קרדן יוצאת מהבור: השלימה רכישות האג"ח ותרשום רווח של 44.2 מ' אירו
חברת קרדן אן.וי מתחילה לצאת מהבור: החברה שבראשה עומד החשכ"ל לשעבר, שוקי אורן, דיווחה כי השלימה אתמול (ג') את תוכנית רכישות האג"ח השניה בתמורה ל-245 מיליון שקל (50 מיליון אירו) עליה דיווחה ב-12 ביולי, שבוצעה באמצעות החברה הבת GTC, זאת בהמשך להשלמת תוכנית רכישות האג"ח הראשונה ב-17 ביולי, עליה הודיעה בדצמבר בתמורה ל-243 שקל.
בספרי החברה היו רשומות האג"ח שנרכשו בתוכנית השנייה בסכום של 401 מייון שקל ובתוכנית ראשונה היו רשומות האג"ח שנרכשו בסכום של 304 מיליון שקל, כלומר החברה רכשה מאז דצמבר אג"ח בכ-488 מיליון שקל ששוויו בספרים הסתכם ב-705 מיליון שקל. הפער בין מחיר הרכישה בפועל לבין מחיר האג"ח בספרים יצר לחברה רווחי מימון בסך 44.2 מיליון אירו. החברה דיווחה כי כ-9.4 מיליון אירו ירשמו כהכנסות מימון בדוחות הכספיים של הרבעון השני ו-32.7 מיליון אירו ירשמו ברבעון השלישי.
נציין כי המשקיעים מהם רכשה החברה את האג"ח עברו למעשה תספורת בסך של 44.2 מיליון אירו או כ-217 מיליון שקל, תספורת בשיעור של כ-30%.
רכישת האג"ח על ידי קרדן עולה בקנה אחד עם התמקדות החברה בהקטנת המינוף של החברה ושל חברות בנות. התוכניות מומנו בעיקר על ידי מקורות עצמיים של קרדן. אם לוקחים בחשבון את הרכישות העצמיות של האג"ח שנעשו בין יוני עד תחילת אוגוסט 2011, קרדן מחזיקה כיום, בעיקר באמצעות החברה הבת RE GTC בשיעור של 47.5% מאג"ח א' ו- 12.6% מאג"ח ב'.
מניית קרדן שנסחרה ערב ההודעה על תוכנית הרכישות השנייה ברמת שפל של 2.32 שקל למניה לאחר שצנחה בכ-83% ביחס לרמה בה נסחרה שנה קודם לכן בכ-13.8 שקל, הצליחה בהלך החודש האחרון לזנק בכ-45% וחזרה לרמה של 3.36 שקלים כיום.
לדברי שוקי אורן, מנכ"ל קרדן אן.וי: " כפי שדיווחנו עם ההודעה על תוכנית הרכישה, המהלך נבע מהתמקדותנו בהפחתת המינוף של קרדן אן.וי . במבחן התוצאה אכן הצלחנו בזמן קצר ביותר לצמצם את החוב נטו וכתוצאה מכך לשפר את יחס החוב לשווי הנכסים. מהלכים אלו יתרמו גם להכנסות המימון ולחיזוק הון החברה ברבעונים השני והשלישי."
אורן הוסיף ואמר: "שמנו לעצמנו למטרה לפרוע את כל ההתחייבויות בזמן ונמשיך לפעול במרץ להשגת המטרה, תוך ניהול אחראי של תזרים המזומנים ומתוך רצון להמשיך ולפתח את נכסי החברה."
נזכיר כי ב-16 ביולי הורידה מעלות S&P את דירוג קרדן אן.וי ואת דירוג אג"ח סדרה א' של החברה מ- ilBBB עם תחזית דירוג שלילית ל- ilCC. במקביל הודיעה מעלות כי מיד לאחר שקרדן תודיע על סיום תוכנית הרכישה, תעדכן S&P את הדירוג כלפי מעלה.
מסחר בייתי (GEMINI)עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?
חלק חשוב מהרווח של משקיעים ובעיקר כאלו שעושים פעולות יחסית רבות נובע מחיסכון בהוצאות על דמי ניהול-דמי משמרת (אחת העמלות הכי מוזרות בעולם) ועמלות קנייה ומכירה של ניירות ערך. רוב הסכום הוא בעמלות קנייה ומכירה, כאן אפשר לחסוך הרבה. בגדול - אצל ברוקרים פרטיים זול יותר מאשר אצל בנקים, אבל זה לא באופן מוחלט. בבנקים יש עמלות תעריפיות שהן מאוד גבוהות. מי שלא יודע שאפשר לדבר-לנהל מו"מ ולהוריד עמלות, משלם עמלות גזל. מסתבר שהרבה נמצאים במצב הזה.
מי שמנהל מו"מ ויש לו תיק סביר - יגיע גם לעמלות כמו בברוקרים הפרטיים. הבנקים יודעים להילחם על מי שחשוב להם. ומבחינתכם - אם אתם לקוח קטן, סיכוי טוב שהעמלה הכי טובה תהיה אצל הברוקרים הפרטיים, אלא אם אתם צעירים, מכניסים שכר גבוה והבנק מבין שיש פוטנציאל לגידול עתידי בתיק. אם אתם לקוח בינוני-גדול אז סיכוי טוב שהבנק יידע להשאיר אתכם. בסופו של דבר הבנקים יורדים די מהר לאזור 0.1% בתיקים סבירים, שזה בעצם מה שיש גם בערך בברוקרים הפרטיים, אם כי גופים חדשים מספקים הצעות טובות יותר, גם של 0.07% - אצל אלטשולר שחם בניירות ערך בערך כשבלינק מציעה 0.035% בחו"ל.
בכללי אצל הברוקרים הפרטיים יש פה ושם גם 0.09%, או 0.08% לעמלות קנייה ומכירה, אבל זה כבר לא הבדל גדול מול הבנקים כשיש בנקים שמספקים גם עמלות כאלו. בכל מקרה, העמלות תלויות בגודל תיק ההשקעות ובתדירות המסחר. יכול להיות הבדל גדול אם משקיע פועל בממוצע כמה פעמים בשבוע, פעם בחודש או פחות מזה. וכמובן שיש הבדל גם אם מדובר בתיק השקעות של כמה עשרות אלפי שקלים או כמה מיליוני שקלים.
הבינלאומי הכי זול בין הבנקים; אלטשולר שחם הכי זול במערכת
מבדיקה של ביזפורטל עולה כי הבנק הבינלאומי , בממוצע, מציע את העמלה הנמוכה ביותר על מסחר בניירות ערך בארץ (מניות ואג"ח) מבין כל הבנקים עם עמלה ממוצעת בכל גדלי התיקים של 0.106%. אלטשולר שחם שהתחיל בפעילות ברוקראז' לפני פחות משנה, הכי זול במערכת כולה עם 0.075% בממוצע.
- אודיוקודס זינקה 20%, אורביט 6%; הביטוח עלה 2.7%
- תורפז עלתה 4.7%, נאוויטס 2.9%; הבנקים הוסיפו 0.5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זה משתנה בין תיקים שונים - למשל בתיק של מעל 1 מיליון שקל, הבינלאומי נותן עמלה אטרקטיבית של 0.0347% ומוביל גם ביחס לברוקרים הפרטיים.
יש גופים שלא נותנים את כל החבילה - וואן זירו ובלינק לא פועלים בשוק המקומי. יש את UBS עם עמלות נמוכות בארץ - 0.065% לכל גודל של תיק, אבל הוא לא מספק שירות ליחידים ולעסקים קטנים.
יוסי כהן מתקרב לאקזיט של 50 מיליון דולר
ראש המוסד לשעבר מכוון להיות ראש ממשלה, אבל בדרך עוצרים באקזיט ענק וגם מה חשוב יותר לכהן - המדינה או כסף?
יוסי כהן, ראש המוסד לשעבר התארח בפודקאסט של יסמין לוקץ' והסביר לנו למה הוא צריך להיות ראש הממשלה הבא. העיתוי של הראיון כנראה לא מקרי. כהן שמר על עמימות ובחר שלא להיכנס לפוליטיקה כדי לא לפגוע בכיס שלו. הוא בחר בכסף הגדול בשנים האחרונות ולא "בהצלת העם", ועכשיו אחרי שהכסף כבר בדרך, הוא נזכר שהוא סופרמן.
כהן, מתקרב לאקזיט של 40-60 מיליון דולר. כהן מחזיק באופציות בדוראל LLC (דוראל ארה"ב) המוחזקת על ידי דוראל, קרן אפולו וקבוצת מגדל ומרכזת פעילות רחבה בשוק האנרגיה המתחדשת בארה"ב. דוראל הודיעה ממש לאחרונה באופן רשמי על קידום ההנפקה בוול סטריט. זה היה אחד מהתפקידים של כהן - לפתוח דלתות, לקדם את הפעילות בארה"ב, לקדם את ההנפקה ועל זה הוא קיבל שכר ובעיקר אופציות בהיקף גדול.
ההנפקה צפויה להיות לפי שווי של 2-2.5 מיליארד דולר, לכהן יש אופציות ל-3% מהחברה לפי מחיר מימוש של מתחת ל-1 מיליארד דולר. השווי של האופציות צפוי להיות 40 עד 60 מיליון דולר, ויש עוד בונוסים ומענקים נוספים.
יוסי כהן בשני אקזיטים - כסף ופוליטיקה
לכהן יש עדיין תפקיד בקידום ההנפקה, אבל פחות קריטי מבעבר - המהלכים שעשה או לא עשה (מספיק שיודעים שראש המוסד הישראלי לשעבר הוא דירקטור בחברה) כנראה עזרו, פתחו דלתות. הפעילות גייסה כסף גדול ממשקיעי עוגן וקרנות השקעה, נכנסה לפרויקטים ענקיים בארה"ב ונערכת להמשך הרחבת הפעילות. כלומר, העסק כבר רץ טוב פנימית וחיצונית; ועכשיו זה זמן טוב לעשות אקזיט נוסף - עוד צעד לכיוון הפוליטיקה ולספק הערכה על התמודדות על תפקיד ראש הממשלה.
- דוראל עם צמיחה בהכנסות ותכנית הנפקה בוול סטריט
- האקזיט של יוסי כהן מתקרב - דוראל ארה"ב נערכת להנפקה בוול סטריט בשנה הקרובה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זה לא מפתיע. חשוב להזכיר שכהן כבר אמר בעבר דברים בסגנון: הציבור רוצה אותי, הציבור קורא לי, יש לי אחריות. כן, כהן רוצה שתבינו שהוא עושה את זה בשבילנו, הוא לא בא בשביל כבוד, לא בשביל כוח, ובטח שלא כסף וטובות הנאה (את זה הוא כבר השיג, והאמת שעדיף ראש ממשלה עשיר, כזה שכנראה יהיה קשה יותר לשחד). הוא בא להציל אותנו.
