מה הסטטיסטיקה ב-30 השנים האחרונות על הקשר בין בורסה לבחירות?
רה"מ נתניהו הכריז אמש אמש על הקדמת הבחירות בישראל והליכה לקלפי תוך 3 חודשים. את הקשר הסטטיסטי בין הבחירות לבין התגובה של הבורסה לארוע פוליטי מרכזי זה בחן מיכה בצלאל, בעליה של חברת יעוץ ההשקעות מיכה יועצים, אשר נשען על נתונים שפורסמו על ידי בנק ישראל ועל נתונים מהבורסה ואחרים.
נתחיל מהסוף, בחינה של 30 השנים האחרונות, במהלכן התקיימו בישראל 9 מערכות של בחירות, מעלה כי ב-8 מהן נרשמה בשנה שלאחר הבחירות גאות משמעותית בבורסה של ת"א שזינקה בשיעור חד של 32% בממוצע. רק בשנה אחת (2001) הבורסה ירדה לאחר הבחירות (3%).
לדברי בצלאל הסיבות לכך שהבורסה עולה בשנה שלאחר הבחירות הן "האופטימיות מצד האזרחים שהממשלה החדשה תטיב עימם. בנוסף, ממשלה חדשה יוצרת יציבות והבורסה הרי אוהבת יציבות. וכן לאחר הבחירות באפשרות הממשלה לבצע שינויים חשובים".
דוגמא קיצונית לכך היתה במערכת הבחירות האחרונה שהתקיימה במארס 2009 (בשעה שבורסות העולם וגם הבורסה המקומית היו בשפל חריף על רקע שיאו של המשבר הפיננסי העולמי), אז נסחר מדד המעו"ף מתחת לרמה של 700 נקודות ושנה לאחר מכן הוא כבר נסחר ברמה של כ-1,200 נקודות, זינוק אדיר של מעל ל-70%.
לדברי בצלאל, "ממחקרים רבים בנושא ניתן לראות שהבורסה עולה יפה בחודש הבחירות. קיימת אופטימיות בשווקים לקראת דבר חדש, לשינוים ולצמיחה".
בחודשים שלפני הבחירות, מאז ההכרזה על הבחירות ועד למועד קיומן - כלומר מהיום ועד לאמצע חודש ינואר, אמנם מקיימות המפלגות והמועמדים לראשות הממשלה קמפיין בחירות שמתאפיין בהרעפת הבטחות, הטבות והנחות על ציבור הבוחרים (כולל העלאות שכר, הורדות מחירים והקלות במסים), תקופה שנחשבת לתקופה של 'כלכלת בחירות'. עם זאת יש לציין כי בתקופה זו, סטטיסטית, נוטה הבורסה לדשדש ואף לרדת.
ממחקרים שפרסם בנק ישראל בעבר ניתן לראות שההוצאה הציבורית האזרחית עלתה באופן מובהק שנתיים לפני הבחירות והעלייה אף החריפה כחצי שנה לפני הבחירות. גם השכר הריאלי במשק גדל לקראת הבחירות.
בצלאל מציין גם את הסיכונים שעלולים להעיב על האופטימיות שמאפיינת לרוב את השוק המקומי לאחר בחירות בישראל ובהם הידרדרות המשבר בגוש האירו, החרפת המיתון בעולם והאטה גם בישראל, הגדלת הגירעון הממשלתי בעקבות כלכלת הבחירות וסיכונים ביטחוניים שעולים להיווצר על רקע תוצאות הבחירות.
- 3.כתבה שיטחית, איפה הנתונים? העליה ב 2009 אחרי המשבר היתה (ל"ת)כל העולם 10/10/2012 15:33הגב לתגובה זו
- 2.מתעניין 10/10/2012 15:29הגב לתגובה זושנת 2013 תהיה שנה של ירידות חריפות - נגמר הכסף!!!! תיהום פיסקלי !!! מה שחשוב לי זה שתזהרו!!!
- 1.בעל ניסיון 10/10/2012 15:28הגב לתגובה זועד הבחירות ל- 1300.
מאיר שמיר עשה פי 8 על ההשקעה בלנדבאזז; עכשיו ה-IPO
מבטח שמיר של מאיר שמיר השקיעה 34 מיליון שקל וצפויה אחרי ה-IPO להיות עם החזקה של 280-300 מיליון שקל. רווח פוטנציאלי של כ-260 מיליון שקל, מתוכו כ-130 מיליון שקל אמור להירשם בהמשך
מבטח שמיר החזקות מבטח שמיר 1.79% היא אחת מחברות ההחזקה הוותיקות והטובות בבורסה בת"א. היא מייצרת תשואות עודפות על פני זמן כשהשווי הנוכחי שלה מסתכם ב-2.5 מיליארד שקל, אחרי מהלך של פי 5 ב-5 השנים האחרונות. בראש החברה עומד מאיר שמיר שבכלל התחיל בתחום הביטוח והפך את החברה מסוג של סוכנות ביטוח לחברת החזקות עפ פעילות רחבה בתחום האשראי החוץ בנקאי דרך מניף, פעילות בנדל"ן דרך שורה של חברות, פעילות באנרגיה דרך החזקה בתחנות כוח והחזקה גם במניות טכנולוגיה.
על פני השנים שמיר ידע לקנות נמוך ולמכור יקר, כשאת עסקת החלומות הוא עשה בתנובה - רכישה יחד עם אייפקס את השליטה ומכירה תוך כמה שנים בשווי כפול. מבטח השקיעה כ-600 מיליון שקל ונפגשה עם כ-1.2 מיליארד שקל, כשמאז ההצלחה הגדולה היתה במניף שהונפקה בבורסה לפני כארבע שנים ומאז שינק שוויה יותר מפי 2 לשווי של כ-1.25 מיליארד שקל. החזקתה של מבטח מסתכמת בכ-600 מיליון שקל, כשהיא גם נהנתה מדיבידנדים שוטפים.
בעשור האחרון הקבוצה משקיעה הרבה בתחנות כוח שהפכו למרכיב הגדול בסל השקעות שלה. זה תחום שדורש סבלנות, ולשמיר יש סבלנות. לפני כשש שנים נכנסה הקבוצה לשותפות בתחנת אלון תבור והיא רכשה מאז נתח במספר תחנות עם תפוקה כוללת שמועכת בכ-1,800 מגוואט. כמו כן, החברה מקימה את תחנת קסם בעלות של מעל 4 מיליארד שקל. גם את תחום האנרגיה ידע שמיר לתרגם לרווחים כשהכניס את כלל להשקעה בתחום לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל.
ואחרי תנובה, מימון חוץ בנקאי ואנרגיה, מגיע תורה של הטכנולוגיה. חברת הפינטק לנדבאזז (Lendbuzz), שהוקמה על ידי הישראלים אמיתי קלמר וד"ר דן רביב, ומספקת ניתוח פיננסי טכנולוגי מבוסס AI של לווים בעיקר לסוכניות רכב, מתקדמת צעד משמעותי בדרך להפיכתה לציבורית בוול סטריט. מבטח השקיעה בה 34 מיליון שקל כשההשקעה רשומה בספרים ב-166 מיליון שקל.
- תיק ההשקעות של מבטח שמיר עולה ל־5.4 מיליארד שקל; מגזר הטכנולוגיה מכביד על הרבעון
- אנרג'יאן ושותפות תמר יספקו גז לתחנת קסם תמורת 2.8 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לנדבאזז נערכת לגיוס לפי שווי של 1.3-1.5 מיליארד דולר ומבטח מחזיקה בדילול כ-6.6% ממנה. ההחזקה צפויה להיות אחרי ההנפקה בשווי של 280-300 מיליון שקל וזו הצפת ערך מרשימה. פי 8 עד אפילו פי 10 תוך כ-5 שנים.
נאוויטס מאבדת 4.5%, חלל יורדת 5.8%; מגמה שלילית בבורסה
מגמה שלילית בבורסה שהולכת ומעמיקה למרות ארביטרז' חיובי, כאשר המתיחות הגיאופוליטית משפיעה על הבורסה; וגם - מה צפוי במדד המחירים שיתפרסם ביום שני?
המסחר מתנהל במגמה שלילית, כאשר המתיחות הגיאופוליטית משפיעה על הבורסה. מדד ת"א 35 יורד 1.1% ומדד ת"א 90 יורד 1%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים יורד
1.5%, מדד הביטוח יורד 2.3%, מדד הנדל"ן יורד 1.4% ומדד הנפט והגז מאבד 1.8%
ביום חמישי היו ירידות חדות במניות הבנקים והביטוח, וגם היום המגמה הזו ממשיכה. המניות האלו רגישות למצב המאקרו ולמצב הגיאופוליטי והחשש ממלחמה ארוכה בעזה שעלול להשפיע לרעה על נתוני המאקרו והכלכלה פוגע בהן. ככל שהשוק גבוה יותר כך הפגיעה יכולה להיות כואבת יותר. אתם קוראים על מומחי השקעות, בכירים שאומרים לכם שהשוק בת"א חזק וימשיך לעלות. אבל מעבר לכך שהם לא אובייקטיבים, כי הם רוצים בעליות - האינטרס שלהם שאתם תקנו כי זה מבטיח להם רווחים, הם גם לרוב טועים. הם אמרו לפני שנה-שנה וחצי להתרחק מהשוק המקומי וככה הם פעלו והפסידו את כל העליות. קרה ההיפך. אז למה שהפעם זה ישתנה, למה שהם יצדקו הפעם?
כשכולם חמדנים - זה הזמן לפחד. אמר את זה וורן באפט. זה מתברר כל פעם מחדש כנכון - כנסו כאן לדבר הגורו (13 גורואים "ילמדו" אתכם השקעות). אנחנו עכשיו בתקופה שכולם חמדנים.
איך לבנות תיק השקעות אם אמריקה תהפוך ללא-רללונטית? בנק פיקטה (Pictet), מהבולטים והוותיקים בבנקאות השווייצרית, שנוסד עוד ב-1805, מנהל כ־900 מיליארד דולר עבור משפחות עתירות הון וקרנות ברחבי העולם ופעיל גם בישראל עם יזמים ואנשי
הייטק. השבוע הגיע לראשונה לישראל גרהם סקר, אסטרטג המניות הראשי של חטיבת ניהול העושר, אחרי יותר משני עשורים במורגן סטנלי בלונדון, והוא מביא איתו תחזית מרתקת לעשור הקרוב - איך מסתכלים בבנק על המתיחות בין שווייץ לארה״ב לאחר שטראמפ השית מכס של 39% על יצוא שווייצרי?
האם הדולר מאבד את ההגמוניה שלו? ומה עושים מול חוב ממשלתי אמריקאי שמתנפח ל־124% מהתוצר. את כל השאלות האלו גם תרגמנו לתכל'ס - איך תבנו תיק השקעות שיהיה חסין בפני העידן החדש ומה הם 'סימני האזהרה' שיגידו לכם שכל התזה שפירטנו עכשיו לא נכונה ואתם יכולים להמשיך ולהשקיע
כמו שהייתם רגילים - לראיון המיוחד: "ארה"ב יקרה, תשקיעו באירופה"
- שער הדולר, חוזים על וול סטריט ומניות בולטות - מה קורה בשווקים?
- מדד הבנקים איבד 2.4%, מדד הביטוח נפל 3.1%; סגירה שלילית בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ביום שני יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט. למדד יש השפעה גדולה על קובעי המדיניות בבנק ישראל, כאשר מדד נמוך יחזק את ההערכה להפחתת ריבית קרובה. מדד מאכזב עלול להביא לדחייה של הורדת הריבית, אם כי, הפעם סיכוי גבוה שהריבית תרד במפגש הבא בסוף החודש וזאת מכיוון שהפד בישיבתו ביום רביעי הקרוב צפוי להוריד את הריבית.
