המכירות בחסר טיפסו ב-3%; איך עשו השורטיסטים 'קופה' באידיבי אחזקות?
המדדים בתל אביב השלימו ביום חמישי שעבר שבוע שישי ברציפות של ירידות אך יתרות השורט שאמנם טיפסו מעט עדיין נותרו ברמות יחסית נמוכות. מקרב מניות השורה השנייה הצטיירה מגמה הפוכה והיתרות אף הידללו בשיעור קל. עם זאת, השורטים על מניות ספציפיות במעו"ף זינקו בשיעור של עד 376% ובמניית אידיבי אחזקות רשמו השורטיסטים רווחים גבוהים במיוחד.
יתרות השורט על מניות מדד המעו"ף עמדו על 1.177 מיליארד שקלים נכון לסוף השבוע. מדובר בעלייה של 3% לעומת הנתון מהשבוע הקודם בזמן שמדד המעו"ף איבד מערכו 0.5%, מדד ת"א 75 סגר בעלייה קלה ומדד הבנקים צנח 4%. יתרות המכירה בחסר על מניות מדד ת"א 75 הסתכמו ב-436 מיליון שקלים ודווקא רשמו ירידה קלה של 0.4%.
הזינוק הגדול במניות המעו"ף נרשם במניית נייס, בה יתרות המכירה בחסר עלו ב-376% לרמה של 6.7 מיליון שקלים. הזינוקים הבאים בתור שייכים למניות מתחום התקשורת: בבזק נרשמה עלייה של 224% לרמה של 12.4 מיליון שקלים ובסלקום לקראת הדו"חות נרשם זינוק של 203% ובכל זאת 2.8 מיליון שקלים בלבד.
נזכיר כי השורטים בבזק עמדו ברמת שפל של 1.5 מיליון שקלים בלבד באמצע פברואר ונזכיר כי מדובר באחת המניות הסחירות בתל אביב. השורטיסטים ממשיכים להגדיל את הפוזיציה במניה וייתכן וסבורים שהירידות בבזק עדיין לא הסתיימו. נציין כי מניית פרטנר לא שותפה לבניית הפוזיציה בתקשורת והשורטים שם ירדו 9% ל-34 מיליון שקלים.
עליות בולטות נוספות בפוזצייית השורט נרשמו בטבע 119% ל-26.9 מיליון שקלים, פועלים רשמה זינוק של 108.7% ל-23.5 מיליון שקלים ושטראוס בלטה עם זינוק של 95% ל-1.1 מיליון שקלים לאחר מימוש פוזיציית השורט בשבוע הקודם לכן ברקע למחאת השוקולד.
מבין מניות השורה השנייה נציין את דיסקונט השקעות בה היתרות זינקו 145% לרמת שיא של 8.9 מיליון שקלים, הכשרה אנרגיה היתרות עלו ב-50% ל-4.2 מיליון שקלים ובכלל ביוטכנו השורטים זינקו אף הם ב-50% לרמה של 6.3 מיליון שקלים.
הסיפור באידיבי אחזקות
השורטיסטים רשמו רווחים נאים ברקע להנפקה במניית אידיבי אחזקות. השתלשות האירועים מתחילה בשבוע שהסתיים ב-23 לפברואר, אז
בשבוע שלפני ההנפקה פוזיציית השורט על המניה עדיין עמדה על 5,899 מניות בלבד, אך בשבוע ההנפקה עסקו סוחרי השורט בהצטיידות במניות להשאלה אשר מספרם זינק פי 16 בשבוע והסתכם ב-96,355 מניות או 3.4 מיליון שקלים נכון ל-23 לפברואר.
- 5.תצמיד נותנים פחות-רמאים (ל"ת)השורטים פי 2-3 06/03/2012 11:34הגב לתגובה זו
- 4.השורטים מרמים 06/03/2012 11:20הגב לתגובה זושימו לב אתמול השוק ירד 0.55 השורט היה צריך לעלות 1.65 - אבל עלה רק 1.1 כלומר ניגנבו 0.5 אחוז, היום השוק יורד 1.35 השורט פי שלוש צריך לשלות 4.04 - 4.05 ושוב עולה בחצי אחוז עד 0.6 פחות, כלומר כבר ניגנב 1 אחוז, כך מרמים אתכם. לא ממליץ/מחזיק לא מפלי...
- 3.300 אלף 06/03/2012 11:20הגב לתגובה זונניח לקחו 10% מהירידות וחיסלו פוזיציה של 3 מיליון 300 א' שקלים בשבוע. לא רע
- 2.מישהו יודע איך לוקחים השאלה על מניות? (ל"ת)כמו אידי בי? 06/03/2012 11:15הגב לתגובה זו
- אבל אתה לא תתעשר מזה 06/03/2012 15:55הגב לתגובה זועקרונית, מניות יכול לשאול כל אחד מכל אחד, אלא שנשאלת השאלה, מה נפח העיסקה, כי הרי בשביל 20 מניות למשל לא תלך ותתחיל לתזז בירוקרטיות וטפסים..... אז זה ככה. הגופים הגדולים - אלה שקוראים להם " מוסדיים" (והם שמנהלים לנו את הכסף בקופות וקרנות למיניהן) מחזיקים כמויות גדולות של מניות שהם לא יכולים " להזיז" (אלא רק בשולי שוליים) ו/או אין להם חשק לעבוד ו/או אין להם כ" א מקצועי לשם כך. גם בעלי עניין משאילים לעתים את המניות שלהם - כי הם הרי לא יכולים למכור. מי שמשאילים להם הם גופים חזקים מבחינה פיננסית שיכולים גם להעמיד בטחונות (בנוסף לתמורה המתקבלת מההשאלה), ולעתים אלה הם מוסדיים אחרים - קטנים, זריזים ומתוחכמים יותר...... עבור ההשאלה משלמים עמלות, וזה עוד עניין שימנע כנראה ממך להתעשר כאן.
- 1.לא מזכירים 06/03/2012 11:11הגב לתגובה זויש להם מלא הפסדים,ולא מציינים זאת,להזכיר לכולם, הייתה רכישת ענק בקשם שור בנקים ב690,000 אלףשקל בשער 409 ,ועד היום שורט בנקים לא הגיע לשם,כמו כן שוכבים השורטים פי שלוש מעוף על 321 שער בכמות של 14מיליון שקל, והם נחתכו קשום, כנ" ל שורט 100 פי שלוש שם יושבים על 6 מיליוןשקל בשער 343 הפסד עתק.
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
וול סטריט עולה - הנאסד"ק מטפס ב-2%, השבבים בשיא, אנבידיה עולה ב-4.2%. טאואר הדואלית זינקה 13.5% על רקע דוחות טובים, מנגד קמטק ירדה 6% על רקע צמיחה חלשה יחסית ברבעון הבא (הרחבה בהמשך).
מניות הביטוח המשיכו לזנק, המדדים המרכזים עלו מעל 1% ושברו שיאים.
מדד ת"א 35
קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. ברמת התוצאות החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קקמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
טאואר - טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
כתבנו לא מעט על הגאות בסקטור השבבים. מניות השבבים הישראליות עלו בחדות מתחילת השנה למכפילים שמציבים אותן קרוב לפסגת החברות המובילות בעולם; בדקנו כיצד נראות נובה, קמטק וטאואר לעומת הענקיות האמריקאיות - האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קמהדע - קמהדע 5.14% מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי
