קלינגמן: "את דיסקונט ניו יורק עשוי לקנות בנק אמריקני, לא בנק פועלים"
מניית בנק [דיסקונט בולטת גם היום בעליות של כ-1.5% שמובילות אותה להיסחר ברמת שיא שנתית של 6.13 שקל. דיסקונט הצליחה לרשום מאז השפל אליו נפלה באוגוסט זינוק של כ-70%. רק בשבוע האחרון, מאז פירסום הדוחות ל-Q3, רשמה המניה זינוק של 11%. המניה מרכזת היום את המחזור השלישי בגודלו בבורסה בת"א ובימים האחרונים בלטה במסחר ער - כל זאת על רקע ההערכות כי שלוחת הבנק בניו יורק מועמדת למכירה.
במסגרת חרושת השמועת סביב הבנק עלה בימים האחרונים גם שמו של בנק הפועלים כגוף שמעוניין לרכוש את דיסקונט ניו יורק, אולם מנהל מחלקת המחקר בפסגות, טרנס קלינגמן אמר היום (ה') בשיחה עם Bizportal "אני מעריך שמי שירכוש את דיסקונט ניו יורק (שמחזיק גם בשלוחה באורוגואי) יהיה בנק אמריקני או בנק דרום אמריקני ולאו דווקא בנק פועלים".
לדברי קלניגמן, "הנכס הבולט של דיסקונט ניו יורק לא נמצא באשראי אלה בפיקדונות שמסתכמים ב-4 מיליארד דולר בניו יורק ועוד 2 מיליארד דולר באורוגואי. פיקדונות אלה נחשבים כיום לנכס אטרקטיבי בעבור בנקים רבים".
להערכת קלינגמן המחיר הסביר שעשוי לקבל דיסקונט ניו יורק מהרוכשים הפוטנציאליים צפוי לשקף מכפיל של 1.1-1.2 על ההון עומד כיום על כ-770 מיליון דולר, כלומר הוא מצפה להצעת רכש שתהיה גבוהה מ-850 מיליון דולר. קלינגמן מציין כי בנקים בסדר גודל בינוני קטן כדוגמת דיסקונט ניו יורק נמכרו בארה"ב בתקופה האחרונה לפי מכפיל על ההון בסדר גודל של 1.2-1.3.
אם וכאשר באמת יצליח הבנק שנשלט על ידי משפחת ברונפמן למכור את הפעילות הניו יורקית יעזור הדבר לשפר במידה רבה את הלימות ההון של הבנק. להערכת קלינגמן "אחרי המכירה דיסקונט יכול יהיה להציג שיפור בשיעור הלימות הון שיכול יהיה להגיע ל-9.75%. ברמה שכזו עולה ההסתברות כי הבנק יוכל לחלק דיבידנד חד פעמי בהיקף סביר וכן לחזור למדיניות של חלוקת דיבידנדים מהרווחים גם בעתיד".
היום פירסמה אנליסטית הבנקים של בנק מזרחי טפחות, אורית לוין עידכון למניות הבנקים לאחר הרבעון השלישי והצמידה לדיסקונת המלצת "תשואת שוק" לעומת המלצות "קנייה" שהעניקה לשלושת הבנקים הגדולים האחרים (לא כולל מזרחי טפחות).
לדבריה האנליסטית, "מהלכי ההתייעלות של הבנק, לצד מהלכים לשיפור יחס ההון ליבה, יהיו במוקד תשומת הלב של הנהלת הבנק. אנו חוששים מההאטה בהכנסות המימוניות של הבנק בתשעת החודשים הראשונים של השנה. להערכתנו, בנטרול התנודות בשוק ההון, השפעת שער חליפין וכו', יוכל הבנק יוכל להשיג תשואה להון של כ 7-7.5% לאורך זמן. אנו סבורים שמחיר המניה הנוכחי משקף את מחירה הכלכלי ולכן ממליצים עליה בתשואת שוק".
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
