המוסדיים כבר הבטיחו את מרבית הנפקת החוב של אלביט מערכות
אלביט מערכות מתכוננת להשלים את הנפקת החוב בסך של 920 מיליון שקל ולגייס מחר (ד') חוב גם מהציבור בישראל. אתמול כבר הובטחו על ידי המוסדיים 830 מיליון שקל לפי מחיר מינימלי של 1,029 שקל ל-1000 יחידות או 102.90 אגורות לאג"ח אחת.
נציין כי בשלב המוסדי שנערך אתמול זכתה ההנפקה לביקושי יתר גדולים בסך של 3 מיליארד שקל, כך שמחיר המינימום שנקבע בהצעת המדף שהוגשה היום לבורסה, גבוה מהמחיר בו נסחרה האגח אתמול בבורסה שהיה 102.4 אג' וכרגע נסחרת האג"ח בבורסה במחיר הדומה למחיר המינימום שנקבע בשלב המוסדי.
החברה מרחיבה בכך את סדרת האג"ח א' שזכתה לאישרור הדירוג Aa1 ממדרוג. את ההנפקה מתכוונת החברה לבצע על פי תשקיף מדף מה-18 במאי 2010. את ההזמנות להנפקה בשלב הציבורי תקבל החברה עד ל-28 במארס 2012. החתם שמרכז את ההנפקה הוא כלל חיתום. ההנפקה אינה מובטחת בחיתום.
האג"ח המונפקות יקבלו ריבית שנתית קבועה בשיעור של 4.84%, הריבית על האג"ח שאינה צמודה למדד המחירים לצרכן תשולם על ידי החברה פעמיים בשנה, ב-30 ביוני וב-30 בדצמבר. החברה תציע 900 אלף יחידות בנות 1,000 שקל ע.נ. כל אחת בדרך של מכרז על מחיר יחידה שלא יפחת מ-1,029 שקל.
כאמור, משקיעים מסווגים (מוסדיים) כבר נתנו התחייבות מוקדמת לרכישת 806,409 יחידות בשלב המוסדי שהתקיים אתמול. כאשר את כמות היחידות הגדולה ביותר הזמינו קרנות הנאמנות של אלטשולר שחם שהתחייבו לרכוש 110,687 יחידות לפי מחיר המינימום 1,029 שקל. גם אלטשולר שחם גמל ופנסיה הזמינו 59,819 יחידות במחירי המינימלי. הנוסטרו של בנק לאומי הזמין 70 אלף יחידות במחיר של 1,031 שקל ועוד 17 ,925 יחידות במחיר המינימלי.
החברה שמניותיה נסחרות באופן דואלי גם בבורסה בת"א וגם בבורסת נאסד"ק בארה"ב מבהירה כי הצעת ני"ע במסגרת דוח הצעת מדף זה תיעשה בישראל בלבד ולא בארה"ב, כך שהמשתתפים בהנפקה יצטרכו להצהיר כי אינם מוגדרים כ- US Person וכי אינם רוכשים את ני"ע בעבור מי שמוגדר ככזה, אאו שיש בכוונתו להפיץ את ני"ע בארה"ב.
נציין כי ההנפקה הנוכחית שמתכוונת לבצע החברה הינה לפי הצעת המדף שמאפשרת לחברה לגייס חוב בסך של עד 2 מיליארד שקל, מתוך סך זה ביצעה החברה הנפקה ביוני 2010 ובה גייסה חוב בסך של 1.1 מיליארד שקל, כך שההנפקה המתוכננת כעת למעשה משלימה את הסכום האפשרי להנפקה לפי תשקיף מדף זה.
טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
מנכ"ל שהציל חברה והביא אותה לשווי של 11 מיליארד דולר, מניה שמזנקת למכפילי רווח שלא היו בעבר, מסיבת AI ענקית שלא ברור אם אנחנו בתחילתה, באמצע או בסופה
הדוחות של טאואר טאואר 4.53% טובים מאוד, התחזית חזקה (מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"). המניה זינקה ב-17% ל-98.2 דולר, שווי של 11 מיליארד דולר. דווקא בשווי הזה כדאי להזכיר לכולם שהקמת טאואר בארץ בתחילת שנות ה-90', שזה אומר הקמת מפעל ייצור שבבים בישראל, היתה רעיון כושל. כוח העבודה פה יקר ואין שום יתרון תחרותי מול המפעלים בעולם. טאואר הקימה מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה ואחר כך עוד מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה. היא הרוויחה כששוק השבבים המחזורי היה טוב והפסידה פי 5 כשהוא היה למטה.
היא עברה הסדר חוב. היא קיבלה הנשמה מהמדינה וממשפחת עופר. ואז הדירקטוריון קיבל את ההחלטה שבדיעבד הצילה את החברה והפכה אותה לענקית במונחים מקומיים - לגייס את ראסל אלוונגר כמנכ"ל. אלוונגר קיבל לפני 20 שנה חברה כושלת וידע לנתב אותה לשני מקומות שהצילו אותה - לנישות שבהן יש לה מומחיות (כי הגדולות לא פעלו בנישות) ולפעילות ייצור בחו"ל. טאואר בזכותו היא חברה גלובלית, רווחית, צומחת, עם נוכחות באחד התחומים החשובים בעולם - שבבים.
מניית טאואר זינקה פי 2 מאז פרסום הדוח הקודם, והיא במחיר של יותר מכפול מזה שאינטל רצתה לרכוש את החברה. רכישה שלא יצאה לפועל כי הסינים התנגדו. בהתחלה המשקיעים חששו והמניה ירדה מתחת ל-30 דולר, שנתיים אחרי, הם מאוד מרוצים.
תחום השבבים מחולק באופן גס לשניים - תחום הייצור ותחום הפיתוח. הפיתוח הוא הקצפת. אנבידיה מפתחת שבבי AI ומוכרת אותם ברווחיות גולמית של מעל 80% כי יש למוצר-לשבב ערך גדול ויתרונות טכנולוגיים. בייצור יש לרוב תחרות גדולה. יש טכנולוגיות ייצור שונות, אבל בסוף מזמין השבב יכול לעשות זאת בכמה מקומות. זאת פעילות שלא אמורה להניב רווחיות גבוהה, סוג של קומודיטי. אבל, על רקע המחסור בשבבים, הרווחיות עלתה בשנים האחרונות. טאואר גם פועלת כאמור בנישות שבהן הרווחיות טובה יותר, ומסתבר שיש בכל זאת הבדלי איכות משמעותיים בין יצרנים שונים.
- טאואר מכה את הצפי בשורה העליונה ובשורה התחתונה
- "אפסייד של 48% במניית טאוואר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חוץ מזה, אלו הסכמים שעוטפים את הלקוח. חברה שרוכשת שבבים מיוחדים שהיא עיצבה וטאואר ייצרה, תמשיך לרכוש את השבבים האלו מטאואר במקביל לגידול בהיקף המכירות שלה, וזה יחלחל לגידול בפעילות טאואר. כלומר כשמארוול שהיא לקוחה מדווחת על גידול במכירות זה יכול לחלחל לטאואר.
איתי בן זאב. קרדיט: Xהבורסה בתל אביב סיימה רבעון חזק: ההכנסות עלו ב־35%, הרווח כמעט הוכפל
הרווח הנקי ברבעון השלישי של 2025 עמד על כ־50 מיליון שקל, עלייה של 92% לעומת התקופה המקבילה; מחזורי המסחר היומיים זינקו לשיא של 3.8 מיליארד שקל; בבורסה נערכים למעבר למסחר בימים שני עד שישי בתחילת 2026
הבורסה לניירות ערך בתל אביב הבורסה לניע בתא -0.53% פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2025, שהסתיים ב־30 בספטמבר. מהנתונים עולה גידול ניכר בהכנסות וברווחיות, על רקע עלייה בהיקף פעילות המסחר ובמחזורי המסחר היומיים.
ההכנסות ברבעון הסתכמו בכ־147.1 מיליון שקל, עלייה של כ־35% לעומת 109 מיליון שקל ברבעון המקביל ב־2024. עיקר העלייה נבע מגידול בהכנסות מעמלות מסחר וסליקה ומשירותי מסלקה. העלויות ברבעון גדלו בכ־7% ל־84.5 מיליון שקל, בעיקר בשל עלייה בהוצאות מחשוב, תקשורת ופחת. הרווח הנקי לרבעון עמד על כ־50 מיליון שקל, עלייה של 92% לעומת כ־26 מיליון שקל אשתקד. ה־EBITDA המתואם הסתכם בכ־79.5 מיליון שקל, עלייה של 76% לעומת התקופה המקבילה.
מחזורי המסחר בשוק המניות עלו ברבעון השלישי בכ־88% לעומת התקופה המקבילה, והמחזור היומי הממוצע הגיע לכ־3.8 מיליארד שקל. זהו המחזור היומי הגבוה ביותר שנרשם בבורסה עד כה. מדדי ת"א־35
ות"א־90 עלו בכ־34% וב־32% בהתאמה מתחילת השנה, ומדדי הפיננסים והביטוח רשמו עליות חדות במיוחד של 71% ו־112% בהתאמה.
מבט כולל
במבט כולל, הכנסות הבורסה בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו בכ־414.2 מיליון שקל' עלייה של 28% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי עלה בכ־70% ל־129.4 מיליון שקל, וה־EBITDA המתואם טיפס ל־213 מיליון שקל - עלייה של 53%. הגידול נבע מגידול בהיקף המסחר בכלל השווקים ומהמשך התרחבות פעילות הסליקה והמסלקה. במקביל נרשמה עלייה של 60% בהוצאות המסים, שהגיעה לכ־39.5 מיליון שקל, כתוצאה מהעלייה ברווח לפני מס.
- באיחור אופנתי: הבורסה משיקה מדד ביטחוניות
- כמה ביל אקמן מורווח על הבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
