד אלפר מציין כי לא הייתה שום הפתעה בצעד הזה ואין לכך כל השפעה על מצבה העסקי של כיל. אלפר הוסיף כי פוטאש ציינה כי נכון להיום אין בכוונתה למכור את הנתח שיש לה כיום בכיל בשיעור של 14%, מתוך תקווה לשינוי פוליטי, כך שלחץ המכירה נחסך ממנה בטווח הקצר.
אלפר סבור שהמדינה תעלה בצורה משמעותית את המיסים ואת התמלוגים על חברת הכימיקלים שמשולמים למדינה. אלפר מציין כי לפני כשנה וחצי המדינה העלתה את התמלוגים המוטלים על עסקי האשלג של כיל מ-5% ל-10% על כל כמויות האשלג מעל 1.5 מיליון טון הנמכרים מים המלח, צעד שנתקל בביקורת ציבורית על כך שהוא מקל מדי.
כעת, כשהמדינה מתכננת לעשות את הצעד הנוסף, ייתכן "כי מודל המיסוי שהוטל על חברות הגז ישכפל עצמו עם שינויים והתאמות מתבקשות גם על חברת כיל". אלפר השווה את חלקה של המדינה במיסים בכיל לעומת המיסים שמשלמת מוזאיק (סימול: MOS) לממשלת קנדה, כאשר החישוב מכליל התמלוגים על האשלג ומס חברות, ואינו כולל מס על דיבידנד.
בהנחה של מס חברות בשיעור של 25% (המס שכיל תשלם בארץ החל מ-2018), אלפר הגיע למסקנה שחלקה של הממשלה מהרווח התפעולי של כיל עומד על 34%, בעוד החלק של הממשלה הקנדית ברווח התפעולי של מוזאיק עומד על 40%. אלפר סבור כי כדי להשוות בין המיסוי של שתי החברות, כיל תצטרך לשלם תוספת של 140 מיליון דולר בשנה, או אובדן שווי שוק של כמעט 4 מיליארד שקלים (מבוסס על מכפיל 10 לאחר מס).
בהקשר זה, נציין כי האנליסט רוני בירון מבנק ההשקעות השוויצרי UBS, שמחזיק בהמלצת "קנייה" על כיל ובמחיר יעד של 55 שקל, חישב את החלק של הממשלה ברווח התפעולי של כיל בשיעור של 54% ב-2018, ושיקלל במסגרתו הן את שיעור המיסוי על דיבידנד, מס החברות והתמלוגים שישלומו למדינה.
אלפר חושש כי המצב יכול להיות גרוע יותר מבחינת משקיעי כיל, זאת היה וועדת ששינסקי השנייה לא תשתמש במוזאיק או בפוטאש כנקודת ייחוס, אלא במס החברות האוסטרלי המחמיר בשיעור של 30% שיכול ויהיה המודל שייתן השראה לועדה. אלפר סבור שהמדינה מתכננת למסות את כל עסקיה של כיל, כולל עסקי הפוספט.
- 14.שוקו 29/04/2013 17:46הגב לתגובה זופופוליסט בור שונא יזמים ומשקיעים
- 13.ברוך 29/04/2013 12:45הגב לתגובה זונראה לכם שהם יודעים מה קורה בכיל האמת שאין להם מושג אבל כבר הספיקו לעשות סידור עבודה לכיל ובראשם עופר החוכמולוג עדיף שיחליף מקצוע
- 12.אנונימי 29/04/2013 12:32הגב לתגובה זוכשיעלו פה את התמלוגים והדיבידנדים יחתכו אעבור להשקיע בפוטאש דוקא. ממני לפיד לא יראה שקל
- 11.המניה היחידה שנשארה במעוף יגמרו אותה וכל הבורסה תיסגר (ל"ת)יופי 29/04/2013 12:21הגב לתגובה זו
- 10.לפיד טיפש 29/04/2013 12:21הגב לתגובה זומצטערים . בטוח שהם מושקעים בכיל. הם אלו שעשו שורט על ח"ל עוד שנתיים בחירות ואז כל הטמבלים יעופו ממשלה של אנשים הזויים. איכסה מגעיל לחיות פה .
- 9.כיל מניה גרועה 29/04/2013 11:53הגב לתגובה זוהשקעות לא תניב שום תשואה רק ירידות לשווא. מי שהשקיע ברמי לוי עם 6 הסופרים שלו עשה יותר כסף מהשקעה בכיל. בושה של מדינה
- 8.אקסלנס נוכלים 29/04/2013 11:48הגב לתגובה זוזה הפרת הסכם. סתם זורעים פניקה בציבור במטרה להפיל את המניה ולקנות בזול.
- 7.ברוך 29/04/2013 11:45הגב לתגובה זוהיום היה התור של אקסלנס. להפליץ היא באצמה. צריכה שיפוצים ובמיוחד האנליסטים שלה שמדברים בלי אבחנה וזאת על מנת ליצר עדר במניה כיל הם מדברים כאילו הם היו בעלי כיל ויודעים את תוכניותיה זה מה שקורה שיש אנליסטים מחורבנים בשוק ובסוף הכי יפה שהם רצים לקנות ללקוחות בזול
- 6.לפיד טיפש 29/04/2013 11:44הגב לתגובה זומנהל כלכלה פרימיטיבית וכוחנית . פוטאש צריכה למכר את כל האחזקות שלה ולהשקיע בירדן וזה יגרום לכיל להיעלם לגמרי אז לא יעזור לפיד עם ועדות פופוליסטיות
- 5.לפני שבועיים הוא המליץ פתאם מנסה לקנות בשער נמוך? (ל"ת)אלפר מזגזג 29/04/2013 11:43הגב לתגובה זו
- 4.א 29/04/2013 11:42הגב לתגובה זוכמה זמן ייקח לכולם לבכות על המהלך הזה???????
- העיקר שהם צועקים 29/04/2013 11:55הגב לתגובה זובתנך אמרו על ישראל עם נבל ולא חכם כנראה התכוונו למהלך של לפיד עם כיל . צודקים בפוטאש שאמרו שעוד לפני שקיבלו הצעה לפיד צעק לא. הוא זבל כוחני . ככה זה כשגמדים רוצים להראות שיש לך הכי גדול!
- 3.השאלה אם אקסלנס קונים אותה עכשיו (ל"ת)י 29/04/2013 11:19הגב לתגובה זו
- 2.עכשיו צריך 29/04/2013 11:05הגב לתגובה זותוך שבוע חוזרת ל-4500
- קבוצת דלק 29/04/2013 12:24הגב לתגובה זומניית קבוצת דלק ירדה מתחת ל-50000 ועכשיו היא כבר 90000!
- 1.co007 29/04/2013 10:55הגב לתגובה זומשער זה יהיה כדאי להתחיל לאסוף סחורה . כמו כול מניה לאחר הירידות יתחילו העליות .....
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
